1、泓域咨询MACRO/ 玻璃增强材料项目立项备案申请玻璃增强材料项目立项备案申请一、项目总论（一）项目名称玻璃增强材料项目（二）项目建设单位xxx有限责任公司（三）法定代表人梁xx（四）公司简介公司一直秉承“坚持原创，追求领先”的经营理念，不断创造令客户惊喜的产品和服务。公司的能源管理系统经过多年的探索，已经建立了比较完善的能源管理体系，形成了行之有效的公司、车间和班组级能源管理体系，全面推行全员能源管理及全员节能工作；项目承办单位成立了由公司董事长及总经理为主要领导的能源管理委员会，能源管理工作小组为公司的常设能源管理机构，全面负责公司日常能源管理的组织、监督、检查和协调工作，下设的能源管理工
2、作室代表管理部门，负责具体开展项目承办单位能源管理工作；各车间的能源管理机构设在本车间内，由设备管理副总经理、各车间主管及设备管理人为本部门的第一责任人，各部门设立专（兼）职能源管理员，负责现场能源的具体管理工作。公司生产的项目产品系列产品，各项技术指标已经达到国内同类产品的领先水平，可广泛应用于国民经济相关的各个领域，产品受到了广大用户的一致好评；公司设备先进，技术实力雄厚，拥有一批多年从事项目产品研制、开发、制造、管理、销售的人才团队，企业管理人员经验丰富，其知识、年龄结构合理，具备配合高端制造研发新品的能力，保障了企业的可持续发展；在原料供应链及产品销售渠道方面，已经与主要原材料供应商及
3、主要目标客户达成战略合作意向，在工艺设计和生产布局以及设备选型方面采用了系统优化设计，充分考虑了自动化生产、智能化节电、节水和互联网技术的应用，产品远销全国二十余个省、市、自治区，并部分出口东南亚、欧洲各国，深受广大客户的欢迎。公司坚守企业契约精神，专业为客户提供优质产品，致力成为行业领先企业，创造价值，履行社会责任。公司建立了产品开发控制程序、研发部绩效管理细则等一系列制度，对研发项目立项、评审、研发经费核算、研发人员绩效考核等进行规范化管理，确保了良好的研发工作运行环境。上一年度，xxx科技公司实现营业收入27331.92万元，同比增长15.22%（3610.56万元）。其中，主营业业务玻
4、璃增强材料生产及销售收入为22932.09万元，占营业总收入的83.90%。根据初步统计测算，公司实现利润总额6240.84万元，较去年同期相比增长586.97万元，增长率10.38%；实现净利润4680.63万元，较去年同期相比增长835.21万元，增长率21.72%。（五）项目选址xx开发区（六）项目用地规模项目总用地面积50105.04平方米（折合约75.12亩）。（七）项目用地控制指标该工程规划建筑系数61.58%，建筑容积率1.26，建设区域绿化覆盖率6.01%，固定资产投资强度188.07万元/亩。项目净用地面积50105.04平方米，建筑物基底占地面积30854.68平方米，总建
5、筑面积63132.35平方米，其中：规划建设主体工程41842.09平方米，项目规划绿化面积3792.25平方米。（八）设备选型方案项目计划购置设备共计127台（套），设备购置费4094.35万元。（九）节能分析1、项目年用电量1141076.78千瓦时，折合140.24吨标准煤。2、项目年总用水量18701.36立方米，折合1.60吨标准煤。3、“玻璃增强材料项目投资建设项目”，年用电量1141076.78千瓦时，年总用水量18701.36立方米，项目年综合总耗能量（当量值）141.84吨标准煤/年。达产年综合节能量44.79吨标准煤/年，项目总节能率27.88%，能源利用效果良好。（十）项
6、目总投资及资金构成项目预计总投资19280.48万元，其中：固定资产投资14127.82万元，占项目总投资的73.28%；流动资金5152.66万元，占项目总投资的26.72%。（十一）项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入36042.00万元，总成本费用27567.29万元，税金及附加340.69万元，利润总额8474.71万元，利税总额9984.33万元，税后净利润6356.03万元，达产年纳税总额3628.30万元；达产年投资利润率43.95%，投资利税率51.78%，投资回报率32.97%，全部投资回收期4.53年，提供就业职位553个。（十二）进度规划本期工程项目建设期限规划12
7、个月。（十三）项目评价1、项目达产年投资利润率43.95%，投资利税率51.78%，全部投资回报率32.97%，全部投资回收期4.53年，固定资产投资回收期4.53年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。2、二、项目建设背景分析(一)项目建设背景1、全面加快产业转型升级，要加快支柱产业转型升级，持续完善产业链、价值链；要在扩充增量上下功夫，加快培育新的经济增长点，要大力发展壮大战略性新兴产业，全力扩大有效投资和推进项目建设；要在创新创业上下功夫，全力加快新旧动能转换，大力实施创新驱动发展战略，加快健全完善创新创业的政策；要在改革开放上下功夫，着力优化营商环境，全面深化各领域改革，构
8、建全面开放新格局；要在园区建设上下功夫，推进产业集群集约发展，全面加快新区、园区开发建设，持续改进和完善园区管理体制机制。我市先进制造业加快发展，规模不断壮大，自主创新能力明显提高，形成以装备制造、汽车、石化等产业为主体的先进制造业体系，奠定了建立世界先进制造业基地的雄厚基础，推动我市经济保持平稳较快发展。2、围绕工业经济高质量发展，坚持“工业强市”主战略不动摇，牢牢把握转型发展核心，以高端化、绿色化、智能化、融合化、标准化为目标，聚焦重点产业转型升级，着力实施企业技术改造、智能化改造、绿色化改造“三大改造”，着力以项目建设、平台服务、以企招商、企业家素质提升、经济运行监测为抓手，保持工业经济
9、平稳增长，推进工业经济高质量发展，为全面建成小康社会打下坚实基础。3、通过投资项目的建设可为社会提供众多就业职位，可为当地农村剩余劳动力和大学毕业生提供就业机会，有利于缓解当地就业压力，同时，可增加当地就业人的员的收入，进而提高当地人民生活水平和质量，对社会的发展具有促进作用。项目承办单位通过自身拥有的专业技术和前期调研、询价掌握的市场信息等准备工作，已经建立起来的基础条件与优势将使各项工作顺利开展。工业经济总体保持平稳运行、稳中向好的基本态势，主要表现为：长期趋势看，工业生产保持在稳定增长的合理区间，趋稳态势明显；工业产能利用率提高；工业产品出口由降转增，对工业稳定增长发挥助推作用；工业产品
10、价格由降转升，市场供求关系得到改善；工业用电增速回升明显；工业增值税增速回升；工业企业利润增速明显回升；工业新动能快速成长。(二)必要性分析1、伴随进入新常态，我国经济增长正从高速转向中高速，发展方式正从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，结构调整正从增量扩能为主转向存量与增量并存的深度调整，发展动力正从传统增长点转向新增长点。新常态下“稳增长”的潜力十分巨大，机遇也非常难得。当前，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的“新四化”深入发展，国内市场潜力巨大，农业生产连年丰收，国民储蓄率较高，科技和教育整体水平提升，劳动力素质改善，改革不断深化，社会保持稳定，这些都为我国经济实现稳定增长
11、创造了有利条件，开辟了广阔空间。我们完全有条件、有能力、有信心巩固经济发展的好势头。从长期视角来看，全球性的经济发展面临着新矛盾和新挑战，从本质角度来讲，经济发展是一项长期任务，所以针对这样一种现象，要采用新常态的经济发展逻辑。新常态所示经济发展台阶需要正确的指引，新常态作为一种新方式，在经济发展中的应用要极为重视。2、推动绿色发展取得新突破，是立足我国经济社会发展现实作出的重要判断，也是政府工作报告对做好今年工作提出的一项重要要求。各地各部门必须把推动绿色发展放在重要位置，因地制宜，切实发力，坚持在发展中保护、在保护中发展，持续推进生态文明建设，走出一条经济发展与环境改善的双赢之路，建设天蓝
12、、地绿、水清的美丽中国。我国正处在转型升级、动能转换的关键阶段，结构调整阵痛仍在持续，稳增长的基础尚不牢固，新动能成长之势仍显不足。一方面，面临错综复杂的国际形势，低迷的国际贸易对我国进出口负面影响加大，并伴生诸多不确定性因素，我们必须增强风险防范意识，牢牢把握对外开放的主动权；另一方面，国内去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板任务艰巨，面临诸多现实挑战，我们必须加大供给侧结构性改革力度，继续扩大有效需求，以加强新经济创新人才培养和高新技术企业创新能力储备为重点，加快培育新动能。归根结底一句话，就要坚持以创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念为引领，努力把经济向好之势转化为推动经济增长之能
13、，确保实现“十三五”经济社会发展良好开局。国内市场条件和政策导向为优势传统产业升级带来新机遇。将进一步激发工业发展的内生动力和市场活力。随着改革力度不断加大，改革红利将进一步释放，我国工业经济必将迎来发展新局面。随着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，超大规模内需潜力不断释放，为我省传统工业转型升级提供了广阔空间。满足人民群众新的消费需求、社会管理和公共服务新的民生需求，都要求优势传统工业在消费品质量和安全、公共服务设施设备供给等方面迅速提升水平和能力。与此同时，创新驱动发展、“一带一路”、“中国制造2025”等一系列重大发展战略深入实施，促进支撑工业转型发展的相关政策体系加快形成
14、和完善，为传统产业转型东的扣除非 经常性损益的净利润 4,359,052.79 5,183,914.48 14,918,243.70 9,135,457.68 经营活动产生的现金流量净额 16,960,480.97 17,596,072.90 4,666,925.08 243,344.08 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
15、差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） -150,904
16、.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 8,182,706.75 5,697,324.24 4,589,893.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 9,526,808.08 4,821,289.60 657,458.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 14,907.30 135,191.26 94,619.14 减：所得税影响额 2,680,854.45 1,563,
17、609.09 762,984.52 厦门延江新材料股份有限公司 2018 年年度报告 7 少数股东权益影响额（税后） 28,838.18 -59,238.50 -33.50 合计 15,014,729.50 9,149,434.51 4,428,115.12 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应 说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、
18、列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 厦门延江新材料股份有限公司 2018 年年度报告 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司的经营范围和主营业务 公司成立于2000年，主要从事一次性卫生用品面层材料的研发、生产和销售，在19年的发展历程中，公司一直致力于创 新型面层材料的生产与研发，与客户紧密合作，为客户量身定制了各种面料。公司的主要产品为3D打孔无纺布和PE打孔膜， 主要是用作妇女卫生用品、婴儿纸尿布等一次性卫生用品的面层材料，其中3D打孔无纺布是应用于高
19、端纸尿布的面层材料。 公司与国内外众多知名品牌企业建立了良好、 稳固的合作伙伴关系， 是国内极少数进入下游客户高端产品领域的供应商之一， 已逐步形成强大的人才、技术和品牌优势。 报告期内的公司主营业务未发生重大变化。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司设置了采购中心， 下设采购部， 由其负责维持公司生产经营活动所必需的原辅材料的采购以及供应商的开发和管理。 公司建立采购业务岗位责任制，明确规定相关的部门和岗位的职责与权限，确保办理采购业务的不相容岗位相互分离、制约 和监督。 公司目前实行以订单为导向的直接采购模式， 在保证完成订单生产目标的前提下， 遵循合理的储备指标及严格的采购流 程
20、，确定采购数量，减少因盲目采购而导致材料的积压闲置。 公司十分重视合格供应方的开发，以持续保证原材料的品质符合要求并紧跟市场新产品、新材料的发展趋势。公司建有 供应商名录，通过完整、严格的筛选体系来确定进入名录的供应商，并会在每年都会对供应商进行定期与不定期相结合的质 量考核。供应商名录制度保证了原材料的采购质量，有效控制了采购成本。 2、生产模式 在生产架构设置方面，公司的生产中心由主管生产的副总经理领导，下辖计划物流部、生产部和设备维护部，其中，计 划物流部负责生产计划和材料需求计划的制定、仓储管理和物流安排；生产部负责领料、生产、包装等整个生产过程；设备 维护部负责机器设备的日常运行维护
21、保养工作。各部门间分工明确、配合良好，充分保证了产品生产过程的正常运转。 公司的生产主要根据产品的销售计划和订单情况，制定生产计划，组织安排生产。公司对于生产计划的完成情况制定了 明确的奖惩制度，以确保各生产车间能严格按照生产计划安排生产，有效避免了超量生产带来的库存商品呆滞情况的发生。 公司亦制定了严格的生产质量控制制度，确保各步骤生产工艺流程均按照质量控制程序规范操作。 3、销售模式 公司的销售主要以直接销售的形式进行。公司营销中心负责对外开拓市场、展开营销，其下设的国内营销部和国际营销 部分别处理国内和国际客户的业务订单。 公司十分重视营销过程中对客户的技术服务支持，通过面谈、信函、电话
22、、传真、邮件等形式为客户全程提供产品技术 咨询服务。营销部设专人负责组织、协调产品的服务工作，与客户进行日常联络，了解分析客户的需求和潜在需求，并作出 相应的应对措施。公司每年都会对客户发出满意程度调查，并妥善处理客户的投诉，通过持续的改进不断提升公司的品牌形 象。 （三）报告期内主要的业绩驱动因素 1、中国一次性卫生用品市场规模的持续扩张 近几年来，中国一次性卫生用品市场的规模受到“二孩”政策以及消费升级换代等利好因素的驱动，持续呈现出稳健发展 的局面。虽然近几年来由于资本的大量进入，导致国内纸尿裤行业产能过剩，但国内纸尿裤以及卫生巾的总体规模仍处于扩 张状态。公司作为国内一次性卫生用品面层
23、材料的主要供应商之一，因应下游客户的需求，结合自身的研发优势以及对市场 厦门延江新材料股份有限公司 2018 年年度报告 9 发展趋势的准确判断，力求为客户提供质量过硬且符合消费者预期的产品，并在此过程中受益于市场的发展，国内整体业务 规模始终保持在行业前列。 2、参与全球产业升级 通过多年来的努力，公司的生产制造能力、研发能力与组织管理能力得到了客户，尤其是卫生巾、纸尿裤行业国际知名 厂商的认可，公司产品出口海外市场的规模不断扩大。随着与国际客户合作的不断深入，公司对海外市场的拓展方式也在发 生变化， 借助于相关厂商的资源， 公司从原本单纯的出口， 扩大到在海外设立生产基地。 随着公司海外生
24、产布局的不断完善， 产品全球化供应将促进公司的业务规模迎来新一波的快速扩张。 （四）公司所处行业分析 1、行业竞争格局和市场化程度 公司的产品主要用在一次性卫生用品的面层。近年来，国内一次性卫生用品（包括卫生巾、纸尿裤和湿巾等）市场持续 增长，各类产品的消费量都在增加。根据2018年生活用纸委员会的统计，国内卫生巾市场因为高价产品销售所占比重增加， 加之平均单价上涨，预估市场规模有6.8%以上的增长。国内纸尿裤市场目前面临较严重的产能过剩问题，品牌价格战拉低 了市场的单片平均售价，导致整体国内市场仅有1.2%左右的增长。 在国内吸收性卫生用品市场总规模中，2018年度女性卫生用品占47.4%，
25、婴儿纸尿布占46.7%，成人失禁用品占5.51%。 近年来，女性卫生用品占比继续下降，婴儿纸尿布和成人失禁用品占比继续提升，产品结构继续向成熟市场方向发展。 （1）女性卫生巾用品 根据2018年生活用纸委员会的统计，2013年-2018年期间，国内女性卫生用品市场规模的复合增长率为12.9%。2018年， 女性卫生用品的市场继续保持增长。其原因在于：就目前中国的女性卫生巾市场而言，经过多年发展，其市场渗透率已趋于 饱和，适龄女性人口数维持在一个稳定的水平；但是另一方面，人们卫生意识提高，更换频次增加，增加了卫生巾的使用量， 并且对卫生巾品质要求随着经济生活水平的提高而相应增强。 两方面因素的双
26、向调节， 使得近年来女性卫生用品的消费量依 然有所增加，但增长缓慢。而未来5年受益于供给侧改革导致的质量升级，价格上调，预计增幅会略有上升。 （2）婴儿纸尿布 根据2018年生活用纸委员会的统计，2013年-2018年期间，婴儿纸尿布市场规模的复合增长率为19.7%。2018年尽管中国 婴儿纸尿布的市场渗透率仍保持增长，但出生人口继2017年之后继续下滑，加之市场竞争激烈，品牌价格战拉低了市场的单 片平均售价，导致2018年中国婴儿纸尿布市场规模仅增加1.2%，同比减少9%。 中国庞大的婴幼儿人口基础，以及市场渗透率的提高，使得未来纸尿布市场依旧令人期待。不过从最新的数据来看，在 “二孩”政策
27、实施一段时间后，由于新的社会环境以及人们生育观念的改变，新生婴幼儿数量的增长低于预期，未来相关人 口政策的调整与国内社会人文环境的变化，都给行业带来了不确定因素；另一方面，对中国市场而言，由于品牌众多，前几 年资本大量涌入也造成了行业的竞争加剧，市场洗牌已经开始，未来两三年行业的参与各方将面临很大的挑战。 2、行业的周期性、区域性和季节性特点 （1）周期性特征 PE膜和打孔热风无纺布行业的下游客户为直接面对终端消费者需求的卫生用品行业生产商,主要生产妇女卫生巾、儿童 纸尿裤等。受宏观经济的周期影响，其发展与国民经济社会发展水平、年人均消费性支出存在相关性。消费导向与国民人均 收入相关联，所以行
28、业总体上与宏观经济周期保持同步。但另一方面，经由成熟市场以及我国市场发展的历史经验来看，一 旦消费水平达到，消费者对相关产品的消费粘性较高，且对产品品质需求表现出一定的刚性，波动幅度与一般商品相比较来 看，受经济周期影响较小。 （2）区域性特征 PE膜和打孔热风无纺布由于自身的体积大、重量轻，长距离运输将导致商品单价过高，因此面层材料的销售会受到运 输条件和运输距离的制约。 但是随着产业集群作为一种新的生产组织形式以及全新的区域发展模式出现， 产业集群成为了众 多区域实现经济发展的重要手段，另外随着物流行业的高速发展，区域性限制将逐渐减弱。不过，如果要实现跨洲供应，从 目前的情况来看，仍需要设
29、置区域性生产配套。 （3）季节性特征 PE膜和打孔热风无纺布本身不受季节性影响，但由于夏季天气炎热，大部分家庭会减少婴儿纸尿布的使用量，以防婴 儿臀部皮肤过热发生皮疹等现象。这就会间接影响了上游供应商的产销量，春秋冬则是消费者购买的旺季,但随着卫生用品 厦门延江新材料股份有限公司 2018 年年度报告 10 越来越向轻薄性、 功能性和时尚性发展,产品应用领域不断扩大,产品消费群规模不断增加,无纺布产品的需求在稳步上升,生产 和销售季节性特征正在逐渐淡化。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 未发生重
30、大变化 固定资产 较期初增加 51.91%，主要是因为购买募投项目生产线及美国延江厂房所致 无形资产 未发生重大变化 在建工程 较期初增加 591.56%，主要是因为公司对募投项目及海外子公司生产线的建设持 续投入所致 其他应收款 较期初增加 246.72%，主要是因为公司应收出口退税款增加所致 存货 较期初增加 34.41%，主要是因为海外子公司投产，原材料存货增加所致 其他流动资产 较期初减少 73.93%，主要是因为公司用于理财的闲置募集资金减少所致 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具 体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产 安全性的 控制措施
31、 收益状况 境外资产 占公司净 资产的比 重 是否存在 重大减值 风险 埃及延江 股权投资 11,367,379 .24 埃及 独立经营 建立了健 全的业务 监管规章 制度及内 部控制和 风险防范 机制 1,815,438. 14 1.44% 否 美国延江 股权投资 25,750,938 .38 美国 独立经营 建立了健 全的业务 监管规章 制度及内 部控制和 风险防范 机制 -23,486,60 2.46 3.27% 否 印度延江 股权投资 印度 独立经营 建立了健 0.57% 否 厦门延江新材料股份有限公司 2018 年年度报告 11 4,459,170. 39 全的业务 监管规章 制度及
32、内 部控制和 风险防范 机制 -238,313.3 7 其他情况 说明 （1） 埃及延江系公司全资子公司， 注册于埃及， 承担着部分亚欧非市场的开发及生产、 销售与采购的职能。 （2）美国延江系公司控股子公司，注册于美国，承担着北美市场的开发、生产、销售与采购的职能。本报 告期末，美国延江已开始小批量投产。 （3）印度延江系公司全资子公司，注册于印度，承担着印度市场的开发、生产、销售与采购的职能。2018 年 4 月，印度延江已完成了公司注册程序，目前还处于生产筹备的前期阶段。 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）技术研发优势 公司自成立以来，
33、一直专注于卫生用品面层材料的创新型研发， 目前拥有一批具备专业知识背景、 忠诚度高、 稳定性好、 具有十几年甚至二十年以上专业从业经验的管理团队和技术团队。截止2018年12月31日，公司共拥有8项发明专利，28项实 用新型专利，12项外观专利；其中，2018年度公司新增1项发明专利，10项实用新型专利和8项外观专利。在材料改良、结构 优化、工艺创新、设备改造等多个领域，公司均拥有多项市场领先技术。基于深厚的技术积累及领先的技术研发能力，公司 不仅可以根据客户的产品性能要求开发适用的面层材料， 而且可以与客户同步甚至是提前研发适应市场需求的面层材料， 从 而能够与客户一起引导消费潮流。 公司的
34、3D锥形打孔技术对面层材料的渗透性能具有良好的提升作用。按照EDANA 153.0-02（European Disposables and Non-Wovens Association，即欧洲非织造材料行业协会）的多次穿透测试方法，采用3D锥形打孔工艺生产的打孔无纺布在每 次液体渗透速度上明显要快于未打孔热风无纺布（每次至少要快0.5秒） ，并且随着液体穿透次数的增多，这种差距越明显。 该项技术出现前，卫生巾、纸尿裤的面层材料主要是PE打孔膜或不打孔无纺布。为推广3D打孔无纺布，公司积极配合客户 进行性能测试、商业化验证及市场推广，现已成功应用于中高端卫生巾及一线婴儿纸尿布的面层材料，推动了公
35、司业务的持 续增长。 （二）工艺技术优势 打孔和收卷是公司打孔工艺的核心技术环节。 经过多年的设备改良和生产工艺优化， 公司已在这两个核心点上完全实现 了技术上的突破：对于打孔模具的设计开发，公司不仅已熟练掌握3D锥形孔型，而且已可根据不同客户需求在模具中加入 个性化设计；对于最终收卷设备的开发制造，公司已能满足主要客户对卷材的生产连续性和稳定性的要求。这两项关键工艺 设备，公司均是独立开发设计，为保护技术秘密，公司分别向各不同零配件加工厂商定制核心部件，然后自行组装，涉及特 别关键的零部件还需与加工厂商签订商业保密协议。目前，公司已实现了PE打孔膜制模、打孔一次成型，实现了热风无纺 布的生产
36、、梳理、打孔、表面处理、在线检测、分切、收卷全流程的自动化，大幅提高了生产效率和产品质量的稳定性。 （三）市场先发优势 面层材料质量的优劣直接影响纸尿裤和卫生巾的市场认可度，因此一次性卫生用品面层材料行业的市场准入条件较高 （中高端市场尤甚） ，下游客户，尤其是知名客户选择合格供应商所需的认证和审核的周期较长（一般需要2-3年） ，而且， 为了保证产品质量的稳定性，一般不会轻易更换供应商。 本公司的客户涵盖了国际以及国内各大主要卫生用品龙头企业，已在市场上建立了较强先发优势。 （四）客户资源优势 公司与主要客户的合作时间都长达10年以上， 目前公司已成为多家知名卫生巾与纸尿裤生产商的核心供应商
37、。 公司以持 续的创新能力和良好的口碑维护了大型企业客户。与大型客户长期、稳定的商业合作，有利于公司更好地了解高端客户的需 厦门延江新材料股份有限公司 2018 年年度报告 12 求动向和产品最新技术发展趋势，同时亦能提升公司的品牌知名度，有助于公司更好地拓展优质客户资源、提升市场份额。 （五）国际化优势 经过多年的努力， 公司的品牌与产品得到了市场上主流卫生巾与纸尿裤生产商的肯定。 因应国际客户全球产品升级换代 计划，以及国内厂商走出去战略的实施，公司于2017年正式跨出国际化的第一步。埃及延江于2017年下半年正式投产，美国 延江于2018年第三季度开始试产，印度工厂的正式注册成立，以及埃
38、及产品的筹备，都标志着公司海外市场拓展上升到了一 个新的平台，国际化带来的全球市场、技术资源的整合，将给公司带来更大的竞争优势。 厦门延江新材料股份有限公司 2018 年年度报告 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年国内宏观经济中的不确定性因素在增加， 以及新生婴幼儿人数下滑， 但国内一次性卫生用品市场规模依旧保持增 长态势；另一方面，随着中国市场消费升级的趋势已经形成并不断深化，以及公司所处行业的市场竞争更趋激烈，一次性卫 生用品生产商需要向消费者提供更高性价比、高品质和差异化的产品，这对每个市场参与者都提出了更高的要求。 作为一家一次性卫生
39、用品面层材料细分市场的龙头公司， 公司根据国家形势和行业变化情况在年初制定了夯实基础、 稳 中求快的发展总基调，为公司2018年的发展提供了方向。 2018年度，国内纸尿裤市场竞争日趋白热化，伴随着中美贸易争端、人民币汇率震荡等一系列宏观经济事件的发生，整 体外部环境压力增大。为此，公司管理层认真贯彻执行董事会年初制订的目标，重点落实公司的全球化战略规划，加快海外 子公司的投资建设。同时，加强各个部门成本管控，加强国内中小客户的开发，加快募投项目的投资建设。 在以上背景下，在董事会的领导和全体员工的共同努力下，2018年，公司实现营业收入76,627.22万元，比上年同期增长 3.81%；实现
40、营业利润4,997.83万元，比上年同期增减少52.21%；实现利润总额4,999.32万元，比上年同期减少53.16%；实现 归属于上市公司股东的净利润4,861.14万元，比上年同期减少46.07%。其中，打孔无纺布业务实现营业收入40,094.64万元， 比上年同期减少12.39%，PE膜业务实现营业收入27,647.28万元，比上年同期增长42.85%。公司经营活动产生的现金流量净 额为3,946.68万元，比上年同期减少49.16%。 报告期内，主要经营情况回顾如下： （一）落实各项工作计划，积极推进业务进展（一）落实各项工作计划，积极推进业务进展 报告期内，公司各类产品的基本情况如
41、下： 1、打孔热风无纺布 公司的打孔热风无纺布产品主要应用于婴幼儿纸尿裤的面层， 在打孔热风无纺布方面， 公司业务涵盖了国内外主流卫生 巾纸尿裤生产厂家。 经过多年的积累与沉淀， 公司在业界享有良好的声誉。 同众多一线品牌的合作， 已由初期的一般性供货， 逐渐深化为供求双方的战略性合作。 公司自研发成功打孔热风无纺布并将其商业化以来，一直与客户在生产、工艺、研发方面保持紧密联系。尤其在研发方 面，公司始终紧跟客户的市场战略，结合自身在面层材料行业丰富的经验及前瞻性，力求为客户提供专业化、客制化服务。 近几年由于行业热风无纺布产能逐渐过剩，导致市场竞争更加严峻，企业要想更好的生存发展，其提供的产
42、品除了质量 外，在产品性能上必须有其独特性与实用性。在此背景下，作为公司主打产品之一的打孔热风无纺布因其更好的渗透性与干 爽性，逐步被市场上更多的客户认可，自问世以来销售额一直保持较快增长。但在2018年，公司的打孔热风无纺布增长势头 首次遇到挫折，经历了自产品问世以来的首次销售下滑，究其原因，主要是因为前几年由于纸尿裤市场保持较快增长，吸引 了大量资本进入这一行业，导致产能激增、过剩，引发中国市场空前激烈的竞争，加上电商、微商销售方式的兴起，市场碎 片化趋势愈演愈烈，导致下游主流传统纸尿裤生产商在终端面临很大的压力，加上打孔无纺布主要应用于亚洲及中国市场， 其他市场的需求尚未成气候，这些因素
43、导致公司作为面层材料供应商，打孔无纺布业务因此遇到了较大挑战。对此，公司将 致力于与客户一起，制订优化方案，加大研发投入，推出新的产品系列，尤其是募投项目产生的新产能，对应的主要是目前 打孔无纺布产品的升级系列，能更好的满足客户的要求，协助客户在激烈竞争的纸尿裤国内市场取得更多消费者的认同；另 一方面，公司将致力于通过全球化进程，开拓亚洲以外的地区市场，加大打孔无纺布的海外受众与市场需求。 2、PE膜 公司生产的PE打孔膜产品，主要供应给下游厂商生产卫生巾。通过多年来对公司整体的运营能力、研发能力、产品质 量体系的认证，公司已经成为国际知名卫生巾制造商的重要供应商之一，双方在未来将继续深化彼此
44、之间的合作关系，从而 推动公司的PE打孔膜产品走向全球市场。 在此背景下，作为公司主打产品之一的PE打孔膜近三年销售额为13,261.89万元、19,354.15万元、27,647.28万元，分别 以20.47%、45.94%、42.85%的增速增长，分别占公司营业收入的22.14%、26.22%、36.08%。尤其是2017年及2018年，销售 厦门延江新材料股份有限公司 2018 年年度报告 14 增速明显加快，最主要的驱动因素就是PE打孔膜海外市场需求的释放。 从目前以及未来的一段时间来看，PE打孔膜都是公司海外生产基地重要的产品组成部分，也是这些地区初始投产时的 主打产品。公司将以PE
45、打孔膜作为立足海外市场的业务切入点，打造公司海外市场的平台，为其他产品进入海外市场建立 坚实的基础。 （二）构建全球供应体系，深化国际客户合作（二）构建全球供应体系，深化国际客户合作 近几年来，由于资本的持续涌入，国内纸尿裤行业产能呈现出过剩局面，根据生活用纸委员会的统计，虽然中国总体市 场渗透率还在上升，但由于出生人口的下降，以及品牌价格战拉低了市场的单片平均售价，2018年纸尿裤市场规模仅增加 1.2%，增速同比减少9%。公司作为国内一次性卫生用品面层材料的龙头供应商，受此影响，本报告期国内销售下滑。由于 国内纸尿裤市场产能过剩的出清还需要一定时间， 为克服其对公司业绩的不利影响， 公司加
46、快了国际市场的开拓以及全球供 应的布局。2018年，公司海外业务（含出口及海外子公司销售）已经占到公司总体销售额的54.68%，同比增加12.97%。 1、埃及延江 公司于2017年3月在埃及成立了子公司Egypt Yanjan New Material Co., Ltd，并于同年的第三季度顺利投产。埃及延江作 为公司第一个海外独立运营的子公司， 不仅肩负着拓展海外业务的重要战略任务， 还要为公司全球化布局的推动起到引领和 示范的作用。在一年多的时间以来，通过当地经营团队的努力以及母公司给予的大力支持，埃及延江迅速成长，目前已经逐 步成为公司拓展欧洲、中东以及非洲市场的重要供应点，其产品质量以
47、及运营管理得到了客户的高度肯定；另一方面，埃及 延江也因其守法经营、解决就业等方面的表现，获得了当地政府的充分认可与支持。 报告期内，埃及延江实现营业收入2,133.51万元，净利润181.54万元，基本完成了自己的初步任务，已经顺利实现了财 务收益及现金流的可持续运转，为下一阶段扩充产能，提升业绩打下了坚实的基础。 2、美国延江 在美国设立子公司是公司2018年的重点战略项目， 主要目的就是打开原本空白的北美市场。 从公司注册到产品正式投产 仅用了7个月左右的时间，公司管理团队的执行力得到了充分体现，也获得了客户的高度肯定。 报告期内，美国延江在8月份正式出货，在不满5个月的时间内即实现营业
48、收入2,737.87万元，其产品的质量已通过当地 客户的认证，逐步替换原同类产品供应商的市场份额，为公司未来开拓北美市场起了一个良好的开端。 3、印度延江 人口规模即将超过中国，近年来经济增速亮眼，卫生巾纸尿裤渗透率还较低，这些因素使得印度市场被视为继中国后一 次性卫生用品的下一片蓝海。为此，公司于2018年4月注册成立了印度延江，着手布局这一战略新兴市场。目前，印度延江 各项前期生产筹备工作正有条不紊的进行着，预计在2019年年中实现正式投产。 （三）积极推进募投项目的相关工作，适时扩大产能，提升产品制造能力（三）积极推进募投项目的相关工作，适时扩大产能，提升产品制造能力 经中国证券监督管理委员会证监许可2017619号文核准，公司于2017年6月2日在深圳证券交易所挂牌上市，首次公开 发行人民币普通股股票2,500万股。通过发行上市，公司获得募集资金净额为43,403.13万元，该募集资金将用于公司“年产 22,000吨打孔无纺布”项目。一方面，该项目可以满足客户对于打孔无纺布的巨大需求，突破现有产能限制所导致的局限性； 另一方面，通过募投项目筹集的技术研发中心，作为公司各类产品的科研成果转化与产业化应用的技术开发平台，对于公司 未来立足市场需求，强化产研结合，大力
