1、中国高净值人士和大众富裕阶层，帮助他们降低财富全球化过程中发生的风险，获取最大化收益，实现财富的更好保值增值。历史上看，世界各地的投资者都会把大多数资产投资于自己的国家，中国投资者也不例外。这种行为是由多种因素促成的，比如法规、交易成本、税费，以及对于本土市场的熟悉程度等。近年来，随着全球投资壁垒的减少，多元化投资效益越来越为人们所熟知，许多国家的投资者都已经开始通过增加投资组合中的不同资产类别配置来降低风险。本报告显示，中国投资者都可以从全球多元化配置策略中获益，这也是为中国投资者提供未来的巨大投资机会。该报告共包括四个部分。第一部分对理论的“理想状态下无限制”资产配置解决方案进行了分析。研
2、究显示，在没有监管壁垒、交易成本、税费或其他限制的情况下，通过分散投资组合，投资者通常都可以获取高额收益。第二部分通过对哈佛资产管理公司投资组合的分拆解析，借鉴其资产配置策略。第三部分更深入探讨了中国投资者的特殊状况及其面临的特别机会和特殊限制，特别是针对中国投资者在特殊状况下与欧美投资者不一致的方面进行了阐述。第四部分提出了资产配置的重要黄金配置原则，概括分析了资产配置模型的建立，以及投资者如何根据自身的因素而制定最佳风险与收益组合。导论目 录1.1 概述1.2 资产类别的多元化1.3 股票投资的多元化1.4 全球多元化投资1.5 另类资产1.6 生命周期模式投资1.7 机器人理财顾问的角色
3、第二部分 美国成熟机构及个人最佳实践：哈佛管理公司案例2.1 概述2.2 资产类别和模型假设2.3 建立最优投资组合2.4 典型的美国个人投资者投资组合第三部分 中国的特殊情况3.1 概述3.2 中国投资者的限制条件3.3 中国的本土偏好3.4 无风险与“无风险”投资3.5 其他因素第四部分： 给中国个人投资者的建议4.1 概述4.2 模型原理4.3 调整假设条件4.4 模型限制条件4.5 其他个人因素4.6 注意事项及其他因素 4.7 多元化配置的开启4.8 投资组合的再平衡4.9 多元化投资的巨大效益. 01. 02. 04. 07. 07. 08. 09第一部分 个人投资：多元化的重要性
4、. 11. 11. 17. 19. 21. 22. 23. 28. 29. 31. 32. 33. 34. 35. 37. 37. 38. 39结论参考文献. 40. 4110个人投资：多元化的重要性第一部分 以亲切的话语作为批评的开场白以亲切的话语作为批评的开场白以亲切的话语作为批评的开场白以亲切的话语作为批评的开场白 批评行动，而不是对人批评行动，而不是对人批评行动，而不是对人批评行动，而不是对人 提供答案提供答案提供答案提供答案 一个过错一次批评一个过错一次批评一个过错一次批评一个过错一次批评 在友好的方式中结束在友好的方式中结束在友好的方式中结束在友好的方式中结束 28 行政文秘沟通技
5、巧训练行政文秘沟通技巧训练 谢谢大家！谢谢大家！谢谢大家！谢谢大家！ 。四、乙方承包费交付与甲方时间为每年10月1日一次性付清。(以收据为准)五、乙方在承包经营期内，工商、税务、卫生等相关部门应办的各种执照证件及应缴的税、费由乙方自办自缴与甲方无关。六、水、电甲、乙双方共同用一总表，乙方按月分别承担三分之一的水、电费。七、乙方在承包经营期内未经甲方同意不得擅自转包或转让他人经营，同时对甲方交付与乙方的各种设施和财产进行保养与维修。八、乙方承包期满后，双方自愿的情况下可另续签合同，若甲方不再发包或乙方不再承包，单方必须在本合同期满前三个月告知对方。九、甲、乙双方终止合同后，乙方自筹备的餐具等相关
6、设备(见财产清单)可自行处理，也可与甲方协商作价一致后转与甲方。十、本合同未尽事宜双方协商一致后可另行补充条款，补充后的条款与本合同生同等效力。十一、本合同条款若单方违约付对方违约金5000元。 十二、本合同一式两份，甲、乙双方各执一份，自签字之日起生效。甲方： 乙方：20xx年十月一日7 1 尼尔森中国音乐360亮点摘要NIELSEN MUSIC 360 CHINA HIGHLIGHTS尼尔森中国音乐360亮点摘要 2 尼尔森中国音乐360亮点摘要尼尔森中国音乐 360在当今消费者可以十分自由地选择信息摄入度和参与度的时代，市场营销者选择通过音乐搭建消费者和品牌之间的情感联系。无论是从赞助，
7、艺人代言还是广告配乐，品牌营销者意识到音乐是十分强大的工具。尼尔森中国音乐360 是对中国音乐爱好者及消费者的全面研究， 提供对音乐消费，媒体行为和购买行为深层次的分析。该调研能够帮助客户更好地了解中国音乐市场，以及了解什么是成功有效的营销活动和启动方式。以下内容是从尼尔森中国音乐360报告中摘选的一些亮点（联合报告形式也可用）。报告也可以根据具体的目标（例如某个特定人群或设备用户）定制，以更加进一步分析。此外，该调研也可以在交叉表应用上使用。即刻联系我们， 了解更多关于该调研的信息。 3NIELSEN 360 MUSIC REPORT - 2015 HIGHLIGHTS Copyright
8、 2016 The Nielsen Company中国音乐消费情况总体来说，72% 的中国受访者听音乐，他们每周听音乐的时间约为 16 小时，通常用智能手机和专业耳机听音乐。 今天就发邮件到 联系尼尔森，获取更多关于尼尔森中国音乐360报告的信息。1千禧一代：69%千禧一代：82%72%的中国人听音乐平均每周听音乐的时间66%的音乐消费者使用智能手机听音乐24%的音乐消费者使用专业耳机听音乐千禧一代：19 小时16 小时千禧一代：28%4 尼尔森中国音乐360亮点摘要社会经济因素在中国，音乐消费行为根据收入水平的不同有所变化。为了更好的分析，中国音乐360受访者被分为三个独特分明的经济水平。
9、调查显示，在三个阶层中拥有最高的平均家庭收入的阶层1受访者参与度最高，并且比其他阶层花费更多时间和金钱在音乐上。音乐占有他们娱乐总花费的18%，并且他们更倾向于听英文音乐（特别是爵士，流行/40大流行金曲和摇滚乐）。阶层2的音乐总花费中，超过四分之一用于实体音 （例如CD），即使超过二分之三的受访者表示他们使用音乐在线播放服务。与此同时，虽然阶层3的消费者只把总娱乐消费的6%用在音乐上，他们和其他更富有的消费者阶层同样程度地使用智能手机听音乐。今天就发邮件到 联系尼尔森，获取更多关于尼尔森中国音乐360报告的信息。21 级2 级3 级包括北京、上海和广州(N=728)包括沈阳、成都、南京和武
10、汉（在其他城市之中）(N=814)包括锦州、江门、宁波和佛山（在其他城市之中）(N=489)平均家庭收入（美元）：$33.8K平均家庭收入（美元）：$19.6K平均家庭收入（美元）：$9.3K82%音乐听众74%音乐听众53%音乐听众每周花费时间: 19 小时每周花费时间: 17 小时每周花费时间: 12 小时用智能手机听音乐:68%用智能手机听音乐:67%用智能手机听音乐:61%用平板电脑听音乐: 29%用平板电脑听音乐: 21%用平板电脑听音乐: 12%用专业头戴式耳机听音乐: 35%用专业头戴式耳机听音乐: 20%用专业头戴式耳机听音乐: 9%5NIELSEN 360 MUSIC REP
11、ORT - 2015 HIGHLIGHTS Copyright 2016 The Nielsen Company比较中美两国虽然音乐在美国文化中扮演十分重要的角色（91% 的消费率），中国音乐消费群体相对有所限制（72%的消费率），可能是由于社会经济大环境的因素。但当我们着眼中美两国可对比的经济水平阶层，中国消费者听音乐和参与度不亚于美国消费者（在中国最富有的城市和区域，消费率达到83%）音乐在线播放（流媒体播放）服务正在改变整个美国音乐产业 从2014年到2015年，音乐在线播放量几乎翻了一倍。在中国，在线播放同样流行。实际上，72%的阶层1音乐消费者每周使用线上播放服务听音乐。实体音乐消费
12、（CD，黑胶唱片等）在中美两国十分相似，大约10%至12%。对于中国最富有的音乐消费者，看现场音乐演出比在美国更加流行。在中国，58%的阶层1音乐消费者会看现场音乐演出，而对于美国消费者则是51%。只有20%的阶层3消费者看现场音乐演出。310%49%20%53%9%67%40%73%10%72%58%83%12%75%51%91%音乐听众现场音乐参与者流音乐实体音乐（光盘、唱片等）美国中国1 级中国2 级中国3 级310%49%20%53%9%67%40%73%10%72%58%83%12%75%51%91%音乐听众现场音乐参与者流音乐实体音乐（光盘、唱片等）美国中国1 级中国2 级中国3
13、级今天就发邮件到 联系尼尔森，获取更多关于尼尔森中国音乐360报告的信息。6 尼尔森中国音乐360亮点摘要总体上，中国消费者偏爱涉及音乐的品牌。当我们对比各种音乐相关的品牌启动时，净偏爱度最高的是提供免费音乐下载和抽奖活动的品牌。 因为中国拥有着快速增长的、爱听音乐的中产阶级，中国市场也许对于那些想要通过音乐与消费者建立联系的品牌有着强大的吸引力。这一切要从全面了解中国消费者如何消费音乐、他们的消费态度和消费心态做起，利用这些调研结果和洞察来策划对消费者口味的、抓住消费者敏锐度的品牌启动。品牌参与和认知度今天就发邮件到 联系尼尔森，获取更多关于尼尔森中国音乐360报告的信息。470%69%
14、66%65%59%59%48%46%43%37%26%16%16%17%18%11%11%14%在音乐视频中植入广告品牌赞助音乐会/巡演品牌提供免费音乐下载品牌举办抽奖活动品牌提供您喜爱的特定艺术家的音乐独家内容或购票机会品牌允许您兑换下载音乐的购买凭证品牌赞助通过社交网络和艺术家现场聊天在音乐竞赛节目中植入广告更/较受人喜爱更不/较不受人喜爱7NIELSEN 360 MUSIC REPORT - 2015 HIGHLIGHTS Copyright 2016 The Nielsen Company方法 调查数据在 12 月 4 日至 17 日采集自 2031 名对象，通过线上 和线下方式进行招
15、募，以期在中国人口中获得具有代表性的样本。 调查语言为简体中文。 数据在年龄、性别和地理位置的基础上按权重对样本进行平衡。如想要完整版的尼尔森中国音乐360报告，请马上发邮件到 KNOWNIELSEN.COM 获取报告5美国13+ (N=3305)中国13+ (N=2,031)5美国13+ (N=3305)中国13+ (N=2,031)8 尼尔森中国音乐360亮点摘要ABOUT NIELSENNielsen Holdings plc (NYSE: NLSN) is a global performance management company that provides a comprehen
16、sive understanding of what consumers watch and buy. Nielsens Watch segment provides media and advertising clients with Total Audience measurement services for all devices on which content video, audio and text is consumed. The Buy segment offers consumer packaged goods manufacturers and retailers th
17、e industrys only global view of retail performance measurement. By integrating information from its Watch and Buy segments and other data sources, Nielsen also provides its clients with analytics that help improve performance. Nielsen, an S&P 500 company, has operations in over 100 countries, coveri
18、ng more than 90% of the worlds population. For more information, visit .Copyright 2016 The Nielsen Company. All rights reserved. Nielsen and the Nielsen logo are trademarks or registered trademarks of CZT/ACN Trademarks, L.L.C. Other product and service names are trademarks or registered trademarks
19、of their respective companies.15/90329 尼尔森中国音乐360亮点摘要Headline Open Sans Bold Subheading Open Sans Light up to two lines of textSubtitle or datesubtitle, date or author second line教育行业数字化应用调研下课铃响后：延伸课堂教育行业技术设备与学习材料数字化的新兴趋势目录关于调查当今课堂概览下课铃响后：延伸课堂 期待与动机的多元化教师的力量与影响联系信息34681014本报告为德勤美国于2016年10月出版的 “2016
20、Digital Education Survey: Explore emerging trends in digital education technology” 的译文2016 教育行业数字化应用调研 | 关于调查 3该次调研中所定义的教育科技旨在包括在学习环境中使用的设备与数字化学习材料。数字化学习材料包括教育软件或应用程序、游戏、视频、音频、研究资源、电子书以及模拟/虚拟现实。教育行业数字化应用调研分析超过了2800份答卷，应答者从广泛的样本中抽样包括教师、家长和学生，在本报告中分别用以下图标表示他们：关于调查各样本取自在线样本库，包括YouGov，经过批准的合伙人样本库供应商。样本针
21、对教师和家有年龄18岁以下孩子的家长。所有被调查者经过再次筛选，以满足研究标准，并根据国家标准对教师/孩子样本进行了最低程度的样本平衡。今年，德勤 TMT 行业受委托开展了首次教育行业数字化应用调研以更好地理解数字化变革如何具体影响课堂内、外的教育生态系统。公立或私立学校学前至 12年级任课教师幼儿园至 12年级在校儿童18岁以下孩子的家长，且该家长没有对其学龄儿童采取家庭学校教育方式过去十年，为理解如何应对快速改变的数字化趋势的态度和行为，德勤全球科技、传媒和电信（TMT）行业委托开展了一项深入的调查，它被称为数字应用民主化调研。4当今课堂概览教科书的时代已近黄昏。100多年来，美国幼儿园至
22、12年级教育在教室中进行，时间段为上午8点至下午3点。随着科技的进步，这种模式发生了变化。现在，学习可以在典型的上课日以外的时间进行，也不受上课日的有形限制。正如消费者行为的转变驱动传统传媒公司的数字化转型一样，学生、教师和家长日益对数字化应用的依赖和以科技为中心的行为似乎正在扩大学习发生的方式。在这种行为转变之前实现理解和定位将是帮助教育机构在数字化的未来实现成功的关键。科技通过新的学习方法（如适应性学习、翻转课堂模式、大型开放式网络课程）已对教育产生影响。但是，随着科技的持续发展，还会出现更多的变化。在考查这种变化带来的挑战与机遇之前，让我们对当今课堂采用的广泛技术进行概览。几乎有一半的课
23、堂每天使用数字设备。笔记本电脑、台式电脑和平板电脑是课堂上最常用的设备，一半以上的教师说每周至少要使用类似设备一次，42%的教师说每天至少会使用到一种数字化设备。每周通常在课堂上使用哪些设备？台式电脑平板电脑交互式电子白板智能手机可穿戴设备谷歌笔记本专用电子书56% 54% 51% 45% 28% 3%23% 5%笔记本电脑75% 的教师认为，数字化学习内容会在今后十年完全取代印刷的教科书。2016 教育行业数字化应用调研 | 当今课堂概览 5对设备的偏好因年龄不同而不同。尽管平板电脑和笔记本电脑是最受所有学生喜爱的两种设备，随着学生年龄的增长，对平板电脑的喜爱程度会下降，对笔记本电脑的喜爱程
24、度上升。尽管每天使用，学校在采用技术方面仍有增长的空间。每10位教师中有4人认为就科技应用与执行而言他们的学校“落后于形势”。多媒体学习材料应用情况。视频、应用程序、网站和游戏是最经常使用的数字化学习材料，学前至 5 年级课堂上主要采用游戏和应用程序。如果您只能选一种设备在学校里帮助您学习，它是什么设备？您每周通常在课堂上使用哪一种数字化学习材料？在线教育视频67%教育应用程序或软件65%搜索网站56%以特定内容或技能为重点的游戏52%电子书17%模拟/虚拟现实（如虚拟科学实验室）13%电子杂志2%占所有教师的 (%)学前至 2年级教师3至 5年级教师 6至 8年级教师 9至 12年级教师教育
25、应用程序或软件66%73%66% 57%以特定内容或技能为重点的游戏63%66%51% 35%平板电脑幼儿园至2年级：53%3至5年级：36%6至8年级：30%9至12年级：25%笔记本电脑幼儿园至2年级：15%3至5年级：26%6至8年级：29%9至12年级：37%6下课铃响后：延伸课堂教师看到了潜力，但是在应用还存有边界教师意识到教育科技的益处与它们的实际使用频率之间存在差距。最大的差距存在于课外学习方面。如果真有的话，就以下各目的而言，您认为科技会对您的学生产生多大积极的影响？您现在隔多久在课堂上利用教育科技实现各类目的？使学习更有趣 使已经掌握知识点的学生继续学习为课外学习提供机会允许
26、学生以自己的速度与节奏学习形成一种定制化的学习经验即使学生不在一起也可以协作79%57%76%38%74%33%73%41%72%38%66%36%64%25%59%26%认为科技实际上对各目的产生大/很大的影响每周中至少34天利用科技完成各目标即使未在上课期间也能使学生获得反馈与帮助允许课程方面落后的学生补上课程尽管课堂上采用的教育科技已经增多，我们的调查发现教育科技可以将课堂上的课程与课堂外的强化学习有效结合起来。家庭中电子设备的广泛可利用性和采用，以及教师、家长和学生对课外继续学习日益增长的兴趣已经扩大了教育生态系统的范围。2016 教育行业数字化应用调研 | 下课铃响后：延伸课堂 7我
27、们都能取得一致意见的事。这些边界实际上是不存在的。家长和教师渴望更多与学校有关但在家完成的数字化内容。88% 的家长和 84% 的老师对得到更多作为学校学习补充的、能够在家完成的数字化内容很有或较有兴趣。大多孩子在家进行数字化学习早期就开始了。90% 的孩子在家使用过数字化学习材料，2/3的孩子在 5岁及5岁之前开始数字化学习。您的孩子几岁时在校外环境中开始使用数字化学习材料或设备？1岁前1岁2岁3岁4岁5岁6岁7岁8岁9岁10岁11岁12岁13岁14岁15岁以上2%5%15%16%13% 13%8%6%5%3%5%2%3%2%1% 1%学生与家长的看法相差无几。75% 75%的学生在离校后很
28、有或较有兴趣花时间去学习与他们在学校所学知识相关的更多内容。多接触数字化学习材料等于更多的暑期学习。73% 的孩子说更多的接触数字化应用的机会会增加他们暑期中花在学习上的时间。8期待与动机的多元化教师将学生参与放在首要且重要的位置。对于教师而言，学生参与是获得数字化学习材料的最重要理由。您为课堂获得或者想为课堂获得数字化学习材料的主要原因是什么？74%让我的学生参与61%获得有趣的学习材料/使我的学生感到愉快60%培养我想让学生提高的技能56%我可以按学生的技能水平和兴趣将学习个性化45%我的学生表示对使用数字化学习材料感兴趣44%我可以实时看到我的学生如何理解材料39%为我的学生提供一种与其
29、他学生协作的方式，即使他们不在同一地点53%培养我想让孩子提高的技能45%让我的孩子参与43%获得有趣的学习材料/我的孩子感到愉悦39%我的孩子表示对使用数字化学习材料感兴趣31%我想将孩子在家的活动与孩子在校活动联接起来*19%为我的孩子提供一种与其他学生协作的 方 式 ，即 使 他 们 不在同一地点*18%我的孩子的老师向我推荐*您的家庭获得或想获得数字化学习材料的首要原因是什么？*仅问询学龄儿童的家长如果不能提高他们孩子的技能或使他们参与，家长不可能认可。对于家长而言，技能培养是在家获得/使用数字化学习材料的主要激励因素。教师、家长与学生对教育科技应用的使用的期待与动机各有不同，也许这说
30、明了应为不同受众、各种学习环境和年级水平的需求提供更多定制化服务。理解获得数字化产品的最大激励因素可能有助于将其贯穿于产品设计、学习目标和营销信息中。2016 教育行业数字化应用调研 | 期待与动机的多元化 9课外学习动机因孩子的年级不同而不同。4至8年级学生更多是受各种激励因素的吸引，迫于大学升学准备的高中生除外。不在学校时是谁或什么因素促使您想学习？（数字化应用）类别很重要。91% 的家长很乐意或倾向于接受他们的孩子独立使用设备玩数字化学习游戏，但是，相对于教育视频游戏而言，他们更倾向于允许他们的孩子将更多的时间花在教育视频或应用上。就列出的各项活动而言，如果它是教育活动或体验，您会允许孩
31、子花更多的时间吗？81%观看视频80%使用应用程序68%玩视频游戏A+4至5年级6至8年级9至12年级有机会学习新事物41% 42% 37%开始做有趣的作业47% 44% 30%想做家长期望我做的事38% 36% 30%开始利用科技学习32% 37% 28%有机会与朋友学习33% 34% 25%在学校里获得好成绩28% 28% 22%为我在大学里需要学习什么和做什么做好准备15% 18% 29%10教师的力量与影响课堂上已有科技应用但仍面临诸多挑战。在财务压力之后，课程整合挑战日益成为在课堂上使用教育科技的第二大障碍。您认为哪些事项是课堂内提高教育科技使用程度的最大障碍？选择所有适用项。教师在
32、克服教育科技应用的一些障碍的过程中被赋予主要作用。调查结果说明教师唯一地得到其他教师、家长和学生的信任，在关于教育科技的建议和知识方面，教师是被咨询最多的主体。教师在数字时代仍是助力教育技术广泛应用的重要途径。一天中没有足够的时间更大程度地利用教育科技将数字化学习材料与2017年中国交 强 险 市 场 分析 报 告12 目录 2015 年交强险总体情况 报告概要 地域分析 增长与盈利分析 精算分析 德勤保险团队 3 4 5 10 17 22 2017年中国交强险市场分析报告 | 目录3 2017年中国交强险市场分析报告 | 2015年交强险总体情况 2015年交强险总体情况 行业总体信息 中国
33、的机动车交通事故责任强制保险 （“交强险 ”）开始于 2006年 7月 1日 。根 据保监会和行业自 2016年 11月 11日陆续公布的数据 ，截至 2015年 12月 31日 ， 境内开展交强险业务的保险公司共计 60家 ，其中有 19家的保费规模超过 10亿元 人民币 。根据保监会披露 ，自 2013年开始 ，中国交强险连续三年实现经营盈利 ， 于 2015年达到 44亿元人民币 。交强险长期经营亏损而产生的风险得到缓解 ，综合 成本率继续下降 。 行业综合成本率为 103.1% ， 比 2014 年降低 0.4% 行业赔付率为 73.4% ， 比 2014 年上升 0.2% 行业费用率
34、为 29.7% ， 比 2014 年下降 0.6% 承保1.84亿辆次 承保亏损 1,571亿 赔付 增提未到期责任准备金 1,153亿 1,081亿 72 亿 72亿 总赔付成本 467亿 经营费用 保费收入 经营盈利 49亿 44亿 93亿 投资收益4 2017年中国交强险市场分析报告 | 报告概要 报告概要 报告概要 2012年 8月起 ，开展交强险业务的保险公司需要披露其审计报告与精算报告 。为 了更清晰地了解我国交强险的经营情况 ，我们针对行业及各家保险公司公布的统计 数据进行分析 ，并重点关注以下几个方面 ： 1 2 3 地域分析5 2017年中国交强险市场分析报告 | 地域分析
35、地域分析 保费规模 ： 沿海地区较高 ， 人口稀少地区较低 2015年各省市交强险已赚保费的地区差异明显 。华北 、华东和广东等沿海地区保费 规模较大 ，其中浙江 、河南在 2015年跃升为第一梯队 ，四川为唯一的第二梯队 ， 中部地区多为第三梯队 。整体上 ，人口数量多的省份 ，其交强险已赚保费较高 。 已赚保费 （ 亿元人民币 ） 020 2030 3050 5080 806 0.00% 0.05% 0.10% 0.15% 0.20% 0.25% 0.30% 0.35% 河北 四川 河南 广东 浙江 山东 江苏 0 20 40 60 80 100 120 140 160 第一区域 2017
36、年中国交强险市场分析报告 | 地域分析 发展水平 ： 保险深度和保险密度与地区经济相关 依据已赚保费规模 ，将各省市分为三个区域 ，对比分析其保险深度和保险密度 。保 险深度是指各地区交强险已赚保费 /地区生产总值 * ，如绿色条形图所示 （百分比）； 保险密度是指各地区交强险已赚保费 /常住人口数 * ，如蓝色折线图所示 （人民币 元 /人）。当保费规模相当时 ，交强险的强制性使得经济发达地区的保费深度较低 、 保费密度较高 。 保费规模在 20-50亿的 地区 ：云南 、山西和新 疆等地 ，相对地区生产 总值而言 ，用车需求较 高 ，因此保险深度高 ； 同第一区域类似 ， 北京 、 上海等
37、经济发达地区的 常住人口相对少 ，因此 保险密度较高 保费规模高于 50亿的地区 ： 经济更为发达地区的生产总 值较高 ，因此交强险保险深 度相对低 ；同理 ，由于外来 人口占比相对高 ，年末常住 人口较少 ，导致交强险的保 险密度高 保费规模小于 20亿的地区 ： 宁夏 、甘肃 、青海 、贵州 、 西藏等地区 ，用车的需求量 大 ，所以交强险保险深度 高 ；天津虽然常住人口总量 不大 ，但人均车辆数较高 ， 因而保费密度很高 0 20 40 60 80 100 120 140 160 宁夏 甘肃 青海 贵州 西藏 海南 吉林 重庆 天津 0.00% 0.05% 0.10% 0.15% 0.2
38、0% 0.25% 0.30% 0.35% 第三区域 0 50 100 150 200 250 0.00% 0.05% 0.10% 0.15% 0.20% 0.25% 0.30% 0.35% 0.40% 第二区域 *社会和经济发展数据来源 ：中国保险年鉴2016年 （2015年数据 ）7 2017年中国交强险市场分析报告 | 地域分析 竞争程度 ： 寡占市场为主 ， 华北地区竞争相对激烈 以各省市排名前五位保险公司的交强险已赚保费占比 （CR5 ）来衡量竞争程度 ，CR5 越小 ，表明各公司所占份额更均匀 ，竞争度越高 。交强险在各省份市场均为寡占型 市场 ，前五家占比基本在 60%以上 ，即使
39、是竞争最激烈 (CR5最低 ）的山东省 ，其 CR5也达到了 57% 。北方地区的竞争程度高于南方 ，各地区的保费规模和竞争程度 大体上呈正相关 。 前五家保费占比 50%60% 60%70% 70%80% 80%85% 85%90% 90%100%8 2017年中国交强险市场分析报告 | 地域分析 经营成本 ： 长江中下游地区高于行业 ， 地域差异明显 以综合成本率作为衡量交强险的经营成本的指标 ，综合成本率越大表明经营成本越 高 。如下图所示 ，各省市经营成本差异显著 ，31个省 （不考虑计划单列市 ）和直辖 市中 ，19个地区实现承保盈利 ，7个地区承保亏损超过 10% 。将综合成本率拆
40、分成 赔付率和费用率 ，从业务和费用角度分别来观察各省市的交强险经营情况 ：11个地 区超过行业赔付率 （70.9% ），其中上海与浙江最高 ，均超过了 100% ；18个地区 超过行业费用率 （30.1%），其中黑龙江最高 ，达到了 44.4% 。此外 ，山东 、广西 、 陕西 、重庆等地的交强险赔付率比上一年有所下降 ，和第一批商业车险费改试点省 份的吻合度较高 。 2015年各省份赔付率 、 费用率及综合成本率情况 0.0% 20.0% 20.0% 40.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% 120.0% 140.0% 上 海 浙 江 安 徽 江 苏 湖 南 江 西 湖
41、 北 重 庆 辽 宁 河 南 福 建 四 川 新 疆 黑 龙 江 吉 林 宁 夏 广 东 甘 肃 山 东 陕 西 贵 州 河 北 天 津 山 西 内 蒙 古 海 南 广 西 北 京 云 南 青 海 西 藏 赔付率 费用率 综合成本率 行业赔付率 行业费用率 行业综合成本率9 2017年中国交强险市场分析报告 | 地域分析 经营成本 ： 区域失衡问题依然突出 下图将综合成本率拆分为赔付率和费用率 ，对比保费规模较大的几个地区 ：山东 、 江苏 、河北 、浙江 （按保费规模排序 ），综合成本率从高到低依次是浙江 、江苏 、 山东 、河北 。浙江的赔付率近达河北的两倍 。在保费规模相近的情况下 ，虽然北方 地区的交强险费用率相对较高 ，但由于赔付率表现优秀 ，经营成本仍普遍低于南方 地区 。由此可见 ，费用率和实际
