1、工期交通枢纽迎来客流高峰，其次商 圈稳步恢复，办公区在2月末提速增长。 营业面、覆盖面较广的肯德基、麦当劳连锁快餐店率先迎来客流恢复，瑞幸咖啡在咖啡专营店 中客流恢复速度最快，星巴克和Tims则在三月中后期逐步发力。 142020/5/202020/5/20 肯德基门店数量领先，咖啡专营市场瑞幸、星巴克双雄鼎立 数据来源：瑞幸门店数量参考2020年1月发布会公开数据、星巴克门店数参考2020年1季度财报 数据，肯德基、麦当劳参考官网信息，Costa、Tims参考高德地图数据。 5000+ 4507 4292 3500+ 505 44 0 1000 2000 3000 4000 5000 600
2、0 肯德基瑞幸咖啡星巴克麦当劳 CostaTims 主流咖啡服务品牌线下连锁门店数量 肯德基、麦当劳作为老牌快餐连锁店，门店数量相对较高，其中肯德基以5000+门店居于首位； 瑞幸咖啡短短几年内以惊人的开店速度，在2020年一季度线下门店数量赶超星巴克，与星巴克并肩成为国内两大连锁咖啡专营店巨头，远超Costa、 Tims咖啡等连锁品牌的线下门店数量。 152020/5/202020/5/20 北京区域咖啡店面受疫情影响，线下客流量增缓 数据来源： TalkingData零售客流指数模型 0 0.002 0.004 0.006 0.008 0.01 0.012 12/1 12/8 12/151
3、2/2212/29 1/51/12 1/19 1/262/22/92/16 2/233/13/83/15 3/22 3/294/54/12 4/19 4/265/35/10 2019年12月-2020年5月 北京、上海、深圳线下咖啡门店客流恢复趋势 北京上海深圳 2月3日陆续复工以来，线下咖啡门店客流量逐渐恢复。北京疫情防控力度较上海、深圳更强，强管控也导致咖啡门店客流恢复速度相对最慢，直到4 月中下旬，北京线下咖啡门店客流得以逐渐恢复。 162020/5/202020/5/20 商圈、办公区咖啡店稳定恢复，交通枢纽咖啡店持续低迷 数据来源： TalkingData零售客流指数模型 0 0.0
4、02 0.004 0.006 0.008 0.01 0.012 0.014 0.016 12/112/8 12/15 12/22 12/291/51/121/191/262/22/92/162/233/13/83/153/223/294/54/124/194/265/35/10 2019年12月-2020年5月 一线城市不同区域线下咖啡门店客流恢复趋势 商圈办公区交通枢纽 2月3日以来，各类公司陆续复工，交通枢纽咖啡店客流首先得到恢复，但受疫情影响，国人商旅、出行频次较低，导致交通枢纽咖啡门店客流在返 工潮后，客流量持续低迷；居家办公用户或更多以外卖的形式居家喝咖啡，生活区附近商圈咖啡销量在居
5、家办公初期客流恢复速度较快；三月以来 复工人员不断增多，办公区咖啡门店客流量增长趋势显著。 172020/5/202020/5/20 瑞幸咖啡、肯德基“回血”速度快，Tims后期发力 数据来源： TalkingData零售客流指数模型 0 0.002 0.004 0.006 0.008 0.01 0.012 12/1 12/8 12/1512/2212/29 1/51/12 1/19 1/262/22/92/16 2/233/13/83/15 3/22 3/294/54/12 4/19 4/265/35/10 2019年12月-2020年5月 瑞幸咖啡、星巴克、Tims、Costa、麦当劳、肯
6、德基线下咖啡门店客流恢复趋势 瑞幸咖啡星巴克CostaTims麦当劳肯德基 2月3日陆续恢复办公以来，各品牌线下咖啡门店陆续恢复营业，麦当劳和肯德基营业范围涉及餐饮、且店面分布较广，其客流恢复速度最快；其次， 星巴克和瑞幸咖啡门店分布较广，在恢复营业初期客流恢复速度相对较快，Tims则在中后期发力。 182020/5/202020/5/20 四五线城市率先回春，一二线城市后来居上 数据来源： TalkingData零售客流指数模型 0 0.002 0.004 0.006 0.008 0.01 0.012 12/112/8 12/15 12/22 12/291/51/121/191/262/22
7、/92/162/233/13/83/153/223/294/54/124/194/26 2019年12月-2020年4月 各线级城市瑞幸咖啡线下门店客流恢复趋势 一线城市新一线二线三线城市四线城市五线城市 春节假期结束以后，各线级城市咖啡门店陆续恢复营业，其中四五线城市疫情管控力度相对宽松，其门店人流恢复速度相对较快，一线和新一线城市 则在清明假期后逐渐恢复； 四五线城市咖啡线下门店覆盖数量较少，且城市面积较小，咖啡门店或位于城市主要商业区，工作日和周末人流量波动性较低，人流量曲线相对稳定。 192020/5/202020/5/20 3 主流咖啡App走势分析 疫情之下，外卖咖啡生存之路 20
8、2020/5/202020/5/20 数据来源：TalkingData、公开资料整理 咖啡App走势核心发现： 1 2 3 App月活趋势 随着疫情得到有效控制，咖啡App用户月活显著回升，线上业务逐渐正常运转。 App用户行为 主打外卖/自取的luckin coffee（即“瑞幸咖啡”，下同） 迅速恢复，用户体 量达到历史最高，主打堂食的星巴克恢复缓慢。肯德基和麦当劳Pro成为疫情 期间餐饮的重要选择，用户使用黏性稳中有升。 App重合人群 luckin coffee 与星巴克的用户重叠度较低，两大品牌客群差异性较大。luckin coffee与肯德基的重叠用户较高，客群相似度较高。咖啡Ap
9、p的用户忠诚度有待进 一步培养。 212020/5/202020/5/20 咖啡App用户月活整体恢复形势良好，疫情影响逐渐进入尾声 数据来源：TalkingData移动大数据 2019年以来，luckin coffee移动App的月活（MAU）呈现逐步上涨趋势，并逐渐拉开与星巴克、肯德基、麦当劳Pro等其他平台的差距。2020年2 月由于受到疫情影响，各个平台的服务均受到影响，月活规模出现大幅下跌，但是随着疫情形势的好转以及社会经济复工复产，各个平台在2020年 3月开始进入恢复阶段，相比之下，星巴克、肯德基的月活水平尚未恢复至2019年平均水平，而luckin coffee和麦当劳Pro则
10、已恢复到2019年平均 水平之上。 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2019年1月 2019年2月 2019年3月 2019年4月 2019年5月 2019年6月 2019年7月 2019年8月 2019年9月 2019年10月 2019年11月 2019年12月 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 ( 单 位 : 万 用 户 / 月 ) 2019年1月-2020年4月 App月度活跃用户规模（仅限App,不含小程序） luckin coffee星巴克肯德基麦当劳Pro 0% 30% 60% 90% 120% 150% 180% 0 3
11、00 600 900 1200 1500 1800 luckin coffee 星巴克肯德基麦当劳Pro ( 单 位 : 万 用 户 / 月 ) 疫情前VS疫情期 App平均月度活跃用户规模（仅限App,不含小程序） 2019年月均活跃总量2020年2-4月月均活跃总量恢复率(%) 222020/5/202020/5/20 外卖咖啡主业平台App黏性下滑，餐食主业平台冲击较小 数据来源：TalkingData移动大数据 luckin coffee和星巴克用户的移动应用月均使用时长和月均使用次数相比2019年有所下滑，说明在诸如临时闭店、营业时间缩短、人流量减少等的 影响下，用户对外卖咖啡的消费
12、需求有所降低，这从一定程度上影响到了相关企业的业务运营，比如，星巴克中国的第二财季同店销售下滑50%。 在2月中旬，星巴克的同店销售额大幅下滑90%。3月最后两周，同店销售下滑了42%，这足见疫情对外卖咖啡行业的影响。而以餐食为主的肯德基 和麦当劳受到的冲击相对较少。 luckin coffee 星巴克 肯德基 麦当劳Pro 0 10 20 30 40 50 60 89101112131415161718 用 户 月 均 使 用 时 长 ( 分 钟 ) 用户月均使用次数(次) 疫情前VS疫情期 App用户月均使用时长和次数 疫情前 疫情期 232020/5/202020/5/20 外卖咖啡商业
13、模式带动国民咖啡消费，但用户品牌忠诚度尚待培养 数据来源：TalkingData移动大数据 经过快速的开店和持续的市场扩张，luckin coffee在更多城市挖掘和培育咖啡消费者，其移动应用月活跃用户数在2019年底一度突破2000万大关，一方面说明luckin coffee 的折扣券、2公里30分钟送达等服务吸引到较多消费者，另一方面也利用服务版图的扩展挖掘咖啡消费人群，从2020年4月luckin coffee与其他平台的用户重合度看，luckin coffee同时也受到了肯德基、星巴克和麦当劳Pro平台用户的认可； 不过，从luckin coffee的流失用户和活跃用户对其他平台的偏好
14、度看，流失用户对其他平台的重合度整体低于活跃用户的水平，这从侧面反映出流失用户本身对咖啡消费的 忠诚度相对较低，而活跃用户则不然，但是相比用户重合度水平看，luckin coffee活跃用户对于肯德基、星巴克、麦当劳Pro的重合度明显低于整体用户水平，则表明luckin coffee活跃用户产生了较高的品牌忠诚度。 6.8% 17.7% 29.7% 0%5%10%15%20%25%30%35% 麦当劳Pro 星巴克 肯德基 2020年4月 luckin coffee与其他App用户重合度 2.1% 5.7% 13.5% 0.7% 1.7% 8.1% 0%2%4%6%8%10%12%14%16%
15、 麦当劳Pro 星巴克 肯德基 2020年4月 luckin coffee细分用户与其他App用户重合度 流失用户活跃用户 242020/5/202020/5/20 4 国内咖啡行业趋势 从瑞幸“崩盘”看国内连锁咖啡走向何方？ 252020/5/202020/5/20 亚太地区咖啡消费增速较快，中国咖啡市场潜力巨大 数据来源：公开资料整理 从全球咖啡消费总量变化趋势看，欧洲仍然是全世界咖啡消费的重心，但是亚洲和大洋洲咖啡消费总量的增长速度相对较快，市场潜力有所显现； 与欧美代表的美国、亚洲代表的日本对比，发现中国咖啡消费远未形成日常饮用习惯，相比之下，速溶咖啡市场的消费习惯有所领先。 0 80
16、0 1600 2400 3200 4000 非洲亚洲和大洋洲欧洲拉丁美洲北美洲 （ 单 位 ： 千 吨 ） 2014-2018年 全球各地区咖啡消费总量（千吨） 2014年2015年2016年2017年2018年 261.5 207.1 4.7 170.0 50.7 1.8 55.0 65.0 5.0 7.2 97.2 1.2 0 50 100 150 200 250 300 美国日本中国 （ 单 位 ： 杯 / 年 ） 2018年 中国、美国和日本市场人均年度咖啡消费状况（杯数） 咖啡整体现磨咖啡速溶咖啡罐装咖啡 262020/5/202020/5/20 中国咖啡消费开始加速成长，预计未来咖
17、啡主题门店将逐步增多 数据来源：公开资料整理 由于历史文化、饮食结构等长期影响因素，中国咖啡消费市场尚未完全打开，但是咖啡消费呈现向好趋势，中国咖啡市场仍旧充满想象空间； 在移动互联网的推动之下，外卖咖啡在近年来出现较快增长，特别是在星巴克、瑞幸咖啡、肯德基、麦当劳等主流品牌的带动下，线下咖啡门店布局越来越多，咖啡消费者 得到市场更多的教育和培养。 2003-2018年 全球主要地区咖啡消费趋势2013-2023年 中国咖啡餐饮店和咖啡专营店数量 272020/5/202020/5/20 中国咖啡行业前景看好，预计2023年市场规模或将突破1800亿元 数据来源：公开资料整理 随着中国咖啡消费
18、市场的打开，以及咖啡消费群体由一线城市向新一线、二线、三线等城市扩展，未来中国咖啡市场规模或将连续4年实现20%以上的增长速度； 中国咖啡消费习惯尚在培育之中，未来将在咖啡门店更多覆盖的趋势下，部分消费者有可能形成咖啡消费的忠实用户，预计2023年中国人均咖啡消费超过10杯。 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 400 800 1200 1600 2000 201420152016201720182019F 2020F 2021F 2022F 2023F （ 单 位 ： 亿 元 ） 2014-2023年 中国咖啡市场规模和增速 中国咖啡市场规模（亿元）增速（%） 0% 5% 10
19、% 15% 20% 25% 0 3 6 9 12 15 201420152016201720182019F 2020F 2021F 2022F 2023F （ 单 位 ： 杯 ） 2014-2023年 中国人均咖啡消费量和增速 中国人均咖啡消费量（杯）增速（%） 282020/5/202020/5/20 中国现磨咖啡市场前景乐观，自助咖啡机领域受到资本市场青睐 数据来源：公开资料整理 在中国咖啡行业发展趋势上，现磨咖啡占有绝大多数市场空间，可以说现磨咖啡代表了咖啡消费群体的主流取向，在2018年咖啡行业获得投资的企业中，除了咖啡连锁企业 受到较高关注外，自助咖啡机是备受青睐的市场，所有获投咖啡
20、企业中自助咖啡机方向的企业占据了35%，不过，自助咖啡机市场在2019年的发展进入调整期，由快速扩张 转为精细运营，包括Costa、可口可乐、咖啡之翼、咖啡零点吧等企业仍在持续布局自助咖啡机业务。 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 400 800 1200 1600 2000 20142015201620172018 2019F 2020F 2021F 2022F 2023F （ 单 位 ： 亿 元 ） 2014-2023年 中国现磨咖啡市场规模和增速 中国现磨咖啡市场规模（亿元）增速（%） 41.3% 35.0% 12.5% 5.0% 2.5% 2.5% 1.3% 2018
21、年 国内咖啡行业获投资企业类型分布 连锁店 自助咖啡机 咖啡机研发商 咖啡外卖 移动咖啡车 咖啡供应链 咖啡文化 20182019 自助咖啡机市场投放回落，进入调整期 技诺活跃自助咖啡机数量 同比增长6% 292020/5/202020/5/20 主流咖啡品牌利用衍生品提振市场，增强IP文化向心力 数据来源：公开资料整理 咖啡企业除了利用饮品服务用户之外，还通过扩展IP衍生品增强用户品牌忠诚度，以及以此提升市场营销力度和媒体声量，故宫文创为咖啡行业的IP衍生品走出了一条可参考 借鉴之路，而咖啡行业领头羊星巴克，则凭借一年一度的樱花季营销机会，通过推出包括各式杯子在内的衍生品增强销售力度，比如2
22、019年的“猫爪杯”将星巴克的网络热 度推向历史新高点。 2014-2019年 星巴克历年樱花季营销微博热度和主题马克杯 7.3 7.6 7.5 8.0 8.0 6.0 9.0 10.0 10.0 15.0 0 200 400 600 800 1000 0 5 10 15 20 25 20132014201520162017 （ 单 位 ： 个 ） （ 单 位 ： 亿 元 ） 2014-2017年 故宫文化IP商业价值逐渐彰显 门票收入文创收入文创数量 线上渠道 天猫、淘宝、京东等 线下门店 星巴克、瑞幸咖啡、Costa等 设计生产商 华联瓷业、庆发陶瓷等 咖啡IP 星巴克等 咖啡衍生品市场立
23、体稳定 302020/5/202020/5/20 咖啡人群挖掘成为行业关注点，数据智能为市场营销打开新思路 来源：TalkingData 随着咖啡行业的兴起，关于咖啡人群的获客开始成为市场关注的对象之一，除了媒体的效果营销、品牌曝光等触达手段，部分咖啡企业也开始采用AI算法、数据模型等的方 式，增强咖啡人群的精准挖掘。其中，国内领先的数据智能服务商TalkingData已经推出了咖啡高潜投放人群包数据产品，为咖啡行业营销和获客带来了更加智能的服务。 聚类 人群A 人群特征+种子浓度 人群B 人群特征+种子浓度 人群C 人群特征+种子浓度 学习+训练 高潜人群模型 TalkingData 行业特
24、征库 - 咖啡人群特征增强 （基于咖啡人群正负样本降维） 咖啡潜客人群投放包 数据产品 加班人群小资人群 金融从业人群 商务人群 码农人群 小资人群 TalkingData 数据智能市场已经上架 312020/5/20 报告说明 数据来源 TalkingData数据中心数据来自TalkingData AppAnalytics、TalkingData GameAnalytics、 TalkingData Ad Tracking的行业数据采集，以及诸多合 作伙伴的数据交换，如应用市场、渠道、运营商等多种不 同来源的数据复合而成； 公开资料整理等。 数据周期 2019年-2020年 概念定义 月活：
25、所选周期内，通过预测算法预估出的该应用的全平 台（Android+iOS）活跃终端数。 TGI指数：即指Target Group Index（目标群体指数）， 反映目标群体在特定研究范围内的强势或弱势；例如：媒 体类型偏好TGI=目标用户群某类型媒体偏好占比/整体互 联网人群的该类型占比*标准数100。 322020/5/20 关于 TalkingData 成立于2011年，是国内领先的数据服务提供商。TalkingData秉承“数据改变企 业 决 策 ， 数 据 改 善 人 类 生 活 ” 的 愿 景 ， 围 绕 TalkingData SmartDP 数 据 智 能 平 台 （Talkin
26、gData数据中台）构建“连接、安全、共享”的数据智能应用生态，致力于用数据+科 技的能力为合作伙伴创造价值，帮助商业企业和现代社会实现以数据为驱动力的智能化转型。 作为一家技术型创业公司，TalkingData重点投入大数据、人工智能技术的探索与演进，并与全 球顶尖科研机构和创新团队合作，实现国际前沿技术在国内丰富场景上的落地应用。 TalkingData提出“成效合作伙伴”模式，并凭借领先的数据智能产品、服务与解决方案，帮助 企业从数据中获取商业价值，已在加速金融、零售、互联网、智慧城市等众多行业和领域数字 化进程的实践中积累了丰富经验。 332020/5/20 移动观象台 342020/
27、5/20 移动观象台 mi.talk 扫码访问 移动观象台 应用排名应用排名公众号排名公众号排名微博影响力微博影响力 提供全平台（Android+iOS）应用 排行，呈现热门应用和领域，帮助 用户洞悉市场与人群 数据报告数据报告 最权威的互联网行业报告，并针对 热门行业、热门事件进行重点分析 通过对自媒体人的账号和文章进行 甄别分析，获悉最火爆的微信公众 号排行 基于大量移动互联网用户数据洞2 尽职调查清单权威版尽职调查清单权威版 一、组织性文件一、组织性文件 1公司的组织性文件1公司的组织性文件 1.1.1 公司的章程、细则、内部管理条例或其他有关公司组建及改组文件， 包括目前有效的和任何对
28、该等文件进行修改的文件。 1.1.2 公司的营业执照（正、副本） ，发起人协议、股东协议、批准证书以及 与成立、 组建及改组有关的任何其他政府批文，包括任何对该等文件进行修改的 文件。 1.1.3 公司的验资报告、出资证明和资产评估证明及或产权登记证；公司 现有的注册资本及其历次变更的证明文件和工商变更登记。 1.1.4 公司历次股权变更的证明文件及相关的决议和协议。 1.1.5 公司的组织结构图，该图应显示公司及其下属企业的投资方及其各自 持股或拥有权益的比例。 1.1.6 所有有关公司历史的重要材料，包括其前身的组建过程以及公司成立 之后进行的改组、兼并、合并、分立、资产交换或收购、出售等
29、重大活动。 1.1.7 公司自设立以来的公司文件记录，包括： 1.1.7.1 董事会会议纪录、股东会会议纪录及监事会会议纪录； 1.1.7.2 向公司主管部门或机构提交的报告、 公司编制的或由其管理层委托编 制的报告或分析、对员工所作的管理报告； 1.1.8 公司的公司名称、商业名称（如果有别于公司名称） 、登记号、注册地 址、主要办事处所在地。 2下属企业的组织性文件2下属企业的组织性文件 1.2.1 下属企业的合资、合作经营合同、章程及其修改文本。 加入投行群微信：18622069179 3 1.2.2 项目建议书、可行性研究报告、初步立项申请以及为设立下属企业向 政府审批部门提交的任何其
30、他文件及其批复。 1.2.3 每个下属企业的营业执照（正、副本） 、批准证书以及与设立该下属企 业有关的任何其他政府批准文件。 1.2.4 每个下属企业自组建以来的公司记录，包括股东会、董事会决议和会 议纪录。 1.2.5 下属企业的验资报告及出资证明、资产评估报告及审计报告。 3公司股东的文件 1.3.1 公司股东是否将其所持有的公司的股份设置了质押或其他第三者权 益，如有，请提供有关合同及登记备案文件。 二业务文件二业务文件 1公司和/或下属企业为从事其经营范围内的各项业务而获的由政府授予的 所有经营许可证、批准及认证，包括但不限于从事现在正在进行的主要业务的经 营许可证及批准（如法律要求
31、） 。 2公司和/或下属企业是否在中国大陆以外经营，如存在，请提供境外投资 或经营的有关国内方面的批准文件。 3主营业务范围3主营业务范围 3.1 产品/服务类别清单； 3.2 公司 10 家最大的客户名单及对这些客户的销售明细 （包括数量与金额） ； 3.3 主要产品销售明细； 3.4 占公司总业务 80%的子公司或部门名单。 4公司收入构成4公司收入构成 4.1 公司收入来源构成明细； 4.2 产品和服务定价。 加入投行群微信：18622069179 4 5公司生产流程（图示）的详细介绍，包括但不限于原材料的采购及产品的设 计、生产和装配 6公司所需原材料的主要供应商及其所供应的原材料的清
32、单。 7产品或服务的销售与促销调查。 5公司生产流程（图示）的详细介绍，包括但不限于原材料的采购及产品的设 计、生产和装配 6公司所需原材料的主要供应商及其所供应的原材料的清单。 7产品或服务的销售与促销调查。 7.1 营销机构、销售队伍与销售半径、主要销售商的清单； 7.2 销售人员的地域分布及人数，销售队伍的素质、销售培训、市场及客户； 7.3 存在的主要问题说明。 8竞争对手/市场份额8竞争对手/市场份额 8.1 产品服务市场规模、增长潜力及市场份额分布； 8.2 公司产品服务的主要竞争对手名单及公司竞争者市场份额的估计； 8.3 在产品服务、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比
33、较； 8.4 潜在的竞争者； 8.5 竞争优势：包括综合优势、技术优势、市场优势、服务优势、研发优势、 资金优势（内部和外部）等。 9公司主要产品的发展方向，研究重点及正在开发的产品和新产品清单。 10公司和/或下属企业的业务是否发生过变更，如变更过，请提供相关的法律 文件。 11公司和/或下属企业的业务发展目标。 三财务文件三财务文件 1.历史财务报表分析。 2.未来 5 年财务预测（如有） 1.历史财务报表分析。 2.未来 5 年财务预测（如有） 2.1 公司业务计划（未来 5 年） ； 2.2 损益表预测：合并财务报表（未来 5 年） ； 2.3 现金流量表预测； 2.4 资产负债表预测
34、。 加入投行群微信：18622069179 5 3.最近的审计报告 4.最近的评估报告 5.或有债务说明 6.租赁资产说明 3.最近的审计报告 4.最近的评估报告 5.或有债务说明 6.租赁资产说明 四重要协议和合同四重要协议和合同 1.任何以公司和/或下属企业为当事方的重大业务合同， 包括但不限于融资担 保合同、代理合同、销售合同及购买/采购合同。 2.任何以公司和/或下属企业为当事方的合资、 合营、 合作及合伙协议或意向 书。 3.任何限制公司和/或下属企业转让其股份的股东协议或合营、合作协议。 4.任何以公司和/或下属企业作为当事方签定的与股份有关的合同或协议 （包 括股权认购计划，职工
35、入股计划，以及购买股份和私募配售股份的协议） 。 5.列表说明公司和/或下属企业所有重要的保险合同或保险单（包括就财产、 职工工伤事故、第三方责任、盗窃、环保等的保险） ，并写明保险公司的名字， 保险的范围及保险额。 6.提供已有的及可能有的就这些保险提出的重要索赔。 7.所有公司和/或下属企业与政府机构或其他企业、 团体或组织签订的履行期 超过一年的重大合同。 8.所有公司和/或下属企业为当事方的重要许可协议、 特许及附有条件的买卖 合同。 9.为公司和/或下属企业的股东、董事、监事或高级管理人员就其以股东、董 事、 监事或高级管理人员的身份而引起的责任提供保险或补偿的合同或安排的文 件。
36、10.任何以公司和/或下属企业为当事方所签订的关于限制竞争的协议。 11.不在公司和/或下属企业正常业务范围内的协议、合同及承诺。 12.公司和/或下属企业在其正常业务以外，放弃价值重大的索赔或权利的任 加入投行群微信：18622069179 6 何协议，以及在正常业务以外，对应收款帐目作出重大的降低帐面值，或注销帐 面值的任何文件。 13.所有公司和/或下属企业为当事方的其他的重要协议或有约束力的文件， 包括重要的政府合同和保密协议。 14.任何界定或限制公司和/或下属企业股东权利（包括对投票权或宣布或支 付股息的任何限制）的协议或文件，包括以受托人身份持有股份的信托协议、表 决委托或依然有
37、效的委任代表书。 15.公用设施服务协议（水、电、气、热） 。 16.所有要求公司和/或下属企业在本次收购前需要取得协议对方同意的协议 或因本次收购而需要修改的协议。 17.所有未包括于前述的其他任何重大协议和合同。 五融资文件五融资文件 1.公司和/或下属企业的人民币或外汇贷款协议、 债券和其他债务契据和借款 安排。 2.其他融资文件，包括分期付款、销售后立即返租及融资租赁文件。 3.所有在国家和地方外汇管理局进行的外债登记。 4.列表说明在公司和/或下属企业的动产或不动产上设定的担保物权或其他 债权，并提供所有重要的抵押、质押或授予其他担保物权或其他债权的文件及影 响公司和/或下属企业资产
38、或财产的所有担保和抵押协议。 5.第三者为公司和/或下属企业的债务提供的担保和保证协议或履约保证。 6.公司和/或下属企业自设立以来与贷款人和担保人的函件。 由独立会计师向 债权人提供的借贷协议执行情况的报告。 7.与未列入资产负债表的任何项目（即担保书、对冲或掉期交易、收付合同 等）有关的文件。 8.在正常业务以外所产生的债务及其他义务的文件， 包括公司和/或下属企业 加入投行群微信：18622069179 7 为第三者的债务所提供的担保和保证协议。 9.任何有关由国家、 省或地方政府发给公司和/或下属企业的补助及或补贴 的协议， 批准或其他安排，及政府机构及非政府机构对其提供的融资及该融资
39、条 款的文件，包括依据法律、法规、政策或融资惯例的所施加的限制。 10.任何债转股协议或意向书。 六知识产权六知识产权 1.列表说明公司和/或下属企业拥有的（在国内及国外注册的）重要专利、专 利申请、商标、服务商标、商号、品牌及版权（包括但不限于公司和/或下属企 业拥有的软件版权） ，并提供有关注册证书。 2.公司和/或下属企业拥有的技术秘密。 3.公司和/或下属企业为当事方的知识产权转让或许可协议。 4公司作为一方的技术转让协议、技术交换协议、专利权费协议和与专利、 商标、著作权、技术支持、技术秘密、发明、商业秘密有关的其他协议。 5公司作为一方的所有研发协议和咨询协议。 七雇员及员工事宜七
40、雇员及员工事宜 1.公司的管理架构图。 2.公司和/或下属企业的董事、监事和高级管理人员的名单和简历。 3.公司高级管理人员在公司以外的其他企业的任职情况。 4.公司高级管理人员自设立以来的变化情况。 5.如公司和/或下属企业的主要管理或技术人员曾受雇于其他单位， 或曾作为 当事方与以前的工作单位签订过保密或不竞争协议，请提供有关资料。 6.任何公司和/或下属企业与其董事、 监事和高级管理人员之间订立的服务合 约、就职务津贴或其他安排作出的协议、合同或贷款，以及与高级管理人员、顾 问或与其他有关机构之间的任何安排。 加入投行群微信：18622069179 8 7.重要的雇用或代理协议及员工与管
41、理人员的标准雇用合同。 8.职员聘用的政策性文件。 9.对因公伤而造成职工残废以及因事故造成职工伤亡时， 公司和/或下属企业 应对职工及其家属的赔偿、赡养费及其他安置计划，并请提供公司和/或下属企 业本身的惯常作法以及依据的有关法律、法规或政策。 10.公司和/或下属企业对工作人员的培训计划。 11.描述公司和/或下属企业向职工提供的医疗保健、住房津贴、分房政策以 及其他福利及服务设施，包括食堂、幼儿园、学校、鼓励性的补恤金、养老或其 他类似计划，并提供所依据的有关法律、法规、规章及办法。 12.公司和/或下属企业的职工购股计划（如有）及有关的文件。 八诉讼和其他程序八诉讼和其他程序 1列表说
42、明所有对公司和/或下属企业造成影响的（已结案但尚未执行的或 开始起诉的或将来可能有的）重要诉讼、仲裁、索赔、行政诉讼或政府机构的调 查或质询，以及所有与上述事宜有关的文件、函件，包括答辩状及法律意见书。 2持有公司股权 5以上的股东作为当事人的正在进行的可能对公司和/或 下属企业有影响的诉讼、 仲裁和其他法律程序，或其所了解的任何有可能在未来 引起的此类重大诉讼或仲裁的事实或潜在的争议。 3自公司成立以来，涉及公司和/或下属企业的董事、监事、高级管理人员 之破产、犯罪、欺诈、不当发行证券或不当商业行为的诉讼。 4公司和/或下属企业的董事长、总经理作为当事人的、正在进行的诉讼、 仲裁和其他法律程
43、序， 或其所了解的任何有可能在未来引起重大诉讼或仲裁的事 实或潜在的争议。 5由代表公司和/或下属企业的律师发给公司和/或下属企业的独立会计师， 关于公司和/或下属企业被牵连在内的诉讼或仲裁的所有函件。 6与专利、商标或版权侵权行为有关的函件。 加入投行群微信：18622069179 9 7所有公司和/或下属企业为当事方的（或对其具约束力的）裁决、判决、 命令、和解协议及其他协议。该类裁决、判决、命令或协议将要求公司和/或下 属企业从事或停止从事某些活动。 8公司和/或下属企业违反或被指控违反卫生、防火、建筑、规划、安全等 方面的法律、法规、通知或诉讼。 九税务九税务 1.公司和/或下属企业现
44、行有效的国、地税的税务登记证 。 2.自设立以来公司和/或下属企业 （或其前身） 与政府税务部门之间的所有报 告、备案材料、报税表及其他函件。 3.适用于公司和/或下属企业的税收待遇的法规或政策。 请提供与减免税或其 他税收优惠有关的文件（如果有） 。 4.与公司和/或下属企业应缴税项有关的所有会计师函件和分析， 以及所有其 他有关的分析。 5.政府向公司和/或下属企业作出任何税务会计审查的报告。 6.公司和/或下属企业为当事方的所有税项分担或税项分配协议。 7.公司和/或下属企业自设立以来的重大税务问题 （包括但不限于税务机关或 海关要求补税或罚款或正在调查）有关的文件和情况说明。 8.有关
45、欠缴税款的文件通知及公司和/或下属企业采取的解决方法。 十公司和下属企业的土地、物业和其他资产十公司和下属企业的土地、物业和其他资产 1拥有的土地，房产的文件 10.1.1 土地使用权和房产产权 （包括拥有的、 占有的房产和土地） 的清单 （请 注明地址、面积、用途和使用年限） 。 10.1.2 划拨土地的划拨文件和国有土地使用证。 10.1.3 出让土地的土地出让批准文件、土地出让合同和国有土地使用证。 加入投行群微信：18622069179 10 10.1.4 土地使用费和土地出让金交纳凭证。 10.1.5 转让土地的土地批准文件、土地转让合同和相关的国有土地使用证。 10.1.6 房产的
46、所有权证。 10.1.7 有关土地、房产的抵押合同及登记注册（如有） 。 10.1.8 对于未领取权属证明的土地及/或房产， 请说明具体情况 （包括但不限 于地址、面积、用途及未能取得权属证明的原因） 。 2租赁的土地，房产的文件 10.2.1 租赁的土地，房产清单。 10.2.2 土地，房产租赁协议及其登记证明。 10.2.3 租赁土地的土地使用证。 10.2.4 租赁房产的房产证。 10.2.5 租赁房产的业主的房屋租赁许可证。 3对公司和/或下属企业物业使用权所设的限制和其他债权。 4公司和/或下属企业主要物业权益的任何估价报告，以及有关物业业权的调查 及评估报告。 5任何重大在建工程的
47、批文。 6公司和/或下属企业拥有的主要生产经营设备的产权状况。 十一环境保护和产品质量十一环境保护和产品质量 1.公司和/或下属企业所准备的环境影响评价报告 （如适用） 及其批复 （如有） 。 2.环保部门或管理机构给予公司和/或下属企业的命令、 罚款或调查的有关文 件。 3.公司和/或下属企业因为遵守有关环境保护法例而获得的任何表扬和奖励。 4.环保部门就公司和/或下属企业的业务项目出具的环境保护设施验收报告 （如有） 。 加入投行群微信：18622069179 11 5.一切与公司和/或下属企业业务相关的环保监管法律、法规、政策、条例和 行政规定。 6.自设立以来由环保部门作出的涉及公司和
48、/或下属企业任何调查或处罚的 有关文件及公司和/或下属企业发生过的与环境污染有关的重大事故情况的详细 介绍。 7.公司和/或下属企业的产品符合产品质量和技术监督标准的证明。 8.自设立以来公司和/或下属企业因违反有关产品质量和/或技术监督方面而 受到调查或处罚的文件。 加入投行群微信：18622069179 ，应分三步：由(未知数)系数的正负，确定原不等号的方 向是否改变；由不等号两边的符号，确定商的符号；弄清谁除 谁，而不弄错商的绝对值 思想方法 感悟提高 3. 对于解得的一元一次不等式(组)的解集是否正确，可以用以下 方法检验：第一步，把解集的端点值分别代入原不等式的左 边和右边，两边计算
49、出来的数值应当相等；第二步，在所得 解集中选一个，在代入原不等式的左边或右边后，计算比较 简便的数，代入原不等式，原不等式应当成立 失误与防范 1. 解一元一次不等式的一般步骤是：(1)去分母；(2)去括号；(3)移 项；(4)合并同类项；(5)系数化为1.首先在去分母时，容易漏乘 了不含分母的项，其次是在最后一步利用不等式性质将系数化为 1时，不等式的两边同时乘以(或除以)了相同的负数，不等号的 方向没有改变，这些都是常见的错误 2. 解不等式组，需要先解出每一个不等式的解，最后找出它们的公 共部分解不等式在作变形时，一定要使用同解变形，不然就会 出错 3. “”、“”分别表示“大于或等于”、“小于或等于”的意思，二者 只要其中一项成立，则由“”、“”连接的不等式即成立，它们 都包括后面连接的数“非负整数”即“不是负整数”，包含了0和 正整数，此时0易被忽略，从而造成漏解 完成考点跟踪训练 9
