1、西北大学硕士学位论文金融控股公司关联交易的法律规制姓名：林琳申请学位级别：硕士专业：经济法学指导教师：刘丹冰20090601内容摘要金融控股公司作为传统监管模式下的创新产物，在现行法律法规所允许的范围内突破了以往金融机构的组织结构模式，从而实现了金融多元化服务的要求，提升了金融机构的竞争力。然而，任何事物都具有两面性，金融控股公司在带来效益的同时，其中也潜藏了巨大的风险，引发了一些新的问题。而产生这些问题的最大诱因即为金融控股公司环境下的不正当关联交易行为。因此，必须对金融控股公司进行有效的法律规制，而其中最为关键的一环就是对其内部关联交易予以法律规制。基于此笔者拟以金融控股公司关联交易的法律
2、规制为题撰写本文，本文的主体结构共分为三章，主要内容如下：第一章简要论述了金融控股公司内部机构问的关联性。首先，明确指出金融控股公司的内部机构之间具有一定的关联性，实质上也是一种关联企业。其次，对其内部机构关联性所带来的特殊优势和引发的特殊风险进行分析说明。一方面，由于其内部机构相互关联的特性使得从事多元化金融业务的会融控股公司显现出单一结构金融机构所不具备的特殊优势。但是另一方面，J下是因为这种组织结构上的特殊性也使金融控股公司在经营运作中不得不面对一些特殊的风险。第二章从法律角度分析了金融控股公司的关联交易。既然已经明确了金融控股公司的内部机构问具有一定的关联性，在本质上是一种关联企业，那
3、么内部关联交易对其来说就是不可避免的，所以在第二章中笔者进而引入了对其关联交易问题的法律分析。首先，列举了联合论坛、欧盟及我国的现行法律文件中对关联交易以及金融控股公司的关联交易的界定。其次，论述了金融控股公司关联交易的法律特征。因为，对会融控股公司关联交易的研究必须建立在对其F确认知的基础上，了解其概念和特征则是做到对其正确认知的基本要点。最后，对金融控股公司关联交易的法律JxL险进行了较为详尽的分析和论述。全面分析金融控股公司关联交易的法律风险具有重要的意义，因为这就是对其进行法律规制所要解决的问题，或者可以说是金融控股公司关联交易法律规制的对象。第三章全面论述了金融控股公司关联交易的法律
4、规制。这是全文的重点章节。既然已经看到金融控股公司关联交易所带来的风险，那么下一步就是如何对其进行有效的规制以防范这些潜在风险的问题了。首先，先要确定需要进行法律规制的关联交易范围，也就是不正当关联交易的范围。其次，通过对境外(联合论坛、欧盟、美国)金融控股公司关联交易法律规制实践的介绍和研究，总结出先进的经验为我国的相关法律规制实i践作以借鉴之用。最后，将研究的视角转回我国国内，笔者在对我国目l；i相关法律规制现状进行分析的基础上，拟对建立健全我国会融控股公司关联交易的法律规制体系提出几点构想。总之，关联交易作为一种经济现象，有其深刻的经济理论根源。同样，在金融控股公司中杜绝一切关联交易的行
5、为是不明智且违背经济规律的。所以，对于金融控股公司的关联交易，我们不能完全地、一概地予以否定，而应当着力于构建一个有效的法律规制体系对其进行适度规制，以实现效率和安全的共赢。关键词：金融控股公司，关联交易，法律规制AbstractAs a financial holding company under the traditional mode of regulation of productinnovation，under the existing laws and regulations within the scope permitted by thebreakthrough in the
6、 past，financial institutions，the organizational structure of model，thus hasrealized the financial multiplication service request，enhanced the competitiveness of financialinstitutionsHowever,any thing has the dual characterThe finance Holding company whilebrings the benefit，has also hidden the huge r
7、isk，has caused some new questionsArisingfrom these issues is the greatest incentive for the financial holding company under the unfairtrade practices associatedTherefore，it is necessary to carry out the financial holdingcompany effective legal regulations，of which the most critical aspect of the tra
8、nsaction isrelated to its internal legal regulationsBased on this I intended to be financial holdingcompany law related party transactions for the system of writing，the main structure of thisarticle is divided into three chapters，are as follows：Chapter I briefly discusses the financial holding compa
9、ny within the relevant agencyFirst of all，clear that the financial holding companys internal institutions have somerelevance，in essence，is a kind of associated enterprisesSecondly,the relevance of itsinternal institutions brought about by the special advantages and risks arising from theanalysis of
10、special noteOn the one hand，because its intemal institutions interrelatedcharacteristics make engaged diversified financial business financial holding ，、一：)anyshowing single structure financial institutions not available special advantagesOn the otherhand，precisely because of this organizational str
11、ucture is also the specificity of the financialholding company in the operation had to face some special risksChapter II from a legal point of view of the financial holding company of the relatedparty transactionsHave been identified since the companys internal financial holdinginter-agency has some
12、 relevance，in essence，is a related enterprise，it is within its associatedtransaction is unavoidable，SO in the second chapter of the introduction of the author and thenrelated party transactions of its legal analysis of the problemFirst of all，cited the JointForum，the European Union and ChinaS existi
13、ng legal documents，as well as related partytransactions on the financial holding company as defined in the related party transactionsiiiSecondly,on the financial holding company of the legal characteristics of related partytransactionsBecause of the financial holding compan),related party transactio
14、ns must bebased on the study of their cognitive basis of a correct understanding of their concepts andtheir characteristics is the right to do the basic elements of cognitionFinally,the financialholding company of the legal risks related party transactions carried out a more detailedanalysis and dis
15、cussionA comprehensive analysis of the financial holding company of thelegal risks related party transactions of great significance because it is their legal system tosolve the problem，or it Can be said that the financial holding company,related partytransactions the subject of legal regulationChapt
16、er III discusses the comprehensive financial holding company law related partytransactions systemThis is the focus of the full text of the chapterSince the financial holdingcompany have seen the risks associated with the Stock Exchange Association，then the nextstep is how to effectively regulate the
17、 system to guard against the potential risk of theseproblemsFirst of all，must be sure that the need for legal regulation of the scope of relatedparty transactions，that is，the scope of improper related party transactionsSecondly,throughthe outside(Joint Forum,the European Union，United States of Ameri
18、ca)financial holdingcompany regulations related trade practice laws were introduced and research,summed up theexperience of art for our countrys relevant laws and regulations in order to learn frompractice for the purposeFinally,the perspective will look back to our country,and the authorof the curr
19、ent status of related laws and regulations to carry out analysis on the basis of theproposed establishment of a sound financial holding company in China related traderegulation legal system to offer a few ideasIn short，the related party transactions as an economic phenomenon，has its deep rootcauses
20、of economic theorySimilarly,in the financial holding companies to prevent theconduct of all related party transactions is unwise and contrary to economic lawsTherefore，the financial holding company for the related party transactions，we can not completely,all tobe negative，but should focus on buildin
21、g an effective system of legal regulation of itsappropriate regulatory system，in order to achieve efficiency and safety of a winwin situationKey Words： Financial Holding Company,Affiliated Transactions，Legal RegulationlV西北大学学位论文知识产权声明书本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被
22、查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所等机构将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库或其它相关数据库。保密论文待解密后适用本声明。学位论文作者签名：车墨碎L指导教师签名：)，一7年6月l日 7州月I媚西北大学学位论文独创性声明本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地i方外，本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同
23、工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：卟和邵一7年石月I y El两北人学颂lj学位论文己l 吉J I 嗣截至目前，我国还没有对金融控股公司进行相关立法。也就是说目前在我国并没有明确金融控股公司的法律地位，并且缺乏能够对其经营运作进行有效规制的规范性法律文件。但是据不完全统计，在我国现阶段的金融实践中已经存在着二三百家各式各样的以金融控股公司模式运作的企业。若以其组建方式为划分标准，可将我国现实存在的金融控股公司分为以下四种类型：一是由国有商业银行成立的金融控股公司，如中国银行国际控股公司、中国建设银行国际金融有限公司等；二是由非银行金融机构形
24、成的金融控股公司，如中信、光大、平安等；三是由工商企业集团形成的金融控股公司，如宝钢、海尔、新希望等。四是由地方政府对所属地方金融机构进行重组形成的金融控股公司，如威海市商业银行等。基于这一现状，我国应尽快立法对这些实践中已经形成的金融控股公司予以规制。金融控股公司法律规制的缺位，导致了对会融控股公司不当经营行为的监管存在漏洞。我国实践中存在的这些模式各异的金融控股公司已经暴露出了问题，并且这些问题在很大程度上都是由于其内部不正当关联交易而引起的。虽然，金融控股公司存在的最大优势就在于其能够通过各个内部机构之间的资本、业务甚至人事结合等关联交易来实现规模经济、范围经济以及协同效应。但与此同时，
25、关联交易也为金融控股公司带来了巨大的风险，其内部某个成员机构出现经营困难或危机就可能会引起连锁反应，给其他成员机构带来严重风险，产生“牵一发动全局”的后果，甚至最终可能造成整个银行业危机或金融危机。因此，在对金融控股公司进行法律规制的问题上，最为关键的一点就是对其内部关联交易予以法律规制。目前，世界上许多国家和地区都已经针对金融控股公司的关联交易问题制定了相关法律、法规或指导性文件，而我国目前这方面的立法还处于空白状态。因此，对金融控股公司关联交易的法律规制问题进行研究具有较为重要的现实意义。笔者拟以金融控股公司关联交易的法律规制作为硕士毕业论文题目，希望能对我国金融控股公司在法律规制下的良性
26、发展作出研究和探讨。笔者既肯定金融控股公司关联交易的实践优势，也正视其带来的风险弊端。在大胆借鉴国外先进经验的基础上，提出要建立以“完善立法、外部监管、内部控制、行业自律”四种规制要素相互结合、共同作用的法律规制体系。第一章 金融捧股公州内部机构的关联性第一章金融控股公司内部机构的关联性随着金融管制的放松以及金融行业一体化的发展趋势，国际金融经营体制的重要创新金融控股公司应运而生，并且在世界各国迅速发展起来。究其本质，金融控股公司也是一种关联企业，其内部机构具有关联性。金融控股公司因其内部机构间所具有的这种关联性而不同于一般的金融机构或是单个的金融企业。这种特殊性体现在两个方面：特殊的优势和特殊的风险。11金融控股公司内部机构具有一定的关联性金融控股公司【l】从本质上来说，是金融企业、非会融企业通过股权联系等连接而成的企业群体。其内部机构之问具有一定的关联性，因此金融控股公司实质上也是一种关联企业【21。具体表现为：控股母公司作为金融控股公司中的核心层，以股权为纽带，对各下属子公司进行全面的控制；被控股母公司所控制的各个下属子公司则为金融控股公司的紧
