1、2016年度机械行业策略自我救赎2015.12乔敏2015年度回顾：涨幅年度回顾：涨幅居中居中，分化较大，分化较大1、涨幅居中，42%2、分化严重分化严重，70%成分股市值小于100亿3、权重中周期品近30%，成长转型近70%，板块中成长溢价、转型溢价较多。代码代码简称简称涨跌幅涨跌幅(%) 总市值总市值(亿元亿元)002747.SZ埃斯顿672%91.69300441.SZ鲍斯股份645%88.70600165.SH新日恒力624%188.55300450.SZ先导智能566%138.07300480.SZ光力科技531%60.81300420.SZ五洋科技499%56.93603318.S
2、H派思股份530%71.24300457.SZ赢合科技503%84.06300461.SZ田中精机477%43.54300416.SZ苏试试验426%54.50涨幅榜：1、追逐新鲜热点，涨幅前十：九支次九支次新股，三支转型股。新股，三支转型股。2、所在细分行业高景气度且较新：自动化、智能设备、锂电设备、医疗3、小市值小市值2015年回顾：涨跌与行业景气度高度相关，并购和次新涨幅居前年回顾：涨跌与行业景气度高度相关，并购和次新涨幅居前跌幅榜：1、行业景气度下降：重工、油气、汽车；重工、油气、汽车；2、大市值大市值：船大难调头3、基本都是PB在扛着。4、国企居多国企居多，改革任重道远代码代码简称简
3、称涨跌幅涨跌幅(%)总市值总市值(亿元亿元)PB实际控制人实际控制人002204.SZ大连重工-16%971.5 大连市人民政府国有资产监督管理委员会002353.SZ杰瑞股份-18%2393.1 孙伟杰;王坤晓;刘贞峰600320.SH振华重工-17%2301.8 国务院国有资产监督管理委员会600495.SH晋西车轴-19%1304.2 国务院国有资产监督管理委员会000157.SZ中联重科-23%3741.1 湖南省人民政府国有资产监督管理委员会600169.SH太原重工-32%1432.6 山西省国有资产监督管理委员会000528.SZ柳工-34%931.0 广西壮族自治区国有资产监督
4、管理委员会600031.SH三一重工-34%5002.2 梁稳根600375.SH华菱星马-36%431.3 马鞍山市人民政府601002.SH晋亿实业-39%934.1 蔡林玉华;蔡雯婷;蔡永龙;蔡晋彰2015年回顾：涨跌与行业景气度高度相关年回顾：涨跌与行业景气度高度相关证券代码 证券简称交易标的折价率002667鞍重股份 九好集团100%股权80.74002176江特电机 米格电机100%股权69.60300201海伦哲连硕科技100.00%股权65.32300441鲍斯股份 阿诺精密100%股权60.46600346大橡塑恒力股份99.99%股份59.39300031宝通科技 易幻网络
5、66.6578%股权58.20002176江特电机 九龙汽车49%股权54.12002270法因数控 上海华明100%股权52.92002249大洋电机 上海电驱动100%股权51.02002131利欧股份 万圣伟业100%股权;微创时代100%股权 49.13002026山东威达 苏州德迈科100%股权;精密铸造100%股权 42.57002413雷科防务 奇维科技100%股权40.62002445中南重工 值尚互动100%股权38.83002468艾迪西申通快递100%股权25.58002639雪人股份 佳运油气100%股权24.35600967北方创业 一机集团主要经营性资产及负债;北方
6、机械100%股权;山西风雷钻具100%股权;皇岛风雷钻具100%股权24.28300161华中数控 江苏锦明100%股权24.21300123太阳鸟益阳中海100%股权22.39600860京城股份 京城国际100%股权15.75603011合锻股份 中科光电100%股权14.31600499科达洁能 安徽科达洁能31.56%股权5.44000595宝塔实业 润兴租赁75%股权5.41002438江苏神通 无锡法兰100%股权5.38600072钢构工程 中船九院100%股权;常熟梅李20%股权4.50002131利欧股份 智趣广告100%股权-8.58300157恒泰艾普 新锦化95.07%
7、股权;川油设计90.00%股权 -8.93300230永利股份 炜丰国际100%股权并购：上市公司变身产业投资基金，转型或孵化并购：上市公司变身产业投资基金，转型或孵化1、共计28单并购重组，其中5单卖壳。2、并购重点方向：自动化及机器人（行业景气度高，产业需求资金平台），油气（产业低谷整合期）1、传统工程机械、重机、农机、煤机等，PB历史低位，PE因为E的低位而高企。股价扛在股价扛在PB上上，失活，跌不动，但启动需要基本面信号。从销量、价格、存货等数据来分析，仍是价量齐跌阶段： 需求低迷是根本原因 供给侧改革拉动去库存，但“去”而不“补”“去”而不“补”，反而进一步挤占下游需求，低端产能出清
8、延长。2、转型企业：2015年并购重组活跃，大量小市值公司通过并购做大市值，部分细分行业估值较高，市值中含有并购预期市值中含有并购预期；2016年大多数并购标的进入第一年并表期，财报见光，备考利润兑现风险需要谨慎财报见光，备考利润兑现风险需要谨慎对对待待，明年明年3、4月份很关键月份很关键。3、新兴产业：大浪淘沙，重视真成长，看好中国智造与中国质造中国智造与中国质造的新方向。投资策略：标配，分化加剧投资策略：标配，分化加剧1、制造业自我救赎、制造业自我救赎机加工空心化，转型求活机加工空心化，转型求活核心原材料核心零部件机加工下游应用公司护城河深，议价能力强行业爆发期或转型期，需求增长空心化：产
9、能过剩，人力、能源等生产要素比价上升微笑曲线：转型求活投资要点投资要点1、中国制造业困境：制造业空心化2、中国智造中国智造：工业工业4.0：依然是主线，寻找小鲜肉：依然是主线，寻找小鲜肉智慧工厂：且看且行，高风险偏好下的优选智慧产线：自动化，看好重点行业集成商，有业绩有订单智能物流：启动元年机器人：工业机器人：仍将高速增长，新技术、新应用是亮点服务机器人：估值拉升，行业破冰3、中国质造中国质造：练武不练功，到头一场空练武不练功，到头一场空高端装备：向核心工艺和原材料发展向核心工艺和原材料发展高铁：后市场启动，并购驱动 核电：订单兑现期，看内陆、出海民参军：寓军于民1.1 传统机械：触底确立，反
10、弹等待信号，传统机械：触底确立，反弹等待信号，PB历史低位历史低位1.2 工业用电量：直观反映行业景气度，环比降幅扩大工业用电量：直观反映行业景气度，环比降幅扩大1.3 工程机械：下游设备利用率低位，中游去库存仍未完成，量价齐跌工程机械：下游设备利用率低位，中游去库存仍未完成，量价齐跌数据来源:Wind资讯机电类价格指数:当月同比03-1204-1205-1206-1207-1208-1209-1210-1211-1212-1213-1214-1203-1295959696979798989999100100101101102102103103104104上年同月=100上年同月=100上年同
11、月=100上年同月=100数据来源:Wind资讯产量:挖掘机:当月值销量:挖掘机:工程机械行业:当月值04-1205-1206-1207-1208-1209-1210-1211-1212-1213-1214-1204-120060006000120001200018000180002400024000300003000036000360004200042000台台台台数据来源:Wind资讯库存:挖掘机20072008200920102011201220132014200750005000600060007000700080008000900090001000010000110001100012
12、000120001300013000台台台台2、中国智造、中国智造：工业4.0：依然是主线，寻找小鲜肉1、板块动态PE超过50倍，相对A股PE溢价率为150%，是板块自13年形成以来，仅次于5月份的最高点。2、中国智造：未来中国制造业的发展方向，重新寻找国际产业优势。2.1 MES：工业云，制造业奢侈品，且行且看：工业云，制造业奢侈品，且行且看2.3 机器人：仍将高速成长机器人：仍将高速成长数据来源:Wind资讯销量:工业机器人:日本(右轴)日本:总现金收入:制造业:年度20012002200320042005200620072008200920102011201220132014200142
13、000004260000432000043800004440000450000045600004620000日元日元120001600020000240002800032000360004000044000台台数据来源:Wind资讯城镇就业人员工资总额:制造业:年度:同比20072008200920102011201220132014200799121215151818212124242727%1、从机器人大国日本的发展来看，在日本进入老龄化社会开始，大力推广机器人替代人工，从近15年数据来看，工业机器人销量与日本制造业工资总收工业机器人销量与日本制造业工资总收入高度相关。入高度相关。2、中国
14、制造业人工成本高速增长，5年平均增速年平均增速24%，其中，蓝领工人工资增长超过平均水平。3、随着中国人口红利消减，工人工资上行是趋势性的，机器人行业长期增速应该在机器人行业长期增速应该在25%以上以上。现阶段是渗透期，基数低，高增速会持续渗透期，基数低，高增速会持续。长期来看，机器人销量增速与收入增速高度相关长期来看，机器人销量增速与收入增速高度相关2.3.1 工业机器人：空间巨大，高速增长工业机器人：空间巨大，高速增长国产机器人：低端应用和低端型号，市场应用广泛国产机器人：低端应用和低端型号，市场应用广泛2015年上半年国产机器人销量1.12万台，同比增速77%；坐标机器人和多关节机器人销
15、售位居前两位，分别占总销量的37%和33%，其中坐标机器人较去年同期增长87%，多关节机器人同比增长91%，并且已达到去年全年的销量。非汽车行业最速最高，空间巨大非汽车行业最速最高，空间巨大1、非汽车行业增速最高非汽车行业增速最高：黑色金属冶炼和压延工业、教育、橡胶和塑料制品业、医药制造业、专用设备制造业、家具制造、服装、服饰业以及酒、饮料和精制茶制造业增速较快。2、国际对比：机器人使用最高行业汽机器人使用最高行业汽车中国机器人密度远低于制造强国车中国机器人密度远低于制造强国。3、行业对比：非汽车行业机器人密度非汽车行业机器人密度远低于汽车行业。远低于汽车行业。灵敏机器人：明日之星，组装行业自
16、动化破冰灵敏机器人：明日之星，组装行业自动化破冰1、组装行业自动化最难组装行业自动化最难，从全球工业机器人销量来看，组装占比9%，远低于搬运应用。2、组装工序多样组装工序多样，对应力感应要求高，不仅是力，还要求力矩感应，2015年之前，大部分工业机器人无法从事组装工作3、KUKA、新松机器人先后开发出灵敏机器人，在原有机器人的基础上内置力矩传感器，增加在三维空间内对于力和力矩的感应。4、意义重大，对工业机器人来说，未来组装行业的自动化将在技术上可以解决（成本问题），可以实现人机协作。对服务机器人来说，可以打破家庭机器人不能开发动作的家庭机器人不能开发动作的定式定式。服务机器人：服务机器人：TO
17、 C端消费品，期待爆品出现，行业估值有提升空端消费品，期待爆品出现，行业估值有提升空间间1、看好功能型机器人和专业型机器人未来发展，而娱乐型机器人目前性价比不如可比产品，市场开拓风险较大。2、对于服务机器人，双向开发的渠道更为重要，渠道不仅是销售产品，还要能够了解并开发下游需求。3、部分垄断行业，产品本身技术壁垒不是重点，渠道资源更加重要。服务机器人娱乐机器人幼教机器人聊天陪伴玩具机器人功能机器人扫地机器人泳池机器人助残助障机器人清洁机器人专业机器人医疗机器人康复机器人深海机器人电力巡检机器人功能性机器人：把工作留给机器人，把思考留给自己功能性机器人：把工作留给机器人，把思考留给自己终极目标：
18、解放人的双手、双脚等物理存在终极目标：解放人的双手、双脚等物理存在功能型机器人：对标家电功能型机器人：对标家电，性，性价比超越，市场爆发，投资最佳价比超越，市场爆发，投资最佳1、能够解决使用者痛点，解放双手。解放双手。2、性价比超越可比产品，替代推广速度在提高。例如科沃斯机器人价格接近吸尘器，进入替代加速期。3、家用服务机器人全球增速为20%，但功能型机器人增速较高，科沃斯双十一销售额增速110%。科沃斯历年双十一销售额（万元）TO C端，可选消费，市场巨大端，可选消费，市场巨大截止2012年，我国城镇居民空调保有量达到9亿台，全国居民洗衣机和电冰箱的保有量均超过11亿台、彩电保有量超过17亿
19、台。据此估算，仅家庭清洁服务机器人的国内潜在市场量级就在亿级。按照目前清洁机器人千元左右的售价，市场规模超千亿。市场规模超千亿。娱乐机器人：对标智能手机，不具备性价比，概念阶段娱乐机器人：对标智能手机，不具备性价比，概念阶段1、教育娱乐机器人主要是用于学校教育和家庭娱乐。比较前沿，家庭服务机器人国外的典型产品有：日本的Pepper、丹麦乐高的RCX课堂机器人、美国General Robotics 公司的RB5X教育机器人等；国内上市公司产品有：康力电梯子公司的小优、慈星的阿U兔等。2、产品功能上有欠缺，避免不了“轮子+PAD”的功能上的诟病，功能不能超越智能功能不能超越智能手机，但价格却高于智
20、能手机，市场推广风险很大手机，但价格却高于智能手机，市场推广风险很大。3、人工智能的突破，或是搭载内容和商业模式上创新可能寻求突破。专业机器人：短期无业绩兑现，但估值仍有提升空间专业机器人：短期无业绩兑现，但估值仍有提升空间专业机器人医疗机器人康复机器人深海机器人电力巡检机器人医疗机器人：手术机器人、 外骨骼机器人、 康复机器人 、个人护理机器人、 人工组织和器官医疗器械智能化医疗器械智能化医疗机器人：机器人桂冠医疗机器人：机器人桂冠产品上市公司技术合作方产品进度竞争优势微创腹腔外科手术机器人博实股份哈工大第一代产品已完成多批次动物实验，第二批产品已完成样式定型1. 整场手术只需要一名医生 2
21、.稳定精准，创伤不足1厘米 3.最大程度减轻病患痛苦，降低失败率外骨骼机器人 楚天科技国防科技大学研发初级阶段主要用于残疾人和老年人生活自理，起到辅助性的作用，同时该类机器可以用于军队负智能康复机器人（外骨骼机器人）金明精机与清华大学机械工程系成立康复机器人联合研究中心研发初级阶段主要用于残疾人和偏瘫患者的康复性训练胃镜诊断治疗辅助机器人系统沈阳新松中国科学院沈阳自动化研究所、大连化学物理研究所突破了胃镜输送技术等3项关键技术尚不明确骨科机器人天智航北京航空航天大学和北京积水潭医院214年已经实现3877万左右营业收入1、手术切口较小 2、 对患者的骨质要求较低 新三板上市医疗机器人：标的稀缺
22、医疗机器人：标的稀缺核心零部件：任重道远，国产化难度高于本体集成商核心零部件：任重道远，国产化难度高于本体集成商偏软，但市场规模小，狭义MES全国14亿。核心能力：1、行业工艺、管理流程的理解；2、软件队伍。偏硬，但市场规模大，有利于做大规模。核心能力：1、对行业工艺理解，渠道资源掌控，集成商最有优势。2、核心零部件供应能力以软卖硬：以全自动化、智以软卖硬：以全自动化、智能化产线带动硬件销售，才能化产线带动硬件销售，才能做大规模。能做大规模。2.3 设备集成商更具备做大优势：行业设备集成商更具备做大优势：行业Know how3C自动化：投资体量，消费属性自动化：投资体量，消费属性1、3C 自动
23、化优势：最大消费市场在中国，拥有全部完整产业链。2、自动化率非常低，工作内容简单重复、质量控制提高空间较大。3、类消费属性，产品存在更新换代需求，每1.51.5- -3 3年设备更替年设备更替。苹果大年，技术革新带来设备投资增量苹果大年，技术革新带来设备投资增量明年是苹果大年，苹果每两年发布一次较大改动的新机型，如iPhone 6 ，在设计上有所突破，次年发布一次变动较小的机型，变动在配件，外观设计等轻微改动，如今年发布iphone6s，实现利润最大化。明年发布IPHONE7，市场预期会有革新性的应用，在中国设备投资会超过2015年。从投资来看，苹果系列所用的设备堪称御用“，参与苹果产品设计，
24、大部分由苹果进行买单，以富士康为例，今年由苹果投资为以富士康为例，今年由苹果投资为136亿元，明年预计会到亿元，明年预计会到180亿，增幅达到亿，增幅达到38%。苹果供应商一般在前一年的11-12月确定候选供应商，3月之前提供样机，5月批量并测试稳定性，同时确定最终供应商及市场份额，9月发布新产品进入大规模生产。所以，每年每年11-12月份是否能够进入月份是否能够进入候选供应商系列非常关键。候选供应商系列非常关键。关注新鲜小苹果关注新鲜小苹果总市值股价亿元2015E2016E2017E20162017胜利精密29224.970.290.640.9238.727.210%智云股份6745.270
25、.160.600.8475.454.217%劲拓股份5846.300.300.340.41138.0114.337%长园集团21619.900.510.720.9427.721.22%奥瑞德（电子）36448.100.420.751.3464.435.982%智慧松德10918.280.150.230.3180.658.39%正业科技8652.731.101.311.5640.333.85%行业平均66.449.3红苹果全志科技16298.081.082.093.3747.029.1-6%信维通信18932.250.340.741.1843.627.410%EPS(元）PE12月涨跌幅1、从时
26、间进度上来看，11月底筛选候选设备供应商，12月初确定候选供应商，3月交样机，5月批量出货，确定最终供货商及市场份额。预计明年预计明年3-5月还有类似板块行情月还有类似板块行情。2、设备随技术变革设备随技术变革：检测环节由抽检变为全检，屏幕组装工艺改变，128GB采用蓝宝石，机壳可能采用颠覆性工艺。包装自动化：后道包装更具行业复制性包装自动化：后道包装更具行业复制性1、本身行业自动化率不高，人工密集，尤其在搬运等环节，对智能物流需求高。2、重点标的：永创智能、东方精工、博实股份。物流自动化：明年热点，下游高速成长物流自动化：明年热点，下游高速成长1、下游行业增速超过下游行业增速超过40%，垂直
27、电商、快递等发展迅速，垂直电商、快递等发展迅速。2、人工密集，机械化、自动化成为行业刚需人工密集，机械化、自动化成为行业刚需。3、大型快递公司上市，资本投资加速。大型快递公司上市，资本投资加速。智能物流定义：制造、仓储、配送环节的自动化输送、码垛、仓储、搬运、拣选和分拣 多种技术和设备。应用行业应用行业应用场景应用场景解决方案解决方案市场市场容量（亿容量（亿） ）配送/电商服装、医药、烟草、金融、军队存储、码垛、输送、搬运、订单拣选、分拣20邮政包裹快递中国邮政、顺丰、三通一达输送、分拣30生产制造业医药、烟草、食品、机械、汽车、造币存储、码垛、装配、输送、搬运、分拣30机场行李、配餐、航货存
28、储、输送、分拣151、快递：2006年至2013年间，中国快递业务量翻了三番多，年均增长36%。尤其是2010年以来，快递市场规模增势愈发迅猛，年均增长达57%。2、垂直电商：网络购物高速增长，三年复合增速45%。0%20%40%60%80%100%120%140%160%05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,0002007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015市场规模:网络购物(亿元）YOY%智能物流受益于下游快递与垂直电商的快速成长智能物流受益于下游快递与垂直电商的快速成长1、智能仓储
29、自动化增长较为稳定，下游需求空间超过千亿。2、进口替代：国内设备商成本低廉、渠道优势，电商和快递行业成本敏感3、具有软件能力和核心高速分拣设备的设备供应商更具有竞争优势。智能仓储自动化：蓝海扬帆，软件和高速分拣是核心智能仓储自动化：蓝海扬帆，软件和高速分拣是核心总市值股价PBYOY%亿元2015E2016E2017E2016201715-17山东威达5716.220.230.290.3055.954.43.614%永创智能6331.310.390.450.5069.662.07.814%天奇股份7119.340.360.570.7034.027.73.539%东杰智能7251.900.460.
30、520.57100.690.510.712%软控股份13716.750.340.450.6136.927.53.335%华昌达11921.920.210.370.4559.549.18.246%行业平均59.451.96.227%EPS(元）PE1、从未来竞争力比较来看，具有软件能力的强于硬件，更接近总集成商。电气集成商高速分拣设备仓储设备2、下游增长超过45%，行业估值剔除次新股影响，与增速较为接近。今年申通借壳上市，明年顺风等快递龙头将陆续上市，会刺激行业估值提升。智能仓储：软硬3、中国质造：向核心工艺和原材料发展、中国质造：向核心工艺和原材料发展高端装备高铁民参军航空航天核电1、制造业大
31、而不强，核心零核心零部件与原材料进口依赖度高。部件与原材料进口依赖度高。2、寓军于民：体制不同，创新能力不同。3、一带一路：消纳过剩产能铁路投资：后市场仍是长景气周期铁路投资：后市场仍是长景气周期后市场：大修过程中的进口替代加速后市场：大修过程中的进口替代加速总市值股价PB亿元2015E2016E2017E20162017中国中车3,39613.260.490.570.6623.120.13.9神州高铁30612.710.130.230.3254.139.110.9鼎汉技术14527.640.600.801.0034.727.77.5永贵电器10631.300.420.550.7156.844
32、.310.2运达科技10493.151.181.491.7662.752.99.3南方汇通9622.650.250.410.5955.438.411.4康尼机电9030.540.620.841.0736.428.57.9康拓红外6748.100.410.450.48107.699.912.0行业平均53.843.99.1EPS(元）PE1、内生式增长：行业平均复合增速接近行业平均复合增速接近35%，主要靠国产化率提升以及后市场贡献。未来由动车向轨交发展，扩大市场空间。2、外延式成长：市值小弹性更高市值小弹性更高。细分行业规模小，种类繁多，产品认证及导入期长，导致细分行业领域龙头长不大，优质并购
33、标的众多。高铁装备：行业估值较高，但外延式增长溢价有空间高铁装备：行业估值较高，但外延式增长溢价有空间核电装备：明年内陆启动、海外市场拓展会刺激估值上行核电装备：明年内陆启动、海外市场拓展会刺激估值上行估值提升订单兑现订单兑现业绩兑现能源结构调整力度国内项目审批速度（十三五期间8台套/年）国外市场开拓速度（英国、阿根廷、南非等市场开发加速）内陆核电放开核电优质资产证券化设备国产化率（85%）材料及核心部件国产化核级资质蓝海市场（核级产品）价值链延伸（围绕核心资质进行产品开发）2016年业绩拐点核电产品规模化后毛利率提升核电装备：落单高峰期，高端装备重要抓手核电装备：落单高峰期，高端装备重要抓手
34、项目项目201520162017201820192020在建机组招标期高预期（堆）888888低预期（堆）866666总投资额（亿）960960960960960960设备总投资额（亿）480480480480480480主设备总投资额（亿）288288288288288288辅助设备总投资额辅助设备总投资额（亿亿）192192192192192192核电设备制造：增速与核电行业正相关，产品结构改善以及规模化促使利润增速高于收入增速拓宽产品线产品线，资质和技术向下拓展：成长成长超出核电行业超出核电行业本身增速本身增速由核电增量市场进入后市场后市场：市场空间广阔，且持续增长以核电为名片，行业向下
35、势能覆盖军工、油气等高端装备核电设备类企业价值链延伸途径核电设备类企业价值链延伸途径核电设备企业：估值消纳，价值链延伸，核心工艺和原材料标的稀缺核电设备企业：估值消纳，价值链延伸，核心工艺和原材料标的稀缺总市值股价PBYOY%亿元2015E2016E2017E2016201715-17中核科技12733.050.150.190.24176.3138.111.524%江苏神通5526.560.210.420.5662.847.25.862%通裕重工829.140.100.160.2858.433.12.364%应流股份11528.760.290.470.6960.741.76.255%纽威股份1
36、6121.500.770.911.0523.720.56.617%台海核电27964.450.731.301.5949.640.618.448%行业平均51.036.67.949%EPS(元）PE细分板块产业周期：细分板块产业周期：无人机医疗机器人功能机器人智能物流智能工厂智能产线自动化工业机器人核电设备高铁设备技术突破商业模式成型市场启动市场兑现业绩兑现总结：总结：1、智慧工厂智慧工厂：黄河旋风、山东威达黄河旋风、山东威达、海德控制2、智能物流：山东威达、智能物流：山东威达、天奇股份天奇股份、东杰智能、软控股份3、智能产线：智能产线： 3C自动化：智云股份、胜利精密、劲拓股份自动化：智云股份、胜利精密、劲拓股份其他自动化：永创智能其他自动化：永创智能4、工业机器人及零部件：机器人、埃斯顿、双环传动、上海机电5、功能机器人：巨星科技功能机器人：巨星科技6、医疗机器人：博实股份、金明精机、医疗机器人：博实股份、金明精机、楚天科技7、无人机：威海广泰、德奥通航、隆鑫通用、新安股份、金通灵8 8、核电：台海股份、应流股份、核电：台海股份、应流股份9 9、高铁：康尼机电、高铁：康尼机电THANK YOU !
