1、四节 董事会报告董事会报告 一、概述一、概述 2013年，公司面临复杂的经济环境与行业环境。一方面，我国经济仍处于增长“长周期”，虽处于复杂的国际经 济环境中，但我国经济仍然保持相对稳健的增长趋势；宏观经济政策主基调未有明显变化，工业化和城镇化建 设进程仍在持续，并成为经济发展的主要驱动力。另一方面，整体宏观经济面临产业结构、金融体系改革的各 种问题，出现明显的增速放缓迹象。 在复杂的经济环境下，国内消费仍然保持稳步发展，城镇居民的消费理念与消费结构发生明显变化，国内消费 增长对宏观经济的促进作用日趋明显。同时，城乡居民的房地产投资消费结构亦在发生变化。2013年，尤其是 下半年，国内商业地产
2、投资形成高潮，新开业购物中心在数量、体量以及质量上，都达到历史较高水平。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 2013年，公司实现营业收入689,851千元，营业利润233,473千元，归属于母公司所有者的净利润191,274千元， 与去年同期相比，公司营业收入增长26，主要原因本年度公司开发产品销售增加及出售持有性商业物业资产 所致；营业利润减少16，归属于母公司所有者的净利润减少28，主要原因为本年度较上年度投资收益减少 所致。 报告期内，公司实现商业物业租赁收入275,476千元，占公司年度营业收入的39.9，主要来源于商业物业出租 及写字楼出租；资产管理等服务收入86,0
3、91千元，占公司年度营业收入的12.5；投资性房地产销售收入 85,500千元，占公司年度营业收入的12.4%；综合性开发项目结算收入242,784千元，占公司年度营业收入的 35.2，主要来源于阳光上东项目。 报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变动。商业地产的租赁收入、资产管理服务收入为公司营业收 入的主要组成部分，并较上年略有增长。公司自2013年开始有计划地出售部分非战略性持有型资产，并形成了 一定规模的营业收入。目前进入出售计划的持有型资产占公司全部持有型资产的比重较小，未对公司商业资产 规模产生重大影响。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2013
4、年，公司坚定执行本年度经营发展计划，积极拓展项目资源，拓宽融资渠道，优化商业地产产品，强化内 控体系，并取得显著成果。 2013年，公司实行积极的商业地产并购策略，增持天津北辰、沈阳长青等12个项目权益，有效提升公司持有型 资产经营收入，加速公司商业地产业务战略的实施进程。上述增持方案已于2014年1月获得股东会审议通过， 目前该交易正在按协议执行中。 阳光新业地产股份有限公司 2013年度报告全文 10 2013年，公司各控股商业物业积极调整商业业态组合，实施一系列加强客户关系的市场活动，大幅提高客流 量，有效对抗电子商务带来的冲击，租金持续增长，全年实现商业物业租赁收入275,476千元，
5、较2012年增长 10.2%。 2013年，公司进一步发展资产管理服务能力，提高商业服务水平，资产管理服务业务取得重大突破。公司签署 上海淮海路新业广场、上海松江新生活广场资产管理协议，阳光品牌正式进入上海。天津友谊路新业广场、天 津东丽新业广场完成商业升级重新开业，客流量、销售额和租金均大幅增长，未来将贡献较多的资产管理服务 收入。 2013年，公司综合性开发项目实现收入242,784千元，较2012年增长27.0%。成都阳光新业中心、天津杨柳青鹭 岭项目均在年内开盘销售，预计2014年将陆续形成结算收入。 2013年，公司积极与各种金融机构深入发展战略合作关系，银行借款余额较上年末增加1,
6、691,583千元。公司贷 款规模的扩大，一方面提高了公司的资产负债率，从上年末的50.76%提高到本年末的59.6%；另一方面也为公 司的业务发展提供了有力支持，为将来的赢利水平提高奠定了良好的基础。 2013年，公司在现有制度基础上完善法人治理结构，规范公司运作，以风险为导向，建立风险数据库识别经营 过程中的重要风险，开展内部审计监察工作，持续不断的健全内部控制体系，从而保证了经营管理合法合规、 资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，不断完善商业地产运营管理制度体系。在内 部控制评价方面，公司综合运用制度检查、专项审计、财务稽核、经营绩效审计等手段开展内部控制自我评价
7、工作。工作小组就测试标准、方法和检查结果与审计委员会进行汇报和充分沟通，得到审计委员会的肯定和支 持。 2013年，公司不断加强品牌建设，进一步提升企业形象和品牌价值。在由中购联举办的中国购物中心星秀榜评 选活动中，成都阳光新业中心获得“2013潜力星秀”大奖；此外，公司再次荣登由中国建设报主办的“第三 届中国责任地产TOP100”及由经济观察报主办的“2013中国商业地产价值榜” 榜单；获得中国房地产报 “中国房地产20年中国房地产百强企业”及和讯网第11届中国财经风云榜 “2013年度最佳品牌影响力房企”称 号。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原
8、因 适用 不适用 2、收入、收入 说明 本年收入较上年增加143,87千元，主要是由于开发产品销售收入增长351,55千元，以及本年新增投资性房地产3 销售85,500千元。 投资性房地产租赁收入及项目管理、资产交易、市场研究及策划顾问服务费收入均较上年略有增加。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 公司重大的在手订单情况 适用 不适用 阳光新业地产股份有限公司 2013年度报告全文 11 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 285,987,000.00 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 （%） 41
9、% 公司前 5 大客户资料 适用 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例（%） 1 单位租户己 127,353,000.0019% 2 单位购房者庚 85,500,000.0012% 3 单位租户辛 37,225,000.005% 4 个人购房者壬 21,709,000.003% 5 单位购房者癸 14,200,000.002% 合计 - 285,987,000.0041% 3、成本、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2013年 2012年 同比增减(%) 金额 占营业成本比 重（%） 金额 占营业成本比 重（%） 开发产品销售 成本结转 -41,000,000.00
10、-45.2%27,444,000.0019.37% -249.4% 投资性房地产租赁 折旧摊销 66,631,000.0073.46%62,800,000.0044.32% 6.1% 经营租入项目租赁 折旧摊销 10,547,000.0011.63% 100% 合计 36,178,000.0039.89%90,244,000.0063.68% -59.91% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2013年 2012年 同比增减(%) 金额 占营业成本比 重（%） 金额 占营业成本比 重（%） 北京阳光上东项目 成本结转 -42,827,000.0047.22%24,152,000.0017.0
11、4% -277.32% 天津万东花园项目 成本结转 1,203,000.0013.26%3,216,000.002.27% -62.59% 北京阳光丽景项目 成本结转 624,000.000.69% 100% 其他开发项目 成本结转 76,000.000.05% -100% 商业出租 折旧摊销 53,711,000.0059.22%61,546,000.0043.43% -12.73% 写字楼出租 折旧摊销 12,920,000.0014.25%1,254,000.000.88% 930.3% 北京 878 商务中心 折旧摊销 10,547,000.0011.63% 100% 合计 36,17
12、8,000.0039.89%90,244,000.0063.68% -59.91% 阳光新业地产股份有限公司 2013年度报告全文 12 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 386,211,193.90 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 （%） 36.59% 公司前 5 名供应商资料 适用 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例（%） 1 公司一 139,299,900.0013.2% 2 公司二 138,626,325.9013.13% 3 公司三 41,038,000.003.89% 4 公司四 35,781,000.003.39% 5 公司五
13、 31,465,968.002.98% 合计 - 386,211,193.9036.59% 4、费用、费用 销售费用较上年增加47%，主要为销售代理费及广告宣传费增加所致。 财务费用较上年减少90%，主要为本期资本化利息较上期有大幅增长所致。 5、现金流、现金流 单位：元 项目 2013年 2012年 同比增减（%） 经营活动现金流入小计 1,166,496,000.00801,144,000.00 45.6% 经营活动现金流出小计 1,614,288,000.001,399,408,000.00 15.36% 经营活动产生的现金流量净额 -447,792,000.00-598,264,000
14、.00 -25.15% 投资活动现金流入小计 495,508,000.001,052,740,000.00 -52.93% 投资活动现金流出小计 962,334,000.00531,663,000.00 81% 投资活动产生的现金流量净额 -466,826,000.00521,077,000.00 -189.59% 筹资活动现金流入小计 2,239,450,000.00408,000,000.00 448.88% 筹资活动现金流出小计 783,641,000.00747,545,000.00 4.83% 筹资活动产生的现金流量净额 1,455,809,000.00-339,545,000.00
15、 -528.75% 现金及现金等价物净增加额 541,103,000.00-417,061,000.00 -229.74% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 经营活动产生的现金流入较上年增加45.60%，主要原因为收到销售款。 投资活动产生的现金流入较上年减少52.93%，主要原因为上期有子公司处置收入和关联方的归还资金，而本期 没有所致。 投资活动产生的现金流出较上年增加81.00%，主要原因为支付天津杨柳青和成都锦尚项目收购款所致。 筹资活动产生的现金流入较上年增加448.88%，主要原因为取得借款增加。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原
16、因说明 适用 不适用 主要是由于本期存货增加较多，尚未能实现收益，以及本年确认处置子公司增加了投资收益。 阳光新业地产股份有限公司 2013年度报告全文 13 三、主营业务构成情况三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比上 年同期增减 （%） 营业成本比上 年同期增减 （%） 毛利率比上年 同期增减 （%） 分行业 开发产品销售 242,784,000.00 -41,000,000.00116.89%26.96%-249.4% 36.47% 投资性房地产租赁 263,536,000.00 66,631,000.0074.72%5.41%6.1% -0.22%
17、 经营租入项目租赁 11,940,000.00 10,547,000.0011.67% 分产品 北京阳光上东项目 236,751,000.00 -42,827,000.00118.09%28.5%-277.32% 35.91% 天津万东花园项目 2,088,000.00 1,203,000.0042.39%-45.61%-62.59% 161.15% 其他开发项目 3,945,000.00 624,000.0084.18%25.16%721.05% -13.74% 商业出租 212,559,000.00 53,711,000.0074.73%-12.07%-12.73% 0.26% 写字楼出租
18、 50,977,000.00 12,920,000.0074.66%515.37%930.3% -12.03% 北京 878 商务中心 11,940,000.00 10,547,000.0011.67% 分地区 北京地区 467,934,000.00 21,661,000.0095.37%18.33%-72.31% 18.89% 天津地区 2,088,000.00 1,203,000.0042.39%-45.61%-62.59% 161.18% 四川地区 48,238,000.00 13,314,000.0072.4%14.96%51.06% -8.35% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生
19、调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 四、资产、负债状况分析四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况、资产项目重大变动情况 单位：元 2013年末 2012年末 比重增 减 （%） 重大变动说明 金额 占总资 产比例 （%） 金额 占总资 产比例 （%） 货币资金 913,265,000.00 10.67% 387,736,000.005.68%4.99% 主要为本年度经营性现金流出 447,792 千元，投资活动现金净流 出 466,826 千元，筹资活动现金净 流入为 1,455,809 千元所致。 应收账款 23,518,000.00 0.
20、27% 12,236,000.000.18%0.09% 主要为北京上东经纪承租的 878项 目正式对外出租及成都锦尚商业对 外出租按直线法确认的应收单位租 户租金增加所致。 存货 3,548,105,000.00 41.44% 3,309,617,000.00 48.46%-7.02% 要为成都锦尚及天津杨柳青公司项 目开发成本增加所致。 投资性房地产 2,440,759,000.00 28.51% 1,978,922,000.00 28.97%-0.46% 主要为本年度成都锦尚中心项目转 入投资性房地产所致。 长期股权投资 883,438,000.00 10.32% 471,653,000.
21、006.91%3.41% 主要为增加对合营企业的投资所 致。 固定资产 36,709,000.00 0.43% 24,131,000.000.35%0.08% 主要为公司本年度新增办公设备和 运输工具等所致。 无形资产 33,897,000.00 0.4% 15,604,000.000.23%0.17% 主要为天津滨海将持有的商业物业 阳光新业地产股份有限公司 2013年度报告全文 14 由出售转为自用，土地使用权转入 无形资产所致。 预付账款 208,431,000.00 2.43% 146,482,000.002.14%0.29% 主要为预缴税金增加、天津杨柳青 预付营销费用增多以及预付中
22、信信 托利息费用所致。 其他应收款 222,852,000.00 2.6% 377,332,000.005.52%-2.92% 主要为本年度收回应收其他单位往 来款 117,230千元及收回 2012 年末 为合营公司垫付的土地出让金 88,990千元所致。 其他流动资产 6,000,000.000.09%-0.09% 2012年 12 月，本集团与京投置地 签订股权转让协议，拟在 2013 年 出售其持有的京投阳光 2.5%股权。 于 2013年 12月 31 日，股权转让变 更手续完成 长期应收款 35,130,000.00 0.41% 0.41% 主要为本年度支付为租入上海锦江 国际购物
23、中心项目的租赁合同履约 保证金所致。 长期待摊费用 88,411,000.00 1.03% 7,939,000.000.12%0.91% 主要为上海尚东经营租入项目发生 装修改造成本、成都锦尚售楼处本 年度发生装修成本所致。 2、负债项目重大变动情况、负债项目重大变动情况 单位：元 2013年 2012年 比重增 减 （%） 重大变动说明 金额 占总资 产比例 （%） 金额 占总资产 比例 （%） 短期借款 30,000,000.00 0.35%0.35% 本年度新增工商银行短期 借款所致。 长期借款 2,435,333,000.00 28.45%827,500,000.0012.12% 16
24、.33% 主要为子公司新增银行借 款所致。 预收帐款 699,676,000.00 8.17%183,857,000.002.69%5.48% 主要为本年度成都锦尚、 天津杨柳青本年度预售款 增加所致。 其他应付款 649,215,000.00 7.58%1,161,470,000.0017.01% -9.43% 主要为应付非关联方往来 款减少所致。 应付利息 4,778,000.00 0.06%2,012,000.000.03%0.03% 主要为借款增加所致 递延所得税负 债 82,860,000.00 0.97%62,499,000.000.92%0.05% 主要为合并层面确认资本 化利息
25、相应确认的递延所 得税负债所致。 五、核心竞争力分析五、核心竞争力分析 公司商业地产运营循环模式清晰，重资产和轻资产发展模式并举，业务向核心城市聚焦，构建完成基于业务模 式的专业管理平台，并进一步向商业地产资产管理商转变。 积极探索创新的海外资本运作途径，充分结合股权合作和债权融资的优势，兼顾控制权和资金杠杆的使用。 积极探索传统商业与互联网的结合创新，打造现代智能商业中心，以创新的商业文化和商业体验模式，提升持 有资产的价值。 阳光新业地产股份有限公司 2013年度报告全文 15 六、投资状况分析六、投资状况分析 1、对外股权投资情况、对外股权投资情况 （1）对外投资情况）对外投资情况 对外
26、投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度（%） 443,300,000.00167,740,000.00164% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 （%） 菱华阳光 房地产开发等 51% 阳菱光辉 房地产开发等 51% 北京阳光承兴资产管理有限公司 拟负责资产管理业务等 50% 南京智尚汇东资产管理有限公司 拟负责资产管理业务等 51% 山东傲锐置业有限公司 房地产开发等 10% 新疆远镜合志股权投资合伙企业(有限合伙) 拟负责投资管理业务等 5.47% 阳光新业地产股份有限公司 2013年度报告全文 16 2、主要子公司、参股公司分析、主要
27、子公司、参股公司分析 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 北京首创风度房地 产开发有限责任公 司 子公司 房地产开 发 房地产开发、销售及信息 咨询 60,000,000.00 578,436,731.30175,085,697.2897,455,510.0581,297,579.56 63,074,789.98 北京星泰房地产开 发有限公司 子公司 房地产开 发 房地产开发及销售 55,180,000.00 2,000,420,790.97774,399,896.44249,027,182.6
28、5117,660,402.44 88,645,030.77 北京阳光苑商业投 资有限公司 子公司 房地产开 发 房地产开发、销售及物业 管理 72,190,000.00 746,926,897.78113,720,405.9750,976,238.37-13,866,981.87 -12,922,454.09 北京宏诚展业房地 产开发有限公司 子公司 房地产开 发 房地产开发及销售；物业 管理及房地产信息咨询 10,000,000.00 13,600,153.999,210,153.99-2,500.32-2,500.32 北京新业阳光商业 管理有限公司 子公司 房地产经 纪业务 企业管理；营
29、销策划；投 资顾问；经济信息咨询； 物业管理；房地产经纪业 务 2,000,000.00 12,722,832.7512,441,114.424,343,201.141,629,970.861,518,797.97 天津阳光滨海房地 产开发有限公司 子公司 房地产开 发 房地产开发及销售；房屋 租赁；物业管理及房地产 信息咨询 50,000,000.00 49,089,456.8131,960,859.8422,570,561.039,842,574.949,843,574.94 北京瑞景阳光物业 管理有限公司 子公司 物业管理 物业管理；经济信息咨询 (不含中介服务) 300,000,000
30、.00849,785,094.52388,498,105.8570,796,052.09-2,714,956.17 -2,428,962.69 北京新瑞阳光房地 产开发有限公司 子公司 房地产开 发 房地产开发、销售；房地 产信息咨询 230,000,000.00234,036,039.68233,790,349.36-19,899.78-19,899.78 北京瑞金阳光投资 有限公司 子公司 投资管理 和咨询 投资管理；投资咨询、经 济信息咨询；房地产开 发；物业管理等 10,000,000.00 1,511,965,246.7065,442,746.70-1,142.34-1,142.34
31、 北京瑞丰阳光投资 有限公司 子公司 投资管理 和咨询 投资管理；投资咨询、经 济信息咨询；房地产开 发；物业管理等 10,000,000.00 726,806,096.11-28,882,362.39-15,574,520.83 -15,607,211.75 天津阳光瑞景商业 管理有限公司 子公司 商业管理 咨询 商业管理咨询、百货经营 管理、企业管理等 1,000,000.00 10,217,702.625,916,638.7714,825,109.201,277,637.301,279,906.04 成都紫瑞新丽商贸 有限公司 子公司 销售日用 百货 销售日用百货、建材 150,000,
32、000.00333,011,781.95197,461,887.7541,502,233.5316,189,353.55 12,138,590.55 阳光新业地产股份有限公司 2013年度报告全文 17 北京荣合阳光资产 管理有限公司 子公司 资产管理 资产管理、投资管理、投 资咨询、企业管理咨询、 市场营销策划、物业管 理、酒店管理 5,000,000.00 14,629,860.664,629,860.66-48,277.88-62,454.38 郑州阳光瑞景商业 管理有限公司 子公司 企业管理 咨询 企业管理咨询，营销策划 等 1,000,000.00 1,371,236.41942,2
33、32.781,222,572.4231,322.5330,767.48 青岛阳光瑞景商业 管理有限公司 子公司 商业管理 信息咨询 商业管理信息咨询；百货 经营管理等 1,000,000.00 2,257,214.95819,408.613,722,989.169,560.075,709.22 石家庄阳光瑞景商 业管理有限公司 子公司 商业管理 咨询 商业管理咨询；百货经营 管理等 1,000,000.00 1,224,537.88999,559.11967,059.7722,347.216,484.87 北京瑞景阳光商业 管理有限公司 子公司 企业管理 服务 企业管理服务；信息咨询 等 1,
34、000,000.00 15,357,280.475,329,597.7533,774,280.745,388,210.844,846,849.96 西安光华瑞景投资 管理有限公司 子公司 企业投资 管理 企业投资管理；商业经营 管理及咨询等 1,000,000.00 1,204,490.681,111,518.16691,693.57-22,851.78-34,491.68 沈阳阳光瑞景商业 管理有限公司 子公司 商业管理 咨询 商业管理咨询；百货经营 管理；企业管理；营销策 划；商业信息咨询等 1,000,000.00 1,105,763.34946,711.991,051,440.8081
35、,253.9554,900.26 北京潞城阳光房地 产开发有限公司 子公司 房地产开 发 房地产开发；经济贸易咨 询 30,000,000.00 27,005,793.3527,005,793.35-62,482.31-62,482.31 天津瑞升阳光投资 有限公司 子公司 投资管理 投资管理；投资咨询、经 济信息咨询；技术开发、 转入 10,000,000.00 18,972,793.899,972,793.89-6,585.77-6,585.77 阳光厚土(天津)股权 投资基金管理有限 公司 子公司 受托管理 股权投资 基金 受托管理股权投资基金， 从事投融资管理及相关咨 询服务 1,00
36、0,000.00 9,931,723.609,931,723.60-58,204.72-58,204.72 阳光基业(天津)股权 投资基金合伙企业 (有限合伙) 子公司 投资及相 关咨询服 务 对非上市企业的投资，对 上市公司非公开发行股票 投资及相关咨询服务 不适用 19,996,498.7219,996,498.72-1,289.92-1,289.92 北京漷县风度房地 产开发有限公司 子公司 房地产开 发 房地产开发；物业管理； 经济贸易咨询；销售商品 房 50,000,000.00 47,979,562.3047,822,562.30-303,757.22-303,757.22 成都阳
37、光上东置业 有限公司 子公司 房地产项 目开发 房地产项目开发、物业管 理 110,000,000.00686,192,457.02109,874,046.62-94,442.53-94,486.00 北京瑞菱阳光商业 管理有限翽偠囕攀瀀栀琀洀氀簀鰀5Smwap前台访问/p-1563902.html27.204.91.1280杩翽椀瀀栀琀洀氀縀5Smwap前台访问/p-2104309.html106.56.90.2340愀笀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀耀椂怀鬐/Ke前台访问/d-369522.html182.109.85.200杩翽最搀栀琀洀氀舀/Ki前台访问/d-164921.html156.
38、255.215.1300欀搀栀琀洀氀萀褂罺怀/Mg前台访问/p-2025998.html60.185.64.2550愀礀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀蘀椂怀鬐/Mi前台访问/p-2025486.html114.104.100.580愀笀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀蠀砀蠀/a前台访问/BookRead.aspx?id=1612620157.55.39.1790匀欀眀愀瀀瀀栀琀洀氀言褂罺怀/Ki前台访问/p-922758.html116.253.101.1020最缀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀谀褂罺怀/Mi前台访问/p-1689889.html106.38.241.1190杩翽椀瀀栀琀洀氀踀5Smw
39、ap前台访问/p-1091972.html203.208.60.450軴茀鴀挀栀琀洀氀退夂怀/Mk前台访问/d-1649845.html156.255.215.1300箉砼翽攀搀栀琀洀氀鈀夂怀/Mg前台访问/p-1681604.html40.77.167.1800教翽偠囕欀搀栀琀洀氀鐀夂吰怀/Me前台访问/p-1463823.html14.106.107.00教翽偠囕欀搀栀琀洀氀阀夂耰怀/Mi前台访问/p-1091972.html203.208.60.1150攀紀眀愀瀀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀頀褂怀/Mg前台访问/p-1526630.html40.77.167.1800教翽偠囕挀瀀栀琀洀氀騀
40、椂怀鬐/Mi前台访问/p-1545414.html117.69.153.1460地欀搀栀琀洀氀鰀。蠀/Mg前台访问/p-1540545.html40.77.167.1800地愀笀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀鸀/a前台访问/BookRead.aspx?id=102531140.77.167.1800藴愀笀漀漀欀刀攀愀搀愀猀瀀砀椀搀5Sowap前台访问/p-2009111.html114.97.184.1260藴匀漀猀椀琀攀洀愀瀀栀琀洀氀舂屷/Mk前台访问/d-1564651.html156.255.215.1300教翽偠囕椀瀀栀琀洀氀。裝蠀/Mk前台访问/d-1650756.html156.255.215.1300勈珼劰匀眀愀瀀夂蠰怀/Ig前台访问/d-50872.html114.103.136.1670満睃眀鄀挀栀琀洀氀夂怀/Ke前台访问/p-947173.html114.238.16.520欀搀栀琀洀氀椂怀鬐/Mg前台访问/p-1912090.html120.243.24.610杩翽椀瀀栀琀洀氀褂罺怀/Me前台访问/d-1563699.html59.63.74.2040窉翽偠囕欀搀栀琀洀氀褂罺透怀/a前台访问/BookRead.aspx?id=145609414.108.204.1480窉翽偠囕挀瀀栀琀洀氀椂怀鬐/Mk前台访问/d-1565796.html1
