1、 招商核心价值混合型证券投资基金招商核心价值混合型证券投资基金 20182018 年度报告年度报告 20182018 年年 1212 月月 3131 日日 基金管理人：招商基金管理有限公司基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：送出日期：20192019 年年 3 3 月月 2828 日日 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 1 页 共 59 页 11 重要提示及目录重要提示及目录 1.11.1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并
2、对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分 之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 27 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙
3、）为本基金出具了 2018 年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 2 页 共 59 页 1.21.2 目录目录 1 重要提示及目录1 1.1 重要提示.1 1.2 目录.2 2 基金简介4 2.1 基金基本情况.4 2.2 基金产品说明.4 2.3 基金管理人和基金托管人.4 2.4 信息披露方式.5 2.5 其他相关资料.5 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况5 3.1 主要会计数据和财务指标.5 3.2 基金净值表现.6 3.3 过去三年基金的利润
4、分配情况.7 4 管理人报告7 4.1 基金管理人及基金经理情况.7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.11 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.11 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.12 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.12 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.13 5 托管人报告13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.13 5
5、.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 13 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.13 6 审计报告13 7 年度财务报表15 7.1 资产负债表.15 7.2 利润表.17 7.3 所有者权益（基金净值）变动表.18 7.4 报表附注.20 8 投资组合报告42 8.1 期末基金资产组合情况.43 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合.43 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.44 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.45 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.48 8.6 期
6、末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.49 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.49 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 3 页 共 59 页 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.49 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.49 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.49 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.49 8.12 投资组合报告附注.50 9 基金份额持有人信息51 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人
7、结构.51 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.51 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况.51 10 开放式基金份额变动51 11 重大事件揭示51 11.1 基金份额持有人大会决议.51 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.52 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.52 11.4 基金投资策略的改变.52 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.52 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.52 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.52 11.8 其他重大事件.55
8、 12 备查文件目录57 12.1 备查文件目录.57 12.2 存放地点.58 12.3 查阅方式.58 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 4 页 共 59 页 22 基金简介基金简介 2.12.1 基金基本情况基金基本情况 基金名称招商核心价值混合型证券投资基金 基金简称招商核心价值混合 基金主代码217009 交易代码217009 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2007 年 3 月 30 日 基金管理人招商基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额880,199,281.29 份 基金合同存续期不定期 2.22.2 基金产品
9、说明基金产品说明 投资目标 运用核心价值选股模型，发掘价值被低估的投资品种进行积极投资，通 过动态的资产配置，增加组合的超额收益，在控制风险的前提下为投资 者谋求资本的长期增值。 投资策略 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进 行，首先是进行积极主动的大类资产配置，以尽可能地规避证券市场的 系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的 分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选 价值被低估的个股和个券，构建股票组合和债券组合。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率65%+中债固定利率国债全价（总值）指数收益 率35% 风险收益特征
10、 本基金为主动管理的混合型基金，在证券投资基金中属于中等风险品 种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基金及货币市场基 金。本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期稳定 增值。 2.32.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称招商基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司 姓名潘西里郭明 联系电话075583196666（010）66105799信息披露负责人 电子邮箱cmf custody 客户服务电话400-887-955595588 传真075583196475（010）66105798 注册地址 深圳市福田区深南大道 708
11、8 号 北京市西城区复兴门内大街 55 号 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 5 页 共 59 页 办公地址 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码518040100140 法定代表人李浩易会满 2.42.4 信息披露方式信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所 2.52.5 其他相关资料其他相关资料 项目名称办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊 普通合伙） 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 3
12、0 楼 注册登记机构招商基金管理有限公司中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 33 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.13.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标2018 年2017 年2016 年 本期已实现收益-122,329,245.68-2,092,873.36-121,257,390.46 本期利润-249,934,568.72107,568,332.10-282,020,028.69 加权平均基金份额本期利润-0.27400.1002-0.2215 本期加权平均净值利润率
13、-25.61%9.12%-20.32% 本期基金份额净值增长率-24.30%9.51%-17.34% 3.1.2 期末数据和指标2018 年末2017 年末2016 年末 期末可供分配利润-107,108,414.92157,453,111.7068,162,978.66 期末可供分配基金份额利润-0.12170.16020.0594 期末基金资产净值773,090,866.371,140,079,761.701,215,133,397.51 期末基金份额净值0.87831.16021.0594 3.1.3 累计期末指标2018 年末2017 年末2016 年末 基金份额累计净值增长率-2.3
14、8%28.96%17.75% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 6 页 共 59 页 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数。 3.23.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较
15、基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率 份额净值 增长率标 准差 业绩比较 基准收益 率 业绩比较 基准收益 率标准差 - 过去三个月-12.59%1.56%-7.15%1.06%-5.44%0.50% 过去六个月-16.43%1.44%-8.48%0.97%-7.95%0.47% 过去一年-24.30%1.41%-15.32%0.86%-8.98%0.55% 过去三年-31.47%1.36%-12.31%0.77%-19.16%0.59% 过去五年5.86%1.56%25.64%1.00%-19.78%0.56% 自基金合同 生效起至今 -2.38%1.59%29.09%1.16%-31.
16、47%0.43% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较准收益率变动的比较 3.2.3 过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 7 页 共 59 页 3.33.3 过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 44 管理人报告管理人报告 4.14.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金
17、经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立 。目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投 资管理资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有 QDII(合格境内机构投 资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。 2018 年获奖情况如下： 债券投资能力五星基金公司
18、海通证券 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 8 页 共 59 页 英华奖公募基金 20 年特别评选公募基金 20 年最佳回报债券型基金（二级债）（招 商安瑞进取债券） 中国基金报 英华奖公募基金 20 年特别评选公募基金 20 年最佳回报债券型基金（纯债）（招商 安心收益债券） 中国基金报 英华奖公募基金 20 年特别评选公募基金 20 年最佳回报债券型基金（纯债）（招商 信用添利债券（LOF） 中国基金报 英华奖公募基金 20 年特别评选公募基金 20 年“最佳固定收益基金管理人” 中国 基金报 明星基金奖五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）证券时报 明星
19、基金奖五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）证券时报 明星基金奖2017 年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）证券时报 Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券） 金牛奖五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券）中国证券报 金基金奖五年期债券基金奖（招商产业债券） 上海证券报 公募基金 20 周年“金基金”债券投资回报基金管理公司奖上海证券报 公募基金 20 周年“金基金”行业领军人物奖（金旭）上海证券报 致敬基金 20 年基金行业领军人物奖（金旭）新浪 致敬基金 20 年最受投资者欢迎基金公司奖新浪 致敬基金 20 年区域影响力
20、奖 新浪 金牛奖三年期海外金牛私募投资经理（多策略）中国证券报 中国金融科技先锋榜2018 中国 AI 金融先锋榜证券时报 中国金融科技先锋榜2018 年中国智能投顾新锐榜证券时报 金帆奖2018 年度基金管理公司21 世纪经济报道 2018 年度教育扶贫先锋企业国际金融报 金鼎奖最具潜力基金公司每日经济新闻 离岸中资基金大奖最具创意产品香港中资基金业协会、彭博 中国网金融扶贫先锋榜中国网精准扶贫先锋机构中国网 金砖奖最佳资产配置奖南方都市报 金禧奖2018 最佳基金投研团队投资时报 腾讯理财通金企鹅奖最佳债券基金奖腾讯、晨星 中国金融金领带奖年度卓越海外投资基金华尔街见闻 公募基金 20 周
21、年行业特别评选卓越影响力基金公司界面财联社 公募基金 20 周年行业特别评选最佳互联网金融服务基金公司界面财联社 金蝉奖2018 年度基金管理公司华夏时报 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 9 页 共 59 页 基情 20 年最受欢迎基金公司东方财富、天天基金 天天基金 6 周年定投榜东方财富、天天基金 2018 年东方风云榜连续三年稳回报基金东方财富、天天基金 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 （助理）期限姓名职务 任职日期离任日期 证券 从业 年限 说明 郭锐 本基金 基金经 理
22、2015 年 2 月 10 日 -11 男，经济学硕士。2007 年 7 月起先后任 职于易方达基金管理有限公司及华夏基 金管理有限公司，任行业研究员，从事 钢铁、有色金属、建筑建材等行业的研 究工作。2011 年加入招商基金管理有限 公司，曾任首席行业研究员、助理基金 经理，招商优势企业灵活配置混合型证 券投资基金、招商国企改革主题混合型 证券投资基金、招商瑞庆灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，现任招商核 心价值混合型证券投资基金、招商大盘 蓝筹混合型证券投资基金、招商境远灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日
23、期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.24.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资 基金法、公开募集证券投资基金运作管理办法等有关法律法规及其各项实施准则的 规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内， 基金运作整体合
24、法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.34.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法公平交易制度和控制方法 基金管理人根据中华人民共和国证券投资基金法、公开募集证券投资基金运作 管理办法和证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）的规定， 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 10 页 共 59 页 制定了招商基金管理有限公司公平交易管理办法，对投资决策的内部控制、交易执行 的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核
25、、异常交易的监控等进行了规定。为保 证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合 理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投 资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平 交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平 交易过程和结果的监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投 资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立 、维护
26、程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投 资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决 策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所 有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交 易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有 关指数的
27、构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。 报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情形，在指数型投资组合与主动型投资组合之间发生过五次 ，原因是指数型投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导 致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.44.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年市场基本呈
28、现单边下跌的态势，去杠杆环境下企业经营压力加大叠加贸易摩擦 ，加剧了企业经营环境恶化，最终市场惨淡收场。我们在 2018 年里虽然做了一些正确的交 易，把握住了上半年周期股、医药和下半年的金融股的一些机会，但是对全年的风险估计 不足，最终业绩差强人意。整体仓位控制和个股头寸调整方面都出了一些问题。我们将总 结经验教训，逐步提高投资水平和对市场的解读能力，争取更好的业绩。 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 11 页 共 59 页 4.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为-24.30%，同期业绩基准增长率为-15.32%。 4
29、.54.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济下滑压力依然很大，但好的方面是政策面已经做出了积极的应对，开年就看到了 地方债的加速发行，社融有望回暖，有利于预期恢复。企业融资环境好转，底部将逐渐探 明。国际上美国经济压力也开始显现，人民币汇率的压力会暂时下降。总体看今年盈利下 行和政策上行会交替成为市场阶段性的主导因素，总体就是一个寻底和磨底的过程。这个 过程中，各行业和个股会渐次见底并走出底部。整体上今年应该对权益保持一个更积极的 态度，储备未来。 另外，新基建引导的新一轮技术周期可能会成为接下来几年的重点投资方向，以 5G、
30、物联网、云计算、人工智能为主要内容，这些是特别需要关注的领域。 4.64.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益 的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基 金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面 进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险 案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类
31、合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型 等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理； 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，并向监管部门提 交季度监察稽核报告之外，公司合规部门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及 业务流程进行了专项稽核和检查； 4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度 提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制 度体系，更好的防范法律风险和合规风险。 报告期内，本基金
32、的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司 相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同 和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者 利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 12 页 共 59 页 制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定 和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份 额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚
33、实信用、勤勉尽责的 原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益 。 4.74.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及招商基金管 理有限公司基金估值委员会管理制度进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务 ，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法 律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相 应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值 政策
34、和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发 行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投 资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模 型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和 程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负 责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员
35、会工作流程中的风险控制；法律 合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同 负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估 值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方 案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金 管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约 定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.84.8 管理人对报
36、告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报 告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益 部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 13 页 共 59 页 4.94.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 55 托管人报告托管人报告 5.
37、15.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2018 年，本基金托管人在对招商核心价值混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵 守证券投资基金法及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.25.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况 的说明的说明 2018 年，招商核心价值混合型证券投资基金的管理人招商基金管理有限公司在招 商核心价值混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基
38、金份额申购赎回价格 计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方 面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，招商核心价值混合型证券投资基金 未进行利润分配。 5.35.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商核心价值混合型证券投资基 金 2018 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 66 审计报告审计报告 审计报告标题审计报告 审计报告收
39、件人招商核心价值混合型证券投资基金全体持有人 审计意见 我们审计了招商核心价值混合型证券投资基金的财务报 表，包括 2018 年 12 月 31 日的资产负债表，2018 年度 的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表 附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会 计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业 实务操作的有关规定编制，公允反映了招商核心价值混 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 14 页 共 59 页 合型证券投资基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况、2018 年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们
40、按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工 作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任” 部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国 注册会计师职业道德守则，我们独立于招商核心价值混 合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责 任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的， 为发表审计意见提供了基础。 强调事项- 其他事项- 其他信息 招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理 层对其他信息负责。其他信息包括招商核心价值混合型 证券投资基金 2018 年度报告中涵盖的信息，但不包括财 务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们 也不对其
41、他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信 息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们 在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存 在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重 大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何 事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监 督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定 编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维 护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错 误而导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理
42、层负责评估招商核 心价值混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持 续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除 非基金管理人管理层计划清算招商核心价值混合型证券 投资基金、终止经营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督招商核心价值混合型证券投 资基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错 误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见 的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证 按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发 现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报 单独或汇总起来可能影响财务报表
43、使用者依据财务报表 作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 15 页 共 59 页 判断，保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充 分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于 舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾 于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的 风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程 序，
44、但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做 出会计估计及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商 核心价值混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑 虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果 我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我 们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关 披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而， 未来的事项或情况可能导致招商核心价值混合型证券投 资基金不能持续经营。
45、 (5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排 和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计 中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名汪芳吴凌志 会计师事务所的地址中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 审计报告日期2019 年 3 月 25 日 77 年度财务报表年度财务报表 7.17.1 资产负债表资产负债表 会计主体：招商核心价值混合型证券投资基金 报告截止日：2018 年 12 月 31 日 单位：人
46、民币元 资产附注号 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资产： 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 16 页 共 59 页 银行存款7.4.7.19,291,195.7729,851,732.53 结算备付金13,186,091.835,663,459.20 存出保证金546,662.93693,841.22 交易性金融资产7.4.7.2652,261,430.041,099,421,400.04 其中：股票投资601,928,314.171,039,504,540.04 基金投资- 债券投资50,333,115.8759,
47、916,860.00 资产支持证券投资- 贵金属投资- 衍生金融资产7.4.7.3- 买入返售金融资产7.4.7.4100,000,000.0010,000,000.00 应收证券清算款7,745,549.1520,063,027.23 应收利息7.4.7.51,382,038.311,310,999.88 应收股利- 应收申购款10,106.3211,116.02 递延所得税资产- 其他资产7.4.7.6- 资产总计784,423,074.351,167,015,576.12 负债和所有者权益附注号 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负债：
48、 短期借款- 交易性金融负债- 衍生金融负债7.4.7.3- 卖出回购金融资产款- 应付证券清算款8,426,100.4522,546,784.38 应付赎回款49,563.40561,464.38 应付管理人报酬1,018,246.671,465,281.00 应付托管费169,707.76244,213.50 应付销售服务费- 应付交易费用7.4.7.71,378,564.971,918,011.41 应交税费24.73- 应付利息- 招商核心价值混合型证券投资基金 2018 年度报告 第 17 页 共 59 页 应付利润- 递延所得税负债- 其他负债7.4.7.8290,000.0020
49、0,059.75 负债合计11,332,207.9826,935,814.42 所有者权益： 实收基金7.4.7.9880,199,281.29982,626,650.00 未分配利润7.4.7.10-107,108,414.92157,453,111.70 所有者权益合计773,090,866.371,140,079,761.70 负债和所有者权益总计784,423,074.351,167,015,576.12 注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.8783 元，基金份额总额 880,199,281.29 份。 7.27.2 利润表利润表 会计主体：招商核心价值混合型证券投资基金 本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1
