1、第一章 国内外汽车租赁市场的现状以及相关政策第一节 汽车融资租赁行业的发展和背景一、 汽车融资租赁简介二、 融资租赁是国外汽车经营运作的主要模式之一三、 汽车租赁业未来的发展趋势第二节 国内汽车租赁行业的发展现状及相关政策一、 中国汽车融资租赁发展历程二、 汽车融资租赁的合法性与汽车租赁的相关法律法规第二章 汽车租赁方式与其他经营方式的比较第一节 汽车经营的分期付款方式一、 厂商信贷二、 银行按揭贷款销售第二节 汽车经营的租赁方式及比较一、 汽车融资租赁与经营租赁原理 二、 汽车融资租赁与经营性租赁的比较三、 汽车融资租赁与分期付款的比较第三章 汽车融资租赁的操作模式第一节 汽车融资租赁的原理
2、一、 汽车融资租赁定义与原理二、 汽车融资租赁的判定标准第二节 汽车融资租赁的交易结构一、 出租人二、 承租人三、 供货商四、 担保机构及抵押五、 各当事人之间的关系第三节 汽车融资租赁的要素一、 租赁标的物二、 标的额三、 租赁费率四、 租期五、 租赁方式六、 租赁担保及保证金七、 租金的计算与支付八、 手续费九、 保险的办理十、 关于车辆正常运行的要约十一、 设备余值处理十二、 项目的连带权利第四节 汽车融资租赁的业务流程及模式图一、 实施汽车融资租赁销售模式二、 汽车融资租赁业务流程说明三、 汽车融资租赁业务流程四、 汽车融资租赁业务流程模式图第五节 汽车融资租赁的功能与优势一、 融资租
3、赁对汽车厂商或经销商的好处二、 融资租赁对承租人客户的好处第四章 汽车融资租赁的风险控制第一节 汽车融资租赁客户的选择一、 融资租赁的客户应主要考虑团体客户和信用个体客户二、 融资租赁客户的主要对象第二节 汽车融资租赁期限的选择 一、 汽车融资租赁租期的确定 二、 汽车融资租赁租期与利润实现关系第三节 汽车融资租赁车辆产权登记 一、 汽车融资租赁产权登记方法一 二、 汽车融资租赁产权登记方法二第四节 汽车融资租赁发生欠租、骗租的防范一、 汽车融资租赁的风险原因 二、 如何应对汽车融资租赁的风险第五节 汽车融资租赁二手市场的变现 一、 汽车融资租赁二手市场变现风险 二、 减少汽车二手市场风险的对
4、策第五章 汽车租赁市场的拓展营销第一节 中国的汽车金融服务业发展前景广阔一、 我国汽车金融服务有较大发展空间二、 融资租赁是汽车金融服务的重要组成部分三、 融资租赁的促销功能四、 汽车融资租赁的促销模式第二节 汽车融资租赁目标客户一、 专业汽车租赁公司与商旅汽车服务公司二、 政府机关、学校、医院、科研机构等事业单位、社会团体机构三、 外商投资企业、民营企业四、 私营企业业主、白领群体第六章 汽车融资租赁资金的融通第一节 融资租赁资金的重要性一、 中国汽车金融服务的发展趋势二、 融通资金是汽车融资租赁公司的决定性因素之一第三节 汽车融资租赁资金的融通渠道与模式一、 银行借贷融资二、 股权融资三、
5、 资本市场筹集资金四、 企业债权融资五、 担保融资六、 汽车金融公司融资七、 委托租赁融资八、 联合租赁融资九、 银行保理融资十、 租赁资产证券化融资十一、 其他融资第七章 汽车融资租赁成本核算、效益分析第一节 生产、销售、租赁一体化成本和效益第二节 汽车融资租赁公司的成本和效益一、 汽车融资租赁有关要素说明二、 汽车融资租赁案例分析第三节 以注册资本为基础进行测算一、 测算依据与条件三、 针对不同资金来源的分析与测算第四节 考虑坏帐因素一、 实务中要考虑坏帐因素三、 针对不同资金来源的分析与计算第八章 结论 汽车融资租赁市场巨大，风险可控，收益良好。租赁公司可通过融资租赁平台，有效连接广大信
6、用客户与厂商或经销商、银行等金融机构，推进汽车贸易和金融交易，促进经济发展。第一章 汽车租赁市场的现状以及相关政策第一节 汽车融资租赁简介一、 汽车融资租赁的定义 以各类品牌汽车（包括轿车、公交、商务旅游客车、特种车辆、卡车、工程车辆等）为标的物，以融资 租赁，包括直租、回租、转租、不完全偿付租赁（经营性租赁）进行租赁的融资方式。在这里主要针对公交、旅游等车辆，以及未来可能进入的其他交通领域的车 辆等。 二、融资租赁是国外汽车经营运作的主要运作模式之一在国外，汽车经营销售的最主要方式为分期付款与融资租赁方式，这两种模式的市场份额达到70，其中贷款占总销售额度的54.60，融资租赁占15.40，
7、达到每年2002亿美元的规模。三 、世界汽车租赁业未来的发展趋势1、融资租赁是汽车生产和消费的重要模式无论是信贷银行，还是信托公司，或者成熟的信贷联盟，或者汽车金融公司都和分期付款分不开，这个模式已经非常成熟。但最重要的是融资租赁模式，融资租赁和汽车信贷、一般的租赁有本质的区别。融资租赁有非常好的模式，它可以让客户先租后买，让它有自主选择权，不必实现所有权的转移，这恰恰为客户、为供货商提供了非常好的营销机会。对于经营者而言，租赁融资由于“两权（物权与债权）在手”的模式远远优胜于一般债权融资模式。在国际范围内，融资租赁为汽车销售、为汽车厂家的销售已经成功提供了非常好的销售打包的模式和途径。2、融
8、资租赁的“两权”方便二次融资无论机构消费者，无论是汽车的重要债权人还是汽车的零售商等等，他们已经跟汽车客户发生关系以后，最重要的是把相关的债权实现二次融资，而融资租赁具有的债权与物权的优势可以促进这一点。3、汽车融资租赁是汽车产业发展的重要方向尽管汽车传统销售模式大量客观存在，但汽车融资租赁及与厂商携手合作是汽车租赁业的重要发展方向，是世界汽车租赁业未来的发展趋势。第二节 国内汽车租赁行业的发展现状及相关政策一、中国汽车融资租赁发展历程汽车融资租赁早在上世纪80年代中期就开展的如火如荼。1984年尽管中国已经实行了改革开放的政策5年，但是计划经济的体制并没有改变。尽管有个体经济的出现，但绝大多
9、数企业还处于“国有”阶段，国家的经济实力还没走出文革的百废待兴的阶段，租赁 行业还没有法律、法规，中国的经济刚进入第一轮高潮。企业拥有汽车还受到数量和相应 级别限制。那时租赁公司刚成立不久，到底开展那方面的租赁业务也不太明确。此时国家 政策开了一个口子允许进口汽车。于是租赁公司就钻到汽车融资租赁里面，当时全国只有10 家允许进口汽车的企业，就有2家是融资租赁公司。他们先争取到汽车进口批文，用融资租赁的方式进口汽车后高价、短期“租”给企业。企业借助租赁的名义买车，避开 政府对汽车使用的级别限制。租赁公司高价卖车，企业逃避政策，一个愿意“打”，一个愿 意“挨”。那时的融资租赁实际上是卖汽车批文。8
10、5 年以后，国家发现这个漏洞，出台汽 车不可以开展融资租赁的政策，堵住企业超前消费。租赁公司被迫转向工业设备的租赁业 务。汽车融资租赁渡过了第一次高潮，租赁公司完成了原始积累。进入 90 年代，汽车出租服务开始崛起，有些租赁公司也开始尝试用融资租赁的方式销 售汽车。尽管此时国营企业变成国有企业，私人经济开始发展，但还是抑制不住国有企业 的乱投资和超前消费的问题。1997 年国家又出台关于不得以融资租赁方式变相销售购买 小汽车的通知政策，叫停汽车融资租赁。汽车租赁公司开始用“以租代售”“租赁赠产 权”等方式变相经营融资租赁业务。这种暗箱操作的方式主要针对企业。既，先以企业名义租赁2年，然后卖给使
11、用者个人。这种运作模式并没有解决广大汽车个人消费信贷问题，而是变相把企业资产变成个人资产。由于政策模糊，缺乏监管，因此这种做法一直沿 用到现在，但也问题多多，许多地方自动停止了这项业务。 进入 21 世纪，中国的经济体系发生了根本的变化，国家由限制消费和投资转变为鼓励消费 和投资。汽车融资租赁又一次被人们关注。由于人们一直把融资租赁作为一种金融行为， 因此主体经营资格的问题长期得不到解决。新汽车金融公司管理办法在业务范围方面 作出重大调整，增加了六项新业务，以解决汽车金融公司业务发展中面临的融资渠道和业 务范围狭窄的问题，同时兼顾长远发展需要。这六项新业务是：增加“接受汽车经销商采购车辆贷款保
12、证金和承租人汽车租赁保证 金；经批准，发行金融债券；从事同业拆借；提供汽车融资租赁业务(售后回租业务除 外)；办理租赁汽车残值变卖及处理业务；经批准，从事与汽车金融业务相关的金融机构股 权投资业务”等业务。同时将吸收存款的范围由原来 的“接受境内股东单位三个月以上期 限的存款”调整为“接受境外股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东三个月(含)以 上定期存款”。 外商投资租赁业管理办法中明确融资租赁包括汽车，内资融资租赁试点单位的审 批中还特批了两家汽车融资租赁公司。由于汽车融资租赁涉及到产权转移和过户问题，有 一些政策可能还要和交通管理部门协调，不管怎样，汽车融资租赁将以健康的形象再次进 入
13、中国的汽车工业。二、汽车租赁的相关法律法规在中国，虽然还没有关于汽车租赁的专门法律，但与汽车租赁相关的政策法规却散见于有关法规条文中。由于汽车与道路、资金、贸易密切相关，汽车租赁行为主要接受交通部、银监会、商务部等有关法规的协调。1、汽车融资租赁的合法性1985、1997年财政部曾法令禁止对小轿车进行融资租赁交易，但随着中国进入WTO开放融资租赁市场的承诺的兑现，人民银行于2000年6月30日发布金融租赁公司管理办法（第十九条），对外经济贸易部2001年8月14日发布外商投资租赁公司审批管理暂行办法（第十二条）（后经商务部修订并于2005年2月3日发布外商投资租赁业管理办法（第六条）、商务部与
14、国家税务总局联合下发的商建发【2004】560号文件关于从事融资租赁业务有关问题的通知（第三条）明确规定对于设备、飞机、汽车、船舶交通工具等固定资产可以采用融资租赁的方式进行交易。2、与汽车租赁相关的法律法规与汽车租赁相关的法律法规罗列如下：（1）中国合同法（第13章租赁合同，第14章融资租赁合同），1999年10月1日生效。（2）最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定，法发【1996】19号，1996年5月28日生效。（3）最高人民法院关于中国东方租赁公司诉河南登封少林旅游汽车公司等融资租赁合同纠纷一案的复函，【90】法经函字第61号，1990年7月20日。（4）二手车流通管
15、理办法，2005年10月1日生效。（5）中国担保法，1995年10月1日。（6）中国保险法，1995年10月1日。（7）中国信托法，2001年10月1日。（8）中国企业破产法（试行），1993年12月1日。（9）中国仲裁法，1995年9月1日。（10）中国民法通则，1987年1月1日。（11）中国营业税暂行条例，1994年1月1日。（12）财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知，财税【2003】16号。（13）中国增值税暂行条例，1994年1月1日。（14）国家税务总局国增值税问题解答，国税函发【1995】288号。（15）关于旧货和旧机动车增值税政策的通知，财税【2002】29号。
16、（16）关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知，财工字【1996】41号。（17）企业所得税税前扣除办法，国税发【2000】84号。（18）商务部汽车贸易政策，商务部令【2005】16号。（19）汽车产业发展政策，国家发改委令【2004】8号。（20）汽车金融公司管理办法，2003年10月3日。（21）汽车金融公司管理办法实施细则，2003年11月12日。（22）汽车租赁试点工作暂行管理办法，国内贸易部1997年8月13日生效。（23）汽车租赁业管理暂行规定，国内贸易部1998年4月1日施行。（24）金融租赁公司管理办法，2007年1月23日。（25）外商投资租赁公司暂行管理办法，2001
17、年8月14日。（26）商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知商建发【2004】560号2004.8。（27）商务部、国家税务总局关于批准万象租赁有限公司等9家企业为内资融资租赁试点企业的通知，商建发【2004】699号，2004.12.30。（28）外商投资租赁业管理办法，2005年2月3日。（29）企业会计准则第21号租赁，财政部2007.1.1生效。（30）企业会计制度，2001年1月1日施行。（31）道路安全交通法，2004年5月1日实施。（32）中国机动车登记办法，2001年1月1日施行。（33）物权法，2007年10月1日实施。第二章 汽车租赁方式与其他经营方式的比较
18、第一节 汽车经营的分期付款方式一、厂商信贷对于厂商信贷，有如下理解：1、卖方信贷即“厂商银行经销商或最终用户（简称客户）”模式， 银行按一定的条件将资金贷给汽车厂商，由客户以分期付款的形式购买车辆，这种形式对厂商的汽车销售有非常好的促进作用。但由于企业负债率等财务指标的要求，厂商不能无限制地进行。2、厂商纯粹性分期付款即“厂商经销商或最终用户”模式，这是一种不借助住外力的纯粹依靠厂商实力而进行的短期商业信用，由客户分期付款给厂商。这种方式，可以促进厂商销售，但无助于其做大。厂商对用户开展分期付款对于厂商的主营业务经营十分不利，对对于正常的生产经营流动造成很大的压力。既然分期付款属于金融服务范围
19、，厂商为什么不将这一金融服务外包，而专注于自己的核心业务？当然厂商开展分期付款实属迫于竞争上的压力，为什么不与汽车金融服务机构（当然包括融资租赁机构）充分合作以提升自己产品的市场销售竞争力？ 二、银行按揭贷款销售银行按揭贷款的汽车销售的对象有团体客户与个人客户。汽车按揭贷款业务是指因借款人向汽车生产厂家购买消费用汽车而缺少资金，向银行申请按揭贷款，在申请人不能按期归还贷款本息时，由汽车生产厂家承担回购担保的业务。第二节 汽车经营的租赁方式一、汽车融资租赁与经营性租赁方式1、汽车融资租赁方式汽车融资租赁是一种买卖与租赁相结合的汽车融资方式，主要是在汽车厂家与消费者之间架起桥梁，让消费者先取得汽车
20、的使用权，然后按期付租金，在租赁期满后一般要购买设备的所有权。目前国际上流行的汽车融资租赁方式，已经成为一种厂商卖车、用户买车的新型销售模式。一般而言，汽车融资租赁需具备一定的条件，否则不属于汽车融资租赁的范畴，而只是一般的汽车租赁。融资租赁无余值风险。融资租赁的资质需要银监会或国家商务部审批。 2、汽车的经营性租赁方式经营租赁有两个含义：（）一是从“法律”角度定义的传统租赁（即普通租赁，或者叫“出租”），即普通租赁是包含“一个标的物，一个合同（租赁合同），两方当事人（出租人、承租人），租赁物可多次出租的交易”。在会计核算上按“经营租赁”的核算方式进行。租赁合同租赁公司承租人（客户）租赁物出租
21、交付租金（）二是从“会计”角度定义的“经营租赁”，即一种特殊形式的融资租赁（我们把它称之为“经营性租赁”，它仍然具备“经典融资租赁”的特点，是包含“一个标的物，两个合同（租赁物买卖合同、融资租赁合同），至少三方当事人（承租人、出租人、出卖人）的交易”。经营性租赁是不可撤销的非完全偿付租赁，租赁物只可一次租赁，但留有残值。在会计核算上按“经营租赁”的核算方式进行。承租人（客户）供货商租赁物交付与设备维护租赁物买卖合同 融资租赁合同租赁公司（3）经营租赁的特点：经营租赁是指除融资租赁业务以外的其他租赁业务。经营租赁（Operating Leasing）又被称作真实租赁（True Lease），其特
22、征是在租赁结束后，出租人承担租赁余值处理风险，出租人可保留租赁资产或以市场公平价格将租赁资产出售。在经营性租赁交易中，承租人无须将租赁资产记入资产负债表，其所支付的租金可记入财务成本抵税，实现表外融资。资产负债表外融资(Off-Balance-SheetFinancing)，简称表外融资，是指不需列入资产负债表的融资方式，即该项融资既不在资产负债表的资产方表现为某项资产的增加，也不在负债及所有者权益方表现为负债的增加，该项融资只需在表外列明即可。经营性租赁通常被用于企业的固定资产采购，以及改善企业的资产结构和财务表现。二 、汽车融资租赁与经营性租赁的比较在国内，汽车租赁包括两大类形式，一类是融
23、资租赁，另一类是经营租赁。 1、租赁目的不同经营租赁的承租人利用汽车租赁的主要目的在于取得汽车的暂时使用权，而融资租赁的承租人主要通过“融资”达到“融物”的目的，即最后取得汽车的所有权。 2、租赁当事人数不同在经营租赁形式下，仅涉及到出租人和承租人的行为，而融资租赁形式下，至少涉及到出租人、承租人、供货人三方的责任。 3、出租人与承租人的权利、义务不同融资租赁的出租人和承租人的权利和义务有别于经营租赁，这些变化包括汽车租赁的选择方式、维修保养、合同的不可延续性等等。 4、租赁结束，租赁物产权处置方式不同在经营租赁形式下，承租人对租赁汽车有续租或退租两种选择，而在融资租赁条件下，汽车所有权可以从
24、出租人转移给承租人，即承租人取得所有权，也可以不转移，或续租。可选择性非常大。 5、融资租赁具金融属性突出经营租赁的承租人支付的租金，通常小于汽车的购买成本。而在融资租赁形式下，承租人付出的租金总额大于汽车的购买成本。因此，融资租赁在金融中的作用比经营租赁突出。三、汽车融资租赁与贷款买车（分期付款）相比： 1、对于承租人来说，“先租后买”方式比较灵活。在租赁期满后，承租人享有选择权，决定是否购买所租汽车。消费者如不想购买所租车辆，则可将该车返还汽车出租方；如想购买所租车辆，消费者付清租赁合同上确定的折旧价（亦称尾款）即可。 2、对于承租人来说，如采用租赁方式，承租人不必担心汽车被转卖，因为汽车的所有权之归属对承租人而言并不重要；而对于采用传统分期付款购车的买车人来说，如果在其未付清余款之前，销售商将汽车转卖，买车人将处于非常不利的地位。3、汽车分期付款的零售方式，实质上是附条件买卖。销售商保留汽车的所有权，其实是债权人为实现保护
