1、占比较大，但受收入增 长的约束较强，对经济增长的贡献相对稳定。随 着城镇居民收入的稳步增长及居民消费结构的升 级，城市消费持续旺盛，2005 年，广西城镇居民 家庭人均可支配收入 8916.8 元，增长 9.0%；城 镇居民人均消费性支出 6426.2 元，增长 9.6%； 城市消费品零售额 819.2 亿元，增长 14.7%。农 村消费市场明显加快，农民人均纯收入 2494.7 元，增长 8.2%；农民人均现金支出 2349.6 元， 增长 21.8%；县及县以下消费品零售额 577.9 亿 元，增长 13.7%，增幅同比提高 2.9 个百分点。 图5 1978 年以来广西壮族自治区年度社会
2、消费 品零售总额及其增长率 0 400 800 1200 1600 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 0 7 14 21 28 35 社会消费品零售总额（左坐标） 全社会消费品零售总额名义增长率（右坐标） 亿元% 数据来源：广西统计局广西统计年鉴 3.外贸进出口和利用外资稳定增长 2005 年，广西外贸进出口总值创下历史新 高，达 51.8 亿美元，同比增长 21.2%，其中，出 口总额 28.8 亿美元，进口总额 23.1 亿美元。贸 易顺差 5.7 亿美元,同比增长 13.7%。 广西
3、出口在 生产总值中的占比较小，对经济增长拉动作用有 限。目前广西出口以工业制品为主，进口则以初 级产品为主，其中机电产品和高新技术产品进出 口发展较快。2005 年，合同利用外资额 11 亿美 元，实际利用外资额 3.8 亿美元，利用外资的主 要行业为制造业、房地产、电力燃气及水的生产 供应业。 图6 1978 年以来广西壮族自治区年度进出口状况 0 7 14 21 28 35 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 0 4 8 12 16 20 出口总值(左坐标）进口总值(左坐标） 进出口差额
4、(右坐标） 亿美元亿美元 数据来源： 广西对外经济贸易合作厅 广西对外贸易统计 历史资料汇编(1978-1998),海关进出口统计资料 (1999-2005) 4.财政收支持续增长 2005 年，广西财政收入达到 475.4 亿元，同 比增长 17.7%，人均财政收入越过了千元大关， 实现了历史性跨越，其中，地方财政收入 283.0 亿元，同比增长 19.0%，地方财政支出 609.8 亿 元，同比增长 20.2%。 图7 1978 年以来广西壮族自治区年度财政收支 状况 0 100 200 300 400 500 600 700 1978 1985 1990 1992 1994 1996 1
5、998 2000 2002 2004 -350 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 政府财政总收入(左坐标） 政府财政总支出(左坐标） 财政收支差额(右坐标） 亿元亿元 数据来源：广西统计局广西统计年鉴 7 （二）工业带动增长，社会总供给能 力增强 2005 年广西经济结构调整明显加快，广西 一、二、三产业分别实现增加值 902.6 亿元、 1505.0 亿元和 1655.7 亿元， 同比分别增长 6.9%、 18.5%和 10.2%。 三次产业对经济增长的贡献率分 别为 11.8%、56.2%、32.0%，第二产业特别是工 业成为带动经济增长主要动力。 1.农业生产
6、稳步增长，结构调整继续推进 2005 年，广西农林牧渔业总产值 1442.1 亿 元，同比增长 7.3%。在旱情较严重的情况下，主 要农产品均实现增产，2005 年粮食种植面积 3349.3 千公顷，粮食产量 1512.7 万吨，是 2000 年以来首次实现恢复性增长。水稻、甘蔗等优质 农产品种植面积继续扩大，桑蚕、中药材和烟叶 等优质农产品区域化布局更趋明显。 2.工业生产快速增长，经营效益创历史最高 水平 图8 1998 年以来广西壮族自治区年度工业增加 值及其增长率 0 200 400 600 800 1000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 200
7、5 0 5 10 15 20 25 全部国有及规模以上非国有工业企业工业增加值（左坐标） 规模以上工业增加值实际增长率(右坐标) 亿元% 数据来源：广西统计局广西统计月报 2005 年，广西规模以上工业总产值 2537.1 亿元，同比增长 25.3%，增加值 833.1 亿元，同 比增长 22.8%， 经济效益综合指数 157， 同比提高 4.5 点。电力生产和供应业、交通运输设备制造 业、金属冶炼及压延加工业等优势行业是工业增 加值快速增长的主要推动力量。2005 年，广西工 业对经济贡献率达 47.6%，已成为推动经济加速 发展的强大引擎。全员劳动生产率为 8.5 万元/ 人，同比提高 1
8、8.0%，拉动综合指数提高 7.9 个 百分点。规模以上工业产品销售收入 2448.7 亿 元，产品销售率 97.9%，利润总额 132.7 亿元， 同比增长 7.6%。 成本费用利润率 5.8%， 同比下降 1.0 个百分点。2005 年四季度，广西企业景气指 数为 115.4，创历史同期新高。 3.服务业平稳增长，结构进一步优化 2005 年，广西第三产业增加值同比增长 10.2%，连续两年保持两位数增长。分行业看，旅 游业发展势头强劲，旅游收入同比增长 31.6%； 批发零售贸易餐饮业和其他服务业增长率在 10% 以上。 （三）物价平稳回落，劳动力成本有 所提高 随着食品类价格的下滑，
9、从 2005 年 3 月份开 始，广西市场物价高位回落，全年物价水平总体 适度，但工农业生产价格“高进低出”的问题仍 较突出。 图9 2000 年以来广西壮族自治区居民消费价格 和生产者价格变动趋势 -13 -9 -5 -1 3 7 11 15 19 2000.01 2000.07 2001.01 2001.07 2002.01 2002.07 2003.01 2003.07 2004.01 2004.07 2005.01 2005.07 2006.01 居民消费价格指数（当月同比） 原材料、燃料、动力购进价格指数（当月同比） 工业品出厂价格指数（当月同比） % 数据来源：广西统计局广西统计月
10、报 1.居民消费价格指数平稳回落 2005 年广西居民消费价格总水平同比上升 2.4%， 涨幅同比回落 2.0 个百分点。 从结构上看， 居民消费八大类价格指数呈 “五升三降” ， 其中娱 乐教育文化用品及服务类、居住类、食品类、交 通和通讯类、医疗保健及个人用品类分别上涨 6.6%、4.0%、2.7%、1.1%、0.2%；衣着类、家庭 设备用品及服务类、烟酒及用品类分别下降 2.9%、0.1%、0.1%。 2.油价上涨对社会经济影响较大 8 受国际石油价格波动和全国油价上涨影响， 广西成品油价格持续上行， 并一度出现供应紧张。 广西没有石油采掘及大型冶炼企业，但交通运输 业和以石化产品为原材
11、料的火力发电业、化工行 业等相关行业及居民生活受到较大影响。 3.生产类价格“高进低出” 2005 年， 广西原材料燃料动力购进价格同比 上涨 8.2%， 而工业品出厂价格同比上涨 4.9%； 农 业生产资料价格同比上涨 10.5%，而农产品生产 价格同比涨幅仅为 0.1%。 生产类价格 “高进低出” 对企业利润增长、农业生产和农民增收造成较大 影响 4.劳动力成本略有提高 2005 年，广西城镇在岗职工年平均工资 15461 元/人、年，同比增长 13.9%；广西城镇居 民平均最低工资水平为 510 元/月，同比增长 4.9%；最低生活保证金 110 元/月。 （四）主要行业分析 1.房地产
12、行业理性发展 广西房地产市场经过两年的超速发展后，随 着国家宏观调控的进一步深入， 2005 年出现明显 回调，广西房地产总体保持了适度增长。 （1） 房地产市场投资增速回落， 供给和需求 增幅明显减缓。2005 年，广西房地产投资增长 35.6%，同比回落 15.3 个百分点；商品房施工、 竣工面积增幅同比分别回落 36.0、29.4 个百分 点。在供给减缓的同时，需求减缓更为明显。全 年商品房销售面积仅增长 12.1%，同比回落 35.9 个百分点，销售面积增速低于同期竣工面积增速 10.9 个百分点。 12 月末， 商品房供求比为 1： 0.8， 空置面积增长 25.2%。其中，南宁市全
13、年商品房 竣工面积同比减少 0.3%，销售面积同比仅增长 2.0%。 表6 2005 年广西壮族自治区商品房施工和销售 情况统计表 单位：万平方米、% 面积增速面积增速面积增速面积增速 2004 3428.654.31055.952.4933.848.0 217.651.6 2005 4056.018.31298.823.01046.812.1272.4 25.2 年份 商品房施工面积空置面积销售面积竣工面积 数据来源：广西统计局 （2） 房屋销售价格小幅回落， 土地交易和房 屋租赁价格涨幅回升。据城调队数据显示，2005 年，广西房屋销售价格上涨 3.8%，同比回落 0.7 个百分点；而土地
14、交易和房屋租赁价格涨幅明显 回升,同比分别上涨 4.3%、4%，增幅同比分别提 高 3.3、2.8 个百分点。其中，南宁市房屋销售价 格上涨 4.9%，同比回落 0.8 个百分点；土地交易 和房屋租赁价格涨幅同比分别提高 3.6 和 1.0 个 百分点。 图10 2002 年以来广西壮族自治区商品房施工 和销售变动趋势 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 2002.01 2002.07 2003.01 2003.07 2004.01 2004.07 2005.01 2005.07 2006.01 商品房施工面积同比增长率商品房销售面积同比增长率 商品房销售额同比增长率
15、% 数据来源：广西统计局广西统计月报 （3）房地产贷款增量减少，增速高位回落。 受市场投资降温、居民持币观望、个人住房贷款 利率优惠政策取消、居民提前还贷热潮不退等因 素影响，2005 年末，广西房地产各项贷款余额 623.0 亿元，增量仅为上年的三分之二，同比增 长 23.5%，增速同比回落 27.4 个百分点，房地产 贷款回落速度快于投资回落速度，其中开发贷款 和个人住房贷款增速同比分别回落 88.2 和 20.4 个百分点。 2.糖业发展区域特征明显，贷款保持稳步增 长 糖业是广西的优势行业和支柱产业，其甘蔗 产量占全国的 40%以上，食糖产量占全国的 60%， 连续 13 年领跑其他省
16、份， 是全国最大的食糖主产 区。 （1） 广西糖业发展具有明显的区域特征。 一 9 （2） 目前较突出的问题是价格传导不畅， 企 业与农民之间尚未真正建立起利益共享、风险共 担的机制。受蔗糖减产、国际能源价格持续上涨 因素影响，2005 年末，市场吨糖价格涨至 4500 元，同比涨幅达 60.7%，而广西吨蔗价格涨幅仅 为 20%左右，甘蔗收购价与糖价上涨联动不足， 与桑蚕、木薯等高效经济作物相比，农民种蔗比 较收益下降，无法从根本上保障蔗农的利益。 是以“订单农业”及“蔗糖价挂钩联动”的产业 经营模式，直接带动就业及农民增收，全区三分 之一农民增收靠种蔗，种蔗收入占全区农民纯收 入的十分之一
17、。二是经过改制和资产重组的制糖 业规模效应凸现，全区 34 家制糖企业 2005 年产 糖 532 万吨，完成工业增加值占全区规模以上工 业增加值十分之一， 实现利润 22.0 亿元， 占全区 工业盈亏相抵后利润总额的五分之一；其中，产 糖 10 万吨以上的 14 家集团企业产量、创利占全 区糖业的 86%以上，20 家民营投资及控股企业占 全区糖业企业的 58%，行业市场化程度较高。三 是糖业生态产业初具规模，基本形成了“甘蔗 制糖造纸酒精复合肥”生态产业链，促进 了广西循环经济的发展，贵糖集团被列为国家首 批循环经济试点单位。 （3）糖业是广西金融机构重点支持产业。 2005 年，广西糖业
18、贷款稳步增长，全年贷款累计 投放 127.8 亿元， 同比多放 20.0 亿元， 年末余额 达 114.8 亿元；其中，甘蔗种植贷款累放 18.4 亿元，带动 36.3 万户蔗农增收 15.7 亿元，户均 增收达 4314 元。 专栏：广西农民专业合作经济组织发展现状及信贷模式 农民专业合作经济组织是当今世界市场经济条件下农村经济的重要组成部分，以合作经济组织为载 体推动农业产业化，是我国转变农村经济增长方式和建设社会主义新农村的有效途径。广西合作经济组 织发展较快，2004 年，成立了广西农村合作经济组织联合会。探索金融支持广西农民专业合作经济组织 发展的有效途径，对于增强农业竞争力、增加农
19、民收入、提高农村金融机构的集约化水平具有重要的现 实意义。 广西农民专业合作经济组织由专业合作社、专业经济协会、供销合作社、社区合作经济组织、农业 行业协会等构成，主要呈现以下特点。一是发展步伐加快，农民组织化程度提高。2005 年，年销售收入 50 万元以上的合作经济组织有 1900 多个，是 2002 年的近 10 倍，会员 41 万多人，辐射带动农户 83 万 多户，解决了农村社区组织“统”不了、政府部门“包”不了、单家独户农民“办”不了的许多事情。 二是发挥桥梁纽带作用，促进优势产业发展和农民增收。合作经济组织通过品种、技术、资金、销售“四 统一”的形式，2005 年推销农产品 220
20、 多万吨，约占全区主要经济作物总产量的 10%；会员人均纯收入 4710 多元，比上年增收 810 多元；辐射带动户纯收入 3010 多元，户均比上年增收 340 多元。如桂林溶 江镇漓江果蔬协会 2005 年上半年采用“四统一”形式推广葡萄避雨栽培示范点面积 4000 多亩，主打产 品“漓江牌”无公害葡萄已出口东南亚。三是规模小，资金来源不足。目前广西合作经济组织平均固定 资产净值仅为 9 万多元，其资金来源主要依靠会员的少量会费、经营利润留存和农户自筹，资金问题制 约了合作经济组织在产品统一收购、包装、销售等标准化经营中作用的进一步发挥。 从信贷支持情况看，广西农民专业合作经济组织取得贷款
21、较为困难。据对广西 113 个农民专业合作 经济组织的抽样调查问卷显示，资金来源中包含农村信用社小额农贷、商业银行贷款的分别仅占 7%和 5%。制约合作经济组织获得贷款的主要原因有三个：一是法律环境制约。由于缺乏相关立法，合作经济 组织在工商注册登记中尚未取得单独的法人地位，这已成为阻碍信贷资金介入合作经济组织的根源。二 是信用风险制约。目前广西合作经济组织规模小，抵押物严重不足，大部分尚处于起步阶段，内部治理 结构不完善，难以达到银行贷款条件。三是信贷模式制约。以小额农贷为主的小额、分散、短期的贷款 模式已无法满足农业产业化经营的大额资金需求。 尽管目前农民专业合作经济组织难以直接从金融机构
22、获得贷款，但据调查，金融机构仍采取多种信 10 贷模式间接支持广西农村合作经济组织的发展。一是以信用形式向会员发放分散使用的小额农贷或农户 联保贷款。二是由龙头企业担保向协会会员发放分散使用的小额农贷。在这种“公司协会农户”的 贷款模式中,由于协会作为中介在生产、销售等环节给予了重要的技术和信息支持，加之有龙头企业担 保，贷款风险较低，具有推广潜力。三是以信用形式向会员发放后以股本金形式集中使用的小额农贷。 四是以财政贴息方式向会员分散发放的小额农贷或联保贷款。五是以抵押形式向合作经济组织带头人发 放的贷款。 为促进农民专业合作经济组织的进一步发展,建议在农村地区突破以行政区界定信用村、屯的做
23、法， 以合作经济组织辐射的范围作为信用社区，通过对信用社区提供农户小额信用贷款等信贷模式，支持合 作经济组织发展壮大。同时，积极培育由自然人、企业法人或社团法人发起的农村小额贷款组织，探索 培育农村竞争性金融市场。 三、预测与展望 2006 年，广西经济有望继续保持较快增长， 其有利条件主要有：一是经济快速发展的惯性和 内在动力较强。 “双过千” 目标的实现， 标志着广 西经济发展已站在新的历史起点上，各方面加快 改革发展的积极性都很高。二是国家继续深入实 施西部大开发战略，为广西加快基础设施建设和 生态环境建设、培育特色优势产业创造了有利条 件。三是区域合作的空间进一步拓宽。中国东 盟博览会
24、永久落户南宁， 2005 年广西被正式列为 大湄公河次区域经济合作的重要成员，广客观世界的改造，"三严"和"三实"相互联系、相辅相成，体现了世界观与方法论的有机统一、"知"和"行"的有机统一、内在自律与外在约束的有机统一。如果用一句话来概括其核心思想，就是：对党忠诚、个人干净、敢于担当。"三严三实"是新形势下我们党对党员领导干部政治品格和做人操守作出的最基本的规范，是对党的建设理论的极大丰富与发展，为新形势下加强党的思想政治建设和作风建设提供了重要依循。这次中央在全党开展"三严三实&q
25、uot;专题教育，是群众路线教育实践活动的延展和深化，是共产党人抓自身建设常态化的又一次重要实践，有利于从根本上解决"四风"问题、推进作风建设常态化、长效化，有利于提高干部履职能力、改善党群干群关系、 第5篇: 专题党课讲稿 "人最宝贵的是生命，生命对每一个人只有一次，这仅有的一次生命应当怎样度过呢?古人已经有了很好的诠释："人生自古谁无死，留取丹心照汗青"。这是说，人要活得轰轰烈烈。"生当为人杰，死亦为鬼雄"。这是说，人要有铮铮铁骨。"春蚕到死丝方尽，蜡炬成灰泪始干"。这是说，人 “幸福99”丰裕3号固
26、定收益类19166期银行理财计划风险揭示书“理财非存款、产品有风险、投资须谨慎”尊敬的理财客户：本理财产品：“幸福99”丰裕3号固定收益类19166期银行理财计划，属于封闭式非保本浮动收益型，为固定收益类净值型理财产品。您的理财本金与收益可能会因市场变动而蒙受重大损失。您应仔细阅读理财产品风险揭示书、理财产品说明书、客户权益须知、理财产品协议书全部条款，这些销售文件将共同构成客户与发行银行之间的理财交易合同（若网上银行购买的，成功交易后视同为客户与杭州银行已完成理财计划交易合同的签订），同时您还应向销售银行详细了解本理财产品特性、资金投向及投资组合安排、风险揭示内容及风险管控措施。本理财产品最
27、终收益率的实现将视市场情况等因素而定，您应该充分认识本产品的投资风险，敬请仔细判别，谨慎投资：第一条 理财产品共性风险提示和管控措施（一）信用风险：理财产品面临的信用风险主要是指因理财产品配置资产所涉及的相关债务主体到期未能履行还款义务，使理财产品本金或收益蒙受损失的风险。 银行针对理财产品配置资产的不同特征，采取了多种管理措施，针对有信用评级的固定收益产品，将其纳入银行信用产品投资管理范畴，依据其信用评级、财务状况、市场影响等多重指标对已投资和待投资的资产定期进行评估，以控制理财产品的信用风险。本期理财产品的主要风险为信用风险。 （二）市场风险：理财产品面临的市场风险主要指因市场各种风险因子
28、变动，使得理财产品配置资产的价格发生波动，导致理财产品本金或收益蒙受损失的风险。 银行将密切监控理财产品配置资产的交易情况，定期进行估值，市场价格波动时及时采取相应措施，控制理财产品面临的市场风险。本期理财产品也将面临一定的因相关金融工具市场价格波动而带来的市场风险。 （三）流动性风险：从投资人角度，当期理财产品为封闭式理财产品，且不能提前赎回，投资人应考虑产品期限并合理安排自身投资计划。投资人所投资理财产品为固定期限产品，投资人不可提前终止理财产品，当市场上出现更高收益的产品时，将有可能因此丧失其他投资机会；或当投资人急需流动性时，无法及时变现理财产品。 从理财产品资产配置的角度，银行内部风
29、险评估在理财产品成立期初，对理财产品及其所配置资产的存续期进行评估，对理财产品所配置资产自身的流动性进行分析，以控制流动性风险。（四）交易对手风险：理财产品面临的交易对手风险主要是指银行为理财产品配置资产的过程中，因交易对手交易失误等原因，导致理财产品本金或收益蒙受损失的风险。由于交易对手受经验、技能、执行力等综合因素的限制，可能会影响本产品的投资管理， 银行参照同业统一授信的管理方式，加强对交易对手的跟踪调查，在配置资产过程中严格选择信用水平较高的交易对手。当期理财产品在资产配置过程中也存在一定的交易对手风险。 （五）信息传递风险：理财产品面临的信息传递风险是指由于投资人未能及时主动了解产品
30、信息，或由于通信故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响，使得投资人无法及时了解产品信息，而导致投资人无法及时做出合理决策，致使投资蒙受损失的风险。 银行按照当期理财产品说明书有关条款的约定，发布当期理财产品的运作、到期清算或提前终止等信息公告。本理财计划存续期内不提供账单。投资人应根据约定及时登陆杭州银行网站（）或拨打银行24小时热线95398查询，如果投资人未及时查询，或由于通信故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资人无法及时了解产品信息，因此而产生的责任和风险由投资人自行承担。 如果影响投资人风险承受能力的因素发生变化或风险承受能力评估结果已过一年的有效期，请及时完成风险承
31、受能力评估，否则可能造成投资人无法认购，由此产生的责任和风险由投资人自行承担。另外，投资人预留在银行的有效联系方式发生变更的，应及时告知银行，如投资人未及时告知银行联系方式变更的，银行可能在需要时无法及时联系投资人，并可能会由此影响投资人的决策，由此产生的责任和风险由投资人自行承担。 （六）不可抗力风险：理财产品面临的不可抗力风险是指由于战争、重大自然灾害等不可抗力因素的出现，严重影响金融市场的正常运行，从而导致理财产品受到干扰和破坏，甚至影响理财产品的受理、投资、兑付等事宜的正常进行，进而导致投资人蒙受损失的风险。由此产生的风险由投资人自行承担。 第二条 本理财产品特定风险揭示 本理财产品为
32、固定收益类净值型理财产品，不保证本金与收益；本理财产品风险评级结果：根据本行理财产品内部风险评级，该产品风险评级结果为R2（本风险等级为我行内部风险评级结果，仅供参考，我行不对前述风险评级结果的准确性做出任何形式的保证，也不承担任何法律责任）；适合购买本理财产品的投资人：本理财产品适合稳健型、平衡型、成长型、进取型的个人投资者以及机构投资者，不向保守型个人投资者发售。本理财产品的总体风险程度较低，杭州银行不承诺本金保障但客户本金损失的可能性很小。在发生最不利投资情形下（可能但并不一定发生），客户可能无法取得收益并可能面临损失本金的风险。 上述风险客观存在，敬请投资人予以充分关注！风险提示方：
33、杭州银行股份有限公司客户确认栏本人经杭州银行评估的风险承受能力等级为（客户填写）：保守型 稳健型 平衡型 成长型 进取型 （客户需全文抄录以下文字以完成确认：“本人已经阅读上述风险揭示，愿意承担投资风险。”） 本人同时确认如下： 确认人（签字）： 日期： 年 月 日（本风险揭示书一式两份，一份由杭州银行留存，一份由客户留存。） 客户确认栏（机构客户）声明：我单位已充分阅读“幸福99”机构银行理财计划客户权益须知、“幸福99”丰裕3号固定收益类银行理财计划产品说明书及本风险揭示书，并已对其作全面、准确的理解，充分认识到投资本理财产品要求承担的风险，并自愿承担此风险。客户（公章） 法定代表人（签章
34、）或授权代理人 日期： 年 月 日 “幸福99”丰裕3号固定收益类19166期银行理财计划产品说明书一、产品概述产品名称“幸福99”丰裕3号固定收益类19166期银行理财计划产品编号FY3G19166产品登记编码该产品在全国银行业理财信息登记系统的登记编码是C1092019001530，客户可依据该编码在“中国理财网（）”查询该产品信息。发行对象产品风险评级由杭州银行根据产品投资对象、实际的风险控制情况、投资运作情况等合理确定。根据杭州银行内部风险评级标准，本产品的风险等级为R2。该评级仅是杭州银行内部测评结果，仅供投资者参考，不具有任何法律约束力。本理财产品适合稳健型、平衡型、成长型、进取型
35、的个人投资者以及机构投资者，不向保守型个人投资者发售。销售区域全国发行方式公募理财期限364天（实际理财期限受制于杭州银行提前终止权等条款）交易币种人民币产品类型封闭式净值型投资类型固定收益类发行规模上限10亿元理财产品认购期2019年11月12日-2019年11月18日理财产品认购时间认购期首日9：00至认购结束日17：00理财产品开始日2019年11月19日理财产品到期日2020年11月17日，若到期日为证券交易所非交易日则顺延至下一个交易日。理财产品成立为保护客户利益，杭州银行可根据市场变化情况缩短或延长认购期并提前或推迟成立，产品提前或推迟成立时杭州银行将调整相关日期并进行信息披露。产
36、品最终规模以实际认购规模为准。如果产品认购规模低于5000万元，则杭州银行可宣布本产品不成立并在原定产品开始日后2个工作日内在杭州银行网站（）或相关营业网点发布产品不成立信息，客户购买的理财资金将在原定产品开始日后2个工作日内划转至客户指定理财账户，该理财资金在原定产品开始日至资金到账日之间不计利息。认购起点金额起点5万元整，超过认购起点部分，应为1万元的整数倍。理财资金与收益支付方式理财产品到期后的3个工作日内资金与收益一次性支付。如遇资金在途或法定工作日调整，实际资金到账日以公告为准（遇节假日顺延）。业绩比较基准本理财产品业绩比较基准为4.15%（年化）。本产品为净值型理财产品，其业绩表现
37、将随市场波动具有不确定性。本行提醒投资者关注，业绩比较基准并不代表实际收益率。认购份额认购份额=认购金额/1元。认购份额保留至0.01份理财产品份额，小数点后两位以下四舍五入。单位净值单位净值为提取相关费用后的单位理财产品份额净值，单位净值=理财产品估值日理财产品总净值/产品总份额。理财产品总净值=理财产品认购总额+理财产品所获总收益-理财产品总费用（包括但不限于固定管理费、托管费等）理财资产托管人杭州银行股份有限公司托管费托管费：本产品收取0.025%（年化）的托管费，按日计提到期支付。托管费的计算基准为理财计划前一日资产净值。固定管理费固定管理费：本产品收取0.30%（年化）的固定产品管理
38、费，按日计提到期支付。固定管理费的计算基准为理财计划前一日资产净值。浮动管理费理财管理人根据理财计划投资情况计算浮动管理费，本理财产品到期日（提前终止日）的折合年化收益率超过业绩比较基准的部分管理人提取80%作为浮动管理费。提前终止或提前赎回如遇国家金融政策出现重大调整并影响到本产品的正常运行时，银行有权提前终止本产品。除本说明书第八条中约定的可提前赎回的情形外，客户无提前终止权。税费规定理财计划财产在管理、运用、处分过程中产生的税费（包括但不限于增值税及相应的附加税费等），由理财计划财产承担；杭州银行对该等税费无垫付义务。前述税费（包括但不限于增值税及相应附加税费）的计算、提取及缴纳，由杭州
39、银行按照应税行为发生时有效的相关法律法规的规定执行。支付给客户的理财收益的应纳税款由客户自行申报及缴纳。融资服务客户在封闭期内不能提前支取，如需质押按杭州银行相关贷款规定执行。其他规定认购期内按照活期存款利率计息，认购期内的利息不计入认购本金份额。到期日（或理财产品实际终止日）到理财资金返还到账日为还本清算期，还本清算期内不计付利息。特别说明：本理财产品属于净值型理财产品，投资须谨慎。杭州银行对理财本金及收益不提供保证承诺，请客户基于自身的独立判断进行投资决策。二、名词释义（一）理财产品认购期：是指银行接受投资人认购本理财产品的起止期限。 （二）提前终止权：是指在本理财产品存续期内，银行或投资
40、人单方面决定全部提前终止本理财产品的权利。 （三）提前终止权行使日：是指银行行使提前终止权的日期，即本理财产品被提前终止、开始停止计算收益的日期。 （四）理财产品到期日：是指理财产品终止运作的日期。 （五）理财产品资金到账日：是指理财产品终止运作后，资金返还至投资人账户的日期。（六）交易日：是指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日。（七）工作日：是指除国家法定节假日和休息日外的日期。（八）业绩比较基准：指理财管理人根据市场情况，对本理财计划运行情况所设定的提取业绩报酬的标准。业绩比较基准不构成对委托财产收益的任何暗示或保证。（九）本产品管理人、发行银行：是指杭州银行股份有限公司。（十）银
41、行网站/网站：是指杭州银行官方网站，网址为。三、投资运作方式（一）投资范围：本理财产品为固定收益类产品，本金主要投资于以下符合监管要求的各类资产：固定收益类资产，包括但不限于各类债券、存款、货币市场金融工具等高流动性资产、债券基金、质押式及买断式回购，其他符合监管要求的债权类资产。权益类资产，包括但不限于股票及股票型基金等。（二）投资比例：本理财产品各投资资产种类占总投资资产的计划投资比例如下：资产类别资产种类投资比例固定收益类货币市场工具类80%-100%债券类符合监管要求的债权类资产其他符合监管要求的资产及资产管理产品权益类境内股票类0%-20%其他符合监管要求的权益类资产如遇市场变化导致
42、各类投资品投资比例暂时超出以上范围，为保护投资者利益，杭州银行将在10个工作日内调整至上述比例范围。（三）投资策略：本理财计划本着稳健投资的理念，基于宏观经济形势、货币政策、固定收益资产价格走势，采用安全性和流动性优先、优选投资品种，采取久期策略和信用策略来获取稳定收益。本产品以固定收益投资为主，主要投资于债券、存款、货币基金等高流动性资产并通过开展债券回购等融入或融出资金，以应对流动性需要和提高资金使用效率。产品拟投资的各项资产均比照杭州银行业务标准进行独立的尽职调查、风险评估、审批准入及后续管理。管理人还将经过市场研判，对投资组合进行动态管理，通过深入分析具体投资品种来获取市场收益。本产品
43、还可能根据市场行情，在监管政策允许的范围内，在适当的时机投资不高于理财产品总金额20%的资金于权益类资产。（四）投资目标：以投资价值分析为基础，宏观与微观、定性与定量相结合，进行主动式管理。在追求理财投资资产稳定增值的基础上，为投资者获得较高的收益。 四、投资管理人本产品的投资管理人为杭州银行。杭州银行接受客户的委托和授权，按照本产品说明书约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，代表客户签订投资和资产管理过程中涉及到的协议、合同等文本。杭州银行拥有专业化的投资管理团队和丰富的投资经验，拥有银行间市场的交易资格。本产品所投资的信托计划、资产管理计划等受托人、管理人均经过杭州银行相关制度流程选任
44、，符合杭州银行准入标准。五、理财产品估值（一）估值日 本理财产品估值日为每个证券交易所的交易日，每周理财管理人和理财托管人核对估值结果并向投资人披露。（具体日期以杭州银行公告为准）。 （二）估值对象本理财产品所拥有的所有金融资产及金融负债。（三）估值目的 客观、准确反映理财产品的价值。 （四）估值方法 1、债券的估值方法 （1）以持有到期为目的持有的债券按摊余成本法估值；（2）以交易为目的持有的债券按市价法估值。2、货币市场金融工具的估值方法 （1）银行存款以本金列示、逐日计提利息；（2）货币基金以当日基金净值估值；（3）一年内同业存单或债券以摊余成本法估值。3、其他资产的估值方法 其他资产存
45、在公允价值的，按照公允价值估值，公允价值不能确定的按取得时的成本用摊余成本法进行估值。4、其他 国家有最新规定的按其规定进行估值。当理财产品管理人或托管人认为按上述方法对理财产品进行估值不能客观反映其公允价值的，可以在协商一致后变更估值方法，并自协商一致日后执行。该产品估值均以产品公布的估值结果为准。 （五）估值差错处理如理财管理人或理财托管人发现资产估值违反本说明书约定的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护理财委托人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，协商解决，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致意见，以理财管理人意见为准。当委托财产估值提交委托人后发现存在错误时，理财管理人和理财托管人应该立即报告理财委托人并及时更正。（六）资产账册的建立理财管理人和理财托管人在本合同生效后，应按照相关各方约定的同一记账方法和会计处理原则，分别独立设置、保管理财计划财产的全套账册，对相关各方各自的账册定期进行核对，互相监督，以保证委托财产的安全。若双方对会计处
