1、前提，以履约为保证，任何一方出现失信行为，都可能导致整个信用链条的失灵。我国是一个以银行信贷为主要融资手段的国家，银行贷款对于企业的生产经营活动至关重要，关紧了银行信贷的发放的闸门，就如同卡住了企业的咽喉。在国家宏观调控的背景下，必须建立和维护重信守诺的银企关系。（3）扩大对民营中小企业的融资。中国银监会提出将鼓励银行业开展小企业贷款业务作为银行业支持和引导个体私营等非公有制经济发展的突破口，把未来重点是放在改善小企业服务的长远机制建设和制度建设上来，2005年银监会制定了银行开展小企业贷款业务指导意见，鼓励和指导银行业金融机构要切实建立和完善“六项机制”、四项制度，积极推动银行业开展中小企业
2、贷款业务。据有关人士透露，除即将出台的商业银行小企业授信工作尽职指引外，还有3个规定正在讨论、拟定之中。具体为小企业贷款分类方法、小企业贷款风险权重和小企业贷款损失拨备比例。目前，各商业银行改革信贷机制，创新信贷产品，纷纷推出了为民营中小企业“量身定做”的创新产品和服务，已推出一批新的业务品种，如循环贷款、整贷零偿贷款、存货融资、动产质押贷款、仓单质押贷款等。第四，加大银行对民营中小企业的信贷支持力度。银行信贷是民营中小企业外部融资最主要的融资方式。对于民营中小企业来说，银行的贷款犹如阳光雨露，滋润了长久以来民营中小企业成长中的资金饥渴。有了这笔贷款，民营中小企业就能扩大再生产，引进先进设备，
3、提高市场竞争力。3.从中小企业自身方面（1）合作融资。以产业发展为重，将民营中小企业联合起来，走合作之路，不光规模大了，力量强了，信誉也高了，银行贷款的积极性就提高了，这样无论对己、对合作伙伴都会带来双赢的效果，从而有效提升了企业的竞争能力，增强了融资能力（2）上市融资。当前资本市场正面临历史性的转折，处于一个重要的发展机遇期，有实力、讲信誉的民营中小企业应紧紧抓住当前的有利时机，加快企业改制上市步伐，并寻找适合本企业上市的股票交易所，如到深交所、中国香港、新加坡、欧洲和美国上市，通过上市融资缓解资金压力，壮大企业实力。（3）股权融资。股权融资，即投资者是占股份，而不是借贷，是带有一定风险投资
4、性质的融资，是投融资双方利益共享、风险共担的融资方式。对于不具备银行融资和资本市场融资条件的民营中小企业而言，这种融资方式不仅便捷，而且可操作性强。（4）诚信融资。市场经济是信用经济。企业的信用是融资的通行证，企业应珍视信用，视信用为生命。因此，民营中小企业应树立信用意识，建立信用档案，提高企业资信度，靠诚信来为企业创造更多的融资和发展机会。（5）典当融资。典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的优势。民营中小企业可以通过典当获得贷款。三、中小企业的融资方式（一）国外中小企业融资方式（1）
5、自筹资金它包括的范围非常广泛,主要有业主(或合伙人、股东)自有资金;向亲戚朋友借用的资金;个人投资资金,即“安琪儿”资金;风险投资资金;企业经营性融资资金(包括客户预付款和向供应商的分期付款等);企业间的信用贷款(有些国家对此是禁止的);中小企业间的互助机构的贷款;以及一些社会性基金(如保险基金、养老基金等)的贷款等等。（2）直接融资是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。显然,这种筹资方式只有公司制中小企业才有权使用,而且,一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式发行,只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才能获得公开上市的机会,或进入“第二板块市场”进行融资。（3）间接融资
6、主要包括各种短期和中长期贷款。贷款方式(即金融产品)主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。（4）政府扶持资金各国对中小企业资金援助的方式主要包括:税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等。1.税收优惠税收优惠是最直接的资金援助方式,有利于中小企业资金的积累和成长。发达国家企业税收一般占企业增加值的4 0%-5 0%。在实行累进税制的情况下,中小企业的税负相对轻一些,但也占增加值的3 0%左右,负担仍较重。为进一步减轻税负,各国采取了一系列的措施,主要有:降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等。通过各种税收优惠可使中小企业的税收减少一半以上,使其赋税总水平由占
7、增加值的3 0%降到15%左右。这笔免税资金是普惠的,对中小企业的生存至关重要。2.财政补贴补贴是政府为使中小企业在国民经济及社会的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。财政补贴的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。主要补贴类型有:就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等。一般说来,政府的财政补贴是有限的,而且是非普惠的(与税收优惠不同),其功能在于引导。 3.贷款援助政府帮助中小企业获得贷款的主要方式有:贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。贷款援助环节是中小企业的初创、技改和出口等最需要资金的地方。对中小企业的资金援助以贷款援助为主国家主要是美国和日本
8、。（二）我国中小企业融资方式 1.内源融资在市场经济中，企业融资方式总的说来有内源融资和外源融资，由于内源融资是企业内部挖潜，是对企业原有闲置资产的利用，并不涉及企业资金所有权、控制权的变更和转移，所以企业不必对外付出任何代价，不会减少企业的现金流量，也不需要还本付息，是一种低成本、高效益的融资方式。更重要的是，由于内源融资一般不涉及企业与外部的关系，国家法律规定限制较少，一般不需要办理复杂的审批手续，中小企业可以随心所欲地根据自身的需要灵活地进行，从而大大提高了融资效率。2.银行借款融资由于我国金融体系中资本市场相对于资金市场发育很不完全，缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务的资本市
9、场。从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看对中小企业不利，中小企业很难通过债权和股权融资等直接融资的渠道获得资金，其融资的主要渠道几乎就是从银行取得借款。据统计，目前中小企业流动资金90%来自银行借款，固定资产的更新改造资金几乎全部来自金融机构的贷款。因此，银行借款就成了中小企业融资不可缺少的主要渠道。 但中小企业在利用银行借款筹资的过程中难免存在一些问题，具体有:财务风险高。银行借款有固定的还本付息期限，企业到期必须足额支付。在中小企业经营不景气时，这种情况无异于釜底抽薪，会给企业带来更大的财务困难，甚至导致破产;借款难。目前的金融政策对中小企业扶持多流于口号、形式，一直就说的多、
10、做的少，金融扶持不到位，中小企业难以获得银行的信贷支持。担保难。中小企业由于产存量小，拿不出有效资产担保，银行限于自身规避风险的要求，即使看到某些中小企业资质好，还贷有保证，但因为没有足够的担保，也无法提供信贷支持。中小企业要想获得银行的信贷支持，必须改进自身的不足与缺陷，从密切银企关系、强化经营素质、杜绝造假现象、寻求有效担保、树立良好信誉等方面练好“内功”，用实际行动赢得银行的信任和支持。3.直接融资在不少中小企业借款难的情况下利用资本市场直接融资无疑是中小企业融资一个较好的选择:债券融资。对于一些资信较好、发展稳定的中小企业而言，可用私募的方式向特定的投资者，如风险投资基金发行债券，也可
11、以公开发行债券直接融资。股权融资常规的主板市场之外设立独立的第二板市场，是发达国家发展创业投资体系为中小企业直接融资的通行做法我国也正在借鉴一些闰家的成功经验，筹备设立国内创业板市场。在主板市场之外，设立一此地方性的中小企业产权交易市场或地方证券市场，不失为中小企业融资的又一新手段。4.融资租赁筹资融资租赁在西方发达国家是仅次于银行信贷的金融工具，也是一种重要的融资方式。由于它具有以“融物”代替“融资”、缓解债务负担、优化财务结构、推动技术进步等多项功能，有效地解决了企业资金难的问题，因而受到许多企业的青睐，成为中小企业融资的有效渠道。对于处在初创阶段的中小企业来说，在难以获得银行贷款、风险投
12、资青睐的境况下，通过融资租赁的方式先取得设备，先开张，尽快投产，可以达到抢占市场的目的，另外利用融资租赁方式融资还可减少设备陈旧过时的风险。5.风险融资顾名思义，风险投资应该是具有风险性的投资，其实不然，风险投资在现实中是指以融资为首的投资与融资相结合的一个过程。融资中有投资，投资中又有融资，没有一定的投资目标或投资方向很难融得资金，很多时候，投资方向的选定是能否融到资金的关键，同样，投资中又有融资。投资的过程往往伴随着第二轮或第三轮的融资，融资和投资构成了不可分割的有机整体。（三）国外融资方式对我国的启示最近以来国家已采取措施,如要求各商业银行成立“中小企业信贷部”,并提高了中小企业借贷的上
13、浮利率的幅度,以鼓励银行开展中小企业信贷工作。然而,目前效果还不理想。可以借鉴国外的如下先进经验。1.进一步加快现代规范的企业制度建设,还公司制中小企业符合市场经济运行机制要求的自然的直接融资权按照公司制的法理要求,还公司制中小企业的基本的直接融资权。目前,我国各类公司制企业,虽然尽了上缴公司所得税的义务,但仍然不能完全享有自由发行债券和股票的权力如果公司想发行债券或股票,必须经过有关部门的严格审批,符合一定条件者,才能获得发行权；而且所发行的债券,特别是股票,必须进入公开市场,不允许柜台交易的存在。在西方国家,公司制企业发行债券或股票只需获得证券监察部门的审核和备案,所发行债券或股票主要通过
14、柜台交易进行,而通过证券交易所(或所谓“第二挀眀愀瀀琀愀最栀琀洀氀瀃鴌5wap前台访问/tag/CCSAanxuewangxuexitikucaiyong.html116.179.32.1490觼寙开紀眀愀瀀琀愀最愀渀栀甀椀猀甀稀栀漀甀栀琀洀氀葒5gwap前台访问/tag/shequgongzuozhe.html220.181.108.990勈嚄觼蜀琀愀最樀椀渀攀渀最最愀漀欀愀漀氀椀愀渀欀愀漀猀栀椀樀甀愀渀栀甀氀椀栀琀洀氀躻鯽/w前台访问/tag/shilidiaoyan.html220.181.108.990觼欀瀀栀琀洀氀葒魒/Wq前台访问/c-0002500004-1.html157.55
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