1、商品期货交易服务。这种服务旨在使全世界零售商小时都可以通过电子设备交易。路透社并不是电子交易领域的唯一涉足者。正在超越其作为提供证券信息来源的作用，用在提供通过电子装置进行证券交易的服务。布卢姆伯格金融公司的业务也扩大到不只是提供信息方面的支持，它已经建立起了一个复杂的电子债券交易服务系统。图像数据系统公司也已经能够涉足这一领域，日本的一些银行现在经营着若干有影响的私人债券、货币和证券交易网络。这些系统能够很容易地改变为向公众提供服务的网络。格罗贝克斯公司标志着金融市场发展举足轻重的一步。上面提到的所有其他服务都是大规模的。也就是说只有现有的经纪人和交易商才能用得上。这就好象是有一种相当好的电
2、话房地产服务，但只有通过传统的不动产代理商办公室才能用得上一样。在许多行业中，信息服务可能只有通过传统的渠道才能得到，但是也有将这些新的服务直接提供给单个消费者的可能性。格罗贝克斯公司的目的在于把交易所中的交易场地直接带进你的家中，完全绕过了传统媒介以及老的交易机制。管理资源吧（ ） ，提供海量管理资料免费下载！更多免费下载，尽在管理资源吧（ ）尽管零售的电子交易有这些明显的好处，但它还不是一种人们能够很快接受的行业。障碍很多，主要的障碍涉及市场力量和心理，而不是技术。与其他的行业不一样，使交易所信息化只对赚大钱而不须按时计酬的工作者有影响。有些部门，如芝加哥商业交易所认为，让客户直接进入交易
3、“场地”最符合它们的利益；但是大多数则坚持竞争优势来自对实际交易场所的接触和感觉，而不是计算机屏幕。由于交易商愿意既买进也卖出，因而交易所还具有流动性，这是电子交易难以与之竞争之处。金融服务业处在信息化的最前列。这个行业的经历表明，传统的中间媒介和新的信息中介之间发生激烈冲突乃是意料之中的事。传统的中间媒介想要控制信息资源和网络，并将其纳入现有的渠道和与客户的关系之中。另一方面，新涉足者则可能使客户直接进入电子市场。这样一来，问题就不只是哪一方会夺走提供信息服务的渠道，而是如何来为渠道下定义了。涉及到的两个重要方面是帮助作出决定呢还是成交？是提供批发性服务还是让客户最终直接得到信息方面的服务？
4、批发性的信息中介不让客户直接得到信息方面的服务，也不让客户进入某一具体行业的电子市场。信息中介零售商则为客户提供直接获得信息和交易服务的门路。出现封闭性的信息服务市场的主要原因是为了加强现有的行业结构。今天，主要的外汇市场是批发性的电子市场，只有特定的机构才能进入。如果你我想要购买外币，我们需要付出比实际汇率更高的差价。如果英镑的官方汇率是英磅兑换美元，我们买进英镑时就得付美元，而卖出时则只能得到美元。差价便是银行或交易商的赚头。如果公众或公司客户他们通常都是较小的金融机构能够直接进入电子市场，并以市场较高的汇率进行交易，银行和交易商的利润就会大大缩小。当只有现存的参加这一行业的人准许使用中央
5、信息网络时，他们就能够既控制新参与竞争的机构也控制客户获得信息的门路。例如，只有注册的不动产经纪人才能利用多种房地产名录服务。如果任何人都能进入供出售的房地产，或是随便观看经过登记的房地产，那么，经纪人作为中介人的作用便会缩小或消失。电子证券交易的例子表明，当少数几家大的机构占有整个市场活动的很大百分比和某一特定产业的全部成交额很高的交易时，它们便能形成一个建立在私人网络基础上的高效率电子市场，对外人进入这个市场设立很高的障碍。其他的产业和消费者就要对控制取得这种服务门路的看门人支付费用。问题、互联网络出现后，以不可思议的速度席卷全球，金融电子化不可避免，但从一个银行式金融机构的角度来看“电子
6、银行” 、 “电子交易所”等反而使得金融诈骗变得简单了，对此，你怎么看？、 “电子银行” 、 “电子交易所”的优势何在？、你认为“全面金融电子化”是否能够实现？有何阻碍实现“全面金融电子化”的因素？理解国际事务。E来自各种团体和会议的报道强调，老师需要教授更多的国际方面的知识。正确的答案应当是 A。三、复习参考书清华大学出版社和机械工业出版社，每隔一年或二年会出版全国工商管理硕士（MBA）联考入学考试辅导材料，考生可以参考 2000 年以来，任何一年出版的联考辅导材料。数据库系统入学考试大纲主要参考书: 孙建伶，林怀忠，数据库原理与应用，高等教育出版社，2006,5考试大纲一.数据库基本概念
7、1数据库系统的特点 2. 数据库系统三级模式结构 二. 概念模型与 E-R 图 1实体与联系 2. ER 图向关系模式的转换 三. 关系数据模型 1数据模型三要素2. 关系模型(包括实体完整性和参照完整性 ) 3关系代数基本运算(选择, 投影 ,笛卡尔积,联接,集合运算) 四. 关系数据库标准语言 SQL 1表定义（包括 primary key、foreign key、check ）2. 索引定义 3. 视图的定义与作用 4表的查询和更改5嵌入式 SQL（静态 SQL 部分） 五. 关系规范化 1函数依赖的概念2. 范式（1NF 、2NF、3NF、BCNF） 3关系规范化方法六. 数据库保护1
8、. 事务的概念2并发事务的潜在问题 3事务的可串性化调度 4. 锁机制(共享锁和排它锁)5. 二阶段锁协议6数据库系统的故障类型 7数据库备份8日志的作用及“先写日志文件原则 “电子商务基础考试复习大纲：参考书：电子商务原理(第 2 版)，作者：张基温，电子工业出版社 2009 年 1 月版。其它同类型的电子商务基础教材均可作为复习用书。主要考查电子商务基础知识，参考参考用书课后练习内容。复习大纲：1市场、交易结构、电子商务市场，市场基本概念、市场功能、市场竞争机制、市场交易、市场虚拟化。交易结构，交易对象的市场分类、商品数字化与数字产品。电子商务，电子商务及其市场作用、电子虚拟商业、电子商务
9、市场模型与特 征。2电子商务交易模式、电子商务交易流程、电子商务典型交易模式电子商务交易模式，商品、商业与商务、商品交换与流通、商务。电子商务交易流程，电子商务的一般交易流程、虚拟中介的网络交易、网络直销的交易流程。电子商务典型交易模式，BtoC 交易、CtoB 交易、一般 BtoB 交易、EDI 交易。3电子商务安全技术、认证、数据加密电子商务安全技术，电子商务安全内容与要素、电子商务安全对策、电子商务的安全管理。认证，数字签名和消息认证、身份识别技术、数字证书与 PKI。数据加密，加密/解密算法和密钥、对称密钥体系、非对称密钥体系、密钥分配。4电子商务运营环境、电子商务的支付环境、电子商务
10、的信用环境电子商务运营环境，电子商务的物流环境、物流及其系统组成、电子商务的物流模式。电子商务的支付环境，传统支付、信用卡支付、数字现金支付、电子支票支付。电子商务的信用环境，信用及其效应、社会信用体系、电子商务信用体系建设、电子商务法规环境建设、电子商务的政策环境5电子商务市场策略、电子商务营销管理、电子商务企业管理电子商务市场策略，网络经济及其外部性、营销策略、差异化策略、组合策略、以人为本的市场策略电子商务营销管理，客户锁定策略、品牌注意力保持战略、企业形象注意力沉淀战略、商品定价策略、服务营销、saas 模式、关系营销、人性化营销、商品定价的基本目标和步骤、商品定价的基本方法、新产品定
11、价策略、心理定价策略、折扣定价策略、竞争性定价策略、网络营销的特殊定价策略、数字产品的特殊定价策略。电子商务企业管理，电子商务业务流重组、企业过程再造、电子商务供应链管理、供应链与供应链管理、供应链管理的基本模式、电子商务企业资源计划、电子商务客户关系管理。 华尔街投资银行史-华尔街金融王朝的秘密 查尔斯.R.盖斯特著 向 桢 译 目 录 鸣谢 时间表 引言 第一章 美国佬的银行：拉克-道奇和杰伊-库克 第二章 “我们的伙计” ：塞里格曼、雷曼兄弟和科恩-娄布 第三章 浮华的银行家：布朗兄弟-哈里曼和奥古斯特?贝尔蒙特 第四章 破坏与吸收：基德-皮伯第和狄龙-瑞德 第五章 百老汇和华尔街拐角处
12、：J.P.摩根和摩根士丹利 第六章 华尔街和主街拐角处：美林和 E.F. 哈顿商号 第七章 为利反目：所罗门兄弟和德雷克赛-本海姆 第八章 最后的据守者：高盛和雷达飞瑞 大结局 译者的话 华尔街投资银行史-华尔街金融王朝的秘密 序 近年来，关于华尔街的神话流传甚广，那些银行家和投资者引起了太多人的崇拜。这本由曼哈顿学院的金融学教授查尔斯 ? .盖斯特写的书，无疑给我们讲述了更多的故事- 神话背后的故事。 从历史的角度看，资本市场是伴随着资本主义的兴起而不断发展成长起来的。封建时代的农业经济与资本主义工业相比，是那样的微不足道，即使封建领主拥有大片土地，也无法用资本主义的生产方式去经营。资本主义
13、生产方式对资本的巨量需求，如铁路的兴建，钢铁、造船业的发展，大公司的组建，都需要大量资本，它已不再是几个家族可以承受的了。于是，股份公司式的生产经营模式出现了，并成为近 200 年来的标准企业模式之一。 股份制的最大特点是要通过向公众出售股份的形式，筹集公司运营所需的资本金，从而使股份持有人成为股东。向公众公开出售股份及股东想卖掉自己的股份都需要一个市场，因而，股票市场出现了，它成了大规模开发与大规模生产的资本集结地。同时，在股票市场上代理公司发行股票和代理客户进行股票交易的公司也出现了。这种公司就是证券公司。 在美国，证券交易商们在纽约华尔街这个舞台尽情地表演，舞台的灯光与观众的目光从不间断
14、地聚焦在他们身上，比起好莱坞的演员们，真是有过之而无不及。这些角色里面有好人，有坏人；有奸诈和投机，也有精明和奋斗；有爱国热情，也有与政府讨价还价，锱铢必较。这就是故事的来源。 证券公司不但为股份公司发行股票，他们也为企业与政府发行各种债券。在美国的历史上，南北战争、两次世界大战的军费筹措，没有证券商们的贡献，没有他们努力为政府推销公债，恐怕美国的历史就不是现在这样。因此，战争期间，一些券商也往往被捧为“ 英雄” 。当然，商人就是商人，他们要为利润而奋斗。为政府发债既是赚钱之道，也是同政府密切关系的重要途径，这种关系使券商的社会地位不断提高，为进一步赚钱打好基础。 奇怪的是，在这个最具资本主义
15、特征的市场里，证券公司不断地帮客户把股票卖给公众，使股份公司成为大公司的标准模式。但是，这些券商本身，却长期地保持了合伙制（甚至家族制）的公司模式。这种模式保持了多年，直到近年来，随着业务竞争与管理规则的变化，他们才逐渐将合伙制转变成了股份制，成为上市的公众公司。 合伙制公司是公司的发起人邀请有限的合伙人出资或以其他形式参股所形成的公司。一般有三种形式成为合伙人：一是家族成员入伙，在合伙公司成立之初，往往将家族成员列为合伙人；其次是带资金入伙，合伙公司在公司创立或公司扩大业务需要资金时，邀约合伙人入股；第三种是合伙制公司发展过程中，根据公司的章程规定，公司的高级管理人员逐渐晋升为合伙人。这种合
16、伙人并不需要投入资金，但可能是因为业务开拓得好，或因为他们的加入带来了大量业务的缘故。合伙制公司可以不像上市公司那样需要接受证券管理部门和公众的监督，也没有其他股份公司那样多的股东，这样可以减少意见的分歧与高利润的流失。这也正是证券行业高知识型管理对高利润率的自我分享模式。 但是，在现代经济的激烈竞争下，资本的大小也常常成为中介机构业务规模、业务标准、服务质量和风险承受能力的衡量标准之一，扩张资本的压力终于使美国证券业的合伙制坍塌了。大证券公司纷纷改制成为公众公司，这就是我们现在看到的美国证券公司资本雄厚、咄咄逼人的形象。 这本由查尔斯教授写的书，并不是一本教科书。但你完全可以把它看成一本美国
17、证券史，一本华尔街发展史。那些早已耳熟能详的证券公司，如摩根士丹利、美林、高盛、雷曼兄弟、所罗门兄弟公司等等，究竟是怎样由小商号变成大公司，又怎样由合伙制公司转变为股份公司。也有一些我们不太熟悉的，但曾经也在华尔街荣耀一时的公司，是如何盛极而衰，被淘汰出局的。他们的故事，对我们既有启发，也有警示。 改革开放以来，中国的资本市场仅仅经历了十多年的时间，但演绎的故事，其惊心动魄之处也不亚于华尔街，公众对券商们的评价，与华尔街如出一辙。当然，华尔街的老板们，有不少挥金如土的，也有慷慨捐款、热心慈善的。中国的券商还没有那样的奢侈，但也没有那么慈善。 我们必须认识到，资本市场有其固有的特征：那就是其风险
18、性和投机性。没有无风险的资本市场，也没有无投机的资本市场。无论在哪里，无论在哪个社会，如果你要建立资本市场，想让它为这个社会服务，你就得承担由于风险和投机带来的社会成本。有人想等社会成熟以后，没有或只有很少投机的条件下建立资本市场，那只是一厢情愿。也有人认为中国的资本市场太多投机，是一个赌场，要推倒重来。我们也可以预见，重新建立的资本市场也同样免不了投机与风险，因为这是它与生俱来的特性。当然，我们应当在资本市场上建立更为严格的监管制度，减少市场操纵、伪造公司报表等行为对市场的破坏，以减少成本。但是我们也要有足够的心理准备，即使像有些人推崇备至的完善的美国股票市场，近年来也出现一些大公司造假的事
19、情。其实，在美国年的资本市场发展历史中，此类事情并不是个案。认识这一点，对于认识中国资本市场及其发展非常重要。市场的建立是一个过程，市场的完善更是一个过程，我们都在这个过程中进步，而不存在所谓的“ 最终” 。 我们也应该认识到，在中国的经济改革过程中，股份制改造对于一些公司来说是最佳的，但并不是说只有改制成股份公司才是现代企业。比如说家族式公司和合伙制公司，在一定经济发展时期，是最适合一些公司的组织模式。实际上，即使现在，发达国家中仍有不少家族式公司，或由家族控制的企业集团。而在国际著名的中介公司中，仍有相当比例的公司采用合伙制，他们仍然运行得很成功。因此，在中国的经济改革中，不要一窝蜂地追求
20、单一模式。 据说，在一所名校的班上，老总们向老师提出的第一个要求是给他们讲讲美国的老板们是如何掘到“ 第一桶金” 的。如果此事当真，我倒是想向老总们推荐这本书。华尔街的老板们倒还真有不少“ 掘金” 经历和经验-尽管本书的目的并不是要向大家讲这些故事。 这本书里的专业名词比较多（这是没有办法的事情，因为金融是一个很复杂、运作技巧很高的行业），但是本书的故事性和文笔都是不错的，读起来不会感到枯燥无味。 应编辑之邀写成此文，是以为序。 鸣 谢 在此，我谨向以下诸位表示衷心的感谢，谢谢他们为我提供了在正常情况下无法获取的素材与资料。他们是纽约罗斯柴尔德档案馆(Rothschild Archive) 的
21、维克多 ?格雷 (Victor Grey)、纽约美国金融历史博物馆(Museum of American Financial History) 的梅格 ?温特鲁多(Meg Ventrudo)、纽约股票交易所档案员史蒂夫 ?怀勒(Steve Wheeler) ，以及乔治敦大学图书馆特别收藏部的员工们。 麦格劳- 希尔的凯丽 ?克里斯蒂安森(Kelli Christiansen) 一直关注着本书的进展，并且自始至终敦促着本书成文的全过程。我尤其应当感谢我的妻子玛格丽特，感谢她在我写作本书的过程中所付出的非凡的耐心。 时 间 表 1818 年 约翰 A.布朗商号成立 1832 年 维米利商号成立 1
22、836 年 S.M.艾伦商号( 成立于 1808 年) 倒闭 1836 年 阿诺奇? 克拉克创建克拉克- 道奇商号 1837 年 奥古斯特 ?贝尔蒙特商号成立( 该商号于 1924 年解体) 1838 年 德雷克赛商号成立 1848 年 雷达飞瑞商号诞生( 至今尚存) 1858 年 雷曼兄弟商号诞生 1861 年 杰伊? 库克离开克拉克- 道奇商号，创立杰伊 ?库克商号 1864 年 J.W.塞里格曼商号成立 1864 年 乔治? 皮伯第商号改名为 J.S.摩根商号 1868 年 科恩 -娄布商号成立 1869 年 高盛成立 1871 年 德雷克赛商号和 J.S.摩根合并成为德雷克赛- 摩根商
23、号 1873 年 杰伊? 库克商号倒闭 1873 年 杰伊? 库克的女婿重振岳父的事业，建立查尔斯 ?D.巴尔尼商号 1894 年 J.S.摩根商号改名为 J.P.摩根商号 1903 年 E.F.哈顿商号成立 1905 年 维米利商号改名为威廉- 瑞德商号 1910 年 所罗门兄弟商号诞生 1914 年 美林成立 1920 年 威廉 -瑞德商号改名为狄龙- 瑞德 1930 年 布朗兄弟商号与哈里曼家族兼并成为布朗兄弟- 哈里曼商号( 延续至 今) 1934 年 德雷克赛- 摩根商号改回原来的名字-德雷克赛商号 1934 年 从 J.P.摩根中分离出摩根士丹利(J.P.摩根营运至今) 1937 年 查尔斯 ?D.巴尔尼收购了爱德华 ?B.史密斯商号，成立史密斯- 巴尔尼 商号 1966 年 德雷克赛商号收购了哈里曼- 里普利商号，成为德雷克赛- 哈里曼- 里 普利商号 1970 年 德雷克赛- 哈里曼- 里普利改名为德雷克赛- 凡世通 1971 年 德雷克赛- 凡世通商号与本海姆商号合并为德雷克赛- 本海姆(
