1、中海集团并购扬子江货运航空货运业务中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目提议书项目提议书Saturday,October 02,航空集团并购必要性与可行性分析第1页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第2页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书保密和版权申明保密和版权申明1.本项目提议书为管理顾问有限企业（以下简称“”）与中国海运（集团）总企业（以下简称“中海集团”）机密文件，未经对方书面同意，任何一方不得向第三方透露双方洽谈情况以及签署任何文件，包含协议、协议、备忘录、订单、项目提议书等所包含一切信息；2.拥有
2、该项目提议书全部版权和知识产权，受法律保护。未经书面许可或授权，任何单位及个人不得以任何方式或理由对该产品任何部分进行使用、复制、修改、抄录、传输或与其它产品捆绑使用销售；3.对任何侵犯版权和泄密行为，以及由此对造成经济损失，企业保留追究其法律责任权力。客户阅读该项目提议书即表明恪守该保密和版权约定；4.对本项目建设书如有任何疑问，请与联络，联络人：5.许朝辉：010-58671818-257；13701098240； 徐 霆：021-63917722-338；13611621218； 刘 云：021-63917722-211；13501950929；航空集团并购必要性与可行性分析第2页Sat
3、urday,November 30,2024保密文件、版权所有第3页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书主要说明主要说明本项目提议书是依据年7月7日中海集团领导与新华信合作人首次沟通基础上，向中海集团提交关于中海集团并购扬子江航空货运业务咨询项目标咨询服务内容纲要。本纲要基于中海集团以下需求而制订：（1）从集团战略高度明确收购扬子江货运航空业务必要性和可行性；（2）对扬子江货运航空货运业务进行估价。本项目提议书是在对中海集团极其有限了解基础上提出，远不是新华信最终止论。我们认为，要提出现有前瞻性，又切合中海集团实际咨询方案，需要：（1）深入广
4、泛内部访谈；（2）详细情况详细分析；（3）客户、顾问间充分沟通；（4）基于事实数据分析；（5）过去经验充分参考；（6）管理工具创造性利用；（7）切实可行评价提议。航空集团并购必要性与可行性分析第3页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第4页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书目录目录一、项目主要内容一、项目主要内容二、项目时间与人员安排二、项目时间与人员安排三、管理咨询介绍三、管理咨询介绍航空集团并购必要性与可行性分析第4页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第5页中海集团并购扬
5、子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书将从中海集团战略角度出发分析此次并购必要性与可行性，同将从中海集团战略角度出发分析此次并购必要性与可行性，同时，经过综合未来航空货运战略前景和扬子江货运当前财务价时，经过综合未来航空货运战略前景和扬子江货运当前财务价值来确定并购价格范围值来确定并购价格范围项目内容分为两大部分项目内容分为两大部分项目中需要资料列表并购必要性与可行性分析并购必要性与可行性分析并购价格范围评定并购价格范围评定航空货运业务战略定位并购双方业务运行协同效应分析业务并购风险原因分析扬子江货运当前财务价值评定未来航空货运业务现值评定航空集团并购必要性
6、与可行性分析第5页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第6页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目内容子目录项目内容子目录（一）并购必要性与可行性分析（一）并购必要性与可行性分析（二）并购价格范围评定（二）并购价格范围评定（三）资料需求（三）资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第6页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第7页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书将从航空货运业务战略定位、并购双方业务协同性和并购中风将从航空货运
7、业务战略定位、并购双方业务协同性和并购中风险原因三个方面确定中海集团是否有必要经过收购扬子江货运险原因三个方面确定中海集团是否有必要经过收购扬子江货运进入航空货运领域进入航空货运领域战略定位战略定位协同效应协同效应风险原因风险原因是否进入货运航空业务是否进入货运航空业务假如做，做哪些步骤假如做，做哪些步骤是否经过收购扬子江方式是否经过收购扬子江方式进入货运航空业务进入货运航空业务航空集团并购必要性与可行性分析第7页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第8页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目内容子目录项目内
8、容子目录1.航空货运业务战略定位航空货运业务战略定位2.并购双方业务运行协同效应分析并购双方业务运行协同效应分析3.业务并购风险原因分析业务并购风险原因分析（一）并购必要性与可行性分析（一）并购必要性与可行性分析（二）并购价格范围评定（二）并购价格范围评定（三）资料需求（三）资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第8页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第9页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书战略定位分析整体框架战略定位分析整体框架航空货运行业发展趋势航空货运行业发展趋势行业价值链分析行业价值链分析行业竞争情
9、况行业竞争情况分析分析主要竞争对手主要竞争对手分析分析行业关键成功原因分析行业关键成功原因分析航空货运行业研究航空货运行业研究中海集团战略分析中海集团战略分析中海集团物流战略分析中海集团物流战略分析航空货运业务战略定位航空货运业务战略定位12567348航空集团并购必要性与可行性分析第9页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第10页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书战略定位分析纲领战略定位分析纲领1.航空货运行业趋势分析航空货运行业趋势分析2.行业价值链分析行业价值链分析3.行业竞争情况分析行业竞争情况分析4
10、.主要竞争对手分析主要竞争对手分析5.行业关键成功原因分析行业关键成功原因分析6.中海集团战略分析中海集团战略分析7.中海集团物流战略分析中海集团物流战略分析8.航空货运业务战略定位航空货运业务战略定位航空集团并购必要性与可行性分析第10页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第11页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空货运行业趋势分析示意航空货运行业趋势分析示意1980-年中国航空货邮运输量 长三角和珠三角为轴心长三角和珠三角为轴心区域性运输市场形成区域性运输市场形成上海、安徽、浙江、江苏航空货运量超出全国
11、总量40%，广东省航空货运量也靠近全国 总量三成。而云南、青海、新疆等西部地域运输市场发展严重不足，而且甚至出现了垄断性大于竞争性局面航空货运主要服务行业趋于集中航空货运主要服务行业趋于集中中国航空货运当前主要服务于五个行业:鲜活产品（如水果、鲜花）、精密机械产品（如医疗器械）、电子产品（如计算机）、商务文件、通讯产品（如手机）Source:从统计看民航航空集团并购必要性与可行性分析第11页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第12页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空货运行业趋势分析各细分市场分析航空货运
12、行业趋势分析各细分市场分析普货经过货代和商业性航线交付时间货物重量4 7天2 4天48小时以下邮件快递服务普货经过专业性航空货运航线0 50公斤 50 5000公斤 5000千克以上n文件n商业凭证n发票n汇票等n通信产品n高科技产品n手表n珠宝首饰等n电子产品n办公用具n服装n玩具等n纺织品n计算机n零售n汽车配件等行业列举：行业列举：航空集团并购必要性与可行性分析第12页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第13页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空货运行业趋势分析确定行业细分市场趋势分析航空货运行业趋
13、势分析确定行业细分市场趋势分析海产品电脑软件商务文件精密器械电子配件药品通讯产品汽车零件机械配件市场成长性市场规模小大大航空集团并购必要性与可行性分析第13页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第14页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空货运行业趋势分析确定区域细分市场趋势分析航空货运行业趋势分析确定区域细分市场趋势分析银川乌鲁木齐宁波成都西安深圳北京广州上海市场成长性市场规模小大大航空集团并购必要性与可行性分析第14页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第15页中海集团并购
14、扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书行业价值链分析示意行业价值链分析示意负负担担角角色色生产、销售待运输物品付款选择运输方式、货代或者承运商生产或者运输计划订单处理仓储管理运输单证管理集中零碎货源运输单证处理预付航空运费并向货主收款地面收货货物暂时存放寻找适当航空企业承运从机场提货，预付提货费用从机场到收货人地面派送 物流外包商物流外包商 货代货代 机场货站机场货站货主货主 收货人收货人 航空企业航空企业 机场货站机场货站 代理企业代理企业-中国航空货运行业价值链中国航空货运行业价值链-需需求求低运输成本货物按时、安全抵达掌握货物在途状态满足对货主在总物
15、流成本和物流服务质量方面承诺低运输成本掌握货物状态货主运价和航空企业结算价之间利差最大可选航线、运力充分同时具备货代职能单证审核安全检验货物暂时储存货舱配载货舱装卸地面处置费收入最大化尽早知悉运输需求经营航线负责货物机场到机场之间空中运输单证审核货舱利用率最大化运价尽可能高有稳定、可预测货源货舱装卸货物入港检验单证审核货物暂时储存通知收货人或者代理企业提货地面处置费收入最大化代理企业和提货人及时提货派送收费尽可能高派送运输需求集中从机场提货，支付提货费用或者接收代理企业派送货物货物验收运输费用低货物按时、安全抵达掌握货物在途状态航空集团并购必要性与可行性分析第15页Saturday,Novem
16、ber 30,2024保密文件、版权所有第16页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书行业价值链分析各步骤增值效应分析示意行业价值链分析各步骤增值效应分析示意-航空货运价值分割航空货运价值分割-收货人收货人出发地货代出发地货代出发地机场出发地机场货运货运航空承运人航空承运人目地机场货运目地货代代理费代理费地面处置费地面处置费承运费承运费地面处置费地面处置费地面运输费地面运输费19.4%19.4%出发出发地货代地货代5.8%5.8%58.3%58.3%5.8%5.8%10.7%10.7%出发地出发地机场货运机场货运 航空航空承运人承运人 目地机场
17、货运 目地货代10.330.30.5单位：元/千克注：本页数据是依据年上海到广州航线测算，仅供参考航空集团并购必要性与可行性分析第16页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第17页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书行业竞争情况分析行业集中度分析示意行业竞争情况分析行业集中度分析示意年航空货运行业集中度（吨公里）占总量百分比服务商个数航空集团并购必要性与可行性分析第17页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第18页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运
18、航空货运业务项目建议书行业竞争情况分析行业集中度改变趋势分析示意行业竞争情况分析行业集中度改变趋势分析示意年20航空货运行业前5名集中度趋势占总量百分比年份航空集团并购必要性与可行性分析第18页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第19页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书主要竞争对手分析示意主要竞争对手分析示意中资定时航空货运服务商中资定时航空货运服务商：如 外资空运多元承运商外资空运多元承运商：如 中资空运多元承运商中资空运多元承运商：如 截至年底，已经有约60家外国多元承运商分别在中国开放近40个城市机场
19、经营国际货运业务。以首都机场为例，运输国际货物中，外国多元承运商运输份额到达70%，在上海这一百分比也到达60%以上。行业内企业分类行业内企业分类Source:中国航空运输业汇报：航空集团并购必要性与可行性分析第19页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第20页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书主要竞争对手分析示意（续）主要竞争对手分析示意（续）竞竞争争对对手手研研究究内内容容战略趋势航线资源营销资源运行能力航空集团并购必要性与可行性分析第20页Saturday,November 30,2024保密文件、版权
20、所有第21页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书行业关键成功原因分析示意行业关键成功原因分析示意行行 业业 关关 键键 成成 功功 原原 因因 分分 析析航线资源航线资源运行效率运行效率营销能力营销能力航空集团并购必要性与可行性分析第21页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第22页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书集团战略分析示意集团战略分析示意集集团团战战略略分分析析集团整体集团整体战略战略集团业务集团业务组合战略组合战略集团战略集团战略目标体系目标体系
21、中海集团愿景中海集团使命中海集团整体发展战略集团三层面业务结构分析（关键业务、成长业务、培育业务）航空货运业务（或物流业务）在业务组合战略中位置财务目标体系、管理目标体系分阶段目标体系分业务目标体系明确物流业务目标体系航空集团并购必要性与可行性分析第22页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第23页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书物流业务战略分析示意物流业务战略分析示意物物流流业业务务战战略略分分析析业务战略业务战略目标目标业务范围业务范围定位定位物流业务物流业务竞争战略竞争战略物流业务要实现阶段性目标和久
22、远目标物流业务分阶段财务与管理目标体系准备进入物流行业哪些细分市场和物流步骤陆路物流（汽车、火车）水上物流（内河、沿海、远洋）航空物流进入哪些区域主要针对哪些行业客户营销模式与营销策略航空集团并购必要性与可行性分析第23页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第24页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空货运业务战略定位分析航空货运业务战略定位分析航空集团并购必要性与可行性分析第24页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第25页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团
23、并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目内容子目录项目内容子目录1.航空货运业务战略定位航空货运业务战略定位2.并购双方业务运行协同效应分析并购双方业务运行协同效应分析3.业务并购风险原因分析业务并购风险原因分析（一）并购必要性与可行性分析（一）并购必要性与可行性分析（二）并购价格范围评定（二）并购价格范围评定（三）资料需求（三）资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第25页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第26页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书并购双方业务协同效应分析框架并购双方业务协同效应分析框架中
24、海集团现有航空货运业务资中海集团现有航空货运业务资源与能力源与能力扬子江航空货运资源与能力扬子江航空货运资源与能力并购双方资源与能力匹配度并购双方资源与能力匹配度123航空集团并购必要性与可行性分析第26页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第27页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书运行协同效应分析纲领运行协同效应分析纲领1.中海集团现有航空货运业务资源与能力中海集团现有航空货运业务资源与能力2.扬子江航空货运资源与能力扬子江航空货运资源与能力3.并购双方资源能力匹配程度并购双方资源能力匹配程度航空集团并购必
25、要性与可行性分析第27页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第28页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空集团并购必要性与可行性分析第28页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第29页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空集团并购必要性与可行性分析第29页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第30页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书价值链中
26、二者能力与资源分布关键能力中二者各自优势对于树立关键能力作用航线资源所在区域与中海集团营销网络之间匹配程度航空集团并购必要性与可行性分析第30页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第31页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空集团并购必要性与可行性分析第31页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第32页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空集团并购必要性与可行性分析第32页Saturday,November 30,2024保
27、密文件、版权所有第33页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空集团并购必要性与可行性分析第33页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第34页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目内容子目录项目内容子目录1.航空货运业务战略定位航空货运业务战略定位2.并购双方业务运行协同效应分析并购双方业务运行协同效应分析3.业务并购风险原因分析业务并购风险原因分析（一）并购必要性与可行性分析（一）并购必要性与可行性分析（二）并购价格范围评定（二）并购价格范围评定（三）资料
28、需求（三）资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第34页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第35页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书业务并购风险原因分析纲领业务并购风险原因分析纲领1.非货运业务剥离风险非货运业务剥离风险2.人员异常流动风险人员异常流动风险3.客户资源流失风险客户资源流失风险4.业务流程效率风险业务流程效率风险5.管理变革风险管理变革风险6.其它风险其它风险航空集团并购必要性与可行性分析第35页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第36页中海集团并购扬子江货运
29、航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书风险分析示意风险分析示意航空集团并购必要性与可行性分析第36页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第37页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目内容子目录项目内容子目录（一）并购必要性与可行性分析（一）并购必要性与可行性分析（二）并购价格范围评定（二）并购价格范围评定（三）资料需求（三）资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第37页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第38页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目
30、建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书为中海集团并购扬子江航空货运业务估算价格范围为中海集团并购扬子江航空货运业务估算价格范围最低出价参考依据最低出价参考依据扬子江航空货运业务当前价值最高出价参考依据最高出价参考依据未来整合后航空货运业务价值计算标：扬子江航空货运业务时间：当前时点（静态）测算方法：资产评定（有形资产和无形资产）计算标：整合后航空货运业务时间：当前时点/面向未来（动态）测算方法：业务未来净现金流折现本方法仅考虑收购目标当前资产价值，不考虑未来收益，所以作为最低出价参考依据本方法评定关键在于扬子江财务报表真实性。本方法考虑了未来在业务整合之后，双方协同作用发挥出来之后
31、企业带来因为并购而产生战略性价值，所以作为最高出价参考依据。本方法评定关键在于对未来业务准确预测。航空集团并购必要性与可行性分析第38页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第39页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目内容子目录项目内容子目录1.扬子江货运当前价值评定扬子江货运当前价值评定2.未来航空货运业务价值评定未来航空货运业务价值评定（一）并购必要性与可行性分析（一）并购必要性与可行性分析（二）并购价格范围评定（二）并购价格范围评定（三）资料需求（三）资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第39页Sat
32、urday,November 30,2024保密文件、版权所有第40页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书将从中海集团并购意图出发，对扬子江货运战略价值和财物价将从中海集团并购意图出发，对扬子江货运战略价值和财物价值进行评定，最终确定业务扬子江综合价值范围值进行评定，最终确定业务扬子江综合价值范围航空集团并购必要性与可行性分析第40页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第41页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目内容子目录项目内容子目录1.扬子江货运当前价
33、值评定扬子江货运当前价值评定2.未来航空货运业务价值评定未来航空货运业务价值评定（一）并购必要性与可行性分析（一）并购必要性与可行性分析（二）并购价格范围评定（二）并购价格范围评定（三）资料需求（三）资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第41页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第42页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团收购扬子江意图中海集团收购扬子江意图收购是一个企业进入新业务领域惯用投资方法，投资常有两种意收购是一个企业进入新业务领域惯用投资方法，投资常有两种意图图1战略投资意图战略投资意图2财
34、务投资意图财务投资意图不一样投资意图，其评定价值存在差异。不一样投资意图，其评定价值存在差异。航空集团并购必要性与可行性分析第42页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第43页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书目录目录一、并购必要性与可行性分析一、并购必要性与可行性分析二、扬子江货运估值二、扬子江货运估值1、中海集团收购扬子江货运意图、中海集团收购扬子江货运意图2、收购扬子江货运战略价值评定、收购扬子江货运战略价值评定3、收购扬子江货运财务价值评定、收购扬子江货运财务价值评定4、依据收购意图评定综合收购价值、
35、依据收购意图评定综合收购价值三、资料需求三、资料需求四、项目时间与人员安排四、项目时间与人员安排五、管理咨询介绍五、管理咨询介绍航空集团并购必要性与可行性分析第43页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第44页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书收购扬子江货运战略价值评定收购扬子江货运战略价值评定我们将从五个方面评定中海集团收购扬子江货运战略价值我们将从五个方面评定中海集团收购扬子江货运战略价值1航空货运市场未来航空货运市场未来5整体增加潜力整体增加潜力2航空货运市场产业结构（竞争结构）航空货运市场产业结构（竞
36、争结构）3收购业务与中海集团现有业务协同价值收购业务与中海集团现有业务协同价值4中海集团资金情况或融资成本及其趋势中海集团资金情况或融资成本及其趋势5中海集团管理能力对扬子江货运价值中海集团管理能力对扬子江货运价值航空集团并购必要性与可行性分析第44页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第45页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书目录目录一、并购必要性与可行性分析一、并购必要性与可行性分析二、扬子江货运估值二、扬子江货运估值1、中海集团收购扬子江货运意图、中海集团收购扬子江货运意图2、收购扬子江货运战略价值评定
37、、收购扬子江货运战略价值评定3、收购扬子江货运财务价值评定、收购扬子江货运财务价值评定4、依据收购意图评定综合收购价值、依据收购意图评定综合收购价值三、资料需求三、资料需求四、项目时间与人员安排四、项目时间与人员安排五、管理咨询介绍五、管理咨询介绍航空集团并购必要性与可行性分析第45页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第46页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书收购扬子江货运财务价值评定收购扬子江货运财务价值评定我们将采取三种方法评定中海集团收购扬子江货运财务价值我们将采取三种方法评定中海集团收购扬子江货运财
38、务价值1净现金流折现价值评定法净现金流折现价值评定法2资产价值评定法（实体资产和无形资产分别评定）资产价值评定法（实体资产和无形资产分别评定）3标杆价值参考评定法标杆价值参考评定法航空集团并购必要性与可行性分析第46页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第47页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书目录目录一、并购必要性与可行性分析一、并购必要性与可行性分析二、扬子江货运估值二、扬子江货运估值1、中海集团收购扬子江货运意图、中海集团收购扬子江货运意图2、收购扬子江货运战略价值评定、收购扬子江货运战略价值评定3、收
39、购扬子江货运财务价值评定、收购扬子江货运财务价值评定4、依据收购意图评定综合收购价值、依据收购意图评定综合收购价值三、资料需求三、资料需求四、项目时间与人员安排四、项目时间与人员安排五、管理咨询介绍五、管理咨询介绍航空集团并购必要性与可行性分析第47页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第48页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书依据收购意图评定综合收购价值依据收购意图评定综合收购价值我们将依据两种收购意图评定综合收购价值我们将依据两种收购意图评定综合收购价值1战略投资意图综合收购价值区间战略投资意图综合收购价
40、值区间2财务投资意图综合收购价值区间财务投资意图综合收购价值区间每项投资都包含战略价值和财务价值，只是权重差异。每项投资都包含战略价值和财务价值，只是权重差异。综合收购价值计算企业综合收购价值计算企业Y=a*A+b*B1 Y代表综合收购价值代表综合收购价值2 a代表战略价值权重，代表战略价值权重，A代表战略价值估值；代表战略价值估值；3 b代表财务价值权重，代表财务价值权重，B代表财务价值估值。代表财务价值估值。航空集团并购必要性与可行性分析第48页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第49页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空
41、货运业务项目建议书项目内容子目录项目内容子目录（一）并购必要性与可行性分析（一）并购必要性与可行性分析（二）并购价格范围评定（二）并购价格范围评定（三）资料需求（三）资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第49页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第50页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书必要性和可行性分析中资料需求必要性和可行性分析中资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第50页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第51页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并
42、购扬子江货运航空货运业务项目建议书扬子江估值中资料需求扬子江估值中资料需求航空集团并购必要性与可行性分析第51页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第52页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书目录目录一、项目主要内容一、项目主要内容二、项目时间与人员安排二、项目时间与人员安排三、管理咨询介绍三、管理咨询介绍航空集团并购必要性与可行性分析第52页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第53页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书q 与
43、客户充分及坦诚沟通,及时去除障碍；q 重视可操作有实践意义提议方案,而非理论模型；q 充分利用现有知识和经验,尽快洞察关键机会；q 思绪创新,方法灵活；q 客户对项目进展及项目结果关注和掌控程度；q 按时交付研究结果、沟通项目进程。项目成功关键项目成功关键航空集团并购必要性与可行性分析第53页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第54页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目小组组成项目小组组成项目董事项目董事一名项目经理项目经理一名项目组员项目组员三名支持人员支持人员*按项目要求配置中海集团中海集团待定待定待
44、定待定*注：支持人员属项目组编外人员，按需要为项目组提供数据搜集和分析支持，工作地点在注：支持人员属项目组编外人员，按需要为项目组提供数据搜集和分析支持，工作地点在航空集团并购必要性与可行性分析第54页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第55页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目人员职责项目人员职责总体项目把握在各阶段讨论主要提议及方案每个月一次讨论项目进程，组织内部沟通去除项目进程中碰到障碍决议每个月按项目安排访谈安排依据需要安排随机沟通主要责任主要责任沟通时间沟通时间详细制订工作计划，领导项目进展日常
45、工作协调内部沟通最少每七天一次访谈安排依据需要随时沟通非正式沟通搜集数据资料数据分析相关人员访谈提出提议及方案制作相关汇报文件访谈安排依据项目需要随时沟通项目经理项目经理1 1名名项目组员项目组员3 3名名项目指导项目指导委员会委员会中海集团高层领导资深高级经理人员安排人员安排中海集团部门经理项目经理中海集团各级管理人员/业务人员咨询顾问航空集团并购必要性与可行性分析第55页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第56页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书项目时间安排项目时间安排注：项目正式开启后，经双方协商后，
46、不排除对每阶段内容进行次序调整注：项目正式开启后，经双方协商后，不排除对每阶段内容进行次序调整阶阶段段 一一阶阶段段二二阶阶段段三三第一阶段汇报第二阶段汇报最终汇报项目开启内部资源能力分析外部环境分析业务组合与业务定位企业管理路径选择各业务路径选择资源配置方案周周12345678组织定位制订战略目标战略实施时间表航空集团并购必要性与可行性分析第56页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第57页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书航空集团并购必要性与可行性分析第57页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第58页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书目录目录一、项目主要内容一、项目主要内容二、项目时间与人员安排二、项目时间与人员安排三、管理咨询介绍三、管理咨询介绍航空集团并购必要性与可行性分析第58页Saturday,November 30,2024保密文件、版权所有第59页中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书中海集团并购扬子江货运航空货运业务项目建议书=完完=航空集团并购必要性与可行性分析第59页
