1、 金融中心建设纵览 季刊（试刊） 2007年 11月第 1期 总 1期 编者按： 我馆地处陆家嘴金融贸易区，具有得天独厚的地理优势和人文环境，利用自 身的资源优势，我馆准备在开展深层次信息服务方面作一些积极的探索和尝试， 使图书馆的信息服务走出传统模式，从被动提供藏书转变为主动满足不同层次读 者的信息需要。考虑到陆家嘴功能区域管委 会各领导 层面 平时工 作 繁忙 ，我 们将 定时 提供 必 需的信息服务，供有 关领导参阅 ，为 他们 的 决策 ，提供 参 考和 辅助 的 依据 。 我 们 从 本 功能区区域和 本 馆的 实际 出 发 ，在 前 一 段摸 索的 基础上 ，准备 采取 以下做法
2、：一 、 方式： 以 金融 中心建设纵览（暂定名）内部刊物 方式， 内容 包含国内外 金融 中心、中央商 务区 建设 的有 关 资 料；二、 编 辑周期 ： 暂定 为 每季 度 一 期；三、 服务 对象 ：功能区域管委 会机关 主要 领导 层面 、 功能区域管委 会机 关相关 处 室领导 层面 、并 面 向社会特定 需 求 用 户及相关内外 资 企业；四、推送手 段 ： 除采 用 纸版 信息 刊物外 ， 下 一 步还 准备 将相关 信息资源 推送 到用 户 个性化 信 息服务方面， 并 制成 相关 的 多媒体 资 料 ， 通过网 上 传 送 ，使读者能 更直观 的 阅 读。 刊物 的主要 栏目
3、 暂设 为： 要 点视角 、 理 论 动 态 、实 例分析 、 比较研 究 、 新闻热点 、 金融 专题 等 。 请 将 使用 后 的 意见 及时 反馈给 我 们 ， 进 一 步 提 高 我 们 信息服务的 质量 和 水 平 。 上 海市浦东新 区陆家嘴金融图书馆 二 OO七年十 一 月 来自 中国最大的资料库下载 目 录 导 航 要 点 视 角 l 上 海 国际 金融 中心建设 与指标体系研究 （ P1） l 金融 市场 功能 与 金融 中心建设国际 研讨 会 综述 （ P5） l 理 论 动 态 l 主要 国际 金融 中心发 展 历程 及对上 海 的 启示 （ P10） l 上 海 国际
4、 金融 中心建设 的 进程判断 基 于与 主要 国际 金融 中心 的 比较分析 （ P14） 实 例 分 析 l 纽约是怎样成 为 世界 金融 中心 的 ？ （ P22） l 构 建 南昌 区域金融 中心 促进江西经济崛 起新跨越 （ P24） l 以 创新型产权市场 推 动 长江 上 游 金融 中 心建设 的 对策 探 讨 （ P28） l 新 加坡政府 推 动 型 金融 中心 形 成 的 关 键 因素 及 启示 （ P33） l 区域金融 中心建设 与 青岛 发 展 （ P36） 比 较 研 究 l 大连 、 沈阳谁 能 成 为 东 北 金融 中心 ？ （ P41） l 区域金融 中心 ：
5、 来 自 杭州 的 竞争 与 宁波 的 对策（ P43） 新 闻 热 点 l 网 上 理 财效 能 落 后 有 损 金融 中心 令誉 （ P48） l 上 海 初 步 奠 定国内 金融 中心 地 位 （ P49） l 郑 海 泉 ： 可 容 多个 金融 中心（ P50） l 发 挥 上 海 金融 中心 辐射 作用 中国国际 金 融 论 坛 在 沪 开 幕李蒙刘仲藜蒋 以 任致辞 （ P51） l 区域金融 中心 500强看好 成 都 （ P52） l 港力争 成 金融 中心前三 大 （ P53） l 借力香港 深 圳谋划 国 家 级 金融 中心 （ P55） 金 融 专 题 l PPI、 CP
6、I走势 背离或 进 一 步 提 升消费 、 金融 业（ P59） l 易 宪 容 ： 房贷 新 政 将 改 变 投 资者 市场 预 期（ P61） l 天 津 人 均 GDP超 5000美元 后 若干问 题 研究 （ P63） 来自 中国最大的资料库下载要 点视角 1 要点视角 上海国际金融中心建设与指标体系研究 （聂峰，商业时代， 2007年第 15期） 国际金融中心问题研究现状 关 于 国际 金融 中心 的理 论研究 最早 是 从 美 国 经济 学 家 帕 得 森 将 纽约 作为金 融 中心 ， 研究纽约 金融 中心 在 美 国 和 世界 的 影响 和 重 要 位置 开 始 的。 根 据
7、 金 德尔 伯 革 关 于 金融 中心 的 定 义 ，金融 中心 不 仅仅 可 以平 衡私 人 企业 储蓄 和 投 资 以及将 金融资 本 从 存款 人转 向 投 资者， 而且也 影响 支付 和地区 之间存款 转 移 。 银行 与 金 融服务 中心 充当了空间价值 转 移 和 交 易的 媒 介 与 桥梁 。 国际 金融 中心 提供 专 业 化 的 国际 借贷 和 国 家 之间支付 服务。金 德尔伯 革认 为 银行 和 高 度 专 业 化 的金融 中 介 的 集聚 ， 形 成 了今 天的金融服务 中心 。 欧 伯 瑞 、 戈林 等 从地理 位置 和 城 市 发 展的 角 度对 金融 中心 进 行
8、 研究 。 欧 伯 瑞认 为，地理和 时 区 并 不 是 金融 中心 形 成 的 重 要 因素 。 而戈林认 为， 国际 金融 中心 (IFCs)的 产 生 源 于 金融 中心 的 重 要 角 色 与 金融 活 动的 性质 。 国内关 于 国际 金融 中心 的 大 规 模 研究 主要 是 在 改 革 开 放 后 开 始 的， 理 论界比较 有 影响 的有 黄达 （ 金融 中心 功能 研究 ）、 曾康林 （ 金融 中心发 展模式 研究 ）、 姚念慈 （ 金融 中心业 务 研究 ）、 谢 平（国际 金融 中心 类别 研究 ）、 张幼 文 （国际 金融 中心 历 史 研究 ）、 干 杏娣 （国际 金
9、融 中心 环境 研究 ）、 杜洵诚 （国际 金 融 中心 制 度 研究 ） 等 。 上海建设国际金融中心的指标性体系 综 合 指标体系 ： 收入 水 平 和 经济 增 长 （ GDP增 长 率 /人 均 GDP）、 贸易 密 度（ 进 口占 GDP比 重 ）、 投 资 密 度（ FDI流入流 出 占 GDP比 重 ）、 经济 政 策 环境 （ 经济 稳 定 性 /国 家信用 评 级 /政府 支 出 ） 等 。 企业 环境 指标体系 ：金融 市场 聚集 度、商 务 成 本、 金融服务 、法 律 法 规 、基 础设 施 、 政府 经济 政 策、 高 素 质 管理人 才 、 高 层 生活 质量等 。
10、 来自 中国最大的资料库下载要 点视角 2 金融环境 指标体系 ：金融 中 介 及 配套 机 构 、 货币 可 兑换 与 国际 化程 度、 金融 价格 的 国际 影响力 、 金融 市场 准 入 与 自 由 度、 金融 监 管 水 平、 金融信息 透明 度、 金融 市场 运行 效 率 等 。 风险 预 警 与 防范 指标体系 ： 分析 金融 体系 脆弱 性 的 成 因 及对策 。 改 革 开 放 以 来 ， 由 于 基本 经济制 度发 展 相对 滞 后 ， 形 成 的 隐 患造 成 了 我 国 金融 体系 的 脆弱 性 ， 上 海 金融 体系 脆弱 性 的 最根 本 原 因 是目 前社会 普遍
11、 存 在的 道 德 风险 ， 既 有 政府 的 道 德 风险 ， 也 有 个 人和 企业特 别 是 国 有 企业 的 各 种担保 形 成 的 道 德 风险 。 维护 上 海 金融 体系 安全 在 于制 度建设 ，在 于 防范 各 级 各 类 道 德 风险 ，要 对 金融 危 机 预 警 体系 模 型 可 信 度 的理 论分析 。 金融 生 态体系是个 仿 生 概 念 ， 经济 学辞 典 中 很难找 到 类 似术语 。 平 常所称 生 态 环境，主要 是 生 物 学 上 的 概 念 ， 系指 由生 物 群 落 及 非 生 物 自 然 因素 组 成 的 各 种 生 态系 统 所 构成 的 整 体
12、， 并 间 接 地 、 潜 在地 、 长 期 地 对 人 类 的 生存 和 发 展 产 生 影 响 。 依 照这 样 的 表 述 ，一 般事 物 的 生 态 包含 了 系 统 内以及 系 统 间 各 种 关 系 的 总 和， 是 一 个 动 态 的 、 系 统的有 机 链 。 如果把 金融 看 作 社会 经济系 统 中 的 子 系 统， 那么 ， 金融 生 态 就 是 由 金融 子 系 统和 与 之 相关 联 的 其 他 系 统 所组 成 的 生 态 链 ， 这 个 生 态 链 与 金融 业 可 持续 发 展息息 相关 。 世界主要金融中心发展模式分析 众所 周 知 ， 世界 三 大 国际 金
13、融 中心 是纽约 、 伦敦 和 东 京 。 二 战 后 ， 美 国 成 为 了 资 本 主 义 世界 最大 的资 本 输 出 国 ，作为 美 国国内 金融 中心 的 纽约 自 然 地 成 为 了 资 本 输 出地 ； 美 国 经济 超 过 了 英 国 ，一 跃 成 为 世界 第 一 经济 大 国 ， 对外 交 易在 全 球 国际 性 交 易 中 居首 位 ， 而 美 国对外 交 易 占 其 本国 经济 的 比例 并 不 高 ， 这就 为 美 国对外 开 放 金融 市场 提供 了 前 提 条件 ，作为 美 国国内 金融 中心 的 纽约 就 自 然 地 成 为金融开 放 的 重 镇 ； 美元 也
14、在 二 战结束 后成 为 了 最 主要的 国际 清偿 手段 ，在 国际 货币 体系 中 的地 位 特 殊 ， 这 决定 了 美 国必 须 向 非居民 提供一 个 可 以 用 美元投 资的 金融 市场 ， 纽约 金融 市场 恰 好 符 合 条件 ， 该 市场 的主要 品种则 为 美 国国 债 。 于是 ， 纽约 便 成 为 了 能 够 与 伦敦 并 驾齐驱 的 国际 金融 中心 。 日 本 东 京 大 约 在 20世 纪 80年 代 中 后 期 成 为 第 三 大 国际 金融 中心 。 东 京 能 够 成 为 国际 金融 中心 是 由 于 ： 日 本企业 的 高 效 率 和 高 利 润吸引 了
15、外国 投 资者 对 日 本 股票 市场 的 大 量 投 资，使 东 京股票 市场 在 20世 纪 80年 代末 期 一 度 成 为 全球 市 值 规 模 最大 的 市场 ： 日 元 的自 由 化 和 国际 化是东 京 成 为 国际 金融 中心 的 前 提 条件 和 重 要动 力 ， 并推 动 了 东 京 金融 市场 的 对外 开 放 ； 20世 纪 70年 代 以 来 ， 日 本 成 为 全球 最 为 重 要的资 本 输 出 国 ， 相 应 地 日 本 于 1986年成 为 了 全球 最大 的 净 债 权 国 ， 至 今 仍 保持这 个 地 位 。 考 察 了 国际 金融 中心 的 发 展 过
16、程 就 可 以发 现 国际 金融 中心 通 常 具有 这 样 的 来自 中国最大的资料库下载要 点视角 3 共 同 特 点 ： 各 类 金融 机 构 齐全 、 数 量 众 多 ， 几乎 每 一 个 国际 金融 中心 都 是 国际 著 名商业 银行 、 大 的 证券公司 、 投 资 银行 、 信 托 投 资 公司 、 保 险 公司云 集 的地方 ； 金融 业 务 范 围广 ，金融 工 具 市场化程 度 高 ； 金融 运 作 电 子 化程高 ； 资金融 通 的 国 际 化程 度 高 ； 金融管理 制 度 健 全 ， 规范 化程 度 高 。 各 个 国际 金融 中心 通 常 都 有 较 为 完 备
17、的 法 律 、法 规 体系 和 良 好 的金融 秩序 。 上海发展国际金融中心的不足 “软 件 ” 基础 差 、中 介 服务 弱 。 虽 然 上 海 的信用 制 度、 信用 意 识 和 法 律 在 全 国 范 围 内 处 于 领 先 水 平 ， 但 与 国际 水 平相 比 差距仍 较 大 ；各 种 金融服务 机 构 数 量 多 但 是质量 差 。 金融 市场 的 广 度 不 够 、 深 度 不足。 例 如 ， 证券 交 易 量 、 交 易 品种 较 少 ， 幅 射 能 力 差 、 资源 配 置效 果 不 佳 。 货币 与 外 汇 市场 也 有 待 进 一 步 改 善 。 金融 体制 还 有 待
18、 改 善 ，金融 法 规 还 不 健 全 。 首 先 ，我 国 的 商业 金融 机 构 从 计 划 体制 转变 而 来 ， 完善 的 法 人 治 理 结 构 尚未 形 成 ， 商业 金融 机 构 仍未 按 现 代 商业 金融 体制 建 立 ， 仍 不 是 真正 的 “ 企业 ”。 其 次， 中 小 金融 机 构比较分 散 、 风险 大 ， 需要 进 一 步 整 合 、 治 理。 其 三 ， 改 革 后 的 央 行 体制 仍 不 尽 如 人 意 之 外 ， 分 业 监 管 模式 中 存 在 “ 空 白 点 ”。 从 市场 参 与 者方 看 ， 相 当 长 一 个 时期以 来 ， 过分 注 重 业
19、 务 扩 张 ， 弱 化 了 功能 开 发； 过分 注 重争 取 优 惠 条件 ， 相对 轻 视 了 自身 创新 能 力 和 内 控 水 平 的提 高 ； 过 分 注 重 办公 条件 完善 等 硬 件 优势， 对 金融 中心 软 件 基础设 施 的 投 入明 显 不足。 从 市场 环境 看 ， 上 海 金融的 对外 开 放 度 与 对内 开 放 度 都 有 待 进 一 步 提 高 ； 利 率 与 汇 率 的 市场化 尚待 深 入 ； 金融同 业 公 会 的作用有 限 ； 货币 市场 建设相对 滞 后 ， 金融 市场 的 流 动 性 低 、 转 换 力 弱 ； 监 管人 员 的 素 质与 监 管
20、 技 术 水 平 需要提 高 ； 金 融 机 构 和金融 市场 的 透明 度 不 高 ； 金融信息 化 包 括 银行 IC卡 的 推 广 进 展不 快 ； 金融 中 介 机 构 明 显 不足 ； 高 素 质 的金融人 才 严 重 缺乏 。 从 政 策 方面 看 ，金融 中心 的 形 成与 发 展 赖 于 中央 政府 实 施 一 系 列 金融自 由 化 和 国际 化 的 政 策 ， 其 中包 括宽松 稳 定 的金融 政 策、 人 民 币 外 汇 率 基本 稳 定、外 汇 储 备 充 足 、外 汇 管 制 基本取 消 、 资 本 允许 国际 流 动 以及 优 惠 的 税 收 制 度 和 政 策 等
21、 。 同 时 ，我 国 资 本 项 目 下 货币 自 由兑换 的 进程 不 会 加 速 。 这 样 ， 上 海 金融 市场 的 国 际 化 必将 受 到 限 制 。 此 外 ，按 照 目 前 的金融 体制 ， 国内 几 大 国 有 商业 银行 的 总 行 均 设 北 京 ， 各 总 行 的 结 算 和 大 宗 业 务 交 易 也 都 在 北 京 进 行 ， 这种 格 局 对上 海 国际 金融 中心 的 形 成 显 然 是 不利的。 从 组 织 方面 看 ，金融 中心 的 重 要 构 造 之 一 是 有一 大 批 商业 化 的金融 机 构 。 国 际 金融 中心 通 常 是 外 资 银行 的 云
22、 集之 地。 上 海 虽 然 外 资 银行占银行 总 数 70%左 右 ， 但 其 规 模 机 构 均 受 到 很 大 限 制 ， 外 资 银行 和 非 银行 金融 机 构 的 参 与 度 仍 不 高 。 来自 中国最大的资料库下载要 点视角 4 鉴 于目 前中 资金融 机 构 的 经 营 水 平、 人 才 、 管理 等 均 与 外 资金融 机 构 有一 定 差距 ， 竞争 中 无 明 显 优势， 近 期内外 资 机 构 尚 不 可 能 大 规 模 进 入 上 海 金融 市场 ， 这 显 然 不利 于 上 海 国际 金融 中心 的 建设 。 上 海 建设国际 金融 中心 面 临着现 有金融
23、中心 博弈 的 挑 战 ， 客 观 上 与 上 海 形 成 不同 程 度 的 竞争 关 系 ， 包 括 争 夺 资金 、 争 夺 市场 、 争 夺 人 才 和 争 夺 客 户 。 另 一方 面， 国内 一些 大 城 市 也 纷纷 计 划 建 立 金融 中心 ， 其 中 有的 城 市 如 北 京 本 来 就 是 国 内 金融 中心 ， 广 州 、 深 圳 等 地 也 都 具有 良 好 的 条件 。 这 不 仅 会 在资金 、 市场 、 客 户 等 方面 与 上 海 形 成 竞争 格 局 ， 而且 更 为 重 要的 是 使 上 海 获 取 金融优 先 权 和 特 许 权 变得 较 为 困 难 。
24、上海建设国际金融中心的措施 （ 一 ） 大力 发 展金融 衍 生 品 市场 金融 创新 能 力 不足，不 仅 制约 上 海 金融 市场 的 发 展， 也 限 制 了 上 海 金融 中心 的 建设 和功能 拓 展。 因 此 ， 应 积极 创 造条件 ， 鼓励 金融 创新 ，不 断 推 出一些 新 的 金融 产 品 ，满足 各 类 投 资者的 投 资需 求 ， 促进 金融 市场 的 繁 荣 与 稳 步发 展。 （二） 全 力 打 造 人 民 币 金融 产 品 中心 依 托 上 海 完善 的金融 市场体系 ，走人 民 币 金融 产 品 创新 发 展 之 路 ，在 中国 入 世 、 人 民 币 实 现
25、 自 由兑换 、 利 率 市场化进程 的 推 动 下 ，使 上 海 首 先 成 为 投 资 、 交 易 、 开 发 人 民 币 金融 产 品 的 国际 金融 中心 ， 并 伴随 着 人 民 币 国际 化程 度 的不 断 提 高 和 国际 影响力 的不 断 增 强 ， 逐 步发 展 成 为区域 性 国际 金融 中心 之 一。 （三）推 进 国际 金融人 才 高 地 建设 金融人 才 的 竞争 是 金融 竞争 的 核 心 。 上 海 必 须 成 为我 国 高 级 金融人 才 的 培 养 、 锻炼 和 输 送基 地。我 们必 须全 面 实 施 金融人 才 发 展 战 略 ， 加 快 构 建 金融人
26、才 高 地，为 推 进 上 海 国际 金融 中心建设 提供人 才 保 障 和 智 力 支 持 。 针 对 目 前上 海 金 融 行 业 紧 缺 高 级 管理人 才 、 高 级 资金 运 作 及 新产 品 研 发 人 才 的 现 状 ， 必 须 要 采取 多 元 化 、 全 方 位 造就 人 才 的模式。 既 要 立 足 于 国内 培养 ， 又 要 适 时 加 以 引 进 。 （四） 加 快 金融的 市场化 改 革 金融 业 的 发 展要 特 别 体 现“ 市场化 ”，要 发 挥 市场 机 制 的作用， 鼓励 金融 机 构 发 挥 自身的优势， 进 行 业 务 、 服务 对象 差 别 化 定 位
27、 ， 支 持 金融 工 具 多 元 化 、 金 融 产 品 多样化 、 金融服务 个性化 ， 推 进 资 本 项 目 可 兑换 改 革 ， 扩 大 对外 开 放 ， 营 造 中外 资金融 机 构 生存 发 展的和 谐 环境。 （ 五 ）发 展 现 代 金融服务 业以发 挥 金融 中心 辐射 作用 上 海 要 充 分 利用信息和 网 络 技 术 ， 推 动服务 创新 ，不 断 增 强 对外 辐射 功能， 进 一 步向 长江 三 角 洲 、 长江 流 域 乃 至 全 国 拓 展服务 空间 和服务 领 域， 形 成 区域资 金 集 散 中心 ，在积极 吸引 国内外各 类 金融 机 构进 入 上 海
28、的同 时 ， 加 快 对内 拓 展的 来自 中国最大的资料库下载要 点视角 5 步 伐 ，为区域 内 和 其 他 地区 发 展 建设 融 通 资金 ； 与 区域 内 大 中 城 市 合 作 建 立 信息 交 互 网 ， 完善 信息 流 通 机 制 ， 建 立 符 合 国际 规范 的 社会 化 信息服务 体系 。 （ 六 ） 进 一 步 完善 资 本 市场 要积极 发 展 包 括 债 券 市场 和 股票 市场 在 内 的资 本 市场 ， 建 立 多 层次的 以 资 本 市场 为主 体 的 直 接 融资 体系 ，不 断 推 出 实 质性 的 适 合 各 类 企业 的融资 工 具，要 引 入 更多
29、 的 商业 金融 债 、企业 债 、商业 票 据 等 ， 推 动 债 券 的 跨市场 交 易， 培育 机 构 投 资者利用 债 券 市场进 行流 动 性 管理 、 风险 管理的能 力 ，要 调 整 政府 和 市场 参 与 者的 角 色 定 位 、 大力 发 展 机 构 投 资者， 明 确 金融 产 品 的 市场 定 位 、发 展 多 层次资 本 市场 。 （ 七 ） 积极 构 建 长 三 角 金融 圈 上 海 国际 金融 中心 的 建设 离 不开 长 三 角 城 市 群 的 共 同 发 展，要 明 确 江 浙 沪 在 长 三 角 金融 圈 的 定 位 ， 据 此 形 成 具 体 的 应 对 战
30、 略 ，积极 吸引 服务 于 中 小 型 企业 的 银行 、 财 务 公司 ； 同 时 加大力 度 扶 持 中 小 民 营 企业上 市 ， 鼓励 民 营 企业 积极 进 行 海 外 融资， 促进 内外 资 互 动融 合 发 展， 还 要主动 建 立 与 香港 及 海 外 金融 机 构 的 对 话 机 制 ， 通过 业 界 交流 、 金融 产 品 推 介 会、 高 层次金融 论 坛 等 活 动 强 化 民 间交流 。 金融市场功能与金融中心建设国际研讨会综述 （闫彦明，上海经济研究， 2007年第 1期） 会上各 位 演讲嘉宾 围 绕 “ 金融 市场 功能 与 金融 中心建设 ” 的主 题 ,分
31、 别 从金 融 中心 的 国际 比较 ,我 国 证券 、 保 险 、 银行 、期 货 、外 汇 等 金融 市场 发 展 中 存 在 的 问 题 及 市场 功能 发 挥 ,金融 监 管 与 政 策导向 问 题等 方面作 了 精彩演讲 。 一、金融中心的国际比较与上海建设国际金融中心问题 德 意 志 银行 首 席 经济 学 家 NorbertWalter博 士 认 为一 个 城 市成 为金融 中心 , 对 金融 业、 乃 至 整 个经济 发 展 发 展 都 是 非常 有 益 的。 但 是 金融 中心建设 是 一 个 包 括 机 构 、 市场 、 劳 动 力 、 信息 等多 种 要 素 的 集聚 、
32、 交流 、 创新 在 内 的 复杂 问 题 , 这 需要 较 大 规 模的 市场 、 有 较高 素 质 的 劳 动 力 、 良 好 的 组 织 条件 、基础设 施 和 制 度 条件 等 。具 体 来看 ,(1)金融 市场 实际上 就 是 大 家 对 未 来 的 预 期 ,在 这 个过程 中 来自 中国最大的资料库下载要 点视角 6 信息 是 非常 重 要的 ,信息的 充 分 拥 有 可 以 降 低 金融 风险 ,所 以 需要有 及时 的 、 开 放 的 、 面 向国际 的信息 ； (2)金融 市场 国际 化 要 吸引 更多 的 国际 金融 机 构 (特 别 是 那 些 流 动 性较 强 的
33、企业 )的 参 与 ,只 有 让它 们 充 分 地 参 与 、 为 它 们 的 发 展提供 平 台 , 那么 金融 中心 才 可 能 建 立 起 来 ； (3)成 为金融 中心 ,金融 产 品 交 易的 广 泛 性 、 高 度 流 动 性 、 市场 的 规 模 等 都 比较 重 要。要不 断 推 出 新 的 产 品 ,并 始 终 处 于创新 的 前 沿 ； (4)金融 中心建设 需要一些 训练 有 素 的 劳 动 力 。 这 需要有一些 训练 有 素 、 具 有 多 方面的金融从 业 经历 、以及 不同文 化 背 景 的金融人 才 ,并 通过 各国 的从 业 者 服务 于 全球 并 从 各 地
34、 捕捉 到 商业机会； (5)中 介 、 服务 机 构 。金融 中心建设 需要 法 律 、会 计 、 培训 以及 通 讯 网 络 等 相关 的服务 ,只 有 把这 些服务 整 合 起 来 ,金融 中 心 才 能有 条件 使得 当 地的 企业 和 国际企业 融为一 体 ； (6)金融 中心必 须 使 企业 具 有 高 度 的 可 存活 性 ,即 吸引 来 的 国际企业 ,都 能 够 在 这 里盈 利 、 创新 。 他 把 高 度国 际 化 的 市场 称 为 “ 温布 尔 登 化 ”； (7)国际 金融 中心 最 为 重 要的一 个 要 素 是市场 中 有 非常称 职 的 监 管者 通过 称 职
35、的 监 管 以 保 证 市场 的 稳 定 和 严 谨 。 高水 平 的 监 管者 ,必 须 是 一 流 的 、 充 分 了 解 市场 并参 与过市场 的 运 作。 监 管 带 来 的 是 确 定 性 、 而 不 是 不 确 定 性 ,即 监 管者要 让 市场 参 与 者 知道其 做 出 决定 所 采取 的 程 序 ， 以及 把 决定 付 诸 实 施 后 会 带 来 什 么 样 的 后 果 ,这 要 求 监 管者 必 须 能 对 市场 有 非常 专 业 的 了 解 ； (8)市场 基础设 施 。 包 括 精 算 、 结 算 等 在 内 的 电 信 、 数 据 网 络 要 发 达 , 交 通 设
36、施也 要 非常便 利。在 谈 到 上 海 建设国际 金融 中心时 ,Walter博 士 指 出 ,从 整 体经济 环境 上 看 ,上 海 处 于 有利的地 位 ,例 如 中国 ,包 括 上 海 的 经济 增 长 速 度 快 、 富 有 活 力 、 有 可 持续 性 ,同 时 人 民 币 在 向 可 自 由兑换 方 向发 展 ,信息的自 由流 动 较过 去 有 所 改 善 。 另 外 ,如果 监 管的 政府 机 构 在 建 立 金融 中心 的地方 ,则 是 非常 有利的 ,但 是 并 非 一 定 如 此 。 他 类 举 了 纽约与 华盛顿 的 关 系 来 进 行 说 明 。 整 体 上 , 上
37、海 在 国内 成 为金融主 导 和 中心 已 经 毫 无 疑 问 ,但 也 应 当 看 到 目 前国际上 有 着 东 京 、 香港 、 新 加坡 等 强大 的 竞争 对手 。 上 海 在 拥 有一 定 优势的 基础上 ,要在 较 短 的 时 间 内 崛起 就 必 须 要 高起点 、 瞄 准 东 京 、 香港 、 新 加坡 等 城 市 ,只 争 朝夕 求发 展 ,才 能 成 为 这 个 时期 的区域金融 中心 。 野村 资 本 市场研究 所 的 浦 出 隆 行 研究 员 通过 对 亚 洲 资 本 市场进 行 比较研究 , 认 为 由 于 日 本 的资 本 市场 国际 化 发 展不足 ,其 金融
38、中心建设 不 算 是 很 成 功的。 他 指 出 ,为 了 吸引 投 资 ,目 前 亚 洲 各国 都 在积极 强 化 自 己 作为金融 中心 的功能 ,这 导 致 了 激烈 的 竞争 。 例 如 ,近 年 来 新 加坡 不 断 强 化 其 金融 中心 的功能 性 ,大力 发 展不 动 产 信 托 、商 品 贸易 、 伊斯兰 金融 等 并 把 它 们 作为 国 家 战 略 的一 部 分 来 促进 金融 业发 展 ； 韩 国 的 首 尔 为 了 建设 成 为 东 北 亚 的金融 中心 也 不 断 开展金融 改 革 ,并 在 2001年 取 消 外 汇 管 制 ， 完 全 自 由 化 ；中 东 的
39、阿 联 酋 的 迪拜 ,为 了 强 化 作为金融 中 心 ,2005年成 立 了 迪拜 金融 交 易 所 等 。为 了 方 便 对各 种 金融 中心 模式的 比较 ,他 来自 中国最大的资料库下载要 点视角 7 用一 个 横轴 代表 资金 投 资者 是 在 国内、 海 外 ,纵 轴 代表 资金的利用者 是 在 国内、 海 外 所 构成 的 四象 限 图 形 概 括 了 金融 中心发 展的 四 个 阶 段 或 类 型 ,这 四 个 象 限 分 别 代表 国内 融资 国内 投 资 、国内 融资 国际 投 资 、国际 融资 国内 投 资 、国际 融资 国 际 投 资 等 四 个 阶 段 ,他 认 为金融 中心 一 般 是 按 照这 个 规律 演 进 的 ,但 不 排 除 跳 跃 发 展的 可 能。 如果 按 照该 图 把 亚 洲 各中心 城 市进 行 划 分 ,则日 本 的 第 1象 限 非常 发 达 、并 且 2、 3、 4象 限 也 得到 了 一 定 的 发 展 ； 与 之 不同 ,香港 和 新 加坡 的 第 4
