1、投资与铺底流动资金之和；投资项目资本金占总投资 的比例，根据不同行业和项目的经济效益等因素确定，具体规定如下：交通运输、煤碳项目，资本金比例 为 35%以上；钢铁、邮电、化肥项目，资本金比例为25%以上；电力、机电、建材、化工、石油加工、有 色、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目，资本金比例为20%以上； 项目资本金可以用货币出资，也可用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资； 投资者以货币方式缴的资本金，其资金来源有：各级人民政府财政预算内资金、国家标准的各种专项建设 基金、经营性基本建设基金回收的本息、土地批租收入、国有企业产权转让收入、地方人民政府国家有关 规定收取的各种规费及其他
2、预算外资金；国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益、企业折旧资金以 及投资者按照国家规定从资金市场及其他预算外资金；社会个人合法所有资金；国家规定的其他可以用作 投资项目资本金的资金； 项目资本金筹措的基本要求：合理提高资金需要量，力求提高筹资效果；认真选择资金来源，力求降低资 金成本；适时取得资金，保证资金投放需要；适当维持自有资金比例，正确安排举债经营； 根据出资方不同，项目资本金分为国家出资、法人出资、个人出资；根据国家法律规定，建设项目可通过 争取国家财政预算内投资、发行股票、自筹投资和利用外资直接投资等多种形式来筹集资本金； 按照股东承担风险和享有权益的大小，股票可分为普通股和优先
3、股两大类； 股票筹资的优点：以股票筹资是一种弹性的筹资方式；股票无到期日；发行股票筹资可降低公司的负债比 率，提高公司的财务信用，增加公司今后融资的能力； 股标筹资的缺点：资金成本高；增发普通股需给新股东投票权和控制权； 吸收国外资本直接投资包括：外商合资经营、合作经营、合作开发及外商独资等形式； 负债筹资包括：银行贷款、发行债券、设备租赁和借入国外资金等筹资渠道； 我国发行的债券又可分为国家债券、地方政府债券、企业债券、金融债券等； 债券筹资的优点：地出固定；企业控制权不变；少纳所得税；可以提高自有资金利润率； 债券筹资的缺点：固定利息支出会使企业承受一定的见险；发行债券会提高企业负债比率，
4、增加企业风险， 降低企业财务信誉；债券合约的条款，常常对企业的经营管理有较多的限制： 设备租赁的方式可分为：融资租赁；经营租赁；服务出租； 借用国外资金的途径：外国政府贷款：国际金融组织贷款；国外商业银行贷款；在国外金融市场上发行债 券；吸收外国银行、企业和私人存款；利用出口信贷； 资金成本一般包括资江筹措成本和资金使用成本； 决定资金成本高低的因素：总体经济环境；证券市场条件；企业内部经营和融资状况；项目融资规模； 资金成本作用：资金成本是选择资金来源，筹资方式的重要依据；资金成本是企业进行资金结构决策的基 本依据；资金成本是比较追加筹资方案的重要依据；资金成本是评价各种投资项目是否可行的一
5、个重要尺 度；资金成本也衡量企业整个经营业绩的一项重要标准； 资金成本计算的一般形式：K=D/ （P-F）K-资金成本率（一般也可称为资金成本）， P-筹资资金总额，D-使用费， F-筹资费， f-筹资费费率（筹资费占筹资资金总额的比率）； 各种资金来源的资金成本分：权益融资成本；负债融资成本KB=ib(1-T)/(1-f)； 权益融资成本分为：优先股成本Kp=Dp/P0(1-f)=P0i/P0(1-f)=i/(1-f)；普通股成本（股利增长模型法 Ks=Dc/Pc(1-f)+g 、 ；ic/(1-f)+g 、资本资产定价模型法Ks=RF=B(Rm-RF); ；保留盈佘成本； 企业筹资的经营风
6、险：产品需求；产品售价；产品成本；调整价格的能力；固定成本的比重； 企业的资本结构由长期债务资本和权益资本构成；资本结构指的就是长期债务资本和权益资本各占多大比 例； 资本结构是否合理是通过分析每股收益的变化来衡量；财务管理的目标在于追求公司价值的最大化或股价 最大化；公司的最佳资本结构应当是可使公司的总价值最高； 项目融资的特点：项目导向；有限追索；风险分担；非公司负债型融资；信用结构多样化； 项目融资的框架结构由四个模块组成，项目投资结构； 项目融资结构； 项目资金结构； 项目信用保证结构； 项目融资的阶段：投资决策分析；融资决策分析；融资结构分析；融资谈判和项目融资的执行； 投资决策阶段
7、的主要工作：工业部门分析；项目可行性研究；投资决策- 初步确定项目投资结构； 融资决策分析阶段的主要工作：选择项目的融资方式- 决定是否采用项目融资；任命项目融资顾问- 明确融资任务和具体目标要求； 融资结构分析阶段的主要工作：评价项目风险因素；评价项目的融资结构和资金结构- 修正项目融资结 构； 融资谈判阶段的主要工作：选择银行、发出项目融资建议书；组织贷款银团；起草融资法律文件；融资谈 判； 融资执行阶段的主要工作：签署项目融资文件；执行项目投资计划；贷款银团经理人监督并参与项目决策； 项目风险控制与管理； 项目融资的方式：BOT 方式； ABS 方式； TOT 方式； PFI 方式； B
8、OT 融资的优点： 扩大资金的来源，政府能在资金缺乏的情况下利用外部资金建设一些基础设施项目；提 高项目管理效率，增加国有企来人员对外交往的经验及提高管理水平；发展中国家可以吸收外国投资，引 进国外先进技术； BOT 方式的融资过程：项目主办方注册一家公司。项目公司负责与政府机构签为特许协议，股东向政府机 构出具安慰文书；项目公司与承包商签定施工合同，按受保证金， 同时接受分包商或供应商的保证金转让， 与经营者签署经营协议；项目公司与商业银行签订贷款协议，与出口信用贷款人签订买方信贷协议。商业 银行提供出口信用贷款担保，并接受项目提保；项目公司向担保信托方转让收入； BOT 的具体形式：标准B
9、OT，建设 -经营 -移交； BOOT ，建设 -拥有 -经营 -移交； BOO，建设 -拥有 - 经营； ABS 运作过程：组建SPC；SPC 与项目结合；利用信用增级手段使该组资产获得预期的信用等级；SPC 发 行债券阶段；SPC 的偿债阶段； TOT 的运作程序：东道国项目发起人设立SPC，发起人把完工项目的所有权和新建项目的所有权转让给 SPC，以确保有专门结构对两个项目的管理、移交、建造负有全责，并对出现的问题加以协调；SPC 与外 商洽谈以达成移交投产运行项目在未来一定期限内全部或部分经营协议，并取得资金；东道国利用获得资 金来建设新项目；新项目投入运行；移交经营项目期满后，收回移
10、交的项目； TOT 方式的特点： 有利于引进先进管理方式；项目引资的可能性增加；使建设项目的建设和营运时间提前； 融资对象更为广泛；具有很强的可操作性； PFI，私人主动融资，有三种典型类型：在经济上自立的项目；向公共部门出售服务的项目；合资经营； PFI 模式的优点：有广泛的适用范围；能够广泛吸引经济领域的私营部门或非官方投资者，参与产品的产 出；吸引私人部门知识、技术和管理方法，提高公共项目的效率和降低产出成本，便社会资源配置更加合 理化；最大优势在于是政府公共项目投融资和建设管理方式的重要制度创新； 项目成本管理原则：全过程成本管理原则；系统性成本管理原则；动态成本管理原则；成本管理责任
11、制原 则； 承包企业的项目成本管理体系应包括两个层次的管理职能：企业管理层的成本管理；项目管理层的成本管 理； 项目成本管理工作流程：一是总体工作流程；二是单项业务流程； 按照动态成本管理原则和成本管理的内容，承包企业的项目成本管理流程具体包括成本预测、成本计划、 成本控制、成本核算、成本分析、成本考核等； 成本预测的方法可分为定性预测和定量预测两大类； 项目成本计划一般由直接成本计划和间接成本计划组成的； 成本计划的编制方法：目标利润法；技术进步法；按实计算法；定率估算法； 项目成本控制的主要内容：项目决策成本控制；投标费用控制；设计成本控制；和施工成本控制等内容； 承包企业的成本控制重点应
12、放在项目经理部，包括计划预控、过程控制、纠偏控制； 项目成本控制的依据：工程承包合同；项目成本计划；工程进度报告；工程变更资料； 项目成本控制的方法：项目成本分析表法；工期-成本同步分析法；挣值法； 项目成本核算的方法：表格核算法；会计核算法； 固定资产折旧从固定资产投入使用的月份的次月起，按月计提；停止使用的固定资产，从停用月份的次月 起，停止计提； 平均年限法：年折旧费=(1-预计净残值率）/折旧年限 *100% ；工作量法：按行驶里程计算：单位里程折旧 =原值 *（1-预计净残值率）/规定行驶里程，年折旧额=年实际行驶里程*单位里程折旧额，按照台班计算的 折旧额：每台班折旧额=原值 * （1-预计净残值率）/规定的总工作台班，年折旧额=原值 *
