1、下载-1-案例 1 日新印刷有限公司本案例是由杰夫库姆在高林峰教授的指导下编写的。该案例只是用来作为课堂讨论的材料，作者的目的不是为了论证某种经营管理方法的有效与否。出于保密起见，作者隐去了某些名字和其他一些可识别的信息资料。未经书面许可， Ivey Management Services禁止对本案例进行任何形式的复制、存储和转载。本案例不受 C a n C o p y和其他任何复制权力机构的管辖。购买或申请材料复制许可权，请与 Ivey Management Services联系。地址： Ivey Publication, Ivey Management Services c/o Richa
2、rd IveySchool of Business, The University of Western Ontario,London, Ontario, Canada, N6A3K7电话： ( 5 1 9 ) 6 6 1 - 3 2 0 8传真： （ 5 1 9 ) 6 6 1 - 3 8 8 2E-mail: casesivey. u w o . c a .Copyright 1998, Ivey Management Services 版本： ( A ) 1 9 9 8年 7月 9日陈文亚女士 (Cheng Wi n g - Ya n )在股市上挣了一笔钱，打算投资办点实业。 于是，1
3、9 9 8年 6月 1日，她和丈夫开办了一个小型印刷厂。随后，她的律师也投资入伙，成立了一个公司，命名为“日新印刷有限公司 ( Yat-San Printing)” 。到了 6月底，陈文亚女士找到她做会计工作的表弟南黄富 (Huang Ng-Fu)，让他帮忙评估一下公司的财务状况和运营效果。以下是日新公司第一个月的各项业务记录 (所有价格均以港币计算 )：1. 公司创建时，陈文亚女士从她家中借了 50 000元钱。她一共在公司中投资150 000元，得到普通股股票。2. 租赁房屋需要预交前三个月租金。签订租约时如数交足了 54 000元。3. 购买机器设备花费 235 000元，加上 15 0
4、00元安装费，共计 250 000元。这笔钱将从 6月底开始连续 2 4个月等额分期付款。欠款年利率 1 2 %，每月月底结算欠款余额利息。4. 6月 1日购买了价值 175 000元的印刷原材料和文具，货款分三次付清。当日付款 50 000元， 3 0天后付 100 000元， 6 0天后付清余下的 25 000元。5. 公司开张花费广告费用 5 000元，其中包括向社区邻居发送印有日新公司电话的万年历。生产万年历的厂商告诉陈文亚女士，许多人会将这种万年历保存两到三年之久，于是她决定采用这种广告方式。6. 6月份支付两个雇员工资共计 15 000元。7. 6月份销售现金收入 160 000元
5、。8. 6月 1 7日采购了价值 150 000元的货物用以零售，付现金 80 000元，答应 3 0天后付清余下的 7 0 0 0元。9. 6月份销货赊帐共计 85 000元。10. 6月份收回 4 0 0 0元欠款。11. 发现有一笔 8 0 0 0元的欠款变成坏帐，无法收回。12. 陈女士从公司领取了 25 000元现金，作为她一个月工作的工资。13. 支付设备分期付款额：本月 10 417元，外加利息 2 500元。14. 月末清点库存，按成本价计算存货达 155 000元。15. 一个月过去了，三个月的房租预付款也用去了 1 / 3。16. 机器设备估计使用年限为 3年。17. 6月
6、底与银行谈判成功，获得一笔 60 000元的贷款，用以支付 7月份将到期的进货分期付款款项。18. 支付了到期的进货欠款 100 000元。19. 预计税率为 1 6 %。-2-财务会计案例 下载下载-3-案例 2 麦克唐纳农场本案例是由莉萨纽伊在高林峰教授的指导下编写的。该案例只是用来作为课堂讨论的材料，作者的目的不是为了论证某种经营管理方法的有效与否。出于保密起见，作者隐去了某些名字和其他一些可识别的信息资料。未经书面许可， Western Business School禁止对本案例进行任何形式的复制、存储和转载。本案例不受 C a n C o p y和其他任何复制权力机构的管辖。购买或申
7、请材料复制许可权，请与 Western Business School联系。地址： Case and Publication Services, Western Business School, TheUniversity of Western Ontario, London, Ontario, Canada,N 6 A 3 K 7电话： ( 5 1 9 ) 6 6 1 - 3 2 0 8传真： （ 5 1 9 ) 6 6 1 - 3 8 8 2Copyright 1995, The University of Western Ontario 版本： 1 9 9 5年8月 4日玛格丽特韦布 (
8、 M a rgaret We b b )研究了一下放在她面前的纸张上的数据。她刚刚继承了已故叔父的一个农场，叔父的农场管理人给她寄来大量有关农场经营的财务信息。玛格丽特曾经索要过这些数据，因为她对确定上一年度农场生产的收入，对判断其叔父所获得的投资回报情况很感兴趣。她坚信， 8 0 0英亩 ( 1英亩 4 0 5 0平方米 )的农场在经济上肯定一直很成功，其主要原因是，这一农场上有产油井。玛格丽特，作为一家多伦多大企业的一名成功的高级管理者，注意到那位管理人所附的一封信，所注日期为 1 9 9 5年 4月，到现在几乎过去了一个月，她认识到，自己应该尽快处理这件事。麦克唐纳农场玛格丽特已故的叔父
9、巴特麦克唐纳近几年来一直在南卡罗来纳州希尔顿黑德 (Hilton Head)过着退休生活。他曾经把他位于安大略西南部的农场托人经营为了阐述一定的会计原理，麦克唐纳农场和文中的人名都是虚构的。但是，企业的数据都是精心搜集来的，并与企业的参与人员讨论过。管理。在叔父去世以后，这位管理者在玛格丽特的监督之下继续经营着农场。农场的收入有两个来源：周围农夫租种农田的收入，以及农场储藏的石油的收入。有关这些经营的费用在表 2 - 1中列出。在 2 0世纪 4 0年代石油业蓬勃发展的时期，由于一家大型石油公司购买了农场的矿井开采权，使巴特叔父赚取了大量金钱。然而，巴特做为一个独立意识很强的人，他停止了矿井开
10、采权的出售，决定自己投资，在富含石油的农场上开挖油井。巴特宁愿将储藏的石油掌握在自己手中，宁愿亲自做出经营决策。这一石油投资行动取得了成功，直至今天，它仍为农场创造着稳定的收入。表 2-1 1994年麦克唐纳石油经营成本A)每桶的生产成本 (元桶 )设备维修及大修 1 . 1 0卡车运输成本 1 . 2 5码头费 0 . 2 4临时工工资及其他费用 0 . 4 6每桶的总生产成本 3 . 0 5B )与产量无关的年度成本 (元 )工资报酬 20 000保险费 10 000不动产税 15 000折旧 18 615公路及围栏维护费 20 000其他费用 10 000与产量无关的总成本 93 615
11、注：成本包括两种形式：固定成本和变动成本。固定成本只与石油生产有关，因为租赁耕地的农场主负担所有与耕地租赁有关的成本。发生的总变动成本根据石油的产量计算，因此以加元桶表示。 所得税忽略不计，因为对企业是做为独资企业收税，支付的税金总数根据玛格丽特 韦布的总收入计算。在 8 0年代中期，巴特采纳了油井服务公司的建议，雇佣了当地的专业公司在农场上安装新式的石油开采设备。其中包括四个储油罐，每一罐的储油能力可达2 2 0桶。 这一 300 000加元的投资还包括搬走现有的机械设备及为农场装备全新的开采和储存系统。除了来自石油投资方面的收入之外，玛格丽特注意到，麦克唐纳农场在每年年初还有租赁收益。当地
12、的农夫在农场的 6 0 0英亩耕地上种植自己的作物，每亩每年支付 8 0加元的租金。除财产税外，包括维修和保险的所有相关费用都由承租人按“净净租赁” 条件负担。农场过去的财务状况一直很好，然而玛格丽特怀疑，未来的石油收入和农田租赁收入是否能使企业维持经营，而不至于现在卖掉它。如果玛格丽特打算将企业卖掉，她可以利用变卖的收益去选择其他的投资机会。-4-财务会计案例 下载石油数量可以以英制桶表示，也可以用公制立方米 ( m3)计量。“净净租赁”即要求承租人支付与租种耕地相关的大部分费用。玛格丽特担心她的农场经营知识和安大略石油工业知识有限。她决定，在做出任何关于农场未来的决策之前，有必要与一位从事
13、这一行业的朋友交谈一下，有必要到多伦多图书馆 (Toronto Reference Library)查阅一下，以便获得些参考信息。行业的目前情况安大略已探明的石油产品 (如燃油和天然气 )藏量全部在安大略西南部，并且一般都蕴含在很浅的泥盆纪岩层中。有关安大略石油业的历史请参见附录 2 - 1。自 1 9 7 0年 1 2月 3 1日起，安大略已探明的石油藏量总计 1 11 0万桶，潜在储藏量估计高达 28 050万桶。玛格丽特发现，很多近期的数据无法获得，因为石油勘探公司不愿向竞争对手公布它们对储藏量的估计。自 1 9 9 5年以来，安大略的石油都为安大略省萨尼亚 ( S a r n i a
14、)市的帝国石油公司 (Imperial Oil)所购买。帝国石油公司通过一条来自马库斯码头有限公司(Marcus Terminals Inc.)的管道接收石油，马库斯码头有限公司为安大略的石油生产商提供运输和中转储存服务。在被一位独立的经营商收购以前，马库斯码头有限公司为帝国石油公司所拥有，它就位于帝国石油公司“油罐场”的旁边。安大略的石油生产商所接受的马库斯公司的服务，基本上只限于将石油从油井地运往码头的储存地点。石油生产石油从油井中开采出来之后，被储放在农场现场的油罐之中，然后以卡车运往马库斯码头暂时存放。石油运往码头，罐车装载量大约为 5 5立方米。由于不足一整卡车的载运费折合起来高于满
15、载的费用，因此将尽量利用满载以享受价格上的数量折扣。除每桶 1 . 2 5加元的卡车运费之外，石油生产商还要为货物的装卸处理而向马库斯支付每桶 0 . 2 4加元的“码头费” 。码头提供诸如石油分级、主要特性分析、储存直到按单将石油输往帝国石油公司的油罐场等等服务。安大略出产的石油通常分为三个等级。最高等级即所谓的“低硫”原油，中间等级是“含硫”原油，最低等级的被称为“重”油。石油用卡车运往马库斯码头之后，卸至按等级分类的储油罐中。付给生产商的实际数量根据石油中水的含量和油温进行确定。 经过分级以后，低硫原油注入低硫原油储罐，含硫原油和重油则储存于同一罐中。适当数量的石油被记入生产商一方，石油
16、与油的等级则登记在马库斯的存货帐目中。当帝国石油公司在附近的油罐场需要石油时，它和马库斯的控制室将会接到通知，于是，一批货物直接从马库斯码头的油罐用油泵抽送至帝国石油公司的油罐场。-5-案例麦克唐纳农场2 下载石油随温度的变化而膨胀收缩。由于石油交易以容积计算，因而要利用数字换算因素，计算出在 1 5摄氏度时的等体积石油数量。这批存货以“先进先出法” ( F I F O )进行会计处理，即比如说，第一个将石油注进低硫原油罐的生产商，在用油泵将低硫原油从码头抽送至帝国石油公司时，会第一个得到付款。如果帝国公司不是马上需要石油，石油就将储存在码头上。直到将石油输送出去以后，生产商才能拿到付款。生产
17、商直接从帝国公司领取输送至那里的石油存货付款。除了货物的具体运输，马库斯码头不介入实际的销售交易。在某一整月时间内输送给帝国公司的石油，生产商将在下一月的 1 5号收到付款。 比如说： 5月 6号运送到码头的石油，如果到 6月 6号才输送给帝国公司，那么，直到 7月中旬，生产商才会获得付款。由于这一原因，很多生产商总是在月末的最后一刻开始装运，以便能较早地获得其原油付款。石油价格由帝国石油公司根据西得克萨斯中介石油公司 ( West Te x a sIntermediate Oil)在芝加哥进行商品交易中所公布的价格而制定。 帝国石油公司把在一整月中所接收的某一生产商的原油收盘价格的平均值作为
18、此月的固定价格。西得克萨斯中介石油公司的价格被人们看作是一种行业标准。不同于西得克萨斯中介石油公司的是，帝国石油公司是按质量支付的价格，即已经过了相应的调整。在麦克唐纳农场，目前的石油产量大约可达平均每天 8 5桶。 6年以前开始开采时，估计当时农场上的储藏量为 500 000桶。估计储藏量及每年产量的总结列示在表 2 - 2至表 2 - 5中。玛格丽特的选择玛格丽特曾经收到附近的一位农场主 这一农场主目前租种着农场 6 0 0英亩农田的大部分 主动开价 1 600 000加元购买农场的所有权 (矿井的所有权除外 )。玛格丽特知道，地产市场一段时间以来一直不景气，但有希望在随后的几年中出现增值
19、。另外，某些石油公司，包括帝国石油公司，希望租赁来自私有农场的石油勘探和开采权。在这种协议之下，玛格丽特，作为农田的所有者，将获得总计可达农场所产石油总收入八分之一的矿区租赁费，石油总收入中要除去同样八分之一比例的运输费及码头费用。玛格丽特知道，帝国公司愿意出价 1 2 0万加元，租赁其石油储藏的开采权 1 0年，其中包括购买农场的现有开采设备。石油的开采租赁在附录 2 - 2中有更进一步的描述。收入的确认问题巴特事业的管理人在其信中向玛格丽特提到的最后一点是，未列示的 1 9 9 4年-6-财务会计案例 下载必须在每月 1号的 6点以前将石油从码头输往帝国石油公司，由此可以将其做为前一月份的
20、运货。(如，必须是 5月 1号 6点以前的运货方能被认为是“ 4月份”的运货。 )而且所公布的通常是“轻型、低硫”石油价格，这种石油做为一种具有特殊品质的标准油，对比这种标准油，帝国公司所购买的石油的质量都要经过测定的总收入已随她故世叔父的文件而丢失。这部分数据能根据农场往年可确认的投资回报进行估计。玛格丽特根据她在商学院的学习经历回忆起，确认企业的总收入有三种基本方法。第一，可用“产量法”确认 1 9 9 4年的收入。利用这种方法，在石油从油井中开采出来的那一时刻，可以确定收入的数量。石油价格很容易从现行的商品交易中获得，并可据此估计至 1 9 9 4年 1 2月 3 1日止未销售的存货数量
21、。出于好奇，玛格丽特查阅了图书馆资料，寻找当时财政局的一份存档原件，发现在芝加哥市场，西得克萨斯中介石油公司以每桶 2 0 . 9 0加元的价格进行销售。第二，可利用“销售 (或交货 )法”来确认在运往帝国石油公司在萨尼亚的炼油厂时的石油收入数量。在将石油从马库斯码头输送至帝国公司的油罐场时，可认为已将石油销售给帝国公司。可用来确认 1 9 9 4年总收入的第三种方法是“收款法” 。利用这一方法，可以在实际收到现金时计算出收入。如果在年末未收到付款，可以将收入计为下一年收入的一部分。帝国公司的付款在交货后下一月份的 1 5号到帐；然而，从马库斯输往帝国石油公司的石油常有可能延迟，并且石油很可能
22、会存放在马库斯码头的储油罐中直至一个新的月度。玛格丽特的簿记员提供给她下列数据：现金企业在当地银行的现金总计 40 000加元。应收帐款货物的付款要在交货月度的下一月的 1 5号才能收到。 11月份运往马库斯码头而由帝国公司在 1 9 9 5年 1月 2号收到的石油，以及 1 2月份出产由帝国公司在 1 9 9 5年 1月 1 5号收到的石油，两笔货物总计 3 825桶。这些货物的平均销售价格为 2 0 . 5加元桶。在 1 9 9 3年的负债表中没有应收帐款的冲减额。存货见表 2 - 2。表 2-2 价格及存货数量估计储藏量及每年的产量年 估计可开采藏量 历年度产量(桶 ) (桶 /天 )1
23、 9 8 9 500 000 1 5 01 9 9 0 445 250 1 3 51 9 9 1 396 250 1 2 01 9 9 2 352 450 11 0-7-案例麦克唐纳农场2 下载(续 )年 估计可开采藏量 历年度产量(桶 ) (桶 /天 )1 9 9 3 312 300 1 0 01 9 9 4 275 800 8 5表 2-3 1994年现场油罐储存的数量年初存货 0桶1 9 9 4年石油产量 31 025桶运往码头的数量 30 365桶年末存货 6 6 0桶表 2-4 1994年于码头的交易量1993年运至及储存在马库斯码头的数量 未知至 1 9 9 3年 1 2月 3 1
24、日为止的数量 (假设 = 0桶 )在 1 9 9 4财务年度期间发往马库斯码头的数量 30 365桶1 9 9 4年从马库斯码头输往帝国石油公司的数量 29 365桶表 2-5 石油价格1994年销往帝国公司每桶的平均价格 21.50加元石油开采出来时每桶的平均价格 2 1 . 2 5加元1 9 9 4年 1 2月 3 1日芝加哥的收盘价格 2 0 . 9 0加元注：以上所列的石油价格都根据西得克萨斯中介石油公司的等级分类进行了相应的调整。所列价格代表的是帝国石油公司支付给麦克唐纳农场的数额。农田在 2 0世纪 4 0年代购买农田的原始成本是 18 500加元。在对巴特麦克唐纳的遗嘱进行检验时
25、确定农场的价值为 1 800加元英亩。机械农场上没有建筑物。所有现有的油井设备都是 1 9 8 8年以后购买的，价值 300 000加元。根据单位产量计提折旧，至 1 9 9 4年 1 2月 3 1号为止，累计折旧为 134 520加元。现有债务应付票据和应付帐款总计 15 000加元。所有者权益没有留存盈余的记录，但玛格丽特知道，她的叔父曾经提走了农场的大部分盈余，以便在希尔顿黑德能享受安逸的生活。由于这笔数额无法得知，只能假设为 0，以便于编制 1 9 9 4年的财务报表。已缴清资本为 150 000加元。-8-财务会计案例 下载下载附录 2-1 安大略石油业的历史“毫无疑问，机会的出现，
26、应归功于在彼得利亚 ( P e t r o l i a )地区大量石油的发现，同样毫无疑问的是，那些不经意间压下钻机的勘探者与使用叉杖的探矿者拥有同样的成功机会” 。在安大略，对石油的最早提及可以追溯到 1 9世纪 3 0年代，那时，在安大略西南部靠近彼得利亚的沼泽地区，发现了一种称为“胶油”的物质。胶油 后来被发现是石油，能够损害植物的生长，它的出现导致了农田价值的贬值。在 1 8 5 8年左右发现它具有商业利用价值之前，它一直被认为是一种讨厌的东西。在安大略早期的石油历史中，两个最主要的油田是安大略西南部的彼得利亚油田(Petrolia Field)和 Oil Spings Pool油田。
27、这两处油田间隔 8英里，位于一西北至东南走向的狭长地带中。这一地带大约有 2 0英里长，宽度从 1英里到 4英里不等。安大略的所有“出油”井基本上都在这一范围内，其中心位于萨尼亚东南 1 6英里。大量的投机商涌入这里，致使这里的地价突然暴涨。在至 1 8 7 3年左右的最初的蓬勃发展时期，石油贸易得以开展，并在彼得利亚建起了第一座炼油厂。石油贸易商每天都聚在一起“确定价格、讨论交易方式和方法” 。石油贸易打开了出口市场，从而“直到 1 8 7 3年这一地区的石油都供不应求” 。 1 8 7 3年以后，石油贸易开始陷入困境，石油价格从最高每桶 1 0加元降至最低每桶大约 1 0加分；来自宾西法尼
28、亚的石油出口增长，导致了安大略石油市场的供应过剩。发生在最初六至七年间的最大成果是在安大略所钻探的油井都不足 11 0米深。从 1 8 6 5年至1 8 7 0年间，安大略西南部油田的平均年产量大约为 200 000桶，在世界排名第九。这些状况一直持续到最近几年，在此期间大多数的油田只钻挖至浅层的泥盆纪岩，到 1 9 6 3年，创造了 1 2 0万桶的产油纪录。2 0世纪 6 0年代中期，在安大略，将有关沉积矿藏的石油勘探权进行出租的数量占到陆上和近海所有沉积矿物出租总量的 1 5 %左右。帝国石油公司重新产生了对安大略所藏石油进行勘探的兴趣 (大约在 1 9 4 5年左右 )，这导致了探明石
29、油储量的增加，石油产量增长了 5倍。-9-下载附录 2-2 石油权的租赁与巴特麦克唐纳不同，安大略大多数石油生产商都是专业的勘探与开发企业。勘探与开发企业一般不拥有开采石油的土地所有权，但它们租借对土地的勘探权，一旦发现石油，它们就将开采。作为回报，土地所有者将收到交付的租金及以开采权使用费形式支付的石油总收入的一部分。石油权的租赁一般是经土地所有者的许可，租借给某一石油勘探和开发企业，或者出租给那些对开展自己的石油生产经营感兴趣的独立投资商。租赁双方就每英亩土地的年租金达成协议，承租方可获得一年的特许权，租赁协议通常包括一个附加条款，给予承租人在以后九年续签协议的选择权。除了租金之外，一般还
30、会在租赁的第一年支付给土地所有者一笔补助金。在特定的协议之下，土地所有者还会收到一笔按月支付的开采权使用费，数量为当月石油收入的八分之一。这些收益包含卡车运输费用以及支付给马库斯码头的码头费，其数额根据每车所运石油的装载量 (以 m3计 )计算。石油收入所余下的八分之七为石油开发组织所拥有，开发组织既可能是一家专业的石油勘探和开发企业，也可能是一位独立的投资商，如巴特麦克唐纳。设备维修费用、石油开采及储存成本由这些组织独自承担，不扣减土地所有者的开采权出租费。由于巴特既是土地所有者又是石油生产者，因而石油生产的所有收入都归他所有，他不必涉及租赁协议、开采权使用费以及其他有关费用的规定。-10-
