1、 1 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 产销产销情况情况：5 月，中汽协口径下汽车当月产销量分别完成 192.6 万辆、186.2万辆，同比下降 5.70%和 12.60%，环比上升 59.7%和 57.6%。其中，5 月乘用车销量完成 162.3 万辆，同比下降 1.4%，商用车完成 23.9 万辆，同比下降 50.5%。5 月，汽车产销量环比上升，同比降幅收窄明显，汽车市场呈现复苏回暖趋势，主要系 5 月份疫情得到有效控制，汽车企业有序复工复产，生产人员流动、物流运输、供应商供货情况均大幅好转，产销逐步恢复，汽车生产
2、和销售同比降幅大幅收窄。 新能源汽车：新能源汽车：5 月，新能源汽车产销分别完成 46.6 万辆和 44.7 万辆，同比分别增长 114.6% 和 105.63%。其中，新能源乘用车产销量分别为44.3 万辆和 42.7 万辆，同比增长 116.97%和 109.17%；新能源商用车产销量为 2.3辆和 2万辆，同比增长 77.30%和 50.97%。新能源汽车产销同比增速大幅上升，带动汽车市场整体增速回升。根据乘联会数据，5 月新能源车国内零售渗透率 26.6，较 2021 年 5 月 11.6%的渗透率提升 15 个百分点。我们认为，下半年汽车市场仍将靠新能源汽车需求带动，新能源汽车需求有
3、望保持超高预期增长。 库存库存情况：情况：5 月企业库存为 93.3 万辆，较上月增加 6.3 万辆；5 月经销商库存系数为 1.72，同比上升 13.91%，环比下降 9.95%。 成本成本情况：情况：5 月以来，天然橡胶、铝、镍、钯、原油及新能源动力电池的关键原材料碳酸锂等价格都有所上涨。近期，原油价格大涨，主要原因是地缘政治影响尚未消散，近期进入原油需求增长阶段，加上供给不足，支撑原油价格维持高位。 行业政策：行业政策：5 月份，国家部委出台大量政策刺激汽车消费。工信部召开提振工业经济电视电话会议，要求组织新一轮新能源汽车下乡活动；5月底，财政部、税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税
4、的公告，减征部分乘用车车辆购置税。政策的出台在一定程度上将刺激未来汽车市场需求。 行业债市：行业债市：5 月汽车行业暂无新发行债券。截至统计日，存量债券余额为 1209.50亿元，发债主体共 21家；存量债券类型以一般公司债和一般中期票据为主。 作者：作者：张妍张妍 邮箱：邮箱： 摘摘 要要 相关研究报告相关研究报告： 1. 疫情影响车企 4月产销，关注行业后续恢复情况2022年 4月中国汽车行业与债券月度报告 2.3月产销同比回落，关注行业复工复产及促消费政策落地2022年 3月中国汽车行业与债券月度报告，2022.04.20 3. 2月产销回升，行业长期政策向好2022年 2月汽车行业月度
5、报告，2022.03.17 产销降幅收窄明显产销降幅收窄明显，关注，关注汽车消费政策落地后续影响汽车消费政策落地后续影响 2022年年 5 月月中国汽车行业与债券月度报告中国汽车行业与债券月度报告 更多投研资料 公众号：mtachn 2 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 一、一、5 月汽车行业整体情况回顾月汽车行业整体情况回顾 （一）产销层面（一）产销层面 5 月汽车行业产销月汽车行业产销环比上升环比上升。5 月，中汽协口径下汽车当月产销量分别完成 192.6 万辆、186.2 万辆，同比下降5.7%和 12.6%，环比
6、上升 59.7%和 57.6%。1-5 月，中汽协口径下汽车产销量分别为 961.8 万辆和 955.5 万辆，分别同比下降 9.6%和 12.2%。5 月，汽车产销量环比上升，同比降幅收窄明显，汽车市场呈现复苏回暖趋势，5 月份疫情得到有效控制，汽车企业有序复工复产，生产人员流动、物流运输、供应商供货情况均大幅好转，产销逐步恢复，汽车生产和销售环比均有提高。我们认为，疫情影响减弱以及刺激汽车消费政策的出台都将支撑 6 月汽车需求回暖态势。 图图 1：中汽协汽车当月销量及走势（单位：万辆，中汽协汽车当月销量及走势（单位：万辆，%） 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 乘用车方面，中汽协口径
7、下 5 月乘用车产销量完成 170.1 万辆和 162.3 万辆，环比上升 70.8%和 68.2%，产量同比上升 5.2%，销量同比下降 1.4%；1-5月，乘用车产销量分别为 819.6万辆和 813.3万辆，分别同比下降 3.6%和1.1%。5 月乘用车销量环比大幅上升，主要原因在于多地疫情得到控制，消费者出行受限情况得到缓解，进口零部件短缺问题改善，汽车产业链恢复，长三角地区的零部件体系供应商逐步恢复基本供货，进而促进 5 月汽车产销迅速恢复。 -150-100-50050100150200250300350400050100150200250300350销量:汽车:当月值销量:汽车:
8、当月同比更多投研资料 公众号：mtachn 3 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 图图 2：中汽协中汽协乘用车乘用车当月销量及走势（单位：万辆，当月销量及走势（单位：万辆，%） 资料来源：Wind资讯，远东资信整理 商用车方面，中汽协口径下 5 月商用车产销量完成 22.5 万辆和 23.9 万辆，环比上升 7.2%和 10.4%，同比下降47%和 50.50%；1-5 月商用车产销量分别为 142.2 万辆和 142.1万辆，分别同比下降 39.4%和 41.9%。自去年 5 月以来，商用车销量一直同比下降，今年 5
9、月销量仍受到疫情影响同比继续下降，但降幅有所收窄。 图图 3： 中汽协商用车当月销量及走势（单位：万辆，中汽协商用车当月销量及走势（单位：万辆，%） 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 （二）库存层面（二）库存层面 5月，中汽协口径下企业库存为 93.3万辆，较上月增加 6.5万辆。其中，乘用车库存为 61.2万辆，较上月增加7.20 万辆，商用车库存为 32.1 万辆，较上月减少 0.7万辆。5 月经销商库存系数为 1.72，继续高于警戒线水平，同比上升 13.91%，环比下降 9.95%。 -200-1000100200300400500050100150200250300销量:乘用车
10、:当月值销量:乘用车:当月同比-100-50050100150200250300010203040506070销量:商用车:当月值销量:商用车:当月同比更多投研资料 公众号：mtachn 4 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 5月份，疫情形势整体有所缓解，国内主要汽车生产基地所在城市如长春、上海等地疫情得到控制，政策的刺激加上较高的复工复产率使得汽车生产力提高明显，但是防控依然限制了消费者进店率及线下消费，与此同时，部分汽车销售门店尚处于停业状态，这些都可能是导致汽车库存高企的原因。本文预计，随着 6 月疫情进一步得到控
11、制，汽车市场需求将得到释放，6月汽车库存或有所下降。 图图 4：中汽协当月企业库存（单位：万辆）中汽协当月企业库存（单位：万辆） 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 图图 5：中汽协经销商库存系数中汽协经销商库存系数 注：2020 年 2月数据异常，图中剔除了该月数据。 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 （三）成本层面（三）成本层面 5月份以来，热轧带钢和镀锌板等原材料、天然橡胶期货市场价格、铝、镍、钯等金属价格有所回落。近期，原油价格大涨，主要原因是地缘政治影响尚未消散，近期进入原油需求增长阶段，加上供给不足，支撑原油价格020406080100120140160库存:汽车库存:乘
12、用车库存:商用车0.00.51.01.52.02.53.0更多投研资料 公众号：mtachn 5 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 维持高位。新能源汽车方面，动力电池的关键原材料碳酸锂自 5 月下旬结束下降趋势，价格开始小幅回升，可能是由于需求端拉动导致价格回升。 图图 6：钢材价格（单位：元钢材价格（单位：元/吨）吨） 图图 7：天然橡胶期货结算价（单位：元天然橡胶期货结算价（单位：元/吨）吨） 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 图图 8：伦敦金属交易所（伦敦金属交易所（LME）铝现货结算价（单位：美元）铝现货结
13、算价（单位：美元/吨）吨） 图图 9：沪镍期货结算价（单位：元沪镍期货结算价（单位：元/吨）吨） 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 图图 10：布伦特原油期货结算价（单位：美元布伦特原油期货结算价（单位：美元/桶）桶） 图图 11：电池级碳酸锂价格走势（单位：万元电池级碳酸锂价格走势（单位：万元/吨）吨） 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 01000200030004000500060007000现货价:热轧带钢:180*2.5:全国现货价:镀锌板:1mm:全国0500010000150002000025000期货结算价(活跃合约):天然橡胶01000200030004000500
14、0现货结算价:LME铝050000100000150000200000250000300000期货结算价(活跃合约):镍050100150期货结算价(活跃合约):MICEX 布伦特原油0102030405060电池级碳酸锂价格更多投研资料 公众号：mtachn 6 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 二二、5 月新能源汽车市场情况月新能源汽车市场情况 （一）产销层面（一）产销层面 5 月，由于疫情缓和，新能源车产销量有所回暖。中汽协口径下 5 月，新能源汽车产销分别完成 46.6 万辆和 44.7 万辆，同比分别增长 11
15、4.6% 和 105.63%。其中，新能源乘用车产销量分别为 44.3 万辆和 42.7万辆，同比增长116.97%和 109.17%；新能源商用车产销量为 2.3辆和 2万辆，同比增长 77.30%和 50.97%。新能源汽车产销同比增速环比大幅上升，带动汽车市场整体增速回升。根据乘联会数据，5 月新能源车国内零售渗透率 26.6，较 2021年 5月 11.6%的渗透率提升 15个百分点。5月，自主品牌中的新能源车渗透率 51.8%。我们认为，下半年汽车市场仍将靠新能源汽车需求带动，新能源汽车需求有望保持超高预期增长。 从结构看，中汽协口径下的纯电动乘用车 5 月销量为 32.7 万辆，环
16、比上升 54%，同比上升 97.32%，纯电动乘用车是新能源乘用车销量的主要组成；插电式混合动力乘用车销量为 10 万辆，环比上升 47.80%，同比上升160.31%。1-5 月，纯电动乘用车销量为 150 万辆，同比上升 101.89%，插电式混合动力乘用车销量为 41.4 万辆，同比上升 166.75%。5 月，纯电动商用车销量 2 万辆，同比增长 55.45%，环比上升 6.69%；插电式混合动力商用车销量为 31辆，同比下降 91.69%，环比上升 10.71%。1-5 月，纯电动商用车销量为 8.6万辆，同比上升 70.19%，插电式混合动力商用车销量为 2000 辆，同比上升 1
17、47.22%。 图图 12：中汽协当月新能源汽车销量及走势（单位：辆，中汽协当月新能源汽车销量及走势（单位：辆，%） 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 （二）动力电池（二）动力电池 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，5 月我国动力电池产量共计 35.6GWh，同比增长 157.9%，环比增长 22.8%。其中磷酸铁锂电池产量占总产量的 54.15%，三元电池产量占比 45.85%。装车量方面，5 月我国动力电池装车辆共计 18.6GWh，同比增长 90.3%，环比增长 39.9%，同比大幅上升。三元电池装车量为 8.3GWh，同比增长 59%，环比增长 90.30%。磷酸铁锂电池装车
18、量为 10.2GWh，同比增长 126.5%，环比增长 15.1%。1-5 月，我国动力电池装车辆合计 83.1GWh，同比上升 100.80%。 -20002004006008000100000200000300000400000500000600000销量:新能源汽车:当月值 月销量:新能源汽车:当月值:同比 月更多投研资料 公众号：mtachn 7 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 图图 13：动力电池装车辆（单位：动力电池装车辆（单位：GWh） 资料来源：Wind 资讯，远东资信整理 三三、行业政策扫描行业政策扫
19、描 （一）中央层面（一）中央层面 5 月 16 日，工业和信息化部装备工业发展中心印发关于加强汽车产业链供应链畅通协调平台管理的通知。通知称，为畅通汽车产业链供应链，推动汽车工业平稳运行，受工业和信息化部装备工业一司委托，装备工业发展中心负责汽车产业链供应链畅通协调平台（以下简称“平台”）开发、管理及系统维护。为进一步加强平台管理，准确收集和高效推动解决汽车产业链供应链企业复工复产、物流运输等问题。 5 月 26 日，中央人民政府网站公布国务院办公厅关于推动外贸保稳提质的意见。意见中与汽车行业直接相关的政策举措有以下两项：一是在“鼓励创新、绿色、高附加值产品开拓国际市场”中提出，鼓励有条件的中
20、资银行境外机构在依法合规、风险可控的前提下，积极提供境外消费金融产品，支持国外消费者购买中国品牌汽车。支持更多地区开展二手车出口业务，扩大二手车出口规模，提升二手车出口质量。二是在“支持加工贸易稳定发展”中提出，探索在综合保税区内开展汽车发动机、变速箱等产品保税再制造试点。 5 月 27 日，工业和信息化部召开提振工业经济电视电话会议。会议要求组织新一轮新能源汽车下乡活动，推出一批信息消费示范城市和示范项目，促进汽车、家电等大宗商品消费。 5 月 30 日，财政部网站公布“关于印发财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见的通知”。意见中与汽车产业直接相关的要求有以下几点：一是在“支持重点行业领域绿色
21、低碳转型”中提出，大力支持发展新能源汽车，完善充换电基础设施支持政策，稳妥推动燃料电池汽车示范应用工作。二是在“支持绿色低碳生活和资源节约利用”中提出，建立健全汽车、电器电子产品的生产者责任延伸制度，促进再生资源回收行业健康发展。三是在“完善政府绿色采购政策”中提出，加大新能源、清洁能源公务用车和用船政府采购力度，机要通信等公务用车除特殊地理环境等因素外原则上采购新能源汽车，优先采购提供新能源汽车的租赁服务，公务用船优先采购新能源、清洁能源船舶。 0510152025302019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-1
22、12019-122020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-05更多投研资料 公众号：mtachn 8 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 5 月 31 日，财政部、税务
23、总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税的公告。公告称，为促进汽车消费，支持汽车产业发展，现就减征部分乘用车车辆购置税有关政策公告如下：一、对购置日期在 2022 年 6 月 1 日至2022 年 12 月 31 日期间内且单车价格（不含增值税）不超过 30 万元的 2.0 升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。二、本公告所称乘用车，是指在设计、制造和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李和（或）临时物品，包括驾驶员座位在内最多不超过 9 个座位的汽车。三、本公告所称单车价格，以车辆购置税应税车辆的计税价格为准。四、乘用车购置日期按照机动车销售统一发票或海关关税专用缴款书等有效凭证的开具日期确定
24、。五、乘用车排量、座位数，按照中华人民共和国机动车整车出厂合格证电子信息或者进口机动车车辆电子信息单电子信息所载的排量、额定载客（人）数确定。 5 月 31 日，工业和信息化部网站公布工业和信息化部办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅、国家能源局综合司关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知。通知称，为贯彻落实2022年政府工作报告部署，支持新能源汽车消费，引导农村居民绿色出行，促进乡村全面振兴，助力实现碳达峰碳中和目标，工业和信息化部、农业农村部、商务部、国家能源局决定联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动。 6 月 1 日，工业和信息化部发布关于实施道路机动车辆生产企业和产品准入管理便企服
25、务措施的通告。通告称，为应对新冠肺炎疫情对汽车生产企业的影响，帮助企业纾困解难，加快复产稳产，工业和信息化部决定2022 年底前实施道路机动车辆生产企业和产品准入管理便企服务措施。 （二）地方层面（二）地方层面 5月，北京、河北、广东、福建、海南等地加快电动汽车配套设施建设支持力度，持续推动新能源汽车发展，同时多地推出汽车促消费措施。 表表 1：2022年年 4月份汽车行业的地方层面政策发文示例月份汽车行业的地方层面政策发文示例 发文所在地区发文所在地区 时间时间 发布文件发布文件 主要内容主要内容 晋中市 2020/5/1 晋中市人民政府办公室关于印发晋中市助企纾困稳定经济发展的 15 条措
26、施的通知 购买新能源汽车个人购车人分为三档，第一档：发票金额为 6 万元（含）以上，10 万元（含）及以下，每辆补贴 3000 元，第二档：发票金额为 10 万元（不含）以上20万元（含）以下，每辆补贴4000元，第三档：发票金额为 20 万元（不含）以上，每辆补贴 6000元。 购买汽油车的个人购车人分为三档，第一档：发票金额为 6 万元（含）以上，10 万元（含）以下，每辆补贴2000元，第二档：发票金额为10万元（不含）以上，20万元（含）以下，每辆补贴 3000元，第三档：发票金额为 20 万元（不含）以上，每辆补贴 5000 元；每辆汽油车再配套奖励 800 元汽油消费券。 沈阳市
27、2022/5/1 关于促进汽车消费的实施意见 采取多项举措，一是发放汽车消费补贴。市政府投入资金 1 亿元，面向在沈购车的个人消费者发放汽车消费补贴。个人消费者在我市汽车销售企业购买非营运新车可向政府申领汽车消费补贴。二是促进老旧汽车报废更新。持续实施我市老旧汽车报废更新补贴政策，对报废更多投研资料 公众号：mtachn 9 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 发文所在地区发文所在地区 时间时间 发布文件发布文件 主要内容主要内容 老旧汽车同时本人购买新车，给予一次性补贴 3000元等等。 成都市 2022/5/2 成都市
28、优化产业结构促进城市绿色低碳发展行动方案、成都市优化产业结构促进城市绿色低碳发展政策措施的通知 开展“链主”精准招引工作，加大对汽车头部企业的招引力度，提升新能源汽车整车制造水平；围绕整车和零部件龙头，梳理形成 5+2 零件供应商清单，重点招引“三电系统”、智能系统等“专精特新”企业。加强与重庆市联动协作，协同布局完善充换电基础设施及服务协同布局完善充换电基础设施及服务网络，构建成渝“电走廊”；网络，构建成渝“电走廊”；协同发展氢燃料汽车，构建成渝“氢走廊”；争创国家级车联网先导区，构建成渝“智行走廊”。加快充换电基础设施建设，推广换电加快充换电基础设施建设，推广换电模式和动力电池回收利用。模
29、式和动力电池回收利用。 北京市 2022/5/7 北京市“十四五”时期交通发展建设规划 推广低碳新能源运输工具。坚持“宜电则电、宜氢则氢、宜油则油”原则，推进公交、出租(含巡游、网约)、旅游、货运等交通行业车辆“油换电”。“十四五”时期市属公交车(山区线路及应急保障车辆除外)、巡游出租车(社会保障和个体车辆除外)实现 100%新能源化，办理货车通行证的 4.5 吨以下物流配送车辆(不含危险品运输车辆、冷链运输车辆)100%为新能源汽车，推动在高速公路服务区等交通运输服务场站增加新能源车充换电基础设施。 兰州市 2022/5/10 兰州市氢能产业发展实施方案（2022-2025年） 方案提出，到
30、 2025年兰州将建设成为全国具有一定影响力的氢能产业基地，使氢能产业成为带动我市经济发展的新动能。氢能产业力争实现主营业务收入超过100亿元，新建氢能相关技术研发平台2个以上，新建氢气检测平台 1 个以上，培育从事氢能相关业务企业 20 户以上，初步建立健全覆盖全市、辐射全省的氢能产业体系，提升产业核心竞争力及产业配套能力。 重庆市 2022/5/12 重庆市新能源汽车换电模式应用试点工作方案 方案提出到 2023 年建成换电站 200 座以上，推广换电模式新能源汽车 1万辆以上。 山东省 2022/5/22 山东省促进汽车消费的若干措施 此次汽车消费促进活动，着力强化省市县、各部门、政企银
31、之间的横向协同和纵向联动，充分调动商协会、金融机构、重点企业积极性，积极营造政府搭建平台、商家丰富供给、全民乐享消费的良好社会氛围。活动期间，省支持有条件的市提高汽车消费券发放金额，鼓励举办汽车展销、汽车下乡等促销活动，通过政企银多方联动，最大发挥限度消费券的“乘数效应”，扩大汽车市场供给，充分释放汽车市场消费潜力。 湖北省 2022/5/24 关于加快消费恢复提振的若干措施 引导农村居民绿色出行，2022年 6月至 12月，组织实施新一轮新能源汽车下乡活动,支持我省新能源汽车车型入选国家新能源汽车下乡活动目录，鼓励有条件的市州举办新能源汽车下乡专场活动。 更多投研资料 公众号：mtachn
32、10 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 发文所在地区发文所在地区 时间时间 发布文件发布文件 主要内容主要内容 深圳市 2022/5/26 深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施 针对个人消费者购买新能源汽车，深圳将给予最高不超过每台 1 万元的补贴。同时，将全面落实国家新能源汽车免征车辆购置税政策。与此同时，深圳新增投放 2 万个普通小汽车增量指标，通过专项摇号活动，面向仍在摇号且已参加60期以上（含60期）的“未中签”申请人进行配置，中签者须购置符合条件的燃油车或新能源汽车（对购置新能源汽车的中签者，给予最高不超过 2
33、 万元/台补贴）。同时深圳放宽了混合动力小汽车指标申请条件。允许名下仅有 1 辆在深圳市登记的小汽车个人，购买符合条件的混合动力小汽车，并申请上牌指标。 上海市 2022/5/29 上海市加快经济恢复和重振行动方案 上海市人民政府发布关于印发上海市加快经济恢复和重振行动方案，从 8 个方面，50 条，有力有序推动经济加快恢复和重振。其中，为了大力促进汽车消费，上海年内新增非营业性客车牌照额度 4 万个，置换纯电动汽车每辆补贴 1万元。 福建省 2022/5/30 关于贯彻落实扎实稳住经济一揽子政策措施的实施方案 从“全闽乐购”福建商旅消费券资金中预安排 2000 万元开展汽车促销活动，对在省内
34、汽车销售企业购买新车并上牌的用户给予每辆 3000元以上消费补贴。支持汽车整车进口口岸地区开展平行进口业务。落实对一定排量以下乘用车减征车辆购置税政策。支持汽车整车进口口岸地区开展平行进口业务。落实对一定排量以下乘用车减征车辆购置税政策。此外，加快推进电动汽车充电基础设施建设。支持省内高速公路企业加快全省高速公路光储充站点布局，加大新能源汽车在公共领域的推广应用力度，支持在重点区域及省内岛屿打造新能源汽车推广应用示范区。 北京市 2022/6/2 北京市统筹疫情防控和稳定经济增长的实施方案 方案中明确指出大力促进汽车等大宗消费，2022 年底前对报废或转出本市注册登记在本人名下 1 年以上的乘
35、用车，在本市汽车销售企业购买新能源乘用新车，并在本市上牌的个人消费者给予不超过 1 万元/台补贴。也就是“以旧换新”买新能源车，可获得 1 万元补贴。 浙江省 2022/6/8 2022年中央财政节能减排补助资金（新能源汽车充电基础设施奖励）预算 该文件明确：下达 2022 年中央财政节能减排补助资金（新能源汽车充电基础设施奖励）预算合计 48000 万元。此项资金以全省 11 个设区市为单位，根据各市新能源汽车推广、充电基础设施建设与改造、充换电设施运维、专项治理改造与推广等因素进行分配，统筹用于支持各市充电设施建设运营、改造升级、充换电服务网络运营监控系统建设等相关领域。 湖南省 2022
36、/6/9 关于进一步促进消费持续恢复的若干措施 在鼓励汽车消费方面，措施提出，鼓励市州组织生产商、经销商、金融机构及相关企业联合开展汽车促销活动，省财政对各地给予适当补助。扩大党政机关及其它公共机构新能源汽车配备比例，新增及更新车辆中新更多投研资料 公众号：mtachn 11 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 发文所在地区发文所在地区 时间时间 发布文件发布文件 主要内容主要内容 能源汽车比例不低于 30%，鼓励租赁车辆优先选用新能源汽车。鼓励网络预约车、邮政快递车使用新能源汽车。加快推进居民小区、经营性停车场、高速公路
37、服务区、客运枢纽等领域充电基础设施建设，进一步提升充电保障能力。全面落实符合要求乘用车减半征收车辆购置税和二手车交易增值税由 2%下调至 0.5%减税政策。 资料来源：公开资料，远东资信整理 四四、重点车企动态重点车企动态 1.特斯拉计划在上海设立第二工厂特斯拉计划在上海设立第二工厂 5 月 1 日，特斯拉向上海临港特区政府送出了一封“感谢信”，特斯拉透露了，计划进一步扩大其在上海的工厂，将在现工厂附近，建造一座新工厂，该工厂有望增加包括 Model 3和 Model Y 在内的年产能 45 万辆，成为“全球最大的汽车出口枢纽”（来源：电车汇）。 2.蔚来将于新交所进行二次上市，已获附条件上市
38、资格函蔚来将于新交所进行二次上市，已获附条件上市资格函 5 月 6 日，蔚来发布公告，宣称公司已从新加坡交易所取得主板二次上市的附条件上市资格函，并将于本月发布上市文件。此次赴新上市，蔚来将采用介绍上市的方式，不涉及新股发行及资金募集。蔚来在新交所上市的 A类股可与其在纽交所上市的美国存托股份实现完全转换。这是继蔚来于 3月 10日在港交所完成二次上市之后又一重大资本市场举措。届时，蔚来将成为首家在美、港、新三地上市的智能电动汽车企业（来源：电车汇）。 3.多家新能源汽车公布多家新能源汽车公布 4月销量，比亚迪同比增长超月销量，比亚迪同比增长超 3 倍倍 5 月 3 日，比亚迪官方发布 4 月
39、销量快报，4 月，比亚迪新能源汽车生产 10.74 万辆，同比增长 296%；4 月新能源汽车销售 10.6万辆，同比增长 313%。累计来看，今年 1-4月，比亚迪新能源汽车累计生产 39.5万辆，同比增长 377%。此外，极氪公布了 4 月份的交付数据，在 4 月极氪交付了 2137 台，环比增长 19%。蔚来 4 月共交付新车 5074 台，其中 ET7 交付 693 台。截至 2022 年 4 月底，蔚来汽车累计交付 197912 台智能电动汽车。理想汽车 4月交付 4167 辆理想 ONE。自交付以来，理想 ONE 累计交付量已达 159971 辆。小鹏汽车 4 月交付 9002 辆
40、，其中小鹏 P7 交付 3714 台，小鹏 P5 交付 3546台。2022 年 1-4 月，小鹏汽车累计交付 43563辆（来源：电车汇）。 4.二季度实施二季度实施 宁德时代回应与整车厂调价宁德时代回应与整车厂调价 日前，宁德时代副总经理、董事会秘书蒋理在 2021 年度业绩说明会上就与整车厂调价一事，和在北美建厂一事进行了回应。针对宁德时代与整车厂调价一事，蒋理表示：“宁德时代与客户友好协商价格有一定过程，不同客户情况和应用场景有差异，不能一概而论。总体来看，已基本完成与客户的协商调价，将在 2022 年第二季度逐步实施。”针对此前宁德时代在北美建厂传闻，蒋理表示：“宁德时代与美国客户共
41、同探讨了各种可能的供应及合作方案，以及本地化生产的可能性，但具体情况需考虑到工人培训、效率、工会等因素对品质与成本的影响。” 5.蔚来将在新加坡二次上市蔚来将在新加坡二次上市 5 月 6 日，蔚来宣布已从新加坡交易所取得主板二次上市的附条件上市资格函，并将于本月发布上市文件。蔚来本次上市将采用介绍上市的方式，不涉及新股发行及资金募集。公司在新交所上市的 A 类股可与其在纽交所上市的美国存托股份实现完全转换。此前，公司已于 3 月 10 日在港交所完成二次上市。 更多投研资料 公众号：mtachn 12 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远
42、东研究行业研究 6.吉利汽车将入股雷诺韩国汽车吉利汽车将入股雷诺韩国汽车 5 月 10 日，媒体从官方获悉，吉利汽车控股与法国雷诺集团的韩国子公司雷诺韩国汽车签订股份认购协议。此前，双方母公司已于 2022 年 1 月签订合作框架协议，决定共拓韩国市场。交易完成后，吉利汽车将通过其子公司 Centurion Industries Limited，持有雷诺韩国汽车 34.02%的股份。雷诺集团仍将保持大股东地位，雷诺韩国汽车将继续由雷诺集团并表。 7.长城公布最新销量长城公布最新销量 日前，长城汽车股份有限公司发布 2022 年 4 月产销数据。今年 1-4 月，长城汽车共销售 337277 辆
43、，4 月销售53777 辆，海外销售 7733 辆。4 月，哈弗品牌销售 29125 辆；欧拉品牌销售 3088 辆；魏牌销售 2293辆；坦克品牌销售 6065辆；长城皮卡销售 13206 辆。官方信息显示，长城汽车 15 万元以上车型销售占比达 18.7%，基于柠檬、坦克和咖啡智能三大技术品牌打造的车型销售占比已达 66.2%，智能化车型占比已达 89%。 8.江淮汽车江淮汽车 4月销售月销售 27387辆辆 5 月 9 日，江淮汽车披露了 2022 年 4 月产、销快报。报告显示，2022 年 4 月，江淮汽车产量合计 25112 辆，同比减少 52.16%；销量合计 27387 辆，同
44、比减少 48.36%。其中，纯电动乘用车产量 7420 辆，同比下降 34.60%；销量 7671 辆，同比下降 28.18%。 此外，2022 年 1-4 月，江汽集团累计销售 15.68 万辆，其中纯电动乘用车 1-4月销售 4.77 万辆，同比增长 37.92%。 9.理想公布理想公布 2022年一季度财报年一季度财报 5 月 10 日，理想汽车公布了截至 2022 年 3 月 31 日止未经审计季度财务业绩。收入方面，2022 年第一季度的收入总额为人民币 95.6 亿元（15.1 亿美元），较 2021 年第一季度的人民币 35.8亿元增加 167.5%，较 2021 年第四季度的人
45、民币 106.2 亿元减少 10.0%。2022 年第一季度的净亏损为人民币 1090 万元（170 万美元），而 2021 年第一季度的净亏损为人民币 3.60 亿元，2021 年第四季度的净利润为人民币 2.955 亿元。 10.奇瑞集团奇瑞集团 1-4月售月售 28.5 万辆万辆 日前，奇瑞控股集团发布 4 月份销量。4 月份，奇瑞集团销售汽车 55,588 辆；1-4 月份累计销售汽车 284,865辆，同比增长0.9%。其中，1-4月份新能源汽车销量68,587辆，同比增长168.5%；出口84,993辆，同比增长12.6%，刷新历史同期出口新纪录。 11.姜德义辞任北京汽车董事长姜
46、德义辞任北京汽车董事长 近日北京汽车发布公告称，董事长姜德义因工作调整原因，已于 2022年 5月 16日向董事会递交辞任声明，不再兼任本公司董事长、非执行董事、董事会战略委员会主任及提名委员会主任职务。鉴于新任董事长的选任工作尚需履行相应程序，前述辞任自本公司选出新任董事长之日起生效。公告强调，姜德义与董事会在任何方面并无分歧。 12.极星汽车极星汽车 6月将以月将以 SPAC形式登陆纳形式登陆纳斯达克斯达克 据外媒报道，极星汽车 Polestar将于 6 月在纳斯达克完成 SPAC上市。2021 年 9 月，极星汽车发布了在美借壳上市的计划，表示将在 2022年上半年完成纳斯达克上市，股票
47、代码为“PSNY”，募集约 8亿美元的现金和私营基金2.5 亿美元的现金，上市后公司的估计值约为 200 亿美元。 13.小鹏公布小鹏公布 Q1财报财报 更多投研资料 公众号：mtachn 13 / 18 请务必阅读正文后的免责声明 2022 年年 6 月月 17日日 远东研究行业研究远东研究行业研究 5 月 23 日，小鹏汽车公布 2022 年一季度财报，营收 74.5 亿元，同比增长 152.6%，连续 7 个季度保持 150%以上同比增速；13 月交付 34,561 台，同比增长 159%，超上季度财报指引上限。截至一季度末，经营亏损收窄21.0%，现金储备规模达 417 亿元。Q2营收
48、预期 6875 亿元。 14.东风有限转让东风汽车股份东风有限转让东风汽车股份 5 月 31 日，东风汽车发布公告称，东风汽车集团股份有限公司（以下简称“东风集团”）与东风汽车股份有限公司（以下简称“东风汽车”、“上市公司”或“公司”）控股股东东风汽车有限公司（以下简称“东风有限”）签署股份转让协议，约定东风有限向东风集团转让其持有的东风汽车 5.98 亿股股份（占东风汽车已发行股份总数的 29.90%），协议转让价格为 5.60元/股；并约定在本次股份协议转让完成后，东风集团将按照上市公司收购管理办法的相关规定向上市公司除东风集团以外的全体股东发出部分要约收购，要约收购股份数量为5.02亿股
49、（占公司已发行股份总数的 25.10%），要约价格为 5.60元/股（以下简称“本次要约收购”，与本次股份协议转让合称“本次交易”），以取得对上市公司的控制权。 15.上汽集团公布上汽集团公布 5月产销量月产销量 6 月 9 日，上汽集团发布产销快报。数据显示，5 月份公司销售整车 36.4 万辆，其中，上汽乘用车公司销售 7万辆，同比增长33%；上汽新能源车销量近7.2万辆，同比增长56.6%；海外市场销量达8.6万辆，同比增长97%。官方信息显示，上汽乘用车公司的临港工厂在 5 月 27 日率先开启双班生产压力测试，目前产能已接近单班生产时的两倍。随着疫情得到有效控制，在各方的共同努力下，
50、长三角地区的汽车产业链供应链正逐步恢复正常，预计从 6 月中旬开始，上汽乘用车公司、上汽大众、上汽通用在沪整车厂均将实现双班生产，上汽集团产销有望重回增长。 16.比亚迪总市值破万亿比亚迪总市值破万亿 股价创历史新高股价创历史新高 6 月 10 日下午，比亚迪总市值突破万亿。下午 14:18，其每股价格达 349.8 元，达到新高。6 月 10 日收盘价则为 348.8 元/股。 五五、行业债市运行情况行业债市运行情况 （一）行业存量债券情况（一）行业存量债券情况 截至 2022年 6月 4日，汽车整车制造行业及汽车零部件制造行业共有 88只存量信用债（本文信用债统计口径包括一般公司债、私募债
