1、商业银行操作风险的实证分析与风险资本计量一、引言随着金融全球化的推进金融管制的放松以及竞争的日趋激烈银行业无论是经营的业务范围还是提供的金融产品的种类都更具多元化加之日益先进的信息技术和金融技术在银行业越来越广泛的应用商业银行面临着一个更加复杂多变的经营环境使得商业银行面临的风险也更为复杂其中操作风险暗流涌动成为导致金融机构及整个金融体系恐慌的潜在威胁中国社科院金融所所长李扬更是将操作风险称之为“细节中的魔鬼”我国由于体制、管理水平、人员素质等方面的原因以及银行内部治理结构存在的严重缺陷操作风险在我国银行系统也是广泛存在并且给银行带来了巨大的损失其在商业银行风险中的比重远大于国际同行的水平因此
2、操作风险的度量和控制的研究在我国有着重要的现实意义目前对操作风险的定义存在着不同的看法概括起来可以分为狭义和广义两种前者认为操作风险是由于控制系统及运营过程的错误或疏忽而可能引起潜在损失的风险该定义排除了名誉、法律、人员等方面的操作风险因而涵盖的范围较窄而后者则被定义为除了市场风险和信用风险以外的所有风险1本文采用后面一种定义二、变量与模型的选择随着监管机构对操作风险的重视、越来越多成熟的统计方法和模拟计算技术的介入以及损失事件历史数据积累的日益丰富最近几年出现了一些用来度量操作风险的数量模型但是这些模型真正的度量效果还没有定论还有待检验按照操作风险度量的出发角度不同可以将这些数量模型分成两个
3、大类自上而下模型和自下而上模型自上而下模型是主要使用财务指标和收益波动性等作为衡量风险的变量比较容易收集所需要的数据且计算难度较小无需根据金融企业内部经营状况搜集内部损失数据由该法得到的是所有风险的资本计算数据然后通过将机构中已经得到量化的市场和信用风险资本金进行剔除得到操作风险资本金使用这种思路建立的模型包括收入模型、财务指标法、波动率模型但是由于不能确切分辨出哪种风险比较容易潜藏在哪类业务中因此对各类业务的业绩评价、收益管理和风险管理的激励效果不易达到自下而上模型则是在对金融企业各个业务部门的经营状况及各种操作风险的损失事件进行深入研究的基础上根据各个损失的事件类型或者业务类型来区别风险并
4、逐步进行统计的计量方法主要包括统计度量模型、案例分析、因素分析模型、因果关系网络模型等由于所针对的事件是明确的因此可以直接对风险管理发挥作用但这类方法在收集事件事故的数据方面有很大的困难2由于现阶段国内金融机构普遍面临着数据缺乏在考察期经济增长的基础上gc每增加一个百分点浦发银行的净利润就可以增长20173亿元；就Profit2模型而言gc每增加一个百分点中行的净利润就可以增长300866亿元说明经济增长对银行的净利润有很大的正效应并且宏观经济的变动对国有商业银行的影响要大于股份制商业银行因为现阶段国有商业银行的资产规模明显比股份制商业银行大且经济政策性的因素对国有商业银行的影响较大因此要加快
5、国有商业银行股份制改革的步伐使之成为自负盈亏、以市场为导向的真正意义上的商业银行620也符合经济含义即不良贷款率与银行的净利润成反比也就是说随着不良贷款率的下降银行净利润有很明显的上升趋势就Profitl模型而言bl1每下降一个百分点浦发银行的净利润就可以增长05910亿元；就Profit2模型而言bl2每下降一个百分点中行的净利润就可以增长51443亿元从以上的统计结果还可以看出不良贷款率对国有商业银行的杠杆作用明显要强于股份制商业银行所以更要加强对国有商业银行不良资产的监督和管理加强贷款过程的内部控制做到“审贷分离”完善银行内部贷款管理制度从统计检验来看方程一和方程二的总体显著性很好方程二
6、较之方程一拟合优度更高至于变量的显著性当取显著性水平=005时t分布临界值为t0.025(3)=3182可见方程一中变量gc、bl1均显著；方程二中变量Zc显著而b12不显著此外通过DW检验值也可看出修正后的模型不存在序列相关性且从上面的检验结果还可以看出gc、bl1与银行的净利润有很强烈的因果关系而bl2与银行净利润的因果关系不明显表中的RSquare值反映了因变量的方差在多大程度上可以被模型所解释它的值越接近于1说明模型的解释能力越强在上述的模型中那部分不能被模型解释的方差被认为是由操作风险引起的在profitl模型即浦东发展银行的结果中RSquare值为08818说明8818的方差可以由
7、模型解释即操作风险占到总方差的1182在profit2模型即中国银行的结果中回归模型的RSquare值为06830即模型可以解释方差中的6830同时也说明操作风险在总的方差中占到3170由此可以看出浦东发展银行的操作风险明显低于中国银行在国际上业界一般认为操作风险在总风险中所占比例应在20以内剔除模型本身的精确度以外我们也能意识到我国国有商业银行面临着很严重的操作风险四、操作风险资本的计量根据上文所构造的模型如果把方差总剩余部分解释为是由于操作风险引起的便可以得到浦东发展银行和中国银行的操作风险在银行所面临的总风险中的比重即浦东发展银行操作风险占到总风险的1182中国银行操作风险在总的风险中占
8、到3170为了满足新巴塞尔资本协议的要求根据浦东发展银行和中国银行可获得的最新公开资料可以从理论上得到两家银行需要额外拨备的操作风险资本具体见下表很明显要满足新巴塞尔资本协议对资本充足率的要求就操作风险而言中国银行对操作风险资本的拨备要远远高于浦东发展银行根据文章得出的理论研究结论在现实的商业银行风险管理中我们要充分重视商业银行面临的操作风险提高中国商业银行操作风险管理水平4五、结论通过以上的分析可以得到以下几点结论1收入模型可以在某种程度上反映操作风险的大小本文利用OLS方法对模型进行选择和实证分析最终得到对操作风险的非精确度量发现中国银行面临的操作风险明显高于浦东发展银行其中的主要原因之一
9、是我国的涉外金融活动主要集中在中国银行而携款外逃是到目前为止我们能收集到的操作风险中严重程度最大的操作风险类型多集中发生在中国银行另一方面也说明股份制商业银行对操作风险的控制方面明显优于国有商业银行因此要积极进行国有商业银行的股份制改造强化内部控制机制2通过收入模型的构建可以看出市场因素对收人的影响要大于信用因素而目前阶段我国商业银行对信用风险的关注明显多于对市场风险的关注因此商业银行在进行风险管理时要注重关注三大风险因素的齐头并进特别是对我国宏观经济动态和国家宏观经济政策的把握减少不必要的损失3使用收入模型得到的结果仍然不是很准确解释变量的选择对于模型的有效性有重大影响经过三次单因素回归方程
10、的建立最终将真实GDP增长率、不良贷款率作为模型的解释变量但是这两个变量无法做为市场风险和信用风险的所有度量因素而仅仅具有一定的可说明性并且在建立模型时并没有考虑时间因素一定程度上影响了模型的准确性4在研究过程中由于受到数据等客观因素的限制还有很多问题值得进一步的探讨数据的多寡是影响模型结果可靠性的一个重要因素我们的模型由于可获得数据历史太短样本空间太小影响对结果可靠性的判断因此为有效测定操作风险金融机构应收集和积累一定量的数据为建立实用的操作风险度量模型奠定基础5操作风险是我国商业银行风险防范的一个重点和弱点而新巴塞尔资本协议对资本充足率提出了更高的要求因此必须对操作风险给予必要的重视加强对
11、操作风险损失数据的收集整理加强对操作风险的管理突出对操作风险的量化研究5注释真实GDP为GDP除以消费物价指数参考文献1王旭东新巴塞尔资本协议与商业银行操作风险量化管理J金融论坛,2004(2)2MarshallCLMeasuringandmanagingoperationalrisksinfinan-cialinstitution;tools,techniquesandotherresortcesMSinga-poreJohnWileySons20013樊欣杨晓光提作风险度量国内两家股份制商业银行的实证分析J系统工程,2004(5)4WorkingpapeerontheInternationalConvergenceofCapitalMea-surementandCapitalStandardsRBaselSwitzerlandBaselCommitteeonBankingSupervision20045王方宏商业银行操作风险管理初探J金融与保险2004(8)9
