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1、浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 浙江双箭橡胶股份有限公司浙江双箭橡胶股份有限公司 ZHEJIANG DOUBLE ARROW RUBBER CO., LTD. (浙江省桐乡市洲泉镇晚村) 首次公开发行股票招股说明书首次公开发行股票招股说明书 保荐机构（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司 （深圳市深南东路 5047 号发展银行大厦 10、24、25 楼） 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-1 发行概况发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股人民币普通股（A 股）股） 发行股数发行股数 2,000 万股万股 每股面值每股面值 1.00 元

2、元 每股发行价格每股发行价格 32.00 元元 预计预计发行日期发行日期 2010 年年 3 月月 24 日日 发行后总发行后总股本股本 7,800 万股万股 拟上市的证券交易所拟上市的证券交易所 深圳证券交易所深圳证券交易所 本次发行前股东所持股本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承所持股份自愿锁定的承诺诺 公司本次发行前公司本次发行前的的全体自然人全体自然人股东承诺： 自股票上市之股东承诺： 自股票上市之日起三十六个月内， 不转让日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其本次发行前或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购已

3、持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。该部分股份。 公司本次发行前第二大股东公司本次发行前第二大股东中国中国-比利时直接股权投资比利时直接股权投资基金基金承诺承诺:自股票上市之日起自股票上市之日起十二个月内，不转让十二个月内，不转让本次发行本次发行前已持有的前已持有的发行人发行人股份，也不由股份，也不由发行人发行人回购该部分股份。回购该部分股份。 除上述承诺外，持有本公司股份的除上述承诺外，持有本公司股份的现任现任董事、监事董事、监事或或高高级管理级管理人员人员沈耿亮、沈耿亮、沈会民、沈会民、虞炳英、沈虞炳英、沈洪发、俞明松、沈洪发、俞明松、沈林泉、陈柏松、林泉、陈柏松、严宏斌、虞炳仁

4、、沈洪明严宏斌、虞炳仁、沈洪明还分别还分别承诺：承诺：在任在任职期间每年转让的股份不超过所持有本公司股份总数的百职期间每年转让的股份不超过所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的本公司股份。所持有的本公司股份。 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） 华泰华泰联合证券有限责任公司联合证券有限责任公司 招股说明书签署日期招股说明书签署日期 2010 年年 2 月月 3 日日 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-2 声声 明明 发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、发行人及全

5、体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务财务会计资料真实、完整。会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做出的任何决定或意见，均不表明其对本中国证监会、其他政府部门对本次发行所做出的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或者投资者收益作出实

6、质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属发行人股票的价值或者投资者收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。虚假不实陈述。 根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问， 应咨询自己的股票经纪人、 律师、投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问， 应咨询自己的股票经纪人、 律师、专业会计师或其他专业顾问。专业会计师或其他专业顾问。

7、 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 1、根据 2009 年年度股东大会决议，公司首次公开发行股票前历年滚存的未分配利润由股票发行后的新老股东共同享有。 2、 本公司生产输送带产品最主要的原材料是天然橡胶和合成橡胶。 2007 年度、 2008年度、 2009 年度， 公司销售的输送带产品耗用天然橡胶和合成橡胶的材料成本合计占当期输送带产品成本的比例分别为 36.20%、38.08%、28.74%。最近几年国际市场的橡胶价格波动较大，从长期看，公司能凭借自身行业优势地位，通过提高销售价格、加强精细化管理、提高原材料利用率、调整产品结构等措

8、施，有效地化解橡胶价格上涨带来的风险，但短期内，橡胶价格大幅上涨会对公司的经营业绩造成不利影响。 3、2008 年度第四季度开始，全球金融危机开始影响到实体经济，对公司的外销业务造成了较大的不利影响。尽管从整体上看，公司目前通过大力拓展内销市场使产品订单情况良好，但由于国内外宏观经济仍存在相当大的不确定性，如果国内外宏观经济波动导致国内外市场对输送带的需求进一步下降，公司未来存在客户订单下降或市场竞争激烈导致产品毛利率下降的风险。 4、本公司是经浙江省民政厅审核认定的社会福利企业，享受福利企业的税收优惠政策，2007 年、2008 年、2009 年，公司实际享受的福利企业税收优惠占当期合并报表

9、利润总额的比例分别为 18.44%、17.01%、9.73%。自 2006 年 10 月 1 日起国家执行新的税收优惠政策大幅降低对福利企业的税收优惠程度后，本公司对福利企业税收优惠政策的依赖性已经不大，但如果国家取消对福利企业的优惠政策或进一步降低对福利企业的优惠程度，或者公司因业务发展增加员工导致残疾员工的比例低于 25%（截至 2009 年12 月 31 日，残疾员工比例为 35.32%）而被取消福利企业资格，仍将对公司的经营业绩产生一定的影响。 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4 目目 录录 第一节第一节 释释 义义 . 8 8第二节第二节 概概 览览 .

10、 1212一、 公司简介 . 12二、 公司控股股东、实际控制人的简要情况 . 13三、 公司主要财务数据 . 13四、 本次发行情况和募集资金主要用途 . 14第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 1616一、 本次发行的基本情况 . 16二、 本次发行新股的当事人 . 17三、 本次发行预计重要时间表 . 19第四节第四节 风险因素风险因素 . 2020一、 政策风险 . 20二、 全球经济危机导致国内外市场输送带产品需求下降的风险 . 21三、 主要原材料价格短期内大幅波动的风险 . 21四、 财务风险 . 22五、 汇率风险 . 23六、 募集资金项目风险 . 23七、 规模快速

11、扩张可能引致的管理风险 . 24八、 内部人控制的风险 . 24九、 股市存在的风险 . 24第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 2525一、 公司概况 . 25二、 公司的改制重组情况 . 25三、 公司在业务、资产、人员、财务、机构方面的独立性 . 26四、 公司股本形成及股权变化情况 . 26五、 发行人重大资产重组情况 . 38六、 公司历次验资情况 . 38七、 本公司的外部组织结构图 . 40八、 公司内部组织结构和管理机构 . 40九、 公司内部组织结构图 . 42十、 本公司控股和参股企业的基本情况 . 43十一、 发起人、持有公司 5%以上股份的股东情况 . 46

12、十二、 发行人有关股本的情况 . 48十三、 桐乡市双箭职工劳动保障基金管理协会设立、持股及处理情况 . 50十四、 公司员工及其社会保障情况 . 54十五、 主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺 . 55浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-5 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 5656一、 发行人主营业务及其变化情况 . 56二、 发行人所处行业的基本情况 . 56三、 公司的市场竞争情况 . 73四、 公司主营业务情况 . 80五、 公司主要的固定资产和无形资产 . 97六、 公司技术研发情况 . 102七、 公司质量控制情况 . 107第

13、七节第七节 同业竞争和关联交易同业竞争和关联交易 . 1 11111一、 同业竞争情况 . 111二、 关联方与关联关系 . 111三、 董事、监事、高级管理人员在关联方单位的任职情况 . 112四、 最近三年发生的关联交易 . 112五、 最近三年关联交易对财务状况和经营成果的影响 . 113六、 公司章程对关联交易决策权力与程序的规定 . 113七、 独立董事对关联交易的意见 . 113八、 拟进一步规范关联交易的措施 . 114第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 . 115115一、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 .

14、115二、 董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 . 119三、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资的情况 . 119四、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2008 年收入情况 . 120五、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 . 120六、 最近三年董事、监事、高级管理人员变动情况 . 121七、 其他需要说明的情况 . 121第九节第九节 公司治理公司治理 . 122122一、 公司三会、独立董事制度、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 . 122二、 公司近三年是否存在违法违规行为 . 124三、 控股股东、实际控制人占用资金及公司

15、为其提供担保的情况 . 124四、 公司管理层对内部控制制度的自我评估意见 . 124五、 注册会计师对公司内部控制制度的评估意见 . 125第十节第十节 财务会计信息财务会计信息 . 126126一、 财务报表编制基准及注册会计师意见 . 126二、 本公司财务报表 . 127三、 报告期内采用的主要会计政策和会计估计 . 133四、 非经常性损益 . 141五、 营业外收入和营业外支出具体构成 . 142六、 固定资产 . 146七、 投资性房地产 . 146八、 长期投资 . 147九、 无形资产 . 147浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-6 十、 负债情况

16、 . 147十一、 股东权益情况 . 149十二、 现金流量情况 . 150十三、 期后事项、关联交易、或有事项及其他重要事项 . 151十四、 资产评估 . 152十五、 历次验资报告 . 153十六、 主要财务指标 . 153第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 155155一、 财务状况分析 . 155二、 公司盈利能力分析 . 162三、 重大资本性支出 . 182四、 财务状况和盈利能力的未来趋势分析 . 183第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标 . 186186一、 公司发行当年和未来两年的发展计划 . 186二、 拟定上述计划所依据的假设条件及实施的主要

17、困难 . 188三、 上述发展计划与现有业务的关系 . 189四、 本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用 . 189第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用 . 190190一、 资金募集计划及投资项目 . 190二、 募集资金投入的时间进度安排 . 190三、 募集资金余额、缺额安排 . 190四、 项目背景及市场前景 . 190五、 项目详细介绍 . 198第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策 . 205205一、 公司最近三年和发行后的股利分配政策 . 205二、 近三年实际股利分配情况 . 206三、 本次发行前滚存利润分配政策 . 206第十五节第十五节 其他重要事项其他

18、重要事项 . 207207一、 信息披露制度及投资者服务计划 . 207二、 重要合同 . 208三、 担保事项 . 210四、 重大诉讼及仲裁事项 . 211第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明明 . 212212一、 发行人全体董事声明 . 212二、 发行人全体监事声明 . 213三、 发行人全体高级管理人员声明 . 214四、 保荐机构（主承销商）声明 . 215五、 发行人律师声明 . 216六、 承担审计业务的会计师事务所声明 . 217七、 承担评估业务的机构声明 . 218浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票

19、招股说明书 1-1-7 八、 承担验资业务的机构声明（一） . 219九、 承担验资业务的机构声明（二） . 220第第十七节十七节 备查文件备查文件 . 221221一、 附录 . 221二、 文件查阅地点、电话和联系人 . 221浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-8 第一节第一节 释释 义义 本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 双箭股份、股份公司、 本公司、公司、发行人 指浙江双箭橡胶股份有限公司 中比基金 指本公司第二大股东中国-比利时直接股权投资基金 基金协会 指桐乡市双箭职工劳动保障基金管理协会 协会 指中国橡胶工业协会 上升公司 指本公

20、司控股子公司桐乡上升胶带有限公司 胶带公司 指本公司原控股子公司桐乡双箭胶带有限公司 输送带 目前，输送带按使用的材质主要分为橡胶输送带、塑料输送带和金属输送带三种，其中橡胶输送带（指含橡胶的输送带，包括 PVG 整芯输送带）和PVC 整芯输送带（塑料输送带的一种）产销量之和占全部输送带产销量的 95%以上，因此，中国橡胶工业协会的行业统计资料将上述两种类型的输送带列为输送带的统计范围。本招股说明书输送带的范围界定为橡胶输送带 （包括 PVG 整芯输送带） 和 PVC整芯输送带，橡胶输送带特指含橡胶的输送带。 平方米（输送带计量单位） 1、织物芯输送带折算公式 21.5abmwnl+=+ 其中

21、：2m为折算后的输送带平方米数；w为输送带宽度（米 ）；n为帆布层数；a为上覆盖胶厚度（毫米） ；b为下覆盖胶厚度（毫米） ；l为输送带长度（米） 。 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-9 2、钢丝绳芯输送带折算公式 21.5abmwl+= 其中：2m为折算后的输送带平方米数；w为输送带宽度（ 米 ） ；为钢丝绳直径（毫米） ；a为上覆盖胶厚度（毫米 ）；b为下覆盖胶厚度（毫米） ；l为输送带长度（米） 。 3、整体带芯输送带折算公式 2mw l= 其中：2m为折算后的输送带平方米数；w为输送带宽度（ 米 ） ；l为输送带长度（米） ；为折算系数，折算系数根据输送带

22、的类型和强度进行调整。 生胶 生胶是一种高弹性聚合物材料，是制造橡胶制品的基础材料，可以分为天然橡胶和合成橡胶。 天然橡胶 天然橡胶主要来源于三叶橡胶树，当橡胶树的表皮被割开时，就会流出乳白色的汁液，即胶乳，胶乳经凝聚、洗涤、成型、干燥即得天然橡胶。 合成橡胶 合成橡胶是由人工合成方法制得，采用不同原料（单体）可以合成出不同种类的橡胶。合成橡胶中有部分品种的性能与天然橡胶相似，两者共同的最显著的特点是具有高弹性，一般均需经过硫化和加工后，才具有实用性和使用价值。 PVC 指聚氯乙烯 polyvinylchloride 的英文缩写， 是仅次于聚乙烯的第二大塑料品种，PVC 具有优良的耐酸碱、耐燃

23、及绝缘性能。 整芯 PVC 输送带 指由尼龙（或涤纶）长丝与棉纤维编织整芯浸渍 PVC 糊制成的输送带。 整芯 PVG 输送带 指在整芯PVC输送带的基础上加贴橡胶制成的输送带。 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-10 伸长率 指在拉力作用下，输送带的伸长量占原来长度的百分比(%)。 配合剂 指能改善橡胶制品物理机械性能的材料。包括硫化剂、活化剂、促进剂、防老剂等。 塑炼 又称素炼、轧炼（Mastication） ，是指生胶在机械力、热和氧气等的作用下，从强韧的弹性状态变为柔软且具有塑性的状态，亦即增加其可塑性（流动性）的工艺过程。 混炼（Milling） 指将塑炼

24、胶或具有一定可塑性的生胶与各种配合剂通过机械作用使之质量均一的工艺过程。 硫化 指橡胶与硫磺、促进剂等在一定的温度、时间、压力下，使橡胶大分子通过交联从线型转变为网状结构，从而改善橡胶的物理机械性能和化学性能的工艺过程。 压延胶片（拼幅） 指利用压延机将胶料制成具有规定断面厚度和宽度并使胶面光滑的工艺过程。 带坯切边 指将带坯两边多余的胶片切除，制成满足工艺要求带坯宽度的工艺过程。 公司章程 指浙江双箭橡胶股份有限公司章程 中国证监会、证监会 指中国证券监督管理委员会 省 指浙江省 深交所 指深圳证券交易所 元、万元 指人民币元、人民币万元 公司法 指中华人民共和国公司法 证券法 指中华人民共

25、和国证券法 保荐机构（主承销商） 指华泰联合证券有限责任公司 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-11 承销团 指以华泰联合证券有限责任公司为主承销商组成的承销团。 WTO 指世界贸易组织 ISO9002、ISO9001 指国际质量保证标准体系 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-12 第二节第二节 概概 览览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、一、 公司简介公司简介 (一一) 公司概况公司概况 注册中文名称注册中文名称 浙江双箭橡胶股份有限公司 注册英文名称注册英文名称 ZHEJIAN

26、G DOUBLE ARROW RUBBER CO., LTD. 注册英文名称的缩写注册英文名称的缩写 DOUBLE ARROW 法定代表人法定代表人 沈耿亮 设立日期设立日期 2001 年 11 月 13 日 注册资本注册资本 5,800 万元 住住 所所 浙江省桐乡市洲泉镇晚村 (二二) 公司主营业务公司主营业务 本公司主要从事输送带的生产和销售业务。 (三三) 公司行业地位公司行业地位 我国输送带产业在全球输送带行业中占有重要地位，目前，中国是全球第一大输送带生产国和消费国，产量约占全球总产量的 1/3，同时，我国也是承接发达国家输送带产业转移的主要国家。 根据中国橡胶工业年鉴和中国橡胶工

27、业协会统计资料，本公司 2007 年、2008年、2009 年前 3 季度输送带的产量均列我国输送带行业第二名。本公司是输送带行业 6项国家标准、 4 项行业标准的主要起草单位， 公司董事长沈耿亮先生 2007 年 9 月至 2009年 9 月任中国橡胶工业协会胶管胶带分会理事长， 2008 年 9 月起任中国橡胶工业协会副会长。 2006 年 3 月， 公司被中国石油和化学工业协会和国家统计局工业交通统计司评为浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-13 “2005 年度中国橡胶制品行业销售收入 50 强 ”；2006 年 5 月，公司被中国工业经济联合会评为“2006

28、 中国橡胶板、管、带的制造行业排头兵企业” 。 经过多年的发展， 公司已建立了种类齐全的产品生产线， 能够生产各种主要输送带，产品质量稳定，远销日本、韩国、南非、欧洲等国家和地区。2004 年，本公司生产的输送带系列产品被浙江省名牌产品认定委员会评为浙江省名牌产品； 2005 年 1 月， “双箭”商标被浙江省工商行政管理局评为浙江省著名商标，本公司生产的高强力输送带被中国橡胶工业协会列为协会推荐品牌； 2007 年 9 月， 本公司生产的双箭牌高强力输送带被中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局评为中国名牌产品。 2004 年 5 月， 公司被中华人民共和国科学技术部评为国家火炬计划重点高新

29、技术企业；2006 年 8 月，公司被浙江省科学技术厅评为浙江省高新技术企业；2007 年 4 月，公司被浙江省环境保护局评为“浙江省绿色企业” ；2008 年 12 月，公司被浙江省科学技术厅认定为高新技术企业。 二、二、 公司控股股东、实际控制人的简要情况公司控股股东、实际控制人的简要情况 自然人沈耿亮先生持有本公司发行前 32.76%的股权，为公司控股股东和实际控制人。沈耿亮先生为公司主要发起人，中国国籍，不拥有永久境外居留权，身份证号33042519650226XXXX，住所：浙江省桐乡市梧桐街道振兴西路 62 号 1 幢 201 室。 沈耿亮先生在输送带行业从事研究、生产、销售和管理

30、工作十多年，具有丰富的实践经验，现任本公司董事长兼总经理。沈耿亮先生 2007 年 9 月至 2009 年 9 月任中国橡胶工业协会胶管胶带分会理事长，2008 年 9 月起任中国橡胶工业协会副会长。 三、三、 公司主要财务数据公司主要财务数据 (一一) 合并资产负债表主要数据（单位：万元）合并资产负债表主要数据（单位：万元） 项项 目目 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 资产总计 56,978.00 57,965.27 47,268.06 负债合计 27,757.68 34,408.54 26,176.09 股东权益合计 29,220.32 23,556.73

31、 21,091.96 归属于母公司股东权益合计 27,842.31 22,374.89 19,281.06 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-14 (二二) 合并利润表主要数据（单位：万元）合并利润表主要数据（单位：万元） 项项 目目 2009 年度年度 2008 年年度度 2007 年度年度 营业收入 62,688.59 69,545.50 54,798.67 营业利润 6,828.56 3,369.82 3,870.93 利润总额 7,483.19 4,483.53 4,808.31 净利润 6,454.85 4,121.28 4,380.76 归属于母公司股东

32、的净利润 6,108.69 3,740.35 3,925.41 (三三) 合并现金流量表主要数据（单位：万元）合并现金流量表主要数据（单位：万元） 项项 目目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 6,470.17 4,314.60 5,501.24 投资活动产生的现金流量净额 -2,319.07 -2,776.18 -3,243.80 筹资活动产生的现金流量净额 -6,474.36 -198.40 -410.88 现金及现金等价物净增加额 -2,323.26 1,340.01 1,846.56 期末现金及现金等价物余额 5,396.15 7,

33、719.41 6,379.39 (四四) 主要财务指标主要财务指标 财务指标财务指标 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 期末资产负债率（母公司） 41.79% 52.89% 51.02% 期末流动比率 1.46 1.31 1.36 期末速动比率 1.02 0.97 0.97 利息保障倍数 9.55 3.77 4.09 应收账款周转率（次） 3.68 4.91 4.97 存货周转率（次） 4.39 6.17 5.34 息税折旧摊销前利润（万元） 9,728.78 7,987.32 7,921.85 加权平均净资产收益率 24.52% 18.13% 23.47% 稀释每股

34、收益（元） 1.05 0.64 0.70 基本每股收益（元） 1.05 0.64 0.70 每股经营活动的现金流量 （元） 1.12 0.74 0.95 四、四、 本次发行情况和募集资金主要用途本次发行情况和募集资金主要用途 (一一) 本次发行情况本次发行情况 股票种类股票种类 人民币普通股(A 股) 每股面值每股面值 1.00 元 发行股数发行股数 2,000 万股 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-15 每股发行价每股发行价 通过向询价对象询价确定发行价格区间， 综合询价结果和市场情况确定发行价格。 发行方式发行方式 网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价

35、发行相结合的方式。 发行对象发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、 法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 。 承销方式承销方式 余额包销 (二二) 募集资金主要用途募集资金主要用途 根据 2009 年年度股东大会决议，本公司拟用本次募集资金 16,346 万元建设年产1,100 万平方米高强力橡胶输送带生产线项目，如本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将自筹资金解决资金缺口；如果所筹资金超过项目资金需求，剩余资金将用于补充公司流动资金。 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-16 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、一

36、、 本次发行的基本情况本次发行的基本情况 1、股票种类、股票种类 人民币普通股(A 股) 2、每股面值、每股面值 1.00 元 3、发行股数、发行股数 2,000 万股 4、发行股数占发行后总、发行股数占发行后总股本的比例股本的比例 25.64% 5、每股发行价格、每股发行价格 32.00 元 6、市盈率、市盈率 41.03 倍（每股收益按照 2009 年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 7、发行前每股净资产、发行前每股净资产 4.80 元（按截至 2009 年 12 月 31 日经审计的数据计算） 8、发行后每股净资产、发行后每股净资产 9、市

37、净率、市净率 10、发行方式、发行方式 网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式。 11、发行对象、发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。 12、承销方式、承销方式 余额包销 13、预计募集资金总额、预计募集资金总额 64,000.00 万元 14、预计募集资金净额、预计募集资金净额 15、发行费用概算、发行费用概算 承销保荐费用 律师费用 审计费用 上网发行费用 路演及信息披露费用 合计 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-17 二、二、 本次发行新股的当事人本次发行新股的当

38、事人 1 发行人发行人 浙江双箭橡胶股份有限公司浙江双箭橡胶股份有限公司 法定代表人 沈耿亮 住所 浙江省桐乡市洲泉镇晚村 电话 0573-88533979 传真 0573-88531023 联系人 陈柏松 2 保荐机构保荐机构(主承销商主承销商) 华泰华泰联合证券有限责任公司联合证券有限责任公司 法定代表人 马昭明 住所 深圳市深南东路发展银行大厦十楼 电话 021-50106006 传真 021-68498502 保荐代表人 卢旭东、欧阳刚 项目协办人 齐勇燕 其他项目组成员： 李俊旭、黄生平、董淑宁、黄楠、张伟、张文骞、郭婷 3 副主承销商副主承销商 4 分销商分销商 5 发行人律师事务

39、所发行人律师事务所 北京市北京市天银律师事务所天银律师事务所 单位负责人 朱玉栓 住所 北京市海淀区高粱桥斜街 59 号中坤大厦 15 层 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-18 电话 010-62159696 传真 010-88381869 经办律师 朱振武、刘关军、谢发友 6 会计师事务所会计师事务所 天健会计师事务所有限公司天健会计师事务所有限公司 单位负责人 胡少先 住所 浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 6-10 层 电话 0571-88216809 传真 0571-88216890 经办注册会计师 陈翔、沈维华 7 资产评估资产评估机构机构 浙

40、江浙江省直房地产资产评估有限责任公司省直房地产资产评估有限责任公司 法定代表人 茅建忠 住所 浙江省杭州市体育场路 525 号 电话 0571-85211983 传真 0571-88211222 经办人 茅建忠、杨旭华 8 股票登记机构股票登记机构 中国证券登记结算有限公司深圳分公司中国证券登记结算有限公司深圳分公司 法定代表人 戴文华 住所 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电话 0755-25938000 传真 0755-25988122 9 收款银行收款银行 中国工商银行深圳华强支行中国工商银行深圳华强支行 住所 深圳市深南中路 2074 号电子大厦一楼 电话 传真 10

41、拟上市证券交易所拟上市证券交易所 深圳证券交易所深圳证券交易所 法定代表人 宋丽萍 住所 深圳市深南东路 5045 号 电话 0755-82083333 传真 0755-82083164 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-19 三、三、 本次发行预计重要时间表本次发行预计重要时间表 询价推介时间询价推介时间 2010 年 3 月 17 日2010 年 3 月 19 日 定价公告刊登日期定价公告刊登日期 2010 年 3 月 23 日 申购日期和缴款日期申购

42、日期和缴款日期 2010 年 3 月 24 日 股票上市日期股票上市日期 本次股票发行结束后发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-20 第四节第四节 风险因素风险因素 投资者在做出投资决策前，请审慎阅读本招股说明书的全部内容，尤其应特别关注投资者在做出投资决策前，请审慎阅读本招股说明书的全部内容，尤其应特别关注本节所述的风险因素。以下风险因素是按照本公司认为的风险程度的重要性进行排序本节所述的风险因素。以下风险因素是按照本公司认为的风险程度的重要性进行排序的，但并不表明风险依排列次序发生。的，但并不表明风险依排列次序发生。 一、

43、一、 政策风险政策风险 (一一) 福利企业税收福利企业税收优惠政策变化的风险优惠政策变化的风险 本公司是经浙江省民政厅审核认定的社会福利企业，持有浙江省民政厅颁发的社会福利企业证书 （福企证字第 33000505042 号 ）。根据中华人民共和国财政部、国家税务总局及相关部门的政策文件，2006 年 10 月 1 日之前浙江双箭橡胶股份有限公司享受“增值税先征后返、所得税全额免征”的税收优惠政策，2006 年 10 月 1 日起享受的税收优惠政策调整为：按实际安置残疾人员的人数每人每年 3.5 万元的限额即征即退增值税； 按照支付给残疾人员实际工资的 2 倍在计算所得税应纳税所得额时扣除。 2

44、007 年度、2008 年度和 2009 年度福利企业税收优惠政策对本公司经营业绩（合并报表数）的影响情况如下： 单位：万元 年年 度度 利润总额利润总额 实际享受的实际享受的 增值税返还增值税返还 实际享受的实际享受的 所得税减免所得税减免 税收优税收优惠合计惠合计 税收优惠占利税收优惠占利润总额的比例润总额的比例 2007 年度 4,808.31 786.04 100.51 886.55 18.44% 2008 年度 4,483.53 706.13 56.56 762.69 17.01% 2009 年度 7,483.19 668.50 59.27 727.78 9.73% 由上表可见，报告

45、期内，公司享受福利企业税收优惠占利润总额的比例均在 20%以内， 且呈递减趋势， 2009 年度为 9.73%， 本公司对福利企业税收优惠政策的依赖性不大，但如果国家取消对福利企业的优惠政策或降低对福利企业的优惠程度，或者公司因业务发展增加员工导致残疾员工的比例低于 25%而被取消福利企业资格 （截至 2009 年 12 月31 日，残疾员工比例为 35.32%） ，仍将对公司的经营业绩产生一定的影响。 (二二) 出口退税率出口退税率下调的风险下调的风险 征收间接税的国家将出口商品所含间接税退还给企业是国际惯例， 符合 WTO 规则。浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1

46、-21 我国对出口商品实行国际通行的退税制度，将增值税的进项税额按产品的退税率退还企业。本公司 2007 年度、2008 年度和 2009 年度外销收入占主营业务收入的比例分别为39.97%、34.18%和 22.93%，尽管比例逐年降低，但输送带产品出口退税率的变化仍会对公司的经营产生较大影响。最近三年，国家两次对橡胶输送带产品的出口退税率进行了调整，根据财政部、国家税务总局关于调低部分商品出口退税率的通知 （财税200790 号）的规定，自 2007 年 7 月 1 日起橡胶输送带产品的出口退税率从 13%下降到 5%；根据财政部、国家税务总局关于提高劳动密集型产品等商品增值税出口退税率的

47、通知 （财税2008144 号） ，自 2008 年 12 月 1 日起橡胶输送带产品的出口退税率从 5%提高到 9%。如果未来国家下调输送带产品的出口退税率，将对公司外销业务造成一定的不利影响。 二、二、 全球经济危机导致全球经济危机导致国国内内外市场外市场输送带产品需求下降的风险输送带产品需求下降的风险 2008 年第四季度开始， 全球金融危机开始影响到实体经济， 国内外市场尤其是国外市场对输送带产品的需求明显下降。本公司 2009 年度外销收入占主营业务收入的比例为 22.93%。公司 2009 年度实现外销收入 14,359.43 万元，比 2008 年度减少 39.56%。为应对全球

48、经济危机，我国政府制订并实施了大规模刺激内需的投资计划。公司加大了对国内市场的拓展力度，特别是利用自身的品牌优势和规模优势在国内市场加大了对煤炭行业的市场拓展力度，取得了良好的效果。公司 2009 年度实现主营业务收入中的内销收入为 48,275.02 万元， 比 2008 年度增长 5.54%， 部分抵销了外销收入减少的不利影响。 尽管目前国外市场对输送带需求下降的趋势已经得到遏制， 国内市场在国家实施大规模经济刺激计划的情况下，对输送带的需求比较旺盛，但国内外宏观经济仍存在相当大的不确定性，如果国内外宏观经济波动导致国内外市场对输送带的需求下降，公司未来存在客户订单下降或市场竞争激烈导致产

49、品毛利率下降的风险。 三、三、 主要原材料价格短期内大幅波动的风险主要原材料价格短期内大幅波动的风险 (一一) 短期内主要原材料短期内主要原材料价格价格大幅上涨的风险大幅上涨的风险 公司生产输送带产品最主要的原材料是天然橡胶和合成橡胶。2007 年度、2008 年度和 2009 年度，公司销售的输送带产品耗用天然橡胶和合成橡胶的材料成本合计占当期输送带产品成本的比例分别为 36.20%、38.08%和 28.74%。 浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-22 最近几年，国际市场的橡胶价格波动较大，从长期看，公司能凭借自身行业优势地位，通过提高销售价格、加强精细化管理、

50、提高原材料利用率、调整产品结构等措施，有效地化解橡胶价格上涨带来的风险，但短期内，橡胶价格大幅上涨会对公司的经营业绩造成不利影响。 (二二) 抢点抢点采购采购橡胶橡胶的风险的风险 由于下游不同客户对输送带的带芯材料、厚度、长度、宽度等要求千差万别，本公司实行严格的“以销定产”制度，即根据客户订单安排生产计划，公司从接到客户订单至开始生产客户所需产品间隔约 2 个月， 一般情况下， 公司与橡胶供应商签订采购协议，确保未来 2 个月左右天然橡胶的耗用。 公司有近 20 年橡胶采购的经验，能比较准确地把握天然橡胶价格变动的规律，在特殊情况下，公司可以根据浙江双箭橡胶股份有限公司采购管理制度的规定对天