1、 1、关于贴现 贴现付款额（贴现净额）=到期票据金额贴现利息 如果票据是有息，则到期票据金额是本利和，如果票据是贴现发行的，则到期票据金额就是票据面额。 贴现利息则是申请贴现人因提前获得资金而出让的部分，也是银行因这一笔贴现而获利的部分。贴现利息= 到期票据金额贴现率 贴现期限。其中，贴现期限须注意换算，如给定期限为“月”，则贴现率除以 12 再 乘以贴现月数，如给定期限为“天”，则贴现率除以 360 再乘以贴现天数。 例 1： 现有一张 10000 元的商业汇票，期限为 6 个月，在持有整 4 个月后，到银行申请贴现，在贴现率为 10%的情 况下，计算贴息和贴现净额各为多少元？ 本题中，到期
2、票据金额是 10000，贴现期限是 2 月，贴现率是 10%，因而， 贴息=1000010%212=166.7 元 贴现净额=10000166.7=9833.3 元 2、关于收益率 这里，我们一般只讨论持有期收益率，即收益与本金之比，再将它化为年收益率即可。 如例 1 中，如果再追加一个问，银行在此次交易中获得的收益率是多少？考虑银行的收益与成本，收益是多 少？就是贴息 166.7 元，成本是多少？就是付给贴现人的 9833.3 元。 则，银行收益率=（166.79833.3） （122）100%=10.17% 例 2： 某人于 2008 年 1 月 1 日以 102 元的价格购买了一张面值为
3、 100 元、利率为 10%（单利） 、每年 1 月 1 日支 付一次利息的 2004 年发行 5 年期国库券， 并持有到 2009 年 1 月 1 日到期。 问债券购买者和出售者的收益率分别 是多少？ 分析：这是一张有息且按年支付利息的债券，交易发生时出售者已持有四年，购买者将持有余下的一年， 他们也分别获得四年和一年的利息。交易价格 102 元既是购买者的成本，又是出售者的到期所得（一部分） 。 债券购买者的收益率 = (110102)(1021)100%= 7.8% 债券出售者的收益率 = (10210040)(1004)100%=10.5% 例 3： 甲公司一年前发行了一种 3 年期的
4、贴现债券，面值为 1000 元，发行价格是 800 元，现在的市场价格为 900 元（剩余期限为 2 年） 。乙公司现在平价发行面额为 1000 元、期限为 2 年、年利率为 5% 、到期一次性还本付 息（计复利）的债券。问： （1）甲公司贴现债券发行时的单利年收益率是多少？ （2） 李某现在有 90000 元，是在二级市场购买甲公司债券， 还是在一级市场购买乙公司债券获取的利息多？ 分析：甲公司贴现债券发行时发行价格是 800 元，到期可以得到 1000 元，若发行时即购买此债券并持有到 到期，则收益 200 元，本金是 800 元，持有期是 3 年。因而： 收益率=（200800）3100
5、%=8.3% 李某有两种选择，一是二级市场购买已发行的甲债券，二是一级市场购买乙债券，期限都是两年，需要考 虑的就是利息多少的问题了。 如购甲，成本将是 900 元一张，到期每张债券可获利 100 元，90000 元共可购入 100 张。则： （90000900）（1000900）=10000 元 如购乙，可以考虑先将每张债券的利息计算出来，再乘以可购的债券张数。 2 1000（1+5%） 1000=102.5 元 102.5(900001000)=9225 元 也可以直接将 90000 作为本金，本利和减去本金即为利息。 2 90000（1+5%） 90000=9225 元 例 4：1某国证
6、券市场现有两种债券供投资者选择：（1）一级市场发行的 A 债券，其面值 1000 元，期限 9 个月， 发行价格 970 元；（2）二级市场交易的 B 债券，该债券是 2 年前发行的，名义期限为 5 年，面值 1000 元，年利 率为 10%，到期后一次性还本付息（单利计息） ，现在的市场价格为 1200 元。问两种债券的年收益率各是多少？ A：（1000970）97012/9100%=4.12% B ：（15001200）12001/3100%=8.33% 关于基础货币、3、关于基础货币、货币乘数等 必须牢牢掌握以下关系： 法定存款准备金=存款准备金超额存款准备金 派生存款 =存款总额原始存
7、款 M=mB； M=C+D； B=C+R R=Rd+Rt+E (法定活期存款准备+法定定期存款准备+ 超额准备 ) m=(1+c)/(rd+rtt+e+c) 其中，c=C/D； e= E /D； t=T/D 例 5： 设某商业银行资产负债简表如下： 资产（亿元） 在央行存款 贷款 180 820 负债（亿元） 活期存款 1000假定该存款为原始存款，客户不提现，也不转为定期存款，其他因素不予以考虑。若活期存款法定准备率 为 10%， 该商业银行现在的超额准备金是多少亿元？该商业银行若尽最大可能， 问： 能创造出派生存款多少亿元？ 由活期存款法定准备率为 10%可知，法定存款准备金应为 100，
8、因而： 超额准备金=180100010%=80（亿元） 银行尽最大可能表示其不保留超额准备金，则，存款乘数为 1/10%=10 所以，派生存款=1000101000=9000（亿元） 例 6： 已知现金占活期存款的比率 c 为 20%，活期存款法定准备率 r 为 10%，问： （1）根据已知的条件计算相应的货币乘数； （2）若增加基础货币 200 亿元，货币供给量增加多少亿元？ 分析：已知条件仅有 c 和 r，则不必考虑超额准备、定期存款。 m=(1+c)/(r+c)=1.2/0.3=4 若基础货币增加 200 亿元，货币供给量增加 2004=800 亿元金融理论计算题（ ） 金融理论计算题（
9、5） 发布人：圣才学习网 发布日期：2010-07-12 11:15 共 288 人浏览大 中 小 1当原始存款为 10000 元，法定存款准备率为 20%时，计算派生存款倍数是多少？ 解：存款派生倍数10000/20%/100005 2当原始存款为 10000 元，法定存款准备率为 20%时，计算商业银行的存款总额和创造派生存款总额。 解：存款总额原始存款/存款准备率 10000/20%50000 元 派生存款总额存款总额原始存款500001000040000 元 3如果原始存款为 12000 元，法定存款准备金为 6%时，计算派生存款倍数和创造的派生存款的总额。 解：存款总额 12000/
10、6%200000 元 派生存款倍数200000/12000 17 创造的派生存款总额20000012000188000 元21某商业银行吸收原始存款 5000 万元，其中 1000 万元交存中央银行作为法定准备金，1000 万元作为存款准备 金，其余全部用于发放贷款，若无现金漏损，请计算某商业银行最大可能派生的派生存款总额。CH11 解：存款总额原始存款/（存款准备率超额准备率）5000/（1000/50001000/5000）12500 万元 派生存款总额1250050007500 万元。 22002 年 5 月 1 日，某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款 100 万元，若三年期定期
11、存款年利率 为 4%，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为 20%时，此人存满三年的实得利息额。CH3 解：单利法：利息额100*3*4%12 万元 利息税12*20%24 万元 实付利息额122496 万元 复利法：本金利息额100*（14%）311249 万元 利息额11249101249 万元 利息税1249*20%2498 万元 实付利息额124924989992 万元 02 年 1设原始存款为 500 万元，法定存款准备金率 6%，超额存款准备金率为 6%，提现率为 8%，试计算整个 银行体系创造的派生存款总额。CH11 解：存款总额原始存款*1/（法定存款准备金率提现率超额存
12、款准备率） 500*1/（6%8%6% ）2500（万元） 派生存款总额存款总额原始存款额25005002000（万元） 2假定中国人民银行某年公布的货币供应量数据为：CH11 （一）各项存款 120645 企业存款 42684 其中：企业活期存款 32356 企业定期存款 5682 自筹基本建设存款 4646 机关团体存款 5759 城乡居民储蓄存款 63243 农村存款 2349 其他存款 6610 （二）金融债券 33 （三）流通中的现金 13894 （四）对国际金融机构负债 391 请根据上述资料计算 M1、M2 层次的货币供应量各是多少？ 解：M0流通中的现金13894 M1M0企业单位活期存款农村存款机关团体部队存款 13894323562349575954358（亿元） M2M1企业单位定期存款自筹基本建设存款个人储蓄
