1、指标 爱奇艺爱奇艺 腾讯视频腾讯视频 优酷视频优酷视频 芒果芒果 TVTV MAU（百万） 570.5 435.1 215.7 209.1 DAU（百万） 100.0 82.2 38.7 35.6 DAU/MAU 17.5% 18.9% 17.9% 17.0% 单 DAU 日均时长 （分） 72.9 66.7 57.7 73.5 资料来源：Questmobile，东方财富证券研究所 2.3.2.3.电商电商 直播带货景气度高，淘宝头部化明显、快手较为分散、抖音自播强直播带货景气度高，淘宝头部化明显、快手较为分散、抖音自播强。根据胖球 数据统计，2021 年 7 月全网直播带货 TOP 50 主
2、播 GMV 118.9 亿，其中淘宝占 据 16 位，贡献 GMV 合计 64.3 亿；快手占据 20 位，贡献 GMV 合计 36.7 亿； 抖音占据 14 位， 贡献 GMV 合计 17.9 亿。 本月抖音开启 “抖音 818 新潮好物节” ， 活动为期 18 天，千场重点直播助力国潮好货和匠心好物售卖，有望推动直播 带货更上一个台阶。 图表图表 1414：全网直播带货：全网直播带货 TOP 50 GMVTOP 50 GMV（单位：亿）（单位：亿） 图表图表 1515：全网直播带货：全网直播带货 TOP 50TOP 50 主播分布主播分布 资料来源：胖球数据，东方财富证券研究所（仅为达人直
3、播、店铺直播不 计入，数据统计源于支付订单口径、不包括直播结束后退货，销量、成交 金额均为+） 资料来源：胖球数据，东方财富证券研究所（仅为达人直播、店铺直播不 计入，数据统计源于支付订单口径、不包括直播结束后退货，销量、成交 金额均为+） 薇娅、李佳琦稳居 TOP 2，2021 年 7 月，薇娅直播带货成交金额 21.8 亿，李佳 琦直播带货成交金额 16.3 亿， 由于淡季因素环比有所下降。 辛巴家族全面回归， 2021 年 7 月，蛋蛋、辛有志、时大漂亮分别带货成交金额 8.7 亿、6.8 亿、3.4 亿。遥望网络 7 月表现平稳，瑜大公子带货 1.7 亿，排名全网 TOP 12。本月适
4、 逢抖音 818，根据新抖数据，8/1-8/18 抖音带货主播榜单中，遥望主播贾乃亮 排名第 3 名（2.41 亿）、王祖蓝排名第 11 名（1.25 亿）、娄艺潇排名第 14 名 （0.95 亿）、舒畅第 31 名（0.65 亿），公司有望成为抖音 TOP 1 MCN 带货机 构。 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0 淘宝快手抖音 0 5 10 15 20 25 30 35 淘宝快手抖音 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 20172017 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 11 文化传媒行业周报文化传媒行业周报
5、 图表图表 1616：20212021 年年 7 7 月月全网直播带货全网直播带货 TOP 20TOP 20 主播主播 平台平台 主播主播 销量（万）销量（万） 成交金额（亿）成交金额（亿） 1 淘宝 薇娅 viya 2456.3 21.8 2 淘宝 李佳琦 Austin 1757.6 16.3 3 淘宝 雪梨_Cherie 517.3 8.8 4 快手 蛋蛋 554.7 8.7 5 快手 辛有志 270.0 6.8 6 抖音 罗永浩 428.6 4.2 7 淘宝 烈儿宝贝 261.6 4.1 8 快手 时大漂亮 242.9 3.4 9 淘宝 Timor 小小疯 149.3 2.5 10 抖音
6、 董先生珠宝 124.9 2.0 11 淘宝 陈洁 kiki 151.3 1.8 12 快手 瑜大公子 299.4 1.7 13 抖音 邱莹莹服饰 69.0 1.6 14 淘宝 左岩 8.6 1.6 15 快手 演员-闫学晶 171.6 1.5 资料来源：胖球数据，东方财富证券研究所 2.4.2.4.广告广告 根据 CTR 媒介智讯的数据显示，2021 年 6 月广告市场花费同比增长 20.7%，环 比减少 5.4%。电视、广播、电梯广告刊例花费同比持续上涨，传统户外、报纸、 杂志广告花费进一步缩减。6 月化妆品/浴室用品行业在多个广告渠道的广告投 放均有提升，其中特别是在电视广告花费同比增长
7、 27.9%，在电梯 LCD 广告投 放同比增长 211.6%；其中膜法世家、纽西之谜、润百颜、林清轩等在电梯 LCD 的投放十分活跃。饮料行业 6 月份也增投了多个广告渠道，其在电梯 LCD 广告 花费同比上涨 84.1%，在电梯海报的广告花费同比上涨 42.2%；其中特殊用途 饮料（日加满、东鹏）、原奶（光明、蒙牛、君乐宝）、茶饮（农夫山泉、统 一）均有所增长。 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 20172017 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 12 文化传媒行业周报文化传媒行业周报 图表图表 1717：20212021 年年 6 6 月广告刊例花费变化
8、月广告刊例花费变化 图表图表 1818：20212021 年年 6 6 月各投放渠道广告刊例价月各投放渠道广告刊例价 资料来源：CTR，东方财富证券研究所 资料来源：CTR，东方财富证券研究所 6 月电梯 LCD 广告花费中，电商行业（天猫、京东、苏宁易购）环比大幅提升， 东鹏特饮首次进入 TOP 10。本周分众联播网业务时长 21 分钟，基本实现满刊， 消费品广告主占据主要位置。 图表图表 1919：20212021 年年 6 6 月电梯月电梯 LCDLCD 广告花费广告花费 TOP 10TOP 10 3 3 月月 4 4 月月 5 5 月月 6 6 月月 1 BOSS 直聘 简爱 纽西之迷
9、 蒙牛 2 新氧 妙可蓝多 SKG 林清轩 3 简爱 乌江榨菜 蒙牛 天猫 4 饿了么 团油 简爱 苏宁易购 5 滴露 滴露 林清轩 东鹏 6 58 同城 IBABY IBABY 农夫山泉 7 ULIKE SKG 伊利 纽西之迷 8 乌江榨菜 茶里 君乐宝 京东 9 小天才 蒙牛 妙可蓝多 妙可蓝多 10 智联招聘 索菲亚 苏宁易购 雪花 资料来源：胖球数据，东方财富证券研究所 3.3.投资建议投资建议 我们建议从两个方向来看传媒互联网行业未来资本市场表现：1）符合政策导 向、发展迅速的细分行业标的，如芒果超媒（定增落地、新剧集和综艺表现亮 眼）、星期六（直播电商快速发展、8 月抖音平台成绩斐然）、视觉中国（业 绩复苏、参股头部视频素材公司 VJSHI）、阜博集团（版权保护、9 月有望纳 入港股通）；2）短期可能受到反垄断、网络安全等政策影响，长期发展稳定， 估值处于底部的标的，如腾讯控股（护城河稳固、视频号等变现可期）、快手 （商业化加速、9 月有望纳入港股通）、完美世界、吉比特、三七互娱（产品 储备充足、估值处于历史低位）。 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 20172017 敬请阅读本报告正文后各项声明敬请阅读本报告正文后各项声明 13 文化传媒行
