1、您下载的文件来自天下电子书http:/第一篇 基础知识篇第一节? 认识基金基金投资入门系列基础知识1、什么是证券投资基金？通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。2、证券投资基金是如何分类的？按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易 、 的基金。开放式基金是发行总额不
2、 定、 规模随时增 、投资者可以按基金 值 规定的 业场 和 的基金。4、开放式基金和封闭式基金 基金规模和 不同 开放式基金 投资者可随时 和 ， 基金规模不 定， 不定 。封闭式基金规模 定， 规定。式不同 开放式基金类保产，可通过基金管理公司的投资currency1“， 可通过银行理“。封闭式基金类股票， 交易 交易。定式不同 fifl者的值 是按基金的资产 值， 是开放式基金按照资产 值，封闭式基金交易”时 ， 资产 值基础上 和的。5、开放式基金封闭式基金 ？封闭式基金，开放式基金 以下 开放式基金天 基金资产 值， 确 现基金 的 实值。投资者可以随时按照基金资产 值 、 ， 。
3、一，基金管理 为 投资的 ，不 以变现的资产， 于封闭式基金。的 投资开放式基金后可以 ”基金公司 的一系列 ，比如 和理 ， 是封闭式基金 的。6、什么是 基金？什么是值 基金？基金的投资 挑选盈利增 于平 水平，并具备增值潜力的公司。 的重点并不着眼于股票的现，是预 未来股表现 于市场平 水平。值 基金的投资 入 值显得较低的股票，预 股票重返应 的理水平。7、什么是指数基金？什么是增强指数基金？指数基金是一种以拟目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步 的基金种。指数基金的投资采取拟目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的 份股，力 股票的收益率拟该目标指数 表的资本市场的
4、平 收益率。增强指数基金是指通过指数化投资和 投资的 机结，实现投资 和收益的 化平衡，力 基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的 稳定增值。8、什么是收益 基金？什么是平衡 基金？收益 基金是以追 基金当 收入为投资目标的基金，其投资象主 是历史分红记录不错的绩 股、债券等 证券。收益 基金一般把 得的利息、红利分配给投资者。平衡 基金是既追 资本增值，又追 当 收入的基金，类基金主 投资于债券、 先股和部分普通股， 证券 投资中 比较稳定的比例，一般是把资产总额的25%至50%投资于债券，其余的投资于普通股。其 和收益状况介于 基金和收益 基金之间。9、什么是股票基金、债券基金、货币市
5、场基金，以及其他基金种？根据投资象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、 货基金、 权基金、指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为主 投资象的投资基金；债券基金是指以债券为投资象的投资基金；货币市场基金是指以 库券、大额银行可 、 业票据、公司债券等货币市场短 证券为投资象的投资基金；货基金是指以各类 货种为主 投资象的投资基金；权基金是指以能分配股利的股票 权为投资象的投资基金；指数基金是指以某种证券市场的指数为投资象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资象的投资基金。10、什么是契约 基金和公司 基金？根据织态的不同，投资基金可分为公司 投资基金和契约
6、投资基金。契约 投资基金 称信托 投资基金，是指基金发起 依据其与基金管理 、基金托管 订立的基金契约，发行基金建的投资基金；公司 投资基金是具 共同投资目标的投资者 以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定象的投资基金。目前 已经发起 立的开放式基金是契约 基金。11、什么是LOF基金？LOF基金，英文全称是”ListedOpen-EndedFund”，汉语称为”上市 开放式基金”。 就是上市 开放式基金发行结束后，投资者既可以 指定网点 与 基金份额， 可以 交易 该基金。不过投资者如果是 指定网点 的基金份额，想 上网抛出，须办理一定的 托管手 ；同样，如果是 交易 网上 进的基
7、金份额，想 指定网点 ， 办理一定的 托管手 。12、什么是交易 交易基金（ETFs ？交易 交易基金是指可以 交易 上市交易的基金，又称ETFs（Exchang Traded Funds ，其表的是一揽子股票的投资，投资 通过 基金，一次 完 一个投资（例如某个指数的 分股股票 的 。交易 交易基金 fl种交易式。一是投资 直接向基金公司 和 。 一定的数量 制，一般为5 个基金 者其 数 ； 是一种以货 的交易， 和 的时 ， 出的 收 的不是现金是一揽子股票。是 交易 上市交易，以现 式进行。与通的开放式基金不同的是，交易 交易基金 交易全天交易过 中可以进行 ，就 股票一样， 可以进行
8、短 利交易。13、开放式基金投资的收益来 是什么？开放式基金 过 中收益来 利息收入 指投资 债、金 债、 业债 银行 产 的利息给 ；资本利得 指 股票 债券 得的 收入；其他收入 指 基金资产 来的 本 节约入的收入。 收益 基金资产 值中，一定时 按照基金契约以分红式分配给投资者。14、什么是开放式基金的认 ？开放式基金的发行 ，称为认 。 多开放式基金 发行时为 多投资者，认 率比基金 立后低。15、什么是开放式基金的封闭 ？为什么 封闭 ？基金 集 资金currency1 立后， 一不接”投资者 基金 “的时间，称之为基金的封闭 。封闭 是为 基金经理将集来的资金根据证券市场状况完
9、步的投资。根据fi开放式证券投资基金fl行办 规定，基金封闭 不得超过3个。16、什么是开放式基金的 、 ？基金封闭 结束后，您 “ 开放式基金，上称为基金 ，以 分 发行 的认 。 您 “将手中 的基金按公 的 出并收 现金，上称之为基金 。17、什么是基金的开放 ？开放 指基金契约规定的投资者可以 “网点办理基金 、 交易业 。18、什么是额 ？基金管理公司如何额 ？如果 某个基金开放 ，基金 “（指 “与 “总数之 超过上一 基金总份数的10%， 认为发 额 。额 着基金管理 ”须 出大量证券以变现，大量 出证券可能收益， 以 理额 时，基金管理 可以况选 认定完全 能力应 ，则可按 行
10、，投资 利益不” 。部分 基金经理认为 一天 大量 出证券比较 者基金分不利时， 当 接” 比例不低于基金总份额的10%的前下，可以其余 “ 办理。于当 的 “，基金管理 按个 “量 “总量的比例，确定当 收力的 份额；未”理部分至下一个开放 办理，并以该开放 当 的基金资产 值为依据 金额， 投资者可 “ 时选 当 未 ”理部分以 。发 额 并 时，基金管理 应当通过、 者 说 书订的其他式、 说书规定的时间 通知基金投资 ，说 理 ，同时 指定 及其他 上公currency1；通知和公currency1的时间 不超过 个证券交易 交易 。19、基金管理 、基金托管 、基金 记机 和基金机
11、。基金管理 是负责基金发起于经 管理的专业 机 。 ，按照fi证券投资基金管理fl行办 ，基金管理 由基金管理公司 。基金管理公司通由证券公司、信托投资公司 其他机 能发起 立，具 立 地。基金管理 为”托 ，”须 行” 信 ”。基金管理 的目标 数是”益 利益的 大化，不得 理业 时， 自的利益 为第 者 利。基金托管 是依据基金 行中”管理与保管分开”的原则基金管理 进行 和保管基金资产的机 ，是基金 利益的表，通由 实力的 业银行和 信托投资公司 。基金托管 与基金管理 订托管， 托管规定的 行自的 责并收取一定的 。基金托管 基金的 行过 中起着不可 的 。基金 记机 是负责投资者 的
12、管理和 、负责基金的 记以及红利发放等具 投资者的专门机 。 记机 通由基金管理 其 托的其他机 （如中 证券 记结公司 。基金机 是接”基金管理公司 托，理开放式基金认 、 和 业 的机 。基金机 可以 业银行、证券公司。20、基金 值和 值。基金 值，是指个 业 根据基金 投资证券市场收 出的基金总资产值， 基金当 之各类 本及 后， 得的就是该基金当 之资产 值。 以基金当 发 的总数，就是基金 值。基金 值为 值与基金 立以来 分红息之和，于一个 照值。例说 ，2002 72 某基金 值是1.0486 ，2004 4份发的现金红利时份基金0.025 ，则 值=1.0486+0.025=
13、1.0736 。基金前先 解基金的种始投资基金的朋友，往往一看各种基金，及 纸上各种基金介绍和分类，就脑子发昏， 向。 晨星、中信等评级机 做的评级， 不太 白自应该 一个种里的 一只基金为 。 其实，选 基金的第一步，是 解基金的种类，fi后才谈得上选 适自的一只 多只基金， 建自的投资。基金 很多种，可以根据是否开放、策略、标的不同， 分为不同的类 。投资 可以依照自的 自由选 。 ， 们详细为大 介绍一下基金的种类。 开放与封闭式基金。基金 开放式与封闭式之分。开放式基金言，投资 可以随时依据基金 值，直接向基金公司 进、 换，不 通过集中市场撮交易（LOF和EFT 。开放式基金天只一个
14、 值 ， 进和 是按照 值进行， 的。股市收后，基金公司 出当 值。基金规模随投资 的 增 。封闭式基金，则是发行份额数 定，发行 、基金集达预规模后， 不再接”投资 进 出， 称为封闭式基金。基金 立后 证交 ，之后投资 交易皆 过集中市场撮，交易 与 股票同，须通过证券经纪 。 的、 交的机率 由市场 决定。 ，封闭式基金天 fl种 一个是集中市场的市， 一个则是基金公司 的 值。 依投资策略，基金又可以分为以下几种，其 依次降低 1、 基金 以追 资本的 大增值为操 目标，通投资于波 大的个股， 股的指标是股收益 ，“ 等数据， 具冒进取特 ， / ，适冒 投资 。2、 以追 稳定增值为
15、目的，投资标的以具资本增 潜力、质 良、知名的大 绩 公司股票为主。3、值 以追 被低估、市盈率较低的个股为主 策略，希望能发现那 fl时被市场 忽、低于值的个股。4 平衡 基金 以兼 资本和稳定收益为目标。通 一定比重资金投资于 定收益的工具，如债券、可 换公司债等，以 取稳定的利息收益，控制 ，其他的部分则投资股票，以追 资本利得。 / 适中，适稳健、保守的投资 。5、保本 基金 以保障投资本金为目标，结低 的收益 金 工具和较具 的股票。 式是将部分资金投资于 债等 较低的工具，部分资金投资于股票，投资股票的部分份额可能根据基金 值决定， 值越，可投资于股票的部分就越。 ，保本 基金基本
16、 第 保。 ，由于可以投资衍 工具，保本基金的 较的投资部分 可以通过把债券部分产 的利息投资 衍 工具上，通过放大杠杆操 来追 收益。不过， 醒投资 的是，保本基金并非 何时间 可保本， 保本 之前 ， 可能临本金损失的 。保本基金基本知识简介保本基金，是指 基金产的一个保本周 （基金一般定 一定 的锁定 ， 一般是3， 甚至达 7 至12 ，投资者可以拿 原始投入本金， 前 ，将不 ” 待。类基金于 承”能力比较弱的投资者 是 未来股市走不确定的下，是一个很 的投资种，既可以保障 投资本金的全，又可以 与股市上涨的 利，具 其特定的 。如果不 通胀压力的话，保本基金基本是无 概念。其200
17、5 能 调业绩表现，臣当fi首推债市的走牛。南 基金经理苏彦祝表示，去 10央行加息，当市场某 经济学 认为是加息周 开始之际，南基金却研究判断是加息的结束，遂放大 债券的久 ，投资 债种，其中 债504种 不3个的时间 涨 10%以上。不过， 为3 保本 的 制，保本基金主 是投资剩余 3 以 的短 债券，类券种2005 总 仅 3%左右， 以 的收益 是来自基金经理于” 资产”的主 。以南 为例，晨星数据显示，其 近股票 仓比重为22.22%，其他保本基金 的股票配置比例仅为10.10%，业 士分析认为，上述 异是造 保本基金业绩 异的重 原 之一。什么是伞 基金？伞 基金实际上就是开放式
18、基金的一种织结 。 一织结 下，基金发起 根据一份总的基金 书发起立多只互之间可以根据规定的 进行 换的基金， 基金称为子基金 分基金，由 子基金共同 的一基金 系就称为伞 基金，通认为”伞 结 ”的 可能 为恰当。基金小知识 保本基金靠什么保本currency1 南 增值基金 开放 ，听说种保本基金 周 ，那么什么是 周 ，保本基金和其他基金 什么不同？答 保本基金的 周 又叫保本 ，是基金管理 的 。保本基金通以保本和增值为目标，主 投资于 很低、分红和 的证券，以保证投资者 能得本金加收益的基金，一般能 得于同银行 利息的 ，是一种储蓄替产，一般规定一定的封闭 ，于”半封闭”的开放式基金
19、。之 以叫 是指保本基金可以控制本金损失的 。基金 ，如可 金额于 等于其投资金额，基金管理 将按 金额 给投资者。如果可 金额低于其投资金额，基金管理 将按投资金额 已分红金额 给投资者，并由 保 保。由第 不可 的连 责 保是保本基金与其他基金 大的不同，从保证 全部投资的全。保本基金靠什么实现保本，则 看其资金 机制。以南 增值为例，该基金将一定比例资金投资于债券，并将部分投资 得的 定收益数额放大一定 数进行股票投资。 实际投资操 中，根据股市、债市上涨和下跌的况， 态调 股票和债券的投资，确保 本金全的前下，把 股市上涨的收益机，得较的预 收益。当基金前 收益越多， 值水平越时，下跌
20、至保障本金水平的余地越大， 基金承”的能力越大，时投资于股票资产的比例上 越大。 之，当基金前 收益越 ， 值水平越低时，下跌至保障本金水平的余地越小， 基金承” 的能力越小，时投资于股票资产的比例上 越小。第 节 ?封闭式基金与开放式基金封闭式基金与开放式基金 何不同currency1 说封闭式基金将是 基金投资中的 点，那么，和开放式基金 何不同 ？答 根据fi中 共和 证券投资基金 总则，”封闭式基金是指经 的基金份额总额 基金同定不变，基金份额可以 依 立的证券交易场 交易， 基金份额 不得 “ 的基金。”开放式基金的基金份额总额不 定，基金份额可以 基金同约定的时间和场 者 。证券市
21、场上 出现的是封闭式基金， 为其可以保证资金总额的稳定， 应 的currency1 ，适 的证券市场。与开放式基金比，封闭式基金的基金 多”市场 系的 ， 出现、的现象， 基金 低于 于份基金资产 值。 ，开放式基金的投资者可以随时 基金，封闭式基金的 交易 进行， 交 一定比例的证券交易 和手 ，开放式基金的投资者 的 （如首次认 、 则 于基金之中。一般言， 封闭式基金的 于开放式基金。由于封闭式基金不能随时被 其集得的资金可全部 于投资，样基金管理公司可据以制定 的投资策略，取得 经 绩 。开放式基金则”须保 一部分现金，以投资者随时 ， 不能 数地 于 投资。证券投资基金的分类分类原则
22、基金分类主 以 说 书中基金 确定的资产配置比例、业绩比较基 以及投资目标为基础。 说 书中基金 确定的资产配置比例、业绩比较基 以及投资目标表 基金投资者的承 ， 基金经理未来投资行为的基本约束，以为依据进行基金分类，可以保证分类的稳定 与公平 。一级分类标 先进行一级分类，fi后再根据况进行 级 级分类。一级分类以中 证 并于2004 71起开始 行的fi证券投资基金 管理办 为 ，该办 第 规定 ”基金同和基金 说 书应当按照下列规定载 基金的类 （一 分之 以上的基金资产投资于 股票的，为股票基金；（ 分之 以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；（ 仅投资于货币市场工具的，为货币市场
23、基金；（ 投资于股票、债券和货币市场工具，并 股票投资和债券投资的比例不 第（一 、第（ 规定的，为 基金；（ 中 证 规定的其他基金类 。”级分类标 1、股票 基金 以股票投资为主， 分之 以上的基金资产投资于股票的基金。2、指数 基金 以某种指数的 份股为主 投资象的基金。3、 股 基金 以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债券资产的配置比例的中值， 者之间的 一般 10%以上。 异 5% 10%之间者 之以业绩比较基 等况决定。4、股债平衡 基金 股票资产与债券资产的配置比例可市场况配置，股票投资配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的 异一般不超过5%。5、 债 基金 以债
24、券投资为主，债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值， 者之间的 一般 10%以上。 异 5% 10%之间者 之以业绩比较基 等况决定。6、债券 基金 fl类基金。一种是不进行股票投资的债券基金， 一种是只进行股认 ， 不进行 股票投资的基金。7、保本 基金 保证投资者 投资 时至 能 得全部 部分投资本金， 承 一定比例 的基金。8、货币 基金 主 以货币市场工具为投资象的基金开放式基金的”开放”指什么们可以把基金分为开放式基金与封闭式基金，”开放”是于”封闭”言。简地说，开放式基金的”开放” fl重。一、封闭式基金，其发行的规模是 定的，比如 们可以说某基金规模为20curren
25、cy1。发行结束后，基金公司就不接”的 ，投资者手里的基金不想 ， 不能给基金公司。投资者只能从 级市场其他的投资者那里 ， 只能 给其他的投资者。样，封闭式基金的总分额是不变的。开放式基金，基金规模是不 定的。基金发行 结束后，经过一定的封闭 ，就进入 ，投资者如果想 个基金，基金公司“ 以当时的基金 值 给投资者，投资者如果不想 基金 ， 可以按照 的 值给基金公司（ 业 ，基金规模是不 定的。、封闭式基金 证券交易场 上市交易，开放式基金 “机 的 业场 “及 ，不上市交易。开放式基金分 类 类适如果按照投资类 来看，开放式基金可分为股票 、债券 、保本 、配置 和货币式基金 大类，下们
26、看看 类 适。货币式基金资金投向 资产配置主 是央行票据、短 债券、债券 及同业 和现金。适应 特 ，资金fi置的时间无 确定，希望 得稳定收益。种 银 货币市场B?（180009 行，资fl， ， 多 和银 货币市场A?（180008 行，资fl， ， 多 。特 醒 币 值预 下，货币市场资金，货币式基金的 收益 2%左右，短 资券等种后，货币基金收益率 望上 ， 超过3%是 望。配置 基金资金投向 资产配置中 股票、债券和现金等，分配比例可以根据市场调 。适应 具 适的 承”力，希望 得一定的超额收益。种 发稳健增 ?（270002 行，资fl， ， 多 和 天益值?（100020 行，资
27、fl， ， 多 。特 醒 配置 基金 2005 得收益，46只基金中 收益 5%以上的 17只，收益 低的基金为-4.19%。分 现 承 适 的基础上 得较收益的特”。保本 基金资金投向 资产配置中以债券为主，兼 一定比例的股票投资。适应 本金的全 特 的 。种 南 增值?（202201 行，资fl， ， 多 天同保本增值?（161902 行，资fl， ， 多 。特 醒 2006 股市债市行出现 换的话，保本 基金收益可能下降。，保本基金规定 ，一般是 ， 一定 是 fi置资金。债券 基金资金投向 资产配置中以债券种为主（超过50% 。适应 资金全 较，希望收益比较稳定的 。种 银收益?（15
28、1002 行，资fl， ， 多 和实理债券（70005 。特 醒 债券市场经过2005 大涨后，2006 的预 收益可能下降。股票 基金资金投向 资产配置以股票为主。适应 承 较 ，希望 得收益的 。种 易达策略 ?（110002 行，资fl， ， 多 和银 88?（180003 行，资fl， ， 多 。特 醒 股市行的 为股票 基金未来的收益增 可能， 股票 基金之间收益fl 分化的况比较出，选 基金 为 。货币市场基金 特点？南先 currency1 “currency1货币市场基金 特点？ 基金 货币市场基金与的基金比较具 以下特点 1、货币市场基金与其投资于股票的基金 主 的不同 于基
29、金的资产 值是 定不变的，通是个基金1 。投资该基金后，投资者可利 收益再投资，投资收益就不断 ，增加投资者 的基金份额。2、衡量货币市场基金表现 的标 是收益率，与其基金以 资产值增值 利不同。3、 、资本全 。 特点主 于货币市场是一个低 、 的市场。同时，投资者可以不” 制，随时可根据 基金。4、 低。货币市场工具的 通很短，货币市场基金投资的平 一般为4 6个， 较低，其通只”市场利率的 。5、投资 本低。货币市场基金通不收取 ，并 其管理 较低，货币市场基金的 管理 大约为基金资产 值的0 25 1，比的基金 管理 率12 5低。6、货币市场基金 为开放式基金。货币市场基金通被为无
30、低 投资工具，适资本短 投资 息以备不时之 ，特 是 利率、通货 胀率、证券 下降，可信降低时，可本金损失。小 currency1 近汇基金等一 基金推出 ”上证基金通” 率 ，“currency1”上证基金通”的概念是什么？汇基金 ”上证基金通”就是利 交易 进行开放式基金认 、 和 ， 称为开放式基金”场 交易”。样，投资者就可以 股票一样 上证 的开放式基金， 去多次开 、多次 波的 ，并可以 、 分地 开放式基金信息，基金投资 、 。货币市场基金的投资 先 currency1 近 一只货币市场基金，能否“基金公司介绍一下货币市场基金的投资 ？基金 根据fi货币市场基金管理fl行规定的规
31、定， 货币基金的投资 现金；一 以 （ 一 的银行定 、大额 ；剩余 天以 （ 天 的债券； 一 以 （ 一 的债券 ； 一 以 （ 一 的中央银行票据；中 证 、中 银行认可的其他具 良 的货币市场工具。货币市场基金 简实 的理工具2004 之前，货币市场基金 来说可能 很 ， 就是 一fl 中，个 际上简称MMF（Money Market Fund 的理工具fi起 一股 。据， 至 上半 ， 市场基金总资产已超过1800currency1 ， 据 开放式基金总资产的半 。说 已经 当数量的投资者开始 货币市场基金种现金管理工具 。特点货币市场基金 主 的特点是全 、 ， 为其投资的货币市场
32、工具大多数 较低，比如现金、一 的银行定 、大额 、央行票据、 债、债券 、信 等级的短 资券等等， 投资标的很易于变现， 当多的货币市场基金已经实现T+1 ， 天发出 指， 天就可以拿现金。经过基金管理 的投资 ，货币市场基金的收益率通 显于同 利率， 时甚至超过一 定 利率。据， 至 ， 7只 一 的货币市场基金的平 收益率超过 2.5%， 是 近 货币市场收益率大 后，28只货币市场基金的平 化收益率 1.7%左右。发 发达 ， 货币市场基金 已 为 理，被普通 为银行 的良 替 和现金管理的工具， ” 储蓄”的 。1972 ， 上第一只货币市场基金 时仅 30 的规模， 2005 ，一
33、数已经达 的1.8 currency1 ， 据 共同基金市场 资产的23%，一超过 储蓄 的规模。 ，几 半数的 货币市场基金，很多 甚至不 自 过多 货币市场基金， 不是 为理疏忽，是一 fi置的 资金就自 划入货币市场基金 中。们再看看 ，2003 底第一只货币市场基金currency1 ， 管当时基金公司做 很多的推介工 ， 由于中 多 养 的储蓄，一时种简实 的理工具并 被接”，大多数 入货币市场基金的是嗅觉敏锐的机 投资者。2004 中 股市”宏观调控走上 阴霾的下跌之路， 多亏损的投资 开始 资金的全 。 是他们既 资金的 ，以 行 能随时入市，又不 于 的低利率，于是同时 件的货
34、币市场基金开始” ，其发 一发不可收。从01800currency1 币，货币市场基金的种腾飞仅仅 一 半时间。当fi，和达14 currency1的 储蓄 比，货币市场基金只能是零头； 从 一看，货币市场基金 中 前景无 。建 货币市场基金的发 历 ， 们不看出货币市场基金 为中 的现金管理工具是未来的趋，同时 能感”种产的出特点。 ，货币市场基金 将走一 从大中城市辐射中小城镇、从一部分大多数 的普及之路。越 解并 ，就越 能 ”种理产 来的利和实 。货币市场基金 投资者的低 和 。 就是说无论是一个 的投资 ， 是只 将一部分资产配置 水平较低的理产，只 资金的 ，货币市场基金是 佳的选
35、 。特 是忙于事业的工薪阶层，如果拿出一定的fi置资金 货币市场基金，选 收益结 份额的式，那么 的种复利 将当可观。同时不 股票、债券那样 资金，随时可 为现金，只 一fl天的周 时间，非利。不仅如，货币市场基金 、 率低、手 简等 点。 的货币市场基金 研究开发多种能，比如和银行卡结，集储蓄、理、消 等 途于一身， 可以 来 各种杂 、按揭和保 。随着电子结技术的改进， 们很快就发现将 离不开种理工具 。如何投资货币市场基金currency1 什么样的投资者适投资货币市场基金？答 一般言， 一定金额的短 fi置资金，并希望 稳定增值机的投资者， 适投资货币市场基金。具 来说，以下fl类 应
36、 和投资货币市场基金 1. 、银行定 、 债投资者（追 本金全、 并希望 取稳定收益，将货币市场基金 为现金管理的工具 ；2.专业投资者（将货币市场基金 为投资的类资产配置，达 化 的目的 。currency1 什么是货币市场基金的 份收益和近7 化收益率？答 份收益，是指把货币基金天 的收益平 摊1份额上，fi后以1 份为标 进行衡量和比较的1个数据。近7 化收益率，是指货币基金7个自fi 份基金份额平 收益出来的 收益率。fl种指标是衡量货币基金的收益标 。 份收益 基金出现大宗交易 者 的时 ，变化得 显，近7 化收益率则是7 收益况的一个平 值。 ，如果近7 收益率一样的话，并不天的
37、份收益 一样。投资者 心的，应是 份基金收益， 映的是投资者天可 得的 实收益。个指标越，投资 可 得 实收益就越，近7 化收益率与投资者的 收益， 着一定的 离。于货币市场基金的几个currency11、货币市场基金是一种什么类 的基金？2、 货币市场基金 多 钱？3、 货币市场基金是 值 是低 ？4、货币市场基金与定 比， 什么 点？1、货币市场基金，是一种能类于银行 ，收益却于银行 的低 投资产。为个及 业 一种能与银行中短 替，全、收益稳定的投资式； 既可以 本金全 的基础上，为投资者 来一定的收益，又具 很 的 。货币基金的 很 ，甚至比银行7天通知 的 。前者T+1 T+2就可以取
38、得资金，后者则 T+7。货币基金 类于 的利。 天 （T ，资金 快 天（T+1上午10点以前。货币基金于大额 一定 制，规定天只能 基金总额的10%。 规模大的货币基金，就能规 种currency1 。全 货币基金投资于短 债券、 债 及同业 等，投资种的特 基本决定 货币基金本金 接近于零。收益率 货币基金的收益率远于7天通知 。货币基金 认 、 和 ，只 ，总本较低。2、一般， 认 货币市场基金的 低资金量 为1000 ，追加的 是1000 的 数 。3、货币市场基金的基金资产 值是 定不变的，一般一个基金是1 ，是与其他基金 主 的不同点。投资货币市场基金后，投资者可利 收益再投资，增
39、加基金份额，投资收益就不断 。通 映货币市场基金收益率低 fl个指标 一是7 化收益率； 是 份基金收益。 为短指标，7 化收益率仅是基金过去7天的盈利水平信息，并不着未来收益水平。投资 心的是第 个指标， 份基金收益。个指标越，投资 得 实收益就越。4、货币基金 “ 储蓄“之称， 与储蓄 是 。首先，银行 利息收入 20%的利息 ， 货币市场基金 得的收入可 ” 政策；其次，银行定 储蓄fi 较的收益率， 不 ， fi能随时 取， 后利息低，货币市场基金的 较，同时收益 较。再次，银行储蓄 定利率，货币市场基金随天市场利率变化， 收益不同；银行 储蓄是按 复利，货币市场基金是按 复利。?小额
40、资金理首选货币基金收入1000 2000 ， 10多 的 ， 觉得 利息太 ，怎么理比较 ？总 来说，现 的资金量不大， 承”能力估不强。10 如果 未来的3 不 ，后可 其中的大部分资金 机 凭证式 债 邦理 产保（ 已多次介绍 ；其余的 货币市场基金 短 债券基金， 可各 一 ，一般以1000 为 起点（ 的基金头一次为5000 ，结余 可随时加入， 钱时前fl个工 去 ，目前的 收益率 2以上。如果资金很快就 的，那就绝大部分 货币市场基金， 部分 定 。中短债基金VS货币基金 种如何选 ？小 网上看 于中短债基金发行搁浅的消息，不禁 着急 ” 说 管层认识 中短债基金的 。 现 想知
41、， 4个前 的中短债基金博时稳定值基金（博时6号 是不是 挺大， 不 为货币市场基金？”fl种基金颇近 们不妨先中短债基金和货币市场基金 一个简地比较。目前市场上仅 fl只中短债基金博时6号和易达收益， 立时间不 ， 的博时6号 不4个。货币基金 很多，2003 底 后，加上 立的 城货币基金，” 族”规模已达26只。中短债基金和货币基金一样， 、 ，基金 T1 T2 就可。投资 与股无缘。不过，中短债基金投资债券 为3 以 ，大大超过货币基金的投资 。 如，当中短债基金 时被称为”货币基金的加强版”。不能忽的 fi， fl种基金 是 的，主 现 收益率和 上。从投资 看，中短债基金 和收益”
42、fi超过货币基金。可比较的是 化收益率。 至1213 ，博时6号90天 化 值增 率为2.234%，绝大多数货币基金7 化收益目前 2%上下。 一个很能说 currency1 的数据，1213 的市场利率，1 为1.49%，3 为2.28%，可看出货币基金和中短债基金的一个理论收益水平。当fi 近 个 货币基金表现抢眼，收益率甚至超过中短债基金，与其 券种 。fl者资产估中， 一个修 ， 基金 个交易 采 市场利率、市场 和交易市，基金 的估值象进行重评估，当重评估的基金资产 值与”摊余 本 ”的基金资产 值产 重大 离时，就 进行 调 ，以基金资产 值 能公允地 映基金资产值。当种 离发 时
43、，fl者的就不一样 。中短债基金比货币基金市场利率的短 变化 敏感， 就是短 波 加 显。资金定 由，投资 种基金， 收益率， 。一种直观的衡量式。于收益指标，货币基金表示为”7 化收益率”，博时6号则为”90天化收益率”。可以简地认为，货币基金 适以7天为 周 的资金，适中短 基金的资金，其 周 一个以上。 小 来说，如果资金打放一个以上，不妨投资中短债基金， ”一点的收益； 如果 间急 ，不如 货币基金， 得 中短债基金时 其 值波谷。闻链接 搁浅原 何 目前 管层中短债基金的 大 忧， 是重蹈货币基金覆辙。前 不 货币基金为 追 收益大打”擦边球”，致 聚，才 fi货币基金管理办 。 如比照货币基金中短债基金身订制规矩，又 一基金业 士分析的那样，随着债券市场细分，出现投资久 为2 4 的基金，是否 再定规矩？中短债基金投资银行间债券市场可能 来的 ，是市场又一 心。投资债 券基金应该 什
