1、和加入！ 第 14 页 共 36 页 财务信息的披露与经营活动相矛盾； 财务信息披露与公司对外宣传或新闻媒体报道严重 不一致； 财务信息披露与董事会会议记录存在重大差异； 禁止会计师接触相关设备、员工、记录、客户或供 应商 58、税务风 险 税收政策变动，企业利润收到重大影响； 未全面、正确领会税收政策； 账面税率明显小于法定税率 政策变更后应交税款总额增厂比 率； 账面税率； 补罚税款额/应纳税额 59、抵押担 保风险 违规担保抵押，例如担保抵押资产属于主要资产 担保抵押占资产总额比率； 未经法定程序的担保抵押所占比 率 二十五、流动性风险二十五、流动性风险 60、现金流 风险 缺乏现金管理
2、意识； 缺乏现金管理的有效措施； 现金管理措施执行不力； 现金流短缺； 大量资金较差流动； 存在大量现金； 存在缺乏商业实质的资金流动 流动比率（流动资产/流动负 债；标准为 2：1） 流动比率（现金等价物+应收账 款/流动负债；可接受的标准为 1：1） 经营现金流比率 61、信贷与 收款 缺乏商业信贷评价机制； 准备金计提不足或过多； 存在过多应收账款； 坏账损失大 平均坏账率； 赊销比率； 账款回收率； 账龄超过三个月占应收账款比 例； 坏账损失额 二十六、金融市场价格风险二十六、金融市场价格风险 62、利率风 险 利率调整频繁； 利率变化影响大 利率调高幅度； 企业贷款利率是否为浮动利率
3、 63、汇率风 险 汇率不稳定； 汇率变动影响大 人民币对美元升值幅度； 企业是否有外币业务； 企业是否购买国外公司发行的有 价证券； 企业是否购买受国外货币影响的 有价证券 64、衍生金 融工具风险 缺乏运用衍生金融工具规避风险的操作意识和措 施； 过分使用金融衍生工具进行投机； 违法操作衍生金融工具投机 二十七、资产管理风险二十七、资产管理风险 65、存货管 理风险 缺乏存货管理意识； 缺乏存货管理机制； 存货周转率； 存货跌价准备计提率； PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 中国民间无商业群体w w w .c n c i s a .c o m期待你的支持和加入！
4、 第 15 页 共 36 页 存货周转缓慢； 存货跌价准备计提不足； 存货损失大 存货损失率 66、总 资 产 管理风险 缺乏资产管理意识； 缺乏资产管理机制； 总资产生成销售的效率低； 资产损失大 资产周转率 二十八、盈利能力风险二十八、盈利能力风险 67、盈利能 力风险 毛利率低于成本费用率； 净资产收益率低于周期贷款利率； 销售增长率低于行业一般水平 毛利率； 总资产报酬率； 净资产收益率； 投资报酬率； 销售增长率； 每股收益 二十九、融资风险二十九、融资风险 68、资产与 错配风险 企业资产与负债在时间和数量上不匹配 资产负债率% 已获利息倍数 69、资金可 获得性风险 缺乏融资渠道
5、； 融资渠道和手段违反法律规定； 融资成本高； 无法及时、足量获得所需风险 第三章第三章 风险评价模型风险评价模型 风险评价模型分为两大部分：风险定性评价模型和风险定量评价模型。定性评价模型是通 过管理评分方式对企业的整体风险程度给出评价；定量评价模型是选取行业的典型财务指标通 过统计给出指标阈值参考范围，对企业财务指标的非正常情况进行预警提示。 3.1 风险定性评价模型风险定性评价模型 风险定性评价模型和风险清单存在紧密的逻辑关系。风险清单涵盖了企业可能面临的 5 个 层次的风险，29 类风险类型以及 69 种风险点。而风险定性评价模型正是从 69 种风险点的定 性描述中，提炼出 29 类风
6、险类型的风险内涵，并在此基础上制定打分参考依据。同时，风险 定性评价模型采用的是管理评分法，各单项风险类型被划分五档风险程度。根据打分结果，可 以判断出各个风险类型的风险水平。该风险水平将被作为是否进一步进行风险点评分的依据 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 中国民间无商业群体w w w .c n c i s a .c o m期待你的支持和加入！ 第 16 页 共 36 页 表表 31 风险定性评价模型风险定性评价模型 打分标准打分标准 1 2 3 4 5 风险类型风险类型 风险内涵风险内涵 打分参考依据打分参考依据 基本无风基本无风 险险 存在较小存在较小 风险风
7、险 存在一定存在一定 风险风险 存在较大存在较大 风险风险 存在重大存在重大 风险风险 得分得分 一、战略风险一、战略风险 1、环境风险 政策变动及不公平性待遇 对企业造成不利影响； 与外部关系恶劣对企业造 成不利影响； 当地自然环境变化对企业 造成不利影响； 政策变动及不公平性待遇对企业筹资和发 展等方面带来的不利影响； 未与外部投资者、监管机构和媒体等建立 良好关系； 当地自然环境容易变化导致企业遭受损 失，而企业缺乏相应的应对措施； 不满足 中任何一 个 满足 中的 1-2 个 满足 中的 3 个 2、公司治理 风险 存在家族式管理导致治理 结构不完善； 董事会运作机制不健全； 组织机构
8、设置不科学； 缺乏授权机制或者授权体 系不合理； 缺乏适当的企业文化 企业主要管理岗位由家族人员担任，缺乏 相应的制度管理； 董事会或专业委员会的议事机构不健全或 无法有效执行，或者董事会缺乏独立董事； 组织机构体系不科学，效率低下； 缺乏分级授权机制导致独断专行，或者授 权体系不合理； 缺乏适当的企业文化，公司缺乏鼓励创新 的态度 不满足 中任何一 个 不满足， 并 且 满 足 中的 一个 不满足， 并 且 满 足 中的 2-3 个 不满足， 并 且 满 足 中的 4 个 满足的任 何情况 3、并购合作 风险 并购合作程序不完善或者 未起到帮助企业发展的作 用； 并购决策程序不科学； 并购合
9、作与战略目标不符合； 并购合作给企业带来的效益很低，未起到 帮助企业发展的作用； 不满足 中任何一 个 满足 中任何 1-2 个 满足 中的 3 个 4、品牌策略 风险 缺乏品牌策略； 品牌安全和独立性得不到 保障 品牌意识淡薄，缺乏品牌策略； 未申请品牌专利，或者品牌常被模仿，并 缺乏相应的品牌维护机制 不满足条件 和中的 任何一个 满足条件 和中的 1 个 满足条件 和中的 2 个 5、经营管理 一体化风险 集团公司缺乏统一运营观 念和平台； 集团公司未形成统一的企 业文化 未与分公司形成统一的运营模式，导致经 营秩序的混乱； 未与分公司形成统一的公司文化，并且缺 乏有效的解决措施 不满足
10、条件 和中的 任何一个 满足条件 和中的 1 个 满足条件 和中的 2 个 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 中国民间无商业群体w w w .c n c i s a .c o m期待你的支持和加入！ 第 17 页 共 36 页 打分崧崧、大培训的观念，明确专人负责干部培训工作，以促进我区干部教育培训工作健康、正常和高效开展。4、加大协调力度，指导部门办班，协调纪检、宣传、政法、妇联、工会、共青团等部门做好分类业务培训。企业业绩评价模式研究 兼论中国企业建立业绩评价系统应考虑的因素 王化成 刘俊勇 （中国人民大学商学院会计系，北京 100872） 【摘要】基于企业管理
11、发展的需要，先后产生了三种业绩评价模式，即财务 模式、价值模式和平衡模式。中国企业在建立各自的业绩评价系统时，要考虑的 因素有：战略目标、组织结构、全面预算管理和激励机制。 【关键词】业绩评价 财务模式 价值模式 平衡模式 引言 企业管理的发展史是社会环境变迁的产物与社会发展的见证。 尽管企业管理 的实践日新月异，企业管理理论的创新令人眼花缭乱，但是，自 20 世纪初杜邦 公司运用投资报酬率指标进行业绩评价以来， 业绩评价就再也没有逃出理论研究 者的视野。伴随着企业管理的发展，围绕着业绩评价目标导向的演变，财务指标 与非财务指标优劣的讨论，业绩评价指标体系的优化等诸多问题，理论研究者和 实务工
12、作者可谓是仁者见仁、智者见智，他们分别从不同角度进行了有益的理论 研究和实践探索。那么，在走向未来的现代化进程中，我们如何梳理和继承百年 来形成的宝贵思想资源，如何构建中国企业的业绩评价系统，这正是本文的目的 所在。 一、业绩评价的历史演进 在 19 世纪的一百年里，美国纺织业、铁路业、钢铁业和商业的管理者根据 各自行业的经营特点先后建立了相应的业绩评价指标用于评价企业内部的生产 效率。由于产品和业务较为单一，这些企业使用了一些较为简单的产出指标，如 每码成本、每吨公里成本、每吨铁轨所耗焦炭成本、销售毛利。19 世纪末 20 世 纪初，随着企业产品品种及其耗用资源种类的增加，科学管理之父泰罗通
13、过工作 效率研究为每一产品建立了原材料、人工消耗的数量标准。此后，工程师与会计 师一道又将数量标准扩展成为每小时人工成本、单位产品原材料成本等价格标 准，进而建立了产品的标准成本。随着成本会计、差异分析、激励制度的运用， 成本类评价指标更加完善，企业生产效率得到极大提高。19 世纪中叶，由于企 业生产规模不断扩大，外部融资数额日益扩大，企业信用评价也随之产生。 20 世纪初，多元化经营和分权化管理为业绩评价的进一步创新提供了机会。 早在 1903 年，杜邦火药公司就开始执行“投资报酬率”法来评价公司业绩， “显 本文是王化成教授主持的国家自然科学基金项目 “企业业绩评价与激励研究” 的阶段性研
14、究成果 （批准号： 70072035） 。本文的研究也得到教育部优秀青年教师奖励计划和中国人民大学“211”工程项目的的资助 作者简介：王化成（1963） ，男，中国人民大学商学院副院长、教授、博士研究生导师；刘俊勇（1970 ） ，男，中国人民大学商学院博士研究生。 1 然这是第一次使用这种重要的手段”1。杜邦公司的财务主管唐纳森布朗 （Donaldson Brown）将投资报酬率法发展成为一个评价各个部门业绩的手段。 布朗建立了杜邦公式，即投资报酬率=资产周转率销售利润率，并发明了至今 仍广泛应用的“杜邦系统图” 。根据杜邦公式和杜邦系统图，投资报酬率指标发 挥了重要的作用， 相应的预测和
15、控制方法被建立起来用以规划和协调各个分部的 经营活动。1923 年，通用公司的董事长小阿尔弗雷德斯隆（Alfred Sloan）提 出的分权管理就是利用了布朗的理论。 杜邦分析系统在企业管理中发挥的巨大作用也奠定了财务指标作为评价指 标的统治地位。应用最为广泛的评价指标有投资报酬率、权益报酬率和利润等财 务指标。会计数据易于获取，可比性强也使业绩评价更具可操作性。19291933 年的经济危机之后，来自企业外部的会计准则和各种规范越来越多，这些要求使 企业将越来越多的注意力集中在编制对外财务报告上。鉴于信息收集、处理及编 报的高成本，使得企业向外部利益集团报告的信息用于指导企业的内部经营，而 忽视了用于改善企业内部管理决策的信息系统建设。因此，业绩评价指标以财务 指标为主是外部环境和内部条件共同作用的必然结果， 并且这种局面一直持续到 20 世纪 80 年代。 经历了 19291933 年的经济危机
