1、职业经理财务素养综合能力提升 职业经理财务素养 综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 目 录v财务基础与理财目标定位v财务报表阅读和分析v全面预算管理体系和实施v投资项目决策和评价v业务流程与成本费用控制v关键业绩评价和分析职业经理财务素养综合能力提升 1.会计目标与财务总目标会计目标目内容基本目决策者提供有用的会信息。股价投收益与 人价信供商和客价商信用政府部制定政策、 督、税收征管等理 决策、日常管理、 警等职业经理财务素养综合能力提升财务目标目定位基本思想利弊分析售最大化以定，注重市开没考盈利、 、金成本和利益主体等因素利最大化开拓市，在售增的同，控制成本水平没考 、金成本和利益主体
2、等因素会核算的局限性价最大化股 造价，同兼相关者利益以股价 核心，保持客、工、社会等利益相关者价的平衡充分考市、盈利、金成本、核算影响和非 等因素职业经理财务素养综合能力提升“郑百文”上市公司案例：郑百文公司国内上市企业百强之一,沪深上市商业企业排名第一。年以来濒临破产，亏损亿元，拖欠银行债务亿元。上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐等手段，累计虚增利润14390万元。郑百文专门成立作假帐班子。主要手段之一是让厂家以欠条商品返利的形式给郑百文打欠条，然后虚增应收
3、帐款。推广所谓“工、货、银”运营模式：购进商品，由银行开给厂家承兑汇票，郑百文出售商品后再还款给银行。郑百文在全国建立多家分支机构，采取高奖励制度：谁完成一亿元销售额，可享受集团公司副总待遇，自行购小汽车一部。一年内使销售额达到多亿元（通过购销倒挂方式）。职业经理财务素养综合能力提升 2.会计要素与财务活动会计要素 状况构成关注流 ： 金、短期投、收款、存、付款、待 用等。期 ：期投、固定 、无形 、延 模、构、量和金来源等流 ：短期借款、付款、付款、提用等期 ：期借款、付券、期付款等 模、 、利息担、 能力等所有者益股本（收本）、本公、盈余公、未分配利本模、如何形成、合法合性职业经理财务素养
4、综合能力提升 成果构成关注收入主 收入其他 收入收入 模、核心 、多元化程度用主 成本主 税金及附加其他 支出期 用： 用、管理用、 用成本用构成、成本用水平利 利、投 收益、 外支出利形成和分配情况、盈利能力等职业经理财务素养综合能力提升财务活动 活构成关注 活通 售商品、提供 取得收入，以收入 成本用后形成盈利。盈利分配：企所得税、提取盈余公和公益金、向股分配股利。盈利能力和股利分配、流 金的运用等投活流 投、期 投、外投投 模和构、投收益和等融活本性融、 性融、商信用、内部累融 模、构、收益、 等职业经理财务素养综合能力提升销售总监和销售经理认为：企业市场占有率提高、客户增加、销售额扩大
5、、利润增长，说明销售部门取得了很大成绩。财务总监和财务经理认为：企业应收账款占流动资产的比重提高、逾期应收帐款扩大、坏帐损失增加、经营活动现金净流量小于净利润，由于现金吃紧，企业大量贷款，致使利息支出增加、资产负债率提高，说明销售部门业绩很差。如何认识上述问题？职业经理财务素养综合能力提升 3.财务管理具体内容内容管理目投管理期投：提高投 酬率、 股价最大化、降低投 。流 金投：合理使用金、加速金周。融管理筹集生 所需要金、 最佳筹方式和本构、降低金成本和。利管理盈利 ：增加收入、控制成本、提高盈利水平股利分配：确定最佳股利分配政策职业经理财务素养综合能力提升4.业务与财务关系协调原则上讲，企
6、业的各种职能应当协调地紧密配合，以实现该企业的总体目标。然而，实际上企业各部门之间的关系却常常以激烈的竞争和严重的误解为其特点。部门间的矛盾，有些是在对什么是企业最大利益的问题上持不同意见而引起的，有的是对部门利益与公司利益间权衡抉择所引起的，还有一些矛盾，却不幸地是由于部门间的老框框和偏见所造成的。 著名营销专家：菲利普科特勒 （美）冲突分析职业经理财务素养综合能力提升 业务与财务冲突原因原因明目定位企核心管理目定位模糊或偏差或以部目取代企核心目。能管理分强化能管理，忽略流程管理，形成部之壁，出各自政、力之争、任推、利益保等象。知 构 与 是两 很强的学科，加之我国在人才培养上重 才， 通才
7、或复合型人才培养，使 人与 人在沟通上生“言障碍”。“名技能”名技能是指：思定式、任偏好和 方法。 人与 人各自的“名技能”差很大，就形成了“部 的老框框和偏”。 与脱我国 管理体系存在的主要 之一就是 与 相脱，致程与果管理不能通，并出信息孤 。职业经理财务素养综合能力提升关系协调战略 行动方案 进销存活动 衡量指标 预算管理 关注战略、方案、活动以及非财务指标 “物流、 人流、资金流、信息流脱节 只关注过程，不关注结果 战略 目标 预算 衡量指标 行动方案 进销存活动延伸与衔接业务与财务互动式思维职业经理财务素养综合能力提升 工具内容 上的偏差盈利盈利算： 生制盈利形成及分配：售增、成本控
8、制、股利分配政策盈利水平：售盈利水平、金盈利水平会 言不熟悉；关注售增，忽略成本控制和投入出金金筹集：金模、金构、金成本金使用：投方向、投 模、投回金流量：金流量平衡、股价 估关注金需要，忽略金筹集和运用律期 估、控制程序和方法、急措施等。关注市 ，忽略职业经理财务素养综合能力提升 方法具体内容策略整 价增目、价增策略、价增方案、价管理体系 整合董事会 委会、 制、 部 型、企价文化、学型流程化 与 一体化的推信息技集 管理件、件的用职业经理财务素养综合能力提升5.财务管理转轨变型弊端分析会核算忽略任会核算；客性、健性和充分性差 划自上而下的划平衡；忽略与略、流程面以及 管理的接；性不足、柔性
9、有余等等。 督合法性和合理性督；与 控制脱；决策控制和流程控制薄弱 分析 指分析；忽略与 分析的合；不重非 指分析；与 管理脱。税管理无 税管理机构；税/避税/税筹划混淆存在问题职业经理财务素养综合能力提升财务管理体系 以价值管理为核心的财务管理体系价值管理资本市场商品市场人才市场法人治理结构交流沟通决策支持EVA及计分卡财务战略盈利规划资本运营经营理财全面预算管理纳税管理财务控制绩效管理（KPI指标）薪酬制度审 计税务检查CFO财务报告职业经理财务素养综合能力提升一个中心：企业价值最大化两个基本点：法人治理、财务管理三个到位：经营、投资、融资活动管理到位四方平衡：股东、客户、员工、社会利益平
10、衡五项改革：业绩评估、财务导向、财务报表、风险管理、母子公司六项循环：预算、报告、收入、支出、资金、评估职业经理财务素养综合能力提升财务总监的主要职责1参与公司经营战略的制定，并通过财务战略的制定和实施，支持经营战略目标的实现；2通过建立全面预算管理体系，进行盈利规划，实施预算控；3组织资本运营工作（投资和融资的决策及方案实施）；4通过建立内部控制制度，监督公司遵守国家财经法令、纪律，以及董事会决议，通过经营效率；5审批公司中重大财务收支；6通过建立会计制度，组织会计核算，审核财务报告；7税收筹划；8组织财务分析和绩效管理工作。职业经理财务素养综合能力提升中国的总会计师制度，是学习前苏联经验，
11、在“一长三师”（厂长、总工程师、总经济师和总会计师）的企业干部管理体制下所形成的；“总会计师”既要对国家负责又要对厂长（经理）负责。在中国转轨为市场经济体制后，总会计师的职责收缩为只对总经理负责。随着企业的建立、经济核算工作的开展，就必然会有会计，会计的总管即总会计师。总会计师是总经理的理财助手，经营参谋，他由总经理提名，通过一定程序任命，与经营者利益完全一致。会计制度相对健全的西方国家及香港特区的企业并无“总会计师”制度。他们采取的都是制度。中国人对的认识很混乱，通常把它简单地理解为“总会计师”。“就在企业中的作用而言，很大程度上等于总会计师。但属于大财务概念，除了进行会计核算，还参与融资、
12、制定预算和监督等各项经济活动。作为董事会成员，需参与公司其他非财务范围的决策，对涉及财务方面的问题发表意见。“实行制度是建立现代公司治理结构的一个重要环节。”对于如实反映企业财务状况、规范公司治理结构、建立和监督内部控制制度，都在发挥重要作用。不仅如此，还应能参与决策活动，对企业的经营活动，特别是投资方向应有很大的发言权。职业经理财务素养综合能力提升位部 管理重点董事 略制定、 委派、关注 、投回和股价增、高 、理价和激励 理 略施、 控制、投回和股价增、高 、企和部 价、激励制度决策支持、 略施、算管理、重大 事 批、内部控制和内部 、 控制、 告管理、税筹划、 价和激励制度、投回和股价增
13、部会核算、算管理、 控制、 分析、税管理、主要 指其他部投中心：投 酬率、EVA、金流量。利中心：售增、成本用水平、利 及利率、金流量。成本用中心：成本用水平、金流量理财重点职业经理财务素养综合能力提升 亚信获得成功的启示2001年亚信公司财务总监韩颖被评为亚洲地区最佳CFO2002年韩颖被评为我国十佳职业经理人韩颖目前是我国个人价值最高的财务总监亚信成为美国资本市场上最有价值的公司之一 韩颖通过对亚信中高层经理的财务培训，对财务的重要性达成共识。 帮助亚信人算清财务帐，并健全了会计核算体系； 引入价值管理的思想和管理体系； 建立盈利规划和全面预算管理体系； 成功的在美国证券市场上上市融资；
14、健全财务控制制度，防范经营财务风险。职业经理财务素养综合能力提升 目 录v财务基础与理财目标定位v全面预算管理体系和实施v投资项目决策和评价v业务流程与成本费用控制v关键业绩评价和分析v财务报表阅读和分析职业经理财务素养综合能力提升1.快速阅读财务报告的技巧资产负债表资产余额权益余额流645479流366028期投39153期32176固定93612所有者益356528无形及其他16323少数股 益39835延税 合794567益合794567编制单位：年月日金额单位：元 了解财务规模和财务结构职业经理财务素养综合能力提升长期资产永久性流动资产波动性流动资产短期融资长期融资稳健的财务结构职业经
15、理财务素养综合能力提升速动资产存货及待摊费用固定资产长期投资无形资产递延资产 资产构成权益构成流动负债长期负债股东权益1.长期资产：流动资产 4.负债总额比率 2.不良资产比例 5.流动资产：流动负债3.有形资产、对外投资资产比例 6.速动资产：流动负债营运资金职业经理财务素养综合能力提升 了解各项资产规模、质量 目解关 金数量：一般占流 的左右量：收付繁、融能力、定期存款等14400218收款数量：收款周天数天量：及潜在坏失、异常往来24725832待 用数是否大，是否按期5710.07存数量：一般占流 左右量：价、潜在失15430519%期投投向和可收回性、潜在失391535%固定数量：一
16、般占左右量：准、更新、构、折旧、工程、失等7968510%在建工程度、造价、量139171.8期待用数是否大，是否按期19560.2%案例企业金额比例职业经理财务素养综合能力提升 了解各项权益规模、质量 目解关短期借款借款是否与日常和流 相适利息担是否重247883付款包括付款、工、福利、股利、税和其他款。关注：有无拖欠和异常情况31000039收款是否按定提供物或，并收入64790.8提用是否按定提用247613%期借款借款与期 模是否相适，利息本化情况，利息是否担重等321764%股 益关注：本比率、注册定、累情况39636350案例企业金额比例职业经理财务素养综合能力提升利润表目金目金主
17、 收入771390 利29915减：主 成本659861加：投收益12093主 税金及附加4445 收入54主 利107084 外收入378加：其他 利226减： 外支出926减： 用33111利41514管理用40621减：所得税8514 用3663利37862 了解利润及利润分配概况职业经理财务素养综合能力提升目金目金利37862提取任意盈余公18840加：年初未分配利38490付普通股股利其他入作股本普通股股利可供分配利76352未分配利49490减：提取法定盈余公4011提取法定公益金4011可供投者分配利68330减：付先股股利续上职业经理财务素养综合能力提升目解关案例企主 收入确原
18、、收入增、关方交易771390元，比上年增11主 成本成本 方法、成本水平86.1%主 利主与非主利、毛利率毛利率13.9期 用用确原、各 用水平 用：4.3管理用：5.3 用：0.5 外收支数是否大、有无异常收入378，支出926利利水平、非主和非 利的影响5.38，投收益占三分之一利利水平、所得税算是否正确4.9了解利润形成是否正常职业经理财务素养综合能力提升现金流量表了解现金流量平衡情况目金目金 活 金流量投活 金流量-83905金流入875477筹活 金流量金流出789271金流入174265 活 金流量86206金流出140535投活 金流量筹活 金流量33730金流入37222率
19、金影响0.37金流出121127金增加36032编制单位：年度金额单位：元职业经理财务素养综合能力提升了解现金流入和流出具体情况目金目金售商品收870770 性投付60560 商品付703033吸收益性投收142841置期8689借款收到金24802收到其他投 金27492 付125113建期34301分配股利付9050益性投付26170付利息付6372职业经理财务素养综合能力提升了解净利润与现金流量的差异目金.将利 活 金流量利37862加：少数股 益4862加：整目53206 活 金流量86206.不涉及金收支的投和筹活.金及金等价物增加情况期末余144001期初余107969金及金等价物
20、增加36032职业经理财务素养综合能力提升其他关注事项关注事具体明 告无保留意、保留意、否定意、拒 表意会方法存 价、折旧、提坏准、 、提等会方法的运用和更关方交易关方交易价格是否公允、有无移金期后事 表日后生的非整事，如重大投、意外失、重大 等或有失 、税收争、外担保等事持 能力 迹象：如不抵、无法、亏数巨大、大量不良等。 迹象：如关管理人离且无人替代，主品不符合政策，失去主要市、供商、特，人力源或重要材料短缺，未达到期目。 其他迹象：如重反法、巨大的或有失、异常停工停等。 改善措施：如置、担保借款、各种重、得新投等。职业经理财务素养综合能力提升2.主要财务指标的分析方法盈利资金增长公司价值
21、 风险职业经理财务素养综合能力提升盈利能力 盈利能力指标计算和分析指算方法分析毛利率售毛利售收入100影响因素：行利、商品价、生成本、争能力、定价策略和售构。存在：价脱；重商品功能/价格，客价；低价争；采管理； 构不合理等。售利率利售收入100影响因素： 用、管理用和用水平；税等存在：售励、物流用、促用；高理激励、管理改用、信息系用；金占用管理等。利率利 平均余100影响因素：售利率和周率存在：存 ；款回收；固定利用；不良等益利率利股 益100影响因素：售利率、周率和率存在：本构不合理； 大或杠杆利用不职业经理财务素养综合能力提升指2002年2003年分析毛利率91286/691035100%
22、=13.2%111529/771390100%=14.5%毛利率有所提高：采成本降低售利率34056/691035100%=4.9%41514/771390100%=5.38%售利率有所提高：采成本降低，但 用水平上升（金、促用增加多）利率34056/499559100%=6.8%41514/642392100%=6.5%利率有所降低：存 所致益利率28779/196014100%=14.68%37862/356528100%=10.62%益利率降低：存、率降低 案例企业盈利能力分析职业经理财务素养综合能力提升资金周转资金周转指标计算和分析指算方法分析方法收款周率周次数 收款平均余周天数=36
23、0天周次数影响因素：行特点、市境、策略、客量、信用管理水平等。存在：款回收天数，潜在坏失增加，款管理停留在分析和上。存周率周次数售成本存平均余周天数=360天周次数影响因素：行特点、市需求、争情况、商品状况、存管理等存在：存管理脱、物流管理水平低、存构不合理、存失增加流周率周次数售收入流 平均余周天数=360天周次数影响因素：存及流金合管理水平存在：重售， 金管理周率周次数售收入平均余周天数=360天周次数影响因素：行特点、 构、流金率、期利用率等存在： 构不合理，不良多，外投量差，房屋利用率低等职业经理财务素养综合能力提升 案例企业资金周转分析指2002年2003年分析收款周率周次数：691
24、036/160620=4.3次周天数360/4.3=84天周次数：771390/203850=3.7次周天数：360/3.78=95天周速度慢：不良客增加存周率周次数：559749/159428=3.5次周天数360/3.5=103天周次数：659861/139865=4.7次周天数360/4.7=77天周速度加快：理商品；商品售增流周率周次数：691036/460661=1.5次周天数360/1.5=240天周次数：771390/534596=1.44次周天数360/1.44=250天周速度慢：款回收天数增加，待用未按定周率周次数：691036/499559=1.38次周天数360/1.38
25、=261天周次数：771390/642392=1.2次周天数360/1.2=300天周速度慢：外投增加，当期不能形成收益职业经理财务素养综合能力提升指算公式准影响因素售增率本期售收入增加基期售收入同行 准生 增本运增利增率本期利增加基期利 同行 准 增率本期 增加基期 同行 准增率本期 增加基期 同行 准自我展能力比率留存收益所有者益同行 准增长能力企业增长能力计算和分析职业经理财务素养综合能力提升指20012002200302比01增减03比02增减售568620691035771390+21.5%+11.6%利239852877937862+20%+31.6%508900490217794
26、567-4%+62%175778195116356528+11%+82.7%自我展23.531.22.6+7.5%0.9案例企业增长能力分析 自我发展能力留存收益股东权益100分析增长率是否适当分析增长率之间的关系职业经理财务素养综合能力提升偿债能力偿债能力指标计算和控制指算公式含及准分析思路流比率流 流短期 能力准1.与准比；2.合速比率分析。速比率速 流短期 能力准1.与准比；2.合收款分析。金比率金及有价券流短期 能力准0.31.与准比；2.合金需要量分析。 率 期 能力准0.51.与准比；2.合 杠杆分析。利息保障倍数息税前利利息支出支付利息的能力准1.与准比；2.合其他比率分析。职业
27、经理财务素养综合能力提升指2002年2003年流比率423712/285493=1.48645479/366028=1.76速比率(423712-125424-893)/285493=1.04(645479-154306-571)/366028=1.34金比率39162/285493=0.1486206/366028=0.24 率286246/490217=0.58398204/794567=0.5利息保障倍数(34056+7209)/7209=5.7(41514+3663/3663=12.3案例企业偿债能力分析职业经理财务素养综合能力提升现金流量比率指含算方法数据金付 比率 活金 能力 活
28、金流量/86206/398204=0.2金付息保障率 活金付息能力 活 金流量+付利息支出+付所得税/付利息支出（82206+3663+8514）/3663）=25.8售金收益率售金盈利水平 活 金流量/售86206/771390=0.11金收益率 金盈利水平 活 金流量/86206/396363=0.21利金含量利与活 金流量差异程度 活 金流量/利86206/37862=2.27金流量充足率 活金支付能力 活 金流量/(期 +固定 建+股利支付)862606/（32176+50000+20000）=0.38职业经理财务素养综合能力提升 目 录v财务基础与理财目标定位v投资项目决策和评价v业
29、务流程与成本费用控制v关键业绩评价和分析v财务报表阅读和分析v全面预算管理体系和实施职业经理财务素养综合能力提升 1.企业全面预算管理概述预算管理意义“预算是企业未来一定时期内经营计划的数量表现形式，是一种系统的管理方法。它是用来分配企业的财务、实物及人力等资源，以实现企业既定的战略目标。企业可以通过预算来监控战略目标的实施进度，有助于控制开支，并预测企业的现金流量与利润。资源活动预算管理外部环境风险目标职业经理财务素养综合能力提升规划未来依据公司战略目标预见未来状况内部沟通纵向和横向沟通控制现在以预算作为控制经济活动的手段激励机制明确目标、参与制定预算、考核标准考评业绩以预算为标准考核部门或
30、个人业绩职业经理财务素养综合能力提升预算管理挽救了亚信韩颖入主亚信之前，亚信在发展的前三年中根本就没有做过预算管理，这是韩颖万万没有预料到的。1998年6月1日，当她跨入亚信的第一天，还满怀兴奋的向田溯宁(亚信当时的CEO)索取上一年度的财务报告，想了解一些公司的基本状况。然而，田的回答令她吃惊，“这正是我们需要你的原因”。究其原因，就是以前亚信根本没做过预算。所以没人知道花了多少钱，也没人去想做这些事情能给亚信带来什么、融来的1800万美元什么时候花完、花完了怎么办、能否给投资人带来什么回报，以后能否吸引更好的投资等等这些问题，好像大家都忙得顾不上这些，但这些恰恰是企业运作中最核心的问题。整
31、个公司不断有新项目，到处都显得忙忙碌碌，看上去公司很赚钱”，韩颖对亚信最初的印象就是如此。但是，当所有账目结果出来后却让她震惊，亚信账面上几乎都是库存和应收账款，亚信人眼中辉煌的1997年居然是亏损。职业经理财务素养综合能力提升预算管理组织机构隶属关系主要略管理委会董事会 略方案的 、 关注、施估（ 批准、估）略管理部理 略分析、提出初步略方案、日常略管理。略管理原三分离：略 ：家；略 ：董事会；略施：理职业经理财务素养综合能力提升机构或部主要成主要算管理委会董事或CEO、理、CFO、副理、能部或任位 人1.i确定算目和政策程序2.定下达正式算3.根据需要整或修算4.分析研究算行的 告，制定控
32、制政策和制度5.仲裁有关算冲突 部 理或 主管、算管理人在算委会和 下，具体全面算管理的施，算算目，初、和平衡算草案，控制、考核、分析各部算行情况，提出修算建，并理算管理中的。其他能部能部 人及算管理人制、上本部算，控制、考核和分析本部算行情况。作 位 部、 班 人及有关人提供算制的基数据，参与算制草案，控制、考核和分析本位算行情况。制定预算管理制度，组织、指导、协调预算管理工作，报告预算执行情况。董事会委派职业经理财务素养综合能力提升 韩颖：传统的企业职能划分，企划部将发展计划给CEO，财务部将数据资料反馈给CEO，营运部将营运问题告诉CEO，由CEO自己去解决数据的出入，去解决计划与可行性
33、的差距，那么实际看来对于一个优秀的十分有经验的CEO来讲呢，是CEO把CFO的工作作了，那么这是好一点的结果；而坏一点的结果是三个职能部门各自为政，使企业的整体价值目标在没有执行前就已经被这个计划本身分解了。更何况作企业的人都知道，这三个部门沟通的成本是很高的。在企业经营中计划和财务是绝对不能分开的，财务提供了计划的实时数据支持，而对于财务来讲如果没有计划将会非常茫然，因为你无法知道企业在每一阶段的发展措施，那么企业的现金流计划，投资计划，融资计划将无法作出。 财务和计划的职能融合在一个人身上，制定计划，执行计划，并且在这个过程中一切以股东价值、企业价值为中心，对于正面作用于这个价值的行为企业
34、不断的提供支持，而负面作用于这个价值的行为将慢慢的被减少投资，直至取消。将企业的企划部门、财务部门、运营部门和计算中心设在一个部门，设置执行副总裁兼CFO来统一领导，这样将会大大提高经营的效率，因为计划和财务统一于企业的价值目标。 职业经理财务素养综合能力提升预算管理体系预算目标集中型预算模式分散型预算模式折中型预算模式预算循环编制预算预算考评预算调控预算执行下达反馈职业经理财务素养综合能力提升集中性算管理模式分散性算管理模式折中型算管理模式母公司子公司母公司子公司母公司子公司制方法自上而下自下而上上下合任内容并下达算；督算行；考核算管理效果行算批下达；果考核制，行确定算目和算先域；并批；程控
35、制；果考核制，行任部董事会及算管理委会批，部管理部董事会及算管理委会批，部管理部董事会及算管理委会批，部管理部算重点全面算不做算本价与本算全面算本算，重点算全面算适用情况品一型集公司；子公司 任明确而且一本型母子公司型集（混合型母子公司)公司，且母公司具有控制力职业经理财务素养综合能力提升预算资产负债表销售预算销货成本预算期间费用预算预算损益表现金预算经营预算财务预算采购预算预算现金流量表资本预算存货预算职业经理财务素养综合能力提升行特点主要因素略重点算管理目的算重点企展周期入期外部市存在着很大的不确定因素；市投入很大品定位及投 ；融市研，渠道建保品售成功本算成期品在市初步得到同，市投入一步加
36、大品售 ；金流生的市占有率落 略;以定售算成熟期相定的市份和金流持力与；成本下降力和技新和品新降低成本目利成本算衰退期市萎，品逐退出市，但具有大量的收款退出壁；新行入壁整企投方向，求新的增点保金流量得到合理利用金流量管理和控制职业经理财务素养综合能力提升 2.企业如何编制预算？编制程序董事会算委会算部任位提出预算编制方针测算目标利润审议目标利润批准下达预算编制方针编制预算草案调整汇总预算草案审议预算草案批准编制和下达正式预算执行正式预算职业经理财务素养综合能力提升预算目标方案 利率 周次数益乘数益利率A12%0.741.715%B12%0.62.115%C14.7%0.61.715%某公司目标
37、权益利润率为15%，预算总目标方案如下：资产负债率=11/权益乘数资产负债率- A方案：41% ；B方案：52% C方案：41%职业经理财务素养综合能力提升指A分公司B分公司C分公司200320042003200420032004售100011001200125013001320 成本700750816850871885 利300350384400429435固定成本150145160165170170利150205224235259265利80100130140150160金占用100012001400130011001150职业经理财务素养综合能力提升指A分公司B分公司C分公司200320
38、042003200420032004 成本率70%68%68%68%67%67%售利率15%19%19%19%20%20%利率8%9%11%11%11%12%金周率10.90.860.961.21.1金利率8%8.3%9.3%10.8%13.6%13.9%价职业经理财务素养综合能力提升预算松弛问题分析 “ 预算松弛”：预算执行者的低估收入、高估成本、低估利润、夸大完成预算的困难等，或者为了争取新投资项目，在项目申报时压低支出预算，当项目被批准后，又不断扩大投资规模或稍带其他项目的“ 钓鱼”行为。 “ 预算松弛”产生的原因： 1.目标不一致和利益冲突 2.信息不对称 3.规避不确定性带来的风险
39、4.防备上级鞭打快牛 5.缓解业绩评价的压力职业经理财务素养综合能力提升预算松弛问题的解决1.慎重确定下级参与预算编制的程度和方式 预算参与与预算松弛是正相关的。2.上级参与、预算指标细化和明确算法 信息不对称为预算松弛提供了基础环境。3.完善业绩评价标准，缓解执行者压力4.真实诱导预算法的运用 其基本做法是：各报基数，加权平均，少报罚Y（惩罚系数），多报不奖，超额奖X（奖励系数），不足补X。 超基数奖励系数 少报惩罚系数 0.5超基数奖励系数 上下级基数的权数各是50% 职业经理财务素养综合能力提升“联合基数确定法”下的预算自报数及奖罚情况表下级自报数的五种情况一 二 三 四 五下级自报数（
40、S）60708090100上级要求数（D）6060606060 合同基数C=(S+D)/26065707580期末实际完成数A8080808080 超基数奖励(A-C) 80%1612840 少报罚款(S-A) 60%12 6000下级净奖励+46840职业经理财务素养综合能力提升预算编制方法 弹性预算是在编制预算时，考虑到预算期内业务量可能发生的变动，为了使预算与实际具有可比性，根据量本利之间的函数关系而编制的一种预算方法。弹性预算是对固定预算的改进。 弹性预算法运用的三种形式： （1）公式法 预算总成本=预算期收入变动成本水平+固定成本 （2）比率法 确定预算期变动成本率，以此控制边际利润
41、。 边际利润=销售收入（1变动成本率）职业经理财务素养综合能力提升（）列表法目位用5500件6000件6500件7000件 用售佣金运20.421.58110002310869012000252098001300027301677014000294018060小522000300003250035000固定用广告人工保 税90002500060002000900025000600020009000250006000200090002500060002000小42000420004200042000合64000720007450077000职业经理财务素养综合能力提升 零基预算是在编制预算时，对
42、预算支出均以零为基础，从实际需要与可能出发，逐项审核各项费用开支的必要性、合理性及数额大小，从而确定预算成本费用的一种预算方法。零基预算是对增量预算的改进。 增量预算 在基期实际数据的基础上，考虑未来的变化情况，确定预算指标。某项预算指标基期实际指标（1/） 例：某公司销售部门2000年实际支出印刷费50000元，考虑2001年业务量增加20和节约10的因素，则2001年印刷费费预算为： 50000（120）9054000元职业经理财务素养综合能力提升零基预算法的运用：A.确定预算目标B.对预算指标进行必要性分析C.进行成本效益分析（排序）D.分配资金，确定预算指标例：某公司在编制费用预算时，
43、初步预计各项费用为：办公费3000元，租金5000元，财产税6000元，广告费9000元，旅差费3000元，培训费6000元，研发费5500元。上述费用中办公费、租金和财产税是不可避免的支出，其余四项费用可以有所增减。预计计划期内可用于这些费用支出的资金为25000元。职业经理财务素养综合能力提升目初步可用金分配比例分配金差异广告-4270旅差。-910培。-3360研。-3960合-12500成本效益分析：广告费：旅差费：培训费：研发费：预算资金分配：可用资金元分配比例：广告费（） 旅差费（） 培训费（） 研发费（）职业经理财务素养综合能力提升滚动预算是为了使预算期始终保持一个固定的期间而连
44、续进行预算编制的方法。可以保持预算管理的连续性和完整性。其特点是：每过去一个期间（年度或季度或月份便及时补充一个期间的预算）。滚动预算是对定期预算的改进。2003年算第一季度第二季度第三季度第四季度1月2月3月数数数2003年算2004年算第二季度第三季度第四季度第一季度1月2月3月数数数差异分析第1季度实际第2季度预测职业经理财务素养综合能力提升概率预算是在编制预算时，根据有关预算指标的概率计算期望值，据以确定预算指标的方法。概率预算是对确定预算的改进。期望值=某种状态下的预算指标水平该种状态的概率 状概率 期望最好80000.1800好60000.53000一般40000.31200差25
45、000.1250合15250职业经理财务素养综合能力提升销售预算目售收入算制制依据售算是企生 算制的起点。售算以售 基。售 的主要依据是各种品史售量的分析，合市 中各种品展前景等料，先按品、地区、客和其他目分加以制，然后再加以 。售价采用一定的方法确定。算表按品种制的售算表（按季度或月份制）按地区、客 制的售算表（按季度或月份制）收款算（按季度或月份制）算售算= 售量 售价收款算=期初余+本期 本期收款 方法售量：市 法、量本利法法售价：争定价法、量本利法职业经理财务素养综合能力提升 目标营业收入测算 市场预测推算表指上年本年指上年本年行市模公司售期初模105000110250行 模11025
46、0115763增105%105%公司 占有率19%21% 模110250115763 售量2094824310公司市 模价格化整市占有率17%19% 售量20948243102%2%价0.155.155.30 占有率19%21%售算107882128843职业经理财务素养综合能力提升量本利规划法：盈利区亏损区固定成本成本销售额变动成本销售额职业经理财务素养综合能力提升 费用总额固定费用业务额变动费用率 营业额业务额变动费用率固定费用或目标利润 保本点： 固定费用 1变动费用率 保利点： 固定费用目标利润 1变动费用率例：某公司预计2002年目标利润为150万元，固定费用80万元，变动费用率30
47、，计算保本点和保利点：保本点/（%）.3万元边际利润.%万元保利点（）/（%）.万元边际利润.%万元职业经理财务素养综合能力提升季度一二三四全年 售量（件）200030004000300012000售价（元）8080808080售收入（元）160000240000320000320000960000销售预算2003年度余及本期生每季度收数一二三四期初余5000050000第一季度售收入1600009600064000第二季度售收入24000014400096000第三季度售收入320000192000128000第四季度售收入240000144000期末余96000合9140001460002
48、08000288000272000表1-3应收帐款预算2003年度单位：元假定当季收入60%收现，40%下季收现职业经理财务素养综合能力提升成本费用预算目算制方法直接材料主要依据生 算、材料耗量定、采成本算等指确定。重点考因素：配方、加工工、品率、材料比比价等因素直接工主要依据生 算、工定和工水平等指确定重点考因素：生周期、工工程、工定、品、工增率、福利改等因素制造用 制造用依据分配率确定；固定制造用采用增量法或零基算法等确定。售用 用依据用水平确定；固定用采用增量法或零基算法等确定。管理用 用依据用水平确定；固定用采用增量法或零基算法等确定。用根据 率、借款与款 和利率等因素确定职业经理财务
49、素养综合能力提升 目标成本总水平测算收入费用利润费用利润收入收入利润费用例：某项产品单位售价元，单位销售税金元，单位目标利润元，上年单位产品成本费用元。 .目标成本费用元 2. 成本费用降低率/ 3. 分解成本费用明细，并按重要性排序 .确定各成本费用项目降低率职业经理财务素养综合能力提升邯钢“模拟市场核算，实行成本否决”经营机制这一机制可概括为8个字：市场、倒推、否决、全员。市场企业主动走向市场，将内部成本核算的原料、能源、备品备件、半成品等的价格一律改为市场价，生产出的产品也以当时市场能接受的价格为依据，以产品成本降低多少作为衡量各生产单位生产经营成果的标准。倒推对长期计划经济体制下从前到
50、后逐道工序核定成本的顺序结转法，改为倒推法，按照“亏损产品不亏损，盈利产品多盈利”的原则，从产品在市场上被承认能接受的价格开始，逐个工序，从后往前，直到原材料采购，通过与先进单位对比，找出差距，挖掘潜力，重新核定其目标成本。否决将目标成本指标列入二级厂（单位）承包，按月考核，完不成成本指标，百分之百否决全部奖金。全员上至厂长下至每一位职工都得承担成本或费用指标，形成全员全过程的成本管理。公司将1000多个综合指标分解到二级厂和处室，然后他们再细化成10万个小指标，层层分解落实到每一个职工。职业经理财务素养综合能力提升用目方法算确定运比率法1000万元（ 成本）3%=30万元人工准、比率法基本工
