1、第一篇 基础知识篇第一节? 认识基金基金投资入门系列基础知识1、什么是证券投资基金？通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。2、证券投资基金是如何分类的？按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资
2、者可以按基金 值 规定的 业场所 和 的基金。4、开放式基金和封闭式基金 基金规模和 不同 开放式基金 投资者可随时 和 ， 基金规模不固定， 不 定 。封闭式基金规模固定， 规定。买卖 式不同 开放式基金类 保 产 ，可通过基金管理公司的投资 ， 可通过银行 理 。封闭式基金类 股票， 交易所交易。定 式不同 者的值是按基金currency1的资产 值，“是开放式基金按照资产 值， 封闭式基金交易fifl 时 ， 资产 值基础上fi 和的”。5、开放式基金封闭式基金 ？封闭式基金，开放式基金 以 开放式基金fi 基金资产 值，确现基金 的实值。 投资者可以随时按照基金资产 值 、 ， 。 一
3、 ，基金管理 为 投资的 ，不fi 以变现的资产， 于封闭式基金。 的 投资开放式基金后可以fl 基金公司 的一系列 ，比如 和理 ， 是封闭式基金所 的。6、什么是 基金？什么是值基金？基金的投资 增 于平平， 具 增值 的公司。 的重点 不着眼于股票的现， 是预 未来股表现fi 于市场平平。 值基金的投资 买入内 值显得较低的股票，预 股票fi重返应 的 理平。7、什么是指数基金？什么是增强指数基金？指数基金是一种以拟 目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步 的基金 种。指数基金的投资采取拟 目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的 份股， 股票 的收益率拟 该目标指数所
4、表的资本市场的平收益率。增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的 机结 ，实现投资 和收益的 化平衡， 基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的 稳定增值。8、什么是收益基金？什么是平衡基金？收益基金是以追基金当 收入为投资目标的基金，其投资象主 是历史分红记录不错的绩 股、债券等 证券。收益基金一般把所得的息、红分配给投资者。平衡基金是既追 资本增值，又追当 收入的基金，类基金主 投资于债券、 先股和部分普通股， 证券 投资 中 比较稳定的 比例，一般是把资产总额的25%至50%投资于债券，其余的投资于普通股。其 和收益状况介于 基金和收益基金之间。9、什么是股票基金、债券基金、货币市场
5、基金，以及其他基金 种？根据投资象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、 货基金、 权基金、指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为主 投资象的投资基金；债券基金是指以债券为投资象的投资基金；货币市场基金是指以 库券、大额银行可转让 、业票据、公司债券等货币市场短 证券为投资象的投资基金；货基金是指以各类 货 种为主 投资象的投资基金；权基金是指以能分配股的股票 权为投资象的投资基金；指数基金是指以某种证券市场的指数为投资象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资象的投资基金。10、什么是契约基金和公司基金？根据织态的不同，投资基金可分为公司投资基金和契约投资基
6、金。契约投资基金 称信托投资基金，是指基金发起 依据其与基金管理 、基金托管 订立的基金契约，发行基金 建的投资基金；公司投资基金是具 共同投资目标的投资者 以为目的的股份制投资公司， 将资产投资于特定象的投资基金。目前 内已经发起 立的开放式基金是契约基金。11、什么是LOF基金？LOF基金，英文全称是”ListedOpen-EndedFund”，汉语称为”上市开放式基金”。 就是上市开放式基金发行结束后，投资者既可以 指定网点 与 基金份额， 可以 交易所买卖该基金。不过投资者如果是 指定网点 的基金份额，想 上网抛出，须办理一定的转托管手 ；同样，如果是 交易所网上买进的基金份额，想 指
7、定网点 ， 办理一定的转托管手 。12、什么是交易所交易基金（ETFs）？交易所交易基金是指可以 交易所上市交易的基金，又称ETFs（Exchang Traded Funds），其 表的是一揽子股票的投资 ，投资 通过 买基金，一次 完 一个投资 （例如某个指数的所 分股股票）的买卖。交易所交易基金 种交易 式。一是投资 直接向基金公司 和 。 一定的数量限制，一般为5万个基金者其整数倍；且是一种以货 款的交易， 和 的时 ， 出的收 的不是现金 是一揽子股票 。是 交易所 上市交易，以现 式进行。与通的开放式基金不同的是，交易所交易基金 交易全交易过 中可以进行买卖，就 买卖股票一样， 可以
8、进行短 交易。13、开放式基金投资的收益来 是什么？开放式基金 过 中收益来 息收入 指投资 债、金 债、 业债银行 款产 的息给 ；资本得 指买卖股票债券 得的 收入；其他收入 指 基金资产 来的 本 节约入的收入。 收益 基金资产 值中， 一定时 fi按照基金契约以分红式分配给投资者。14、什么是开放式基金的认 ？开放式基金的发行 内 买，称为认 。 内 多开放式基金 发行时为 多投资者，认 率fi比基金 立后低 。15、什么是开放式基金的封闭 ？为什么 封闭 ？基金 集 资金 立后，fi 一不接fl投资者 基金 的时间，称之为基金的封闭 。封闭 是为 让基金经理将 集来的资金根据证券市场
9、状况完 步的投资。根据currency1开放式证券投资基金行办“规定，基金封闭 不得超过3个。16、什么是开放式基金的 、 ？基金封闭 结束后， 买开放式基金，fifl上称为基金 ，以 分 发行 内的认 。 将手中 的基金按公 的卖出 收 现金，fifl上称之为基金 。17、什么是基金的开放 ？所开放 指基金契约规定的投资者可以 网点办理基金 、 交易业 。18、什么是额 ？基金管理公司如何 额 ？如果 某个基金开放 ，基金 （指 与 总数之 ）超过上一 基金总份数的10%， 认为发 额 。额 着基金管理 须卖出大量证券以变现， 大量卖出证券可能收益，所以 理额 时，基金管理 可以”况 认定完
10、全 能 应 ，则可按 行，投资 益不fl 。部分 基金经理认为 一内大量卖出证券比较 者基金分不时， 当 接fl 比例不低于基金总份额的10%的前 ，可以其余 办理。于当 的 ，基金管理 fi按个 量 总量的比例，确定当 收 的 份额；未fl理部分fi 至 一个开放 办理， 以该开放 当 的基金资产 值为依据 金额，“投资者可 时当 未 fl理部分以 。发 额 时，基金管理 应当通过 、者 说fi订的其他 式、 说规定的时间内通知基金投资 ，说 理 “，同时 指定及其他上公；通知和公的时间 不超过 个证券交易所交易 。19、基金管理 、基金托管 、基金 记机 和基金 机 。基金管理 是负责基金
11、发起于经 管理的专业 机 。 ，按照currency1证券投资基金管理行办“，基金管理 由基金管理公司 。基金管理公司通由证券公司、信托投资公司其他机 能发起 立，具 立“ 地。基金管理 为fl托 ， 须 行” 信 ”。基金管理 的目标 数是fl益 益的大化，不得 理业 时， 的益为第 者。基金托管 是依据基金 行中”管理与保管分开”的原则基金管理 进行 和保管基金资产的机 ，是基金 益的 表，通由 实 的业银行和 信托投资公司 。基金托管 与基金管理 订托管 ， 托管 规定的内 行 的责 收取一定的 。基金托管 基金的 行过 中起着不可 的 。基金 记机 是负责投资者 的管理和 、负责基金的
12、 记以及红发放等具投资者内 的专门机 。 记机 通由基金管理 其 托的其他机 （如中 证券 记结公司）。基金 机 是接fl基金管理公司 托， 理开放式基金认 、 和 业 的机 。基金 机 可以 业银行、证券公司。20、基金 值和 值。基金 值，是指个 业 根据基金所投资证券市场收 所出的基金总资产值， 基金当 之各类 本及 后，所得 的就是该基金当 之资产 值。 以基金当 所发 的总数，就是基金 值。基金 值为 值与基金 立以来分红 息之和， 于一个照值。例说，200272 某基金 值是1.0486 ，20044份 发的现金红时份基金0.025 ，则 值=1.0486+0.025=1.0736
13、 。买基金前先 基金的 种 投资基金的 友，往往一看 各种基金，及纸上各种基金介绍和分类，就脑子发昏， 向。 晨星、中信等评级机 做的评级， 不太白 应该买 一个 种里的 一只基金为 。 其实，基金的第一步，是 基金的种类，后才谈得上适 的一只多只基金， 建 的投资 。基金 很多种，可以根据是否开放、策略、标的不同， 分为不同的类。投资 可以依照 的 由。 ， 们详细为大 介绍一 基金的种类。 开放与封闭式基金。基金 开放式与封闭式之分。开放式基金 言，投资 可以随时依据基金 值，直接向基金公司买进、 转换， 不 通过集中市场撮 交易（LOF和EFT ）。开放式基金只一个 值，买进和 是按照
14、值进行， 的”。股市收 后，基金公司 fi出当 值。基金规模随投资 的买卖 增减。 封闭式基金，则是发行份额数固定，发行 、基金 集达 预规模后， 不再接fl投资 买进卖出， 称为封闭式基金。基金 立后 证交所 ，之后投资 所 买卖交易皆 过集中市场撮 ，交易 与买卖股票同，须通过证券经纪买卖。买卖的、 交的机率由市场 决定。 ，封闭式基金 种 一个是集中市场的市， 一个则是基金公司 的 值。 依投资策略，基金又可以分为以 几种，其 依次降低 1、积极 基金 以追资本的大增值为操目标，通投资于波 大的个股，股的指标是股收益 ， 等数据，具冒进取特 ， / ，适 冒 投资 。2、 以追 稳定增值
15、为目的，投资标的以具资本增 、质 良、知名的大绩 公司股票为主。3、值 以追被低估、市率较低的个股为主 策略，希望能 发现那 时被市场所忽”、低于值的个股。4 平衡基金 以兼资本和稳定收益为目标。通 一定比重资金投资于固定收益的工具，如债券、可转换公司债等，以 取稳定的息收益，控制 ，其他的部分则投资股票，以追资本得。 / 适中，适 稳健、保守的投资 。5、保本基金 以保障投资本金为目标，结 低 的收益金 工具和较具 的股票。 式是将部分资金投资于 债等 较低的工具，部分资金投资于股票， 投资股票的部分份额可能fi根据基金 值决定， 值越，可投资于股票的部分就越。 内，保本基金基本 第 保。
16、，由于可以投资衍 工具，保本基金的 较的投资部分 可以通过把债券部分产 的息投资 衍 工具上，通过放大杠杆操来追收益。不过， 醒投资 的是，保本基金 非 何时间 可保本， 保本 之前 ， 可能 临本金损失的 。保本基金基本知识简介所保本基金，是指 基金产 的一个保本周 内（基金一般 定 一定 限的锁定 ， 一般是3， 甚至达 7至12），投资者可以拿 原 投入本金，“ 前 ，将不fl 待。类基金于 承fl能 比较弱的投资者是 未来股市走不确定的” ，是一个很 的投资 种，既可以保障所投资本金的全，又可以与股市上涨的 ，具 其特定的 。如果不 通胀压 的话，保本基金基本是无 概念。其2005能
17、调业绩表现， 臣当首推债市的走牛。南 基金经理苏彦祝表示，去10央行加息，当市场某 经济学 认为是加息周 开 之际，南 基金却研究判断是加息的结束，遂放大 债券的久 ，投资 债 种，其中 债504 种 不 3个的时间内涨 10%以上。不过， 为3保本 限的限制，保本基金主 是投资剩余 限 3以内的短 债券， 类券种2005总 仅 3%左右，所以的收益 是来 基金经理于” 资产”的主 。以南 为例，晨星数据显示，其近股票 仓比重为22.22%， 其他保本基金的股票配置比例仅为10.10%，业内 士分析认为，上述 异是造 保本基金业绩 异的重 原 之一。什么是伞基金？伞基金实际上就是开放式基金的一
18、种织结 。 一织结 ，基金发起 根据一份总的基金 发起 立多只互之间可以根据规定的 进行转换的基金， 基金称为子基金 分基金， 由 子基金共同 的一基金系就 称为伞基金，通认为”伞结 ”的“可能为恰当。基金小知识 保本基金靠什么保本南 增值基金 开放 ，听说种保本基金 周 ，那么什么是 周 ，保本基金和其他基金 什么不同？答 保本基金的 周 又叫保本 ，是基金管理 的 限。保本基金通以保本和增值为目标，主 投资于 很低、分红和 的证券，以保证投资者 能得 本金加收益的基金，一般能 得于同银行 款息的 ，是一种储蓄替 产 ，一般规定一定的封闭 限，于”半封闭”的开放式基金。之所以叫 是指保本基金
19、可以控制本金损失的 。基金 ，如可 金额于等于其投资金额，基金管理 将按 金额 给投资者。如果可 金额低于其投资金额，基金管理 将按投资金额 已分红金额 给投资者， 由 保 保。由第 不可 的连 责 保是保本基金与其他基金大的不同，从 保证 全部投资的全。保本基金靠什么实现保本，则 看其资金 机制。以南 增值为例，该基金将一定比例资金投资于债券， 将部分投资 得的固定收益数额放大一定倍数进行股票投资。 实际投资操中，根据股市、债市上涨和 跌的”况，态调整股票和债券的投资 ，确保 本金全的前 ，把握股市上涨的收益机fi，得较的预 收益。当基金前 收益越多， 值平越时， 跌至保障本金平的余地越大，
20、 基金承fl的能 越大，时投资于股票资产的比例上限越大。反之，当基金前 收益越少， 值平越低时， 跌至保障本金平的余地越小， 基金承fl 的能 越小，时投资于股票资产的比例上限越小。第 节 ?封闭式基金与开放式基金封闭式基金与开放式基金 何不同说封闭式基金将是 基金投资中的 点，那么， 和开放式基金 何不同 ？答 根据currency1中 共和 证券投资基金“总则，”封闭式基金是指经currency1的基金份额总额 基金 同限内固定不变，基金份额可以 依“ 立的证券交易场所交易，“基金份额 不得 的基金。”开放式基金的基金份额总额不固定，基金份额可以 基金 同约定的时间和场所 者 。证券市场上
21、出现的是封闭式基金， 为其可以保证资金总额的稳定， 应 的 ，适 的证券市场。与开放式基金比，封闭式基金的基金买卖多fl 市场系的 ， fi出现、的现象， 基金买卖低于于份基金资产 值。 ，开放式基金的投资者可以随时 基金， 封闭式基金的买卖 交易所进行， 交 一定比例的证券交易 和手 ， 开放式基金的投资者 的 （如首次认 、 ）则 于基金之中。一般 言，买卖封闭式基金的 于开放式基金。由于封闭式基金不能随时被 其 集得 的资金可全部 于投资，样基金管理公司可据以制定 的投资策略，取得 经 绩 。 开放式基金则 须保 一部分现金，以投资者随时 ， 不能 数地 于 投资。证券投资基金的分类分类
22、原则基金分类主 以 说中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基以及投资目标为基础。 说中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基以及投资目标 表 基金投资者的承 ， 基金经理未来投资行为的基本约束，以为依据进行基金分类，可以保证分类的稳定 与公平 。一级分类标先进行一级分类，后再根据”况进行 级 级分类。一级分类以中 证 fi 于200471起开 行的currency1证券投资基金 管理办“为，该办“第 规定 ”基金 同和基金 说应当按照 列规定 基金的类 （一） 分之 以上的基金资产投资于 股票的，为股票基金；（ ）分之 以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；（ ）仅投资于货币市场工具的，为货币
23、市场基金；（ ）投资于股票、债券和货币市场工具， 且股票投资和债券投资的比例不 第（一） 、第（ ） 规定的，为 基金；（ ）中 证 fi规定的其他基金类 。”级分类标1、股票基金 以股票投资为主， 分之 以上的基金资产投资于股票的基金。2、指数基金 以某种指数的 份股为主 投资象的基金。3、 股基金 以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债券资产的配置比例的中值， 者之间的 一般 10%以上。 异 5% 10%之间者 之以业绩比较基等”况决定 。4、股债平衡基金 股票资产与债券资产的配置比例可”市场”况 配置，股票投资配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的 异一般不超过5%。5、
24、 债基金 以债券投资为主，债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值， 者之间的 一般 10%以上。 异 5% 10%之间者 之以业绩比较基等”况决定 。6、债券基金 类基金。一种是不进行股票投资的债券基金， 一种是只进行股认 ，“不进行积极股票投资的基金。7、保本基金 保证投资者 投资 时至少能 得全部部分投资本金，承 一定比例 的基金。8、货币基金 主 以货币市场工具为投资象的基金开放式基金的”开放”指什么们可以把基金分为开放式基金与封闭式基金，”开放”是于”封闭” 言。简地说，开放式基金的”开放” 重。一、封闭式基金，其发行的规模是固定的，比如 们可以说某基金规模为20。发行结束
25、后，基金公司就不接fl的 ，投资者手里的基金不想 ， 不能给基金公司。投资者只能从 级市场其他的投资者那里买， 卖 只能卖给其他的投资者。样，封闭式基金的总分额是不变的。开放式基金，基金规模是不固定的。基金发行 结束后，经过一定的封闭 ，就进入 ，投资者如果想买个基金，基金公司currency1 以当时的基金 值卖给投资者， 投资者如果不想 基金 ， 可以按照 的 值给基金公司（ 业 ），基金规模是不固定的。、封闭式基金 证券交易场所上市交易， 开放式基金 机 的 业场所 及 ，不上市交易。开放式基金分 类 类适 如果按照投资类来看，开放式基金可分为股票、债券、保本、配置和货币式基金 大类，
26、们看看 类适 。货币式基金资金投向 资产配置主 是央行票据、短 债券、债券 及同业 款和现金。适应 特 “，资金置的时间无“ 确定，希望 得稳定收益。 种 银 货币市场B?（180009 行”，资， ，多）和银 货币市场A?（180008 行”，资， ，多）。特 醒 币fi值预 ，货币市场资金fl ，货币式基金的收益 2%左右，短 资券等 种后，货币基金收益率 望上fi，“超过3%是望。配置基金资金投向 资产配置中 股票、债券和现金等，分配比例可以根据市场 调整。适应 具 适的 承fl ，希望 得一定的超额收益。 种 发稳健增 ?（270002 行”，资， ，多）和 益值?（100020 行”
27、，资， ，多）。特 醒 配置基金 2005 得收益，46只基金中收益 5%以上的 17只， 收益低的基金为-4.19%。fl分现 承 适 的基础上 得较收益的特。保本基金资金投向 资产配置中以债券为主，兼 一定比例的股票投资。适应 本金的全 特 的 。 种 南 增值?（202201 行”，资， ，多）同保本增值?（161902 行”，资， ，多）。特 醒 2006股市债市行”出现转换的话，保本基金收益可能 降。，保本基金规定 ，一般是 ， 一定 是 置资金。债券基金资金投向 资产配置中以债券 种为主（超过50%）。适应 资金全 较，希望收益比较稳定的 。 种 银收益?（151002 行”，资，
28、 ，多）和”实理 债券（70005）。特 醒 债券市场经过2005大涨后，2006的预 收益可能 降。股票基金资金投向 资产配置以股票为主。适应 承 较 ，希望 得收益的 。 种 易 达策略 ?（110002 行”，资， ，多）和银 88?（180003 行”，资， ，多）。特 醒 股市行”的 为股票基金未来的收益增 可能，“股票基金之间收益极分化的”况比较出， 基金为。货币市场基金 特点？南先 货币市场基金 特点？ 基金 货币市场基金与的基金比较具 以 特点 1、货币市场基金与其 投资于股票的基金主 的不同 于基金的资产 值是固定不变的，通是个基金1 。投资该基金后，投资者可 收益再投资，投
29、资收益就不断积，增加投资者所 的基金份额。2、衡量货币市场基金表现 的标是收益率，与其 基金以 资产值增值 不同。3、 、资本全 。 特点主 于货币市场是一个低 、 的市场。同时，投资者可以不fl 限制，随时可根据 转让基金。4、低。货币市场工具的 通很短，货币市场基金投资 的平 限一般为4 6个， 较低，其通只fl市场率的 。5、投资 本低。货币市场基金通不收取 ， 且其管理 较低，货币市场基金的管理 大约为基金资产 值的0 25 1 ，比的基金管理 率1 2 5 低。6、货币市场基金为开放式基金。货币市场基金通被”为无 低 投资工具，适 资本短 投资 息以 不时之 ，特 是 率、通货胀率、
30、证券 降，可信降低时，可 本金损失。小 近汇 基金等一 基金推出 ”上证基金通” 率 ， ”上证基金通”的概念是什么？汇 基金 ”上证基金通”就是 交易所 进行开放式基金认 、 和 ， 称为开放式基金”场内交易”。样，投资者就可以 买卖股票一样买卖所 上证所 的开放式基金， 去多次开 、多次 波的 ， 可以 、fl分地 开放式基金信息， 基金投资 、 。货币市场基金的投资先 近 买 一只货币市场基金，能否基金公司介绍一 货币市场基金的投资？基金 根据currency1货币市场基金管理行规定的规定， 货币基金的投资 现金；一以内（ 一）的银行定 款、大额 ；剩余 限 以内（ ）的债券； 限 一以
31、内（ 一）的债券 ； 限 一以内（ 一）的中央银行票据；中 证 fi、中 银行认可的其他具 良 的货币市场工具。货币市场基金 简实 的理 工具2004之前，货币市场基金 内 来说可能 很 ，“就是 一中，个 际上简称MMF（Money Market Fund）的理 工具起 一股 。据，至 上半， 内市场基金总资产已超过1800 ，据 开放式基金总资产的半 。说已经 当数量的投资者开 货币市场基金种现金管理工具 。特点货币市场基金主 的特点是全 、 ， 为其投资的货币市场工具大多数 较低，比如现金、一 内的银行定 款、大额 、央行票据、 债、债券 、信 等级的短 资券等等， 投资标的很易于变现，
32、 内当多的货币市场基金已经实现T+1 ， 发出 指 ，就可以拿 现金。经过基金管理 的投资 ，货币市场基金的收益率通显于同 款率， 时甚至超过一定 款率。据，至 ， 内7只 一的货币市场基金的平收益率超过 2.5%， 是 近 货币市场收益率大 后，28只货币市场基金的平 化收益率 1.7%左右。发发达 ， 买货币市场基金 已 为 理 fifl，被普通 ”为银行 款的良 替 和现金管理的工具， ”储蓄”的 。1972， 上第一只货币市场基金 时仅 30万的规模， 2005，一数 已经达 的1.8万 ，据 共同基金市场整资产的23%，一超过 储蓄 款的规模。 ，几半数的 货币市场基金，很多 甚至不
33、 买过多少货币市场基金， 不是 为理 忽， 是一 置的资金就 入货币市场基金 中。们再看看 内，2003底第一只货币市场基金 ， 管当时基金公司做 很多的推介工，“由于中 多养 的储蓄fifl，一时种简实 的理 工具 被接fl，大多数买入货币市场基金的是嗅觉敏锐的机 投资者。2004中 股市fl宏观调控 走上 阴霾的 跌之路， 多亏损的投资 开 资金的全 。“是他们既 资金的 ，以 行”转能 随时入市，又不 于 款的低率，于是同时 件的货币市场基金开 fl ，其发一发 不可收。从0 1800 币，货币市场基金的种腾飞仅仅 一半时间。当，和达14万的 储蓄 款比，货币市场基金只能是零头；“从 一
34、 看，货币市场基金 中 前景无限。建 货币市场基金的发历 ， 们不 看出货币市场基金 为中 的现金管理工具是未来的趋，同时 能感fl 种产 的出特点。 内，货币市场基金 将走一 从大中城市辐射中小城镇、从一部分大多数 的普及之路。越 买，就越 能 fl 种理 产 来的和实。货币市场基金 投资者的低 和 。 就是说无论是一个 的投资 ， 是只 将一部分资产配置 平较低的理 产 ，只 资金的 ，货币市场基金是极佳的。特 是忙于事业的工薪阶层，如果拿出一定的置资金 买货币市场基金，收益结转份额的 式，那么 积的种复 将当可观。同时 不 股票、债券那样 资金，随时可转为现金，只 一的周转时间，非。不仅
35、如，货币市场基金 、 率低、手 简等 点。 且 内的货币市场基金 研究开发多种 能，比如和银行卡结 ，集储蓄、理 、消 等 途于一身， 可以 来 各种杂 、按揭和保 款。随着电子结技术的改进， 们很快就fi发现将离不开种理 工具 。如何投资货币市场基金什么样的投资者适 投资货币市场基金？答 一般 言， 一定金额的短 置资金， 希望 稳定增值机fi的投资者，适 投资货币市场基金。具来说，以 类 应 和投资货币市场基金 1. 款 、银行定 款 、 债投资者（追本金全、 希望 取稳定收益，将货币市场基金为现金管理的工具）；2.专业投资者（将货币市场基金为投资 的类资产配置，达 化 的目的）。什么是货
36、币市场基金的万份收益和近7 化收益率？答 万份收益，是指把货币基金 的收益平摊 1份额上，后以1万份为标进行衡量和比较的1个数据。近7 化收益率，是指货币基金7个 万份基金份额平收益出来的收益率。种指标是衡量货币基金的收益标。万份收益 基金出现大宗交易者 的时 ，变化得显， 近7 化收益率则是7 内收益”况的一个平值。 ，如果近7 收益率一样的话， 不的万份收益 fi一样。投资者 心的，应是万份基金收益， 所反映的是投资者可 得的实收益。个指标越，投资 可 得实收益就越， 近7 化收益率与投资者的收益， 着一定的 离。于货币市场基金的几个 1、货币市场基金是一种什么类的基金？2、 买货币市场基
37、金少 多少钱？3、 买货币市场基金是 值 是低 ？4、货币市场基金与定 款比， 什么 点？1、货币市场基金，是一种 能类 于银行 款， 收益却于银行 款的低 投资产 。 为个及 业 一种能 与银行中短 款替 ，全、收益稳定的投资 式； 且既可以 本金全 的基础上，为投资者 来一定的收益，又具 很 的 。 货币基金的 很 ，甚至比银行7通知 款的 。前者T+1T+2就可以取得资金， 后者则 T+7。货币基金 类 于 款的。 （T ），资金快（T+1）上午10点以前 。货币基金于大额 一定限制，规定只能 基金总额的10%。 买规模大的货币基金，就能规 种 。全 货币基金投资于短 债券、 债 及同业
38、 款等，投资 种的特 基本决定 货币基金本金 接近于零。收益率 货币基金的收益率远于7通知 款。货币基金 认 、 和 ，只 ，总本较低。2、一般， 认 货币市场基金的低资金量 为1000 ，追加的 是1000 的整数倍。3、货币市场基金的基金资产 值是固定不变的，一般一个基金是1 ，是与其他基金主 的不同点。投资货币市场基金后，投资者可 收益再投资，增加基金份额，投资收益就不断积。通反映货币市场基金收益率低 个指标 一是7 化收益率； 是万份基金收益。为短指标，7 化收益率仅是基金过去7的平信息， 不着未来收益平。投资 心的是第 个指标， 万份基金收益。个指标越，投资 得实收益就越。4、货币基
39、金 “储蓄“之称，“ 与储蓄 是 。首先，银行 款息收入 20%的息 ，“ 货币市场基金所 得的收入可fl 政策；其次，银行定 储蓄 较的收益率，“ 不 ， 款能 随时 取，“ 后息低，货币市场基金的 较，同时收益 较。再次，银行储蓄 固定率， 货币市场基金随市场率变化， 收益不同；银行 储蓄是按复， 货币市场基金是按 复。?小额资金理 首货币基金收入1000 2000 ， 10多万 的 款，“觉得 款息太少，怎么理 比较 ？总来说，现 的资金量不大， 承fl能 估不强。10万 款如果 未来的3内不fi ， 后可 其中的大部分资金机 买 凭证式 债邦理 产保 （ 已多次介绍）；其余的 买货币市
40、场基金短 债券基金， 可各买一 ，一般以1000 为 买起点（ 的基金头一次为5000 ），结余 可随时加入， 钱时前个工 去 ，目前的收益率 2 以上。如果资金很快就 的，那就绝大部分 买货币市场基金，少部分 定 款。中短债基金VS货币基金 种如何？小 网上看 于中短债基金发行搁浅的消息，不禁 着急 ”说 管层认识 中短债基金的 。 现 想知， 4个前买的中短债基金博时稳定值基金（博时6号）是不是 挺大， 不 转为货币市场基金？”种基金颇近 们不妨先中短债基金和货币市场基金一个简地比较。目前市场上仅 只中短债基金博时6号和易 达收益， 立时间不 ， 的博时6号 不 4个。 货币基金 很多，2
41、003底 后，加上 立的 城货币基金，” 族”规模已达26只。中短债基金和货币基金一样， 、 ，基金 款T1T2 就可 。投资与股无缘。不过，中短债基金投资债券 限为3 以内，大大超过货币基金的 投资 限。 如，当中短债基金 时被称为”货币基金的加强版”。不能忽”的 ，“种基金 是 的，主 现 收益率和 上。从投资 限看，中短债基金 和收益 超过货币基金。可比较的是化收益率。至1213 ，博时6号90化 值增 率为2.234%， 绝大多数货币基金7 化收益目前 2%上 。 一个很能说 的数据，1213 的市场率，1 为1.49%， 3 为2.28%，可看出货币基金和中短债基金的一个理论收益平。
42、当近 个 货币基金表现抢眼，收益率甚至超过中短债基金，与其 券种 。者资产估中， 一个修 款， 基金 个交易 采 市场率、市场和交易市，基金 的估值象进行重评估，当重评估的基金资产 值与”摊余 本“”的基金资产 值产 重大 离时，就 进行调整，以 基金资产 值能公允地反映基金资产值。当种 离发 时，者的就不一样 。中短债基金比货币基金市场率的短 变化敏感， 就是短 波fi加显。”资金 定 由，投资 种基金， 收益率， 。一种直观的衡量 式。于收益指标，货币基金表示为”7 化收益率”， 博时6号则为”90化收益率”。可以简地认为，货币基金适 以7为 周 的资金， 适 中短 基金的资金，其 周 一
43、个以上。 小来说，如果资金打放一个以上，不妨投资中短债基金，fl一点的收益；“如果 间fi急 ，不如买货币基金， 得 中短债基金时 其 值波谷。闻链接 搁浅原 何 目前 管层中短债基金的大 忧， 是重蹈货币基金覆辙。前 不少货币基金为 追收益 大打”擦边球”， 致 积聚，才 currency1货币基金管理办“。“如比照货币基金中短债基金身订制规矩，又fi 一基金业 士分析的那样，随着债券市场细分，出现投资 久 为24的基金，是否 再定规矩？中短债基金投资银行间债券市场可能 来的 ，是市场又一 心。投资债 券基金应该 什么？浙 孙女士 投资债券基金应该 什么？宝基金答 投资债券基金时，个基本 是率敏感 与信 质。债券的涨跌与率的fi降反向系，率上fi时，债券 滑。债券变化从 债券基金的资产 值于率变的敏感 久 为指标来衡量，久
