1、第四节 财务管理体制一、企业财务管理体制的含义企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。【例题11单选题】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是（ ）。A.如何进行财务决策 B.如何进行财务分析C.如何配置财务管理权限 D.如何实施财务控制【答案】C【解析】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限 。二、企业财务管理体制的一般模式种类权限特征集权型企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属
2、单位执行企业总部的各项指令。分权型企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权和分权相结合型企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。【例题单选题】某企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权，该企业采取的财务管理体制是（ ）。A.集权型 B.分权型C.集权与分权相结合型 D.集权和分权相制约型【答案】C【解析】集权与分权相结合型特征就是：企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的
3、自主权。三、集权与分权的选择考虑的因素选择企业与各所属单位之间的业务关系的具体特征各所属单位之间的业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。【提示】实施纵向一体化战略的企业，宜采用相对集中的财务管理体制。企业与各所属单位之间的资本关系的具体特征只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之后，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。集中与分散的“成本”和“利益”差异【集中的“成本”】：主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；【分散的“成本”】：主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降
4、。【集中的“利益”】：主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；【分散的“利益”】：主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。环境、规模和管理者的管理水平较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权。否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。【例题12单选题】某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（ ）。（2011年）A.集权型 B.分权型C.自主型 D.集权与分权相结合型【答案】A【解析】因为企业集团已初步形成上下游密切关联
5、的产业集群，且当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好，所以最适宜该集团的财务管理体制类型是集权型。四、企业财务管理体制的设计原则（一）与现代企业制度的要求相适应的原则【提示】财务管理体制必须以产权管理为核心。（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则（四）与企业组织体制相对应的原则组织形式特征U型组织unitary structure仅存在于产品简单、规模较小的企业实行管理层级的集中控制。特点是高度集权。H型组织Holding company structure子公司具有法人资格，分公司则是相对独立的利润中
6、心。特点是高度分权，实质上是企业集团的组织形式。【提示】现代意义的的H型组织既可以分权管理也可以集权管理。M型结构Multi divisional structure事业部制比H型组织的集权度高。提示：M型组织的事业部在企业统一领导下，可以拥有一定的经营自主权。甚至某些重大事项决策权。【例题13判断题】由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。（ ）（2013年） 【答案】【解析】随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。
7、现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。【例题14单选题】如果企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理，这样的企业组织形式为（ ）。A.U型组织 B.H型组织C.M型组织 D.V型组织【答案】A【解析】U型组织形式的特点是高度集权，企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理。五、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容集权（1）集中制度制定权（2）集中筹资、融资权（3）集中投资权（4）集中用资、担保权（5）集中固定资产购置权（6）集中财务机构设置权（7）集中收益分配权分权（1）分散经营自主权（2）分散人员管理权（3）分散业务定价权（4）分散费用开支审批权【例题15单选题】某集
8、团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是（ ）。（2012年）A.担保权 B.收益分配权C.投资权 D.日常费用开支审批权【答案】D【解析】采用集权与分权相结合的财务管理体制时，具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置券，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。第五节 财务管理环境 一、技术环境财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。【例题16单选题】2010年10月19日，我国发布了，（可扩展商业报告语
9、言）技术规范系列国家标准和通用分类标准。下列财务管理环境中，随之得到改善的是（ ）。（2011年）A.经济环境 B.金融环境C.市场环境 D.技术环境【答案】D【解析】可扩展商业报告语言（XBRL）分类标准属于会计信息化标准体系，它属于技术环境的内容。二、经济环境1.地位：在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。2.内容：经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。【例题17多选题】在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。A.经济周期 B.通货膨胀水平 C.宏观经济政策 D.公司治理结构【答案】ABC【解析】经济环境
10、内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。3.不同经济经济周期下的财务管理策略复苏繁荣衰退萧条设备投资增加厂房设备实行长期租赁扩充厂房设备停止扩张出售多余设备建立投资标准放弃次要利益存货储备建立存货继续建立存货削减存货停止长期采购削减存货人力资源增加劳动力增加劳动力停止扩招雇员裁减雇员产品策略开发新产品提高产品价格开展营销规划停产不利产品保持市场份额压缩管理费用【例题18判断题】在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。（ ）（2010年）【答案】【解析】此题主要考核知识点经济周期中的财务管理战略。在经济衰退期，公司一般应当停止扩张、出
11、售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员。因此本题的说法是正确的。4.注意通货膨胀对财务管理的影响及企业应对措施（1）通货膨胀对企业财务活动的影响引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。引起利润上升，加大企业的权益资金成本。引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。引起资金供应紧张，增加企业的筹资难度。（2）应对措施所处阶段措施通货膨胀初期进行投资可以避免货币贬值风险，实现资本保值；签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；取得长期负债，保持资本成本稳定。通货膨胀持续期采用比较严格的信用条件，减少企业债权；调整财
12、务政策，防止和减少企业资本流失等等。【例题19多选题】下列应对通货膨胀风险的各项策略中，不正确的有（ ）。A.进行长期投资 B.签订长期销货合同C.取得长期借款 D.增加企业债权【答案】BD【解析】通货膨胀下企业的应对措施包括：（1）进行投资可以避免货币贬值风险，实现资本保值；（2）签定长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；（3）取得长期负债，保持资本成本稳定；（4）采用比较严格的信用条件，减少企业债权；（5）调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。三、金融环境（一）金融工具1.含义及种类含义金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求
13、方。种类基本金融工具货币、票据、债券、股票等。衍生金融工具（派生金融工具）是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。2.金融工具的特征流动性指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。风险性购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。一般包括信用风险和市场风险。收益性指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益。【例题20多选题】下列各项中，属于衍生金融工具的有（ ）。A.互换 B.可转换债券C.资产支持证券 D.掉期【答案】ABCD【解析】衍生金融工具是在基本金融工具的基础
14、上通过特定技术设计形成新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。（二）金融市场的分类分类标准分类特点期限货币市场（短期金融市场）特点：（1）期限短；（2）交易目的是解决短期资金周转；（3）金融工具有较强的“货币性”，即流动性强、价格平稳、风险较小等特性。资本市场（长期金融市场）特点：（1）融资期限长；（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要；（3）资本借贷量大；（4）收益较高但风险也较大。功能发行市场（一级市场）主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易。流通市场（二级市场）主要处理现有金融工具转让和变现的交易。融资对象资本市场以货币和资本为交易对象。外汇市场以各种外汇金融工
15、具为交易对象。黄金市场集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。所交易的金融工具的属性基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。金融衍生品市场是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。地理范围金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。【例题21判断题】以融资对象为划分标准，可将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄金市场。（ ）（2011年）【答案】【解析】以融资对象为标准，金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄金市场。【例题22多选题
16、】与资本性金融工具相比，下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（ ）。（2013年） A.期限较长 B.流动性 C.风险较小 D.价格平稳【答案】BCD【解析】货币市场上的主要特点是：（1）期限短；（2）交易目的是解决短期资金周转；（3）货币市场上的金融工具具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。四、法律环境法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。本章重点（1）财务管理目标优缺点的比较；（2）社会责任的含义及内容；（3）所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突的协调；（4）企业财务管理体制各种模式的特点；（5）集权与分权的选择及其选择时应考虑的因素；（6）财务管理环境对财务管理决策的影响。8
