1、 行业报告行业报告 | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机计算机 证券研究报告证券研究报告 2021 年年 08 月月 08 日日 投资投资评级评级 行业评级行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 上次评级 强于大市 作者作者 缪欣君缪欣君 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517080003 张若凡张若凡 联系人 资料来源： 相关报告相关报告 1 计算机-行业研究周报:周观点：工 业软件，再论全面看多！ 2021-08- 01 2 计算机-行业专题研究:安恒数据安 全岛平台：隐私计算践行者 2021- 07-26 3 计算机-行业深度研究:华
2、阳集团： 智能座舱东风已起，HUD 领域核心标 的 2021-07-25 行业走势图行业走势图 周观点：两个核心矛盾：业绩高增周观点：两个核心矛盾：业绩高增+硬科技主线硬科技主线 行业观点及重点推荐行业观点及重点推荐 1、8 月中报季来临，关注业绩高增板块月中报季来临，关注业绩高增板块 策略角度，策略角度，相比于终局，今年市场风格更关注当下的确定性，高估值背景 下市场更加关注业绩兑现能力。 实证角度，实证角度，近期业绩高增标的市场表现突出，例如维宏股份、宝信软件、 绿盟科技等公司在公告中报业绩预告或中报后，市场表现强势。 2、 硬科技方向已然明朗，软件地位凸显硬科技方向已然明朗，软件地位凸显
3、务虚角度：务虚角度：最高层在“卡脖子”定义中，科技领域中工业软件排序仅次于 半导体，是我国核心技术攻关的主要方向之一。 务实角度：务实角度： “十四五”国家重点研发计划， “工业软件”项目围绕 4 个技术 方向，拟启动 17 个项目，国拨经费 1.92 亿元，接近半导体。 3、围绕硬科技方向，我们认为工业软件与基础软件（行业信创）有望交 叉轮动： 、围绕硬科技方向，我们认为工业软件与基础软件（行业信创）有望交 叉轮动： 工业软件：价值演绎刚刚开始，高端制造业之“魂”工业软件：价值演绎刚刚开始，高端制造业之“魂” 业绩层面：部分公司发布中报或中报业绩预告超预期，我们认为高 PMI 将 支撑工业软
4、件行业全年高景气；股权激励层面：中望软件和赛意信息近期 发布了股权激励计划，预计更多的相关公司有望通过股权激励等方式提升 整体待遇水平。 基础软件：基础软件：2021 启动元年，以行业信创的名义启动元年，以行业信创的名义 我们预计 2021 年开始行业信创将加速，2022 年有望全面放量，相关公司 有望借助行业信创机遇打入头部客户，迭代优化产品，迎来更广阔的成长 空间。我们认为，行业信创 8 大重点行业中，金融安全是重中之重，有望 首先放量。 4、投资机会角度，推荐标的：、投资机会角度，推荐标的： 工业软件，制造业之“混”工业软件，制造业之“混” 白马：中望软件、赛意信息、宝信软件、柏楚电子（
5、与军工组、机械组联 合覆盖） ，建议关注中控技术 黑马：鼎捷软件、盈建科、能科股份（与电新组联合覆盖） ，建议关注维宏 股份、瑞松科技、霍莱沃、映翰通 基础软件，以行业信创的名义：基础软件，以行业信创的名义： 白马：东方通、长亮科技、中国长城、金蝶国际、用友网络 黑马：青云科技、致远互联、泛微网络，建议关注中孚信息 市场及板块走势回顾市场及板块走势回顾 上周，计算机板块上涨了 1.71%，同期创业板指上涨了 1.47%，沪深 300 上 涨了 2.29%，板块跑输大盘。 风险提示：风险提示：宏观经济不景气，板块政策发生重大变化，国际环境发生重大 变化。 -27% -20% -13% -6% 1
6、% 8% 15% 22% 2020-082020-122021-04 计算机沪深300 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录内容目录 行业观点行业观点 . 3 行业观点及重点推荐 . 3 市场及板块走势回顾 . 6 图表目录图表目录 图 1：计算机核心标的 2021 年中报披露日期 . 3 图 2：我国关键核心技术攻关方向 . 4 图 3：2021 年 国家重点研发计划“工业软件”重点专项项目信息. 4 图 4：信创“8+2”行业应用，金融行业有望率先放量 . 5 表 1：工业软件公
7、司中报业绩 . 4 表 2：工业软件公司股权激励 . 5 表 3: 本周板块行情 . 6 表 4: 本周涨跌前十的公司 . 6 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点行业观点 行业观点及重点推荐行业观点及重点推荐 1、8 月中报季来临，关注业绩高增月中报季来临，关注业绩高增板块板块 1) 策略角度，策略角度，相比于终局，今年市场风格更关注当下的确定性，高估值背景下市场更 加关注业绩兑现能力，上半年半导体、新能源、周期品种等业绩高增板块表现强势， 而白酒等业绩增速低的板块表现不佳。在计算
8、机板块内部，工业软件、网络安全等 高景气板块超额收益明显。 2) 实证角度，实证角度，近期业绩高增标的市场表现突出，例如维宏股份、宝信软件、绿盟科技 等公司在公告中报业绩预告或中报后，市场表现强势，其中维宏股份在中报业绩高 增后，涨幅已经达到 83%（截至 8 月 6 日） 板块角度，我们认为云云计算、行业信创、工业软件计算、行业信创、工业软件景气度高，建议投资者可从中把握个 股业绩高增机会，计算机公司中报具体披露时点梳理如下： 图图 1：计算机核心标的计算机核心标的 2021 年中报披露日期年中报披露日期 资料来源：wind，天风证券研究所 2、 硬科技方向已然明朗，软件地位凸显硬科技方向已
9、然明朗，软件地位凸显 中望软件中望软件达实智能达实智能优刻得-W优刻得-W 超图软件超图软件科蓝软件科蓝软件千方科技千方科技当虹科技当虹科技启明星辰启明星辰奇安信-U奇安信-U柏楚电子柏楚电子赢时胜赢时胜 海联金汇海联金汇航天长峰航天长峰中科曙光中科曙光道通科技道通科技纳思达纳思达用友网络用友网络天融信天融信润和软件润和软件浪潮信息浪潮信息同花顺同花顺 博彦科技博彦科技锐明技术锐明技术左江科技左江科技深信服深信服宝信软件宝信软件新北洋新北洋捷顺科技捷顺科技 新国都新国都辰安科技辰安科技易华录易华录浩云科技浩云科技中海达中海达飞利信飞利信 拉卡拉拉卡拉中科星图中科星图康拓红外康拓红外浙大网新浙大
10、网新宇信科技宇信科技奥飞数据奥飞数据 京北方京北方银江股份银江股份数据港数据港 科大讯飞科大讯飞广联达广联达金山办公金山办公银之杰银之杰卫士通卫士通恒生电子恒生电子东华软件东华软件广电运通广电运通紫光股份紫光股份卫宁健康卫宁健康 德赛西威德赛西威虹软科技虹软科技汇金股份汇金股份创业慧康创业慧康远光软件远光软件二三四五二三四五石基信息石基信息朗新科技朗新科技航天信息航天信息合众思壮合众思壮 中控技术中控技术数码视讯数码视讯博思软件博思软件云赛智联云赛智联盛视科技盛视科技美亚柏科美亚柏科安恒信息安恒信息中国软件中国软件金财互联金财互联神州泰岳神州泰岳 电科数字电科数字航天宏图航天宏图光云科技光云科
11、技彩讯股份彩讯股份首都在线首都在线中新赛克中新赛克新大陆新大陆思创医惠思创医惠拓尔思拓尔思 多伦科技多伦科技南威软件南威软件汉得信息汉得信息数字政通数字政通卫宁健康卫宁健康北信源北信源 凌志软件凌志软件旋极信息旋极信息长亮科技长亮科技绿盟科技绿盟科技数字认证数字认证 恒华科技恒华科技东方国信东方国信中孚信息中孚信息同方股份同方股份 东方通东方通万兴科技万兴科技东软集团东软集团华胜天成华胜天成 法本信息法本信息创识科技创识科技紫晶存储紫晶存储福昕软件福昕软件 泛微网络泛微网络中科软中科软 山大地纬山大地纬大智慧大智慧 每日互动每日互动华力创通华力创通 神州数码神州数码常山北明常山北明四维图新四维
12、图新三六零三六零 联络互动联络互动万达信息万达信息中国长城中国长城佳都科技佳都科技 华宇软件华宇软件任子行任子行财富趋势财富趋势太极股份太极股份 诚迈科技诚迈科技赛意信息赛意信息 指南针指南针天阳科技天阳科技 金证股份金证股份同有科技同有科技 神州信息神州信息 30日30日31日31日 8月8月 思维列控思维列控 计算机核心标的2021年中报披露日期计算机核心标的2021年中报披露日期 20日20日21日21日22日22日 29日29日28日28日27日27日 科大国创科大国创 久远银海久远银海 16日16日17日17日18日18日19日19日 26日26日25日25日24日24日23日23日
13、 8日8日 9日9日10日10日11日11日12日12日13日13日14日14日15日15日 2日2日3日3日4日4日5日5日6日6日7日7日 周一周一周二周二周三周三周四周四周五周五周六周六周日周日 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 不止于半导体，软件地位凸显，公开信息可鉴：不止于半导体，软件地位凸显，公开信息可鉴： 1) 务虚角度：务虚角度：最高层在“卡脖子”定义中，科技领域中工业软件排序仅次于半导体， 是我国核心技术攻关的主要方向之一： 图图 2：我国关键核心技术攻关方向我国关键核心
14、技术攻关方向 资料来源：国务院新闻办公室，天风证券研究所 2) 务实角度：务实角度： “十四五”国家重点研发计划， “工业软件”项目围绕工业软件及数字生 态前沿技术、产品生命周期核心软件、智能工厂技术与系统、产业协同技术与平台 等 4 Q%掠挀瀀栀琀洀氀鐩兆刀5Smwap前台访问/p-2906122.html116.179.32.490Q%掠挀瀀栀琀洀氀鐩怃兇刀5gwap前台访问/BookRead.aspx?id=2906122111.206.198.240Q%掠最搀栀琀洀氀鐩先刀/Mc前台访问/p-2922450.html36.101.44.60Q掠椀瀀栀琀洀氀鐩兊刀/Mi前台访问/p-24
15、82157.html220.181.108.850Q匀漀眀愀瀀搀栀琀洀氀鐩兊刀/Mk前台访问/d-1361379.html220.181.108.1790勈Q儀欀眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐩兊刀蛒/Mk前台访问/p-2900103.html220.181.108.1110Q杢挀瀀栀琀洀氀鐩耀兌刀5Qkwap前台访问/d-714610.html116.179.32.900Q%莠欀瀀栀琀洀氀鐩耓兌刀龒/a前台访问/BookRead.aspx?id=2900103111.206.222.930Q挀瀀栀琀洀氀鐩鰀耏兌刀5ewap前台访问/BookRead.aspx?id=190096111.206.198.49
16、0Q烂攀茀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐩免刀5Sowap前台访问/d-1952413.html116.179.32.2240勈Q膝欀搀栀琀洀氀鐩瀃諌免刀/Mk前台访问/d-1940637.html220.181.108.1070Q%掠匀焀眀愀瀀搀栀琀洀氀鐩免刀/Kg前台访问/p-190096.html111.206.221.430勈付Q膝椀瀀栀琀洀氀鐩児刀/Mc前台访问/p-2922430.html36.101.44.60倄Q%掠椀瀀栀琀洀氀鐩児刀/Ke前台访问/p-933587.html116.179.32.710儰Q愀紀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐩兑刀/Mg前台访问/p-2431007
17、.html185.191.171.40儰Q欀搀栀琀洀氀鐩兑刀5Sqwap前台访问/p-1934712.html220.181.108.1150勈儰Q挀瀀栀琀洀氀鐩蠀兓刀/_前台访问/BookRead.aspx?id=190096111.206.198.1070厈Q%掠欀搀栀琀洀氀鐩蠀兓刀/Ic前台访问/d-10607.html203.208.60.680埿咴Q最茀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐩兔刀/Mg前台访问/d-1952413.html116.179.32.880圌Q%攀瀀栀琀洀氀鐩兗刀/Mg前台访问/p-2482033.html116.179.32.740圌Q匀洀眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐩兗
18、刀/Mi前台访问/p-1425869.html216.244.66.2000圌Q%莠挀瀀栀琀洀氀鐩兘刀5Okwap前台访问/d-10607.html203.208.60.1230堸Q匀洀眀愀瀀搀栀琀洀氀鐩兘刀5Sowap前台访问/d-2726534.html116.179.32.1720勈堸Q匀焀漀爀搀攀爀栀琀洀氀鐩兘刀5Sowap前台访问/p-1592759.html116.179.32.2070勈堸Q犰弬最瀀栀琀洀氀鐩搀兙刀/Mc前台访问/p-2922418.html36.101.44.60媐Q%莠挀瀀栀琀洀氀鐩退党刀/Mi前台访问/d-1318460.html185.191.171.24
19、0埿媐Q最蔀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐩兛刀趒/Mk前台访问/p-2481780.html220.181.108.1580宼Q%莠挀瀀栀琀洀氀鐩兜刀砀钭5gwap前台访问/BookRead.aspx?id=1592759111.206.221.30帔Q欀搀栀琀洀氀鐩兞刀5Qmwap前台访问/d-851270.html116.179.32.2430勈帔Q犰匀焀眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐩鴁兞刀啴/Mk前台访问/p-2852197.html220.181.108.1530勈帔Q銰椀瀀栀琀洀氀鐩兞刀/Mi前台访问/p-1648746.html185.191.171.220帔Q%莠挀瀀栀琀洀氀鐩兟刀5Sq
20、wap前台访问/d-2931484.html220.181.108.1590勈彀Q劰羠匀焀眀愀瀀搀栀琀洀氀鐩怃汗兠刀5gwap前台访问/BookRead.aspx?id=2879054111.206.221.710憘Q%掠匀焀眀愀瀀搀栀琀洀氀鐩頓兡刀5Sqwap前台访问/p-1981510.html220.181.108.1590拄Q%掠椀瀀栀琀洀氀鐩兣刀/Mc前台访问/p-2922395.html36.101.44.60埿揰Q最脀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐩入刀5Sowap前台访问/d-2502751.html220.181.108.92Q椀瀀栀琀洀氀鐩入刀/a前台访问/BookRea
21、d.aspx?id=1966792111.206.221.280晈Q脀鴀挀栀琀洀氀鐩兦刀5Smwap前台访问/p-2951904.html203.208.60.130晈Q匀洀眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐩兦刀/Mi前台访问/p-1319061.html220.181.108.910埿杴Q最蔀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐩全刀/Mc前台访问/p-2922394.html36.101.44.60槌Q掠最瀀栀琀洀氀鐩兩刀5Sowap前台访问/d-2914306.html116.179.32.2230櫸Q%掠愀瀀栀琀洀氀鐩公刀/Mc前台访问/p-2922393.html36.101.44.60埿氤Q最脀眀愀瀀
22、漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐩公刀/Mk前台访问/p-2331684.html220.181.108.1490氤Q%莠最瀀栀琀洀氀鐩倀六刀/Mc前台访问/p-2922392.html36.101.44.60浐Q愀笀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐩倀六刀/Ki前台访问/p-551636.html220.181.108.1220浐Q%最瀀栀琀洀氀鐩簀兮刀/Mc前台访问/p-2922389.html36.101.44.60湼Q%莠椀瀀栀琀洀氀鐪兯刀/Mc前台访问/p-2922380.html36.101.44.60勈烔Q銰最搀栀琀洀氀鐪兲刀/Mc前台访问/p-2922945.html36.101.44.6
23、0爀Q最眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐪关刀/Mk前台访问/d-2933896.html220.181.108.1540埿猬Q儀洀眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐪关刀5Sqwap前台访问/p-1980482.html220.181.108.1600埿瑘Q愀笀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐪堀兴刀/Mc前台访问/p-2922892.html36.101.44.60勈瑘Q最搀栀琀洀氀鐪萓兵刀趒/Sk前台访问/c-0001700001.html154.16.169.40疄Q豔最茀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐪萀兵刀/Mk前台访问/p-2482525.html220.181.108.1800皰Q%掠匀漀眀愀瀀搀栀琀洀氀鐪其
24、刀/Mi前台访问/d-1971374.html116.179.32.2300皰Q%莠欀瀀栀琀洀氀鐪其刀趒/Mk前台访问/d-1391729.html220.181.108.1430勈矜Q犰弬开笀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐪鯓具刀/前台访问/UserManage/CopyrightAppeal.aspx?bid=113524739.105.128.2500矜Q掠挀瀀栀琀洀氀鐪具刀/Ki前台访问/p-704246.html220.181.108.1080礈Q%莠椀瀀栀琀洀氀鐪兺刀/Mc前台访问/p-2922877.html36.101.44.60勈稴Q犰弬最瀀栀琀洀氀鐪怓养刀趒/a前台访问/Boo
25、kRead.aspx?id=295401461.143.229.690筠Q开礀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐪怀养刀5Sqwap前台访问/p-1946319.html220.181.108.1490筠Q%莠椀瀀栀琀洀氀鐪怃豗兼刀5gwap前台访问/BookRead.aspx?id=1946319111.206.198.1020粌Q%莠最瀀栀琀洀氀鐪兽刀5Sqwap前台访问/d-1980482.html220.181.108.1850绤Q%莠椀瀀栀琀洀氀鐪兾刀/Me前台访问/p-2765997.html154.16.169.40绤Q匀漀眀愀瀀搀栀琀洀氀鐪兾刀/Mc前台访问/p-2922864.htm
26、l36.101.44.60勈绤Q犰儀洀眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐪兾刀5Qmwap前台访问/p-331970.html116.179.32.1300绤Q%莠欀瀀栀琀洀氀鐪冀刀/Mg前台访问/p-2945913.html219.69.90.1460埿脼Q攀脀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐪冁刀5ewap前台访问/BookRead.aspx?id=331970111.206.221.1150脼Q%掠挀瀀栀琀洀氀鐪冁刀砀钭5Sqwap前台访问/p-1592103.html220.181.108.1860脼Q%掠椀瀀栀琀洀氀鐪栓冂刀/a前台访问/BookRead.aspx?id=2945806118.165.
27、168.260艨Q%莠最瀀栀琀洀氀鐪栀冂刀5Sowap前台访问/d-1946319.html220.181.108.950艨Q%愀瀀栀琀洀氀鐪冄刀趒/a前台访问/BookRead.aspx?id=2945913219.69.90.1460埿蓀Q最茀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀Q%莠欀搀栀琀洀氀鐪冇刀/Mc前台访问/p-2922823.html36.101.44.60衄Q%莠椀搀栀琀洀氀鐪冈刀5Qkwap前台访问/p-568467.html116.179.32.380勈衄Q犰匀洀眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐪冈刀/Me前台访问/p-2954009.html74.81.33.2360霰襰Q鐊最搀栀琀洀氀鐪
28、瀓冉刀劲/Mc前台访问/p-2922822.html36.101.44.60襰Q%莠椀瀀栀琀洀氀鐪瀀冉刀/Mk前台访问/p-1396059.html220.181.108.1650勈誜Q銰愀礀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐪怃鱗冊刀5ewap前台访问/BookRead.aspx?id=568467111.206.221.930誜Q最脀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鐪冋刀/Mi前台访问/p-2483473.html116.179.32.1780诈Q匀焀眀愀瀀瀀栀琀洀氀鐪冋刀/Ki前台访问/p-537625.html220.181.108.1450勌仉賴Q愀挀栀琀洀氀鐪册刀/Mc前台访问/p-292
29、2821.html36.101.44.60賴Q%掠椀瀀栀琀洀氀鐪冎刀/Mg前台访问/d-2713750.html185.191.171.20轌Q掠最瀀栀琀洀氀鐪鴁冏刀杔/Mc前台访问/p-2922820.html36.101.44.60勈選Q銰最搀栀琀洀氀鐪怃硗冐刀5gwap前台访问/BookRead.aspx?id=1934563111.206.221.750勌仉選Q椀瀀栀琀洀氀鐪冑刀/Kg前台访问/d-359512.html185.191.171.100醤Q挀瀀栀琀洀氀鐪冒刀5Sqwap前台访问/d-1588247.html220.181.108.1130鋐Q%掠匀洀眀愀瀀搀栀琀洀氀伀鐪冒
30、刀/Mg前台访问/d-2875073.html116.179.32.670勈鋐Q儀欀眀愀瀀瀀栀琀洀氀儀鐪冓刀5Smwap前台访问/p-1949533.html116.179.32.150勈锨Q攀脀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀匀鐪冕刀/Mc前台访问/p-2922766.html36.101.44.60陔Q%莠椀搀栀琀洀氀唀鐪耀冗刀/Mi前台访问/d-1989652.html220.181.108.920鞀Q%欀瀀栀琀洀氀圀鐪冘刀/Mc前台访问/p-2922740.html36.101.44.60颬Q%莠椀瀀栀琀洀氀夀鐪写刀5Smwap前台访问/d-1934563.html116.179.32
31、.270勈駘Q銰最瀀栀琀洀氀嬀鐪鴁写刀嫔/Mi前台访问/p-2926586.html220.181.108.810勈駘Q銰欀瀀栀琀洀氀崀鐪军刀/Mi前台访问/p-2948399.html203.208.60.1270勈鰰Q挀琀愀最栀琀洀氀开鐪农刀/Mc前台访问/p-2922739.html36.101.44.60麈Q掠挀瀀栀琀洀氀愀鐪冟刀/Mk前台访问/p-1397064.html220.181.108.1770Q掠椀瀀栀琀洀氀挀鐪冟刀/Mc前台访问/p-2922722.html36.101.44.60Q掠椀瀀栀琀洀氀攀鐪冢刀/Mg前台访问/d-1934563.html116.179.32.210Q%莠最瀀栀琀洀氀最鐪搀冤刀5Sqwap前台访问/d-2932864.html220.181.108.1750勈Q匀漀眀愀瀀瀀栀琀洀氀椀鐪搓冤刀寒5Sqw
