1、版权信息书名:资本的眼睛作者:吴卫军ISBN:9787521710816中信出版集团制作发行版权所有侵权必究专家推荐吴卫军先生是较早从事注册会计师职业，并将此作为毕生事业的资深注册会计师，是中国本土成长起来的第一代“国际四大”中国合伙人，对执业会计师的酸甜苦辣有深切的感受，对“国际四大”在中国本土化的过程更是亲历其境。吴卫军先生的倾心之作资本的眼睛既介绍了将近300年前注册会计师的起源，又描述了中国注册会计师的现状，从大处着眼、细微处落笔，深入浅出，生动活泼，是希望深入了解这个行业的人不应错过的专著。汪建熙中国证监会前首席会计师（1992.121996.10）吴卫军先生的这本书，首先可成为想进
2、入注册会计师行业，或已在这一行业，甚至正在领导一个事务所者的重要工作指南；其次，本书可成为企业（尤其是上市公司）的管理层、股东（包括代表国家持有大型国有企业股份的政府机关和其他机构）选择会计师事务所的重要依据；再次，本书也可成为注册会计师行业团体和相关政府监管机构根据注册会计师及其事务所自身发展的规律，确定行业发展和监管政策、法规并实施监管的重要参考；最后，本书可成为从事注册会计师及其事务所相关问题研究者的重要基础文献。张为国中国证监会前首席会计师（1997.12007.5）卫军创作的这本书，内容丰富，视角独到。书中分析的实践问题及提出的解决方案对注册会计师行业的发展有启迪意义和借鉴作用，也为
3、会计师事务所的发展和优化树立了标杆。我很赞赏卫军对专业的执着，对行业的关注和深爱。希望他的不懈努力会得到同行的认可和尊重，也期待这本书可以成为行业经典。周忠惠中国证监会前首席会计师（2007.52011.4）会计信息是资本定价的基石。吴卫军先生的专著资本的眼睛是一部值得认真静读思考的用心用力之作，其以30年独立审计的丰厚实践积累，用清晰明白的专业语言生动地讲述了独立审计的价值与挑战，从学术理论与商业实践结合的角度提出了规范会计行为、降低系统风险的核心命题，并且以独特的国际化视野重申了独立审计专业主义精神的恒久生命力。这是中国改革开放之后第一代本土合伙人对注册会计师行业的非常可贵的真知灼见，显示
4、了其独具的深度和洞察力。吕明方方源资本（亚洲）有限公司董事总经理上海医药集团原董事长卫军在资本的眼睛一书中融会贯通了他在国际会计师事务所的经验，理性地梳理了会计师的工作职责与工作方式，从历史的演进层层递进，以真实的市场案例深入浅出地进行剖析。不只是注册会计师，每一位从事财务工作的人都能从这本书中获取对于审计乃至会计工作方式和价值的深入审视。罗硕瀚腾讯集团首席财务官吴卫军先生作为一位资深的审计行业专家，将其30年的执业感悟和行业经验，以平实而极具亲和力的文字传达给读者。在这本书中，有对审计本质的阐述、对执业红线的告诫、对如何提高审计质量的探讨和对会计师事务所发展的建议。他为我们呈现了一幅注册会计
5、师行业生态图，蔚为大观。聂磊中信产业基金首席财务官、董事总经理这是一部专业人士以专业眼光审视专业问题、揭示专业价值创造过程的有分量的著作。专业人士读来觉得亲切，启迪思考；非专业人士读来也会觉得饶有趣味，受益匪浅。可谓30年的经验总结，半辈子的人生感悟。陆正飞中国银行股份有限公司前董事、审计委员会主席（2013.72019.8）北京大学光华管理学院教授这本书是一把开启外界理解注册会计师行业的钥匙，也是一盏引导准备进入这个行业的年轻人实现自身价值的明灯。陈信元上海财经大学副校长中国企业在经历了野蛮生长阶段之后，面临的最大挑战就是如何通过信誉的培养，实现长青的基业。加强内部治理固然重要，但企业也需要
6、一位谅友、直友和博闻多识之友，来提供外部的监督，这就是独立审计能够为企业提供的最好服务。吴卫军先生是“国际四大”在中国培养的第一代本土合伙人。这本书结合了吴先生的亲身经历，讲述了他对注册会计师行业的深刻思考。中国注册会计师行业的发展道阻且长，阅读这本书能够帮助你溯游从之，而且不会迷失方向。何帆北大汇丰商学院经济学教授吴卫军用资本的眼睛一书，写他的见闻、经历、感受、观点，既是一种现身说法，又是一种具有较高研究价值的“样本体验”。尤其难得的是，这双眼睛透视了注册会计师行业的本分、挑战、红线、激励、合伙人、组织运行、“走出去”等发展规律，发掘了注册会计师行业背后的故事，点亮了独立审计之于经济社会发展
7、的价值之灯！可以说，这是目前我读过的唯一一本研究注册会计师行业发展历程和走向的好书，深刻而有趣，深入浅出。如果你是业内人士、准业内人士，或者打算从事这一行业的有为青年，无论如何，不该绕过这本书。张连起全国政协委员中国与全球化智库（CCG）特邀高级研究员这本书是中国注册会计师行业资深人士基于数十年的国内、国际市场从业经验和缜密思考，以开阔的视野、独特的角度对行业发展提出的真知灼见，堪称具有浓厚专业主义情怀的经典原创。它的出版是行业的一大幸事，值得广大专业人士和各资本市场参与方的关注。卓继民财经专业人士、跨洋大鏖战作者会计是一门商业语言，用来表述企业的经营行为；审计则是用谨慎的目光去检视这些语言，
8、去伪存真，兴利除弊。在读到吴卫军先生的大作资本的眼睛之前，我对会计师事务所的工作认识可能仅限于此，并没有意识到其背后严谨苛刻的专业精神、一丝不苟的工作态度，也难以体会到看似枯燥的工作中所隐含的责任、信念，更无从察觉与数字打交道的匠心与艺术。感谢这本书引我深入注册会计师的内心，也让我借用“资本的眼睛”看到坚持用诚信的阳光照亮市场的价值与意义。戴硕中国银行业杂志社主编推荐序一吴卫军先生所著的资本的眼睛即将出版，我有幸先睹为快，产生了很多共鸣。注册会计师独立审计是市场监督体系重要的制度安排，承担着鉴证会计信息质量的重大责任，关乎市场配置资源的效率和经济发展质量。注册会计师用财务数据说话，通过这些数据
9、揭示经济活动背后的本质，包括投资的风险和报酬，让投资者用上放心的财务报表。所以，说注册会计师是“资本的眼睛”是非常贴切的。注册会计师行业关乎公众利益这一功能定位，使其成为很少几个有资格准入的职业之一。党中央和国务院高度肯定注册会计师行业在国家建设中的作用，中央领导同志明确要求注册会计师行业紧紧围绕服务国家建设这个主题和诚信建设这条主线推进行业建设，国务院专门发文全面指导推进注册会计师行业发展。打铁还须自身硬。注册会计师行业要担负起维护公众利益的神圣使命，回应好公众的托付和信任，就要深化对注册会计师职业价值的认识，全面提升注册会计师队伍对职业精神的认同，树立正确的职业价值观，不断提高职业技能，使
10、遵守职业道德成为自觉行动，忠实地实践职业承诺，把公众利益而不是商业利益放在第一位。同时，还要把注册会计师职业价值和职业内涵、注册会计师的职业承诺和实践努力广泛传播出去，使公众对注册会计师职业有更多的认知。吴卫军先生是资深注册会计师，对注册会计师职业有深刻的理解和感悟。他本着强烈的职业责任感和社会责任心，基于多年的执业实践和深入观察，抱着精益求精的专业精神，数易其稿，终成资本的眼睛一书。书中紧紧抓住注册会计师行业的特点，生动地解读了行业的职业规律和核心价值，对如何传承行业的职业价值观、实现其核心价值，进行了深入讨论。在书中，他对为什么需要注册会计师、注册会计师审计的本质是什么、注册会计师行业的价
11、值是什么、怎样选聘会计师事务所、如何激励审计师提高审计质量、怎样管理会计师事务所、怎样培养注册会计师和合伙人、会计师事务所国际网络是怎样形成的等话题做了生动阐述，以内部人士的视角回答了注册会计师行业的基本问题，有理念、有故事、有感情，娓娓道来，深入浅出。对于注册会计师同行进一步认识自己职业的核心价值和职业责任，对于企业家和投资家更多地理解注册会计师的工作、更好地寻求注册会计师的专业帮助，对于公众明了注册会计师们怎样维护着他们的利益，对于年轻一代注册会计师坚定未来的职业方向，有重要的现实意义和学术价值。是为序，借以表达对作者不遗余力地阐释注册会计师职业价值、弘扬注册会计师职业精神创造性付出的热情
12、支持。欢迎更多的注册会计师投入到这一紧要而有意义的工作中来。陈毓圭中国注册会计师协会前副会长兼秘书长（2010.112019.3）推荐序二（一）喜欢数学的毕达哥拉斯认为，万物皆数，他认为数学可以解释他所面对的一切。一直浸淫在注册会计师行业的吴卫军先生，似乎也慢慢表现出一个明显的偏好，在他的各种著作中，他似乎觉得一切经济活动都会反映在会计的数据变化中，颇有点“万物皆会计”的意味。他认为，企业的金融叫财务，社会的财务叫金融。他也认为，经济运行的蛛丝马迹都可以在会计报表中找到线索，微信支付可能会减少信用卡公司应收账款项目的规模；实时生产及交付系统（just in time，简称JIT）的广泛运用将很
13、可能导致未来存货项目余额的降低；而租赁业的发展则会进一步缩减企业资产负债表上固定资产项目的余额。资本的眼睛体现了他在这种长期积累下形成的专业偏好，比较系统地总结了他本人作为“四大”会计师事务所在中国培养的第一代本土合伙人对注册会计师行业的感悟与体会。当然，这是会计行业另外一个层面的故事：审计及经得起审计。以我自己的观察，金融市场的专业人士在进入自己职业生涯的盛年，常常有“好为人师”的热情，这一方面是因为长期在一线，积累了丰富的经验与体会，将这些独特的经验与年轻人分享，无疑有助于年轻人的成长；另一方面是因为通过这种分享中的总结与提炼，也可对自己的经验形成一种升华。“却顾所来径，苍苍横翠微。”当自
14、己已经攀登到一个不低的高度时，在路边，选择视野不错的地方，回头想想自己一步步如何从山脚下爬上来，回味其间的酸甜苦辣，自是别有一番感悟。而如果这个时候恰好有几个同道的年轻人愿意听听这种感悟，那就真算是相得益彰了。我想，读这本书，也就相当于正好在他指点江山时路过，正好有机缘听到他的一番体会。我认识吴卫军先生的时候，他从事注册会计师这个行业并不长。当时，吴卫军带领的团队正在为中银香港的重组上市提供专业服务。从中国金融改革的历史看，中银香港的重组上市可以说是中国大规模的银行改革的试水。吴卫军先生在随后中国的国有银行改革进程中发挥了积极的作用，我想与他在中银香港重组上市中积累的经验不无关系。现在，我看到
15、他花越来越多的时间总结自己的专业经验，使得不少年轻人受益。我曾经推荐他到高校讲座，听众反响十分热烈，因为他把一门通常看起来枯燥和古板的“手艺”（他在书中称注册会计师是手艺人，我们姑且也就把会计视为一门手艺吧）讲得活灵活现。他也花时间写了不少的长长短短的文章，文笔也越来越生动，我经常开玩笑说他是会计师中文笔最好的几位之一。与吴卫军先生多数文章轻灵睿智的风格不同，这本书写得更为中规中矩一些，因此，我建议读者可以把这本书与他的一些随笔以及其他的著作结合起来看。例如，读完这本书之后，再看看他在北大汇丰金融前沿讲堂上关于会计的讲座，就更能领会到其中的妙处。（二）1987年美国注册会计师协会百岁华诞时，美
16、国前总统里根在他的贺信中写道：“独立审计为企业和政府的会计报表提供可信度。没有这种可信度，债权人和投资者就难以做出为我们的经济带来稳定和活力的决策。没有注册会计师，我们的资本市场将土崩瓦解。”注册会计师为资本市场提供会计报表增信服务，这是经济社会为追求更加高效的市场交易发展产生的专家职业，也就是吴卫军先生所自称的“手艺人”。资本的眼睛可以说是这位手艺人在近30年时间里对注册会计师行业做出深刻思考和浅白解释的结晶。随着金融行业的不断发展，企业使用外部资金的渠道越来越多。通过借贷融资、股权融资，企业可以扩大生产线获得规模化效应，提高利润率；或收购竞争对手及上下游企业，取得更大的供应链协同效应。使用
17、外部资金可以帮助企业家实现梦想，为企业的价值增值带来乘数效应。但使用外部资金是要付出一些“成本”的，这在经济学上用“资金成本”来定义。每家企业都希望可以用较低的成本募集资金，但谁会提供这些资金呢？作者在书中写道：“现代财务理论最重要的一个进步是发现了资本的价格和风险之间的关系。资本是有价格的，资本价格的高低是由投资项目的风险因素决定的。”这一结论刻画了资金成本与风险因素的内在关系，而认识风险需要分析财务信息。书中举的一个例子，我们在聚会讨论时也听他说起过多次，可见确实是他自己切身的体会。他说，1996年，中国政府在美国发行美元国债的利率要比美国政府同等条件下高出3.03个百分点。这部分利率价差
18、是市场预期投资中国政府的风险高于投资美国政府所产生的风险溢价。如果发行1亿美元国债，在借款期限内，每年中国政府要比美国多支出约300万美元的利息作为对投资者的风险补偿。这是多么高的资金成本，反映出来的是投资者对中国政府的风险所承担的价格。现在，这种风险溢价已经大大降低了，它反映了中国经济的进步。发展经济要降低资金的成本，一条重要的途径就是把投资的风险故事讲清楚。审计师的工作降低了投资者对于未来风险的猜疑，增加了投资者信心，最终的作用是降低资金成本。书中写道：“注册会计师针对企业经营的总体风险和财务报表的专项风险，对财务信息进行审计，对风险信息进行分析评估，促进财务报表的编制者讲述一个真实的故事
19、。注册会计师检查会计报表，是要保障会计报表的数据和编制过程是真实的，并按照规定的会计准则呈报，为资本市场提供风险定价的真实信息。”有效的审计工作为融资者节省下资金成本，这正是市场效率不断提升、资本得到有效配置的具体体现。（三）学过会计的人都知道“资产=负债+权益”是会计的恒等式。但这个恒等式只反映了会计的技术面，随着科技进步和人工智能的发展，基础的记账、算账和编制报表工作在未来很可能被计算机替代，这意味着注册会计师仅仅掌握传统的会计恒等式的技术内容是不够的。为此，吴卫军先生介绍了哈佛大学教授艾迪瑞德尔从社会学及信息呈报复杂性角度提出的会计第二恒等式：“会计=经济真相+计量差错+偏见”。他认为，
20、会计的目的是反映经济真相，但它又不可避免地被“计量差错”和信息提供者的“偏见”所影响。因此，会计和经济真相之间的差距是一种客观存在。会计信息质量对于资本市场的健康、稳定是极端重要的。作者勉励会计和审计从业者肩负起还原经济真相、减少计量差错、消除影响会计报表的偏见的职业责任，把好经济信息的质量关。作为金融业人士，我深刻体会到维护会计信息质量、提高审计质量不是注册会计师单方面的责任，还需要企业、监管机构和其他利益相关方共同担当。资本市场应将使用高质量审计服务作为衡量资本市场发展质量的一个先行指标。不仅企业应当自觉选择高质量的审计服务，对股东负责，而且监管机构和其他资本市场中介也应鼓励企业使用高质量
21、的审计服务。唯有如此，资本市场的健康、稳定才能有落脚点，资本才能得到有效配置。这本书的书名寄托了吴卫军先生对注册会计师行业的理解：“资本的眼睛”强调了资本市场对于独立审计核心价值的需求。市场投资者要从众多公司中找到优秀的投资标的，需要注册会计师充当他们的眼睛，辨别市场里的“金子”和“石头”。资本的眼睛将学理、行业观察以及作者的实践经验结合起来，弥补了注册会计师行业少有此类著述的缺憾，把审计对资本市场的积极作用说清楚、讲明白。那些经典的道理，被吴卫军先生用比较新颖的角度和简单的语言呈现出来，给人以新的启迪。相信这本书能够有助于读者把握这个行业的基本情况，了解注册会计师的价值及重要性，并为中国审计
22、市场、资本市场的监管完善提供有益的借鉴。是为序。巴曙松香港交易所董事总经理首席中国经济学家推荐序三资本的眼睛是吴卫军先生关于注册会计师行业30多年来改革与发展的最新力作。该书见解独到、内容深刻、文笔流畅生动，具有开创性、启迪性和可读性。在我看来，这部著作并非专门的基础理论，也非专门的实务操作指南，而是介于其间，从一个独特的视野和角度观察、思考和解读注册会计师行业。通览全书，作者对行业“解决重要问题、建设社会诚信”的专业定位，对审计增信的独到见解，对人才流失的理性认识，对执业红线的警醒劝诫，对审计“工匠精神”的尊重与自尊，对“为彼此负责，为彼此承担”的合伙文化的深刻诠释，对“首席合伙人最重要的品
23、质是无私”的评述与呼吁，以及认为注册会计师行业是“纪律部队”的鲜活观点，还有用案例形式对安达信起伏存亡、汇丰银行选聘审计师、会计师事务所人才培养与合伙人分配机制的生动精彩的剖析，都折射出他对行业思考的高度、深度和广度。我相信，这部著作对于政府监管者、实务工作者、科研教学人员和愿意走进这个行业的大学生将是十分有益的，对于国有企业、金融机构、上市公司、非营利组织的治理层和管理层，以及广大社会公众进一步深化对独立审计的认识和理解也是十分有益的。溯史追源资本的眼睛对审计师职业产生的历史做了梳理。作者十分谨慎，从18世纪处理“南海公司案”中英国政府正式任命了审计师来确认审计职业的起源，这是有史实支持的，
24、体现了作者作为注册会计师的严谨风格。“18世纪的英国是近现代审计职业的发祥地。审计师的社会地位最早并不令人羡慕随着经济发展，审计师的职业才变得越来越重要，他们的工作从破产清算、检查错弊，发展到增加信用保证，演变成为一个受人尊敬的行业。”作者对审计师起源的其他史料也做了介绍，概述了审计师的发展脉络，向读者呈现了注册会计师行业的初期发展状态。回顾历史，我们清醒地看到，市场经济的形成和发展是一个长期的历史过程，其间有无数的自我纠错和不断完善，审计师伴随商业技术的发展和市场的需要而产生，并成为市场经济体制中不可或缺的组成要素。这种论述角度使我们加深了对这个行业角色定位和职能作用的认识。中国注册会计师行
25、业是一个年轻的行业，自20世纪80年代恢复重建以来的发展历史只有短短30多年，“国际四大”进入中国投资和培育发展国际网络成员所也只有20年，但这个行业取得的成绩却是举世瞩目的颁布了注册会计师法和一系列规章制度，走在了专业人员立法的前列，促进了行业发展的法治化、制度化和规范化。财政部领导中国会计审计准则实现了国际趋同，构建了和国际规则无缝对接的通用商业语言。全国会计师事务所从官办的事业单位“脱钩改制”为有限责任公司，告别了“红顶中介”历史，成为真正独立的市场主体。全国40家证券资格会计师事务所率先完成特殊普通合伙转制，引领合伙制度和合伙文化加速助推中国现代审计市场体系的建立。创立北京、上海、厦门
26、3所国家会计学院，培育全国会计领军人才，为注册会计师行业的发展做好人才储备。建立政府购买注册会计师专业服务制度和公共部门注册会计师审计制度，注册会计师服务经济社会发展的领域和范围、广度和深度空前拓展。研究建立境外机构发行人民币债券审计制度和跨境审计监管合作机制，为中外多双边自贸区建设和资本市场开放合作奠定了坚实的技术基础。这一系列重大的历史性变迁，让中国注册会计师行业只用30多年就走过了西方发达国家上百年的道路，这为包括作者在内的中国注册会计师提供了成长发展的大好机遇和广阔空间。作者的职业生涯，贯穿了当代注册会计师行业在中国发展、变革的全部历程。他的所见、所闻、所感基于特殊时代的背景而产生，是
27、宝贵的行业资料，必将为后来者把握历史、审视当下、谋划未来提供有益的参考。我认为，卫军先生这一代中国合伙人的成长经历，恰是注册会计师行业在中国崛起的缩影。国际视野吴卫军先生是中国内地第一个考取国际会计师证书ACCA（特许公认会计师公会）的注册会计师。他曾在中国香港、纽约、悉尼和伦敦多地工作，同时拥有中国内地、中国香港、英国和美国的执业注册会计师资格，曾担任多家全球性客户的签字注册会计师。20082009年全球金融危机后，吴卫军先生还曾赴英国金融监管局工作。因此，他的国际经验十分丰富，善于以国际视野来观察和思考问题。会计师事务所国际网络在中国有一个长期存在的“不解之问”你们是哪个国家的事务所？这是
28、事务所在与客户沟通或与政府官员打交道时常常被问到的问题。在事务所内部，一些年轻的工作人员也常常产生困惑，说不清楚这个问题。作者在“会计师事务所的国际网络是如何形成的”一章中对这个问题做了详细阐述。他用一家“四大”会计师事务所在英国起源、19世纪末20世纪初向美国发展的案例，以及四大国际会计师事务所在20世纪90年代进入中国发展的历史进程，描述了会计师事务所的国际化发展路径，说明会计师事务所国际网络是多个国家本土合伙人组成的成员所的集合体。其股东在退休时会放弃股东资格，不像工商企业，有几个明确的投资人，股权可以传代。其全球主席是全球合伙人选举产生的，主席在哪里，总部就在哪里。作者尤其指出：“随着
29、中国经济的发展，中国的业务地位在四大国际会计师事务所国际网络中越来越重要，它已经是四大国际会计师事务所国际网络中一个非常重要的集结点。四大国际会计师事务所的中国合伙人通过不断学习和磨炼，正在迅速成长。终有一天，他们会担任四大国际会计师事务所国际网络的主席到那个时候，人们或许会以为在全球运行的四大国际会计师事务所是一家中国公司。”这一推论符合合伙人企业存续的特征。具有国际眼光对会计师事务所的发展是十分重要的，这是因为在全球化的环境中，任何一个地区出现的问题都有可能已经在其他地区发生，而任何一个地区的解决方案都有可能为其他地区解决困惑提供思路。这是拥有国际网络的会计师事务所的相对优势。而在会计师事
30、务所，对客户的信息是有严格的保密要求的，对各国（地区）政府的监管要求是必须尊重、不可逾越的，这是会计师事务所的生命线，理解这一点十分重要。作者通过对国际网络和中国业务团队成长的分析，为我们展开了如何看待会计师事务所在中国发展的问题，使我们理解了中国业务团队自身是一个独立的利益相关体，它并不是全球网络的子公司。无论在法律上还是在本质上，国际“四大”会计师事务所在中国的成员所都是一家中国公司，它在品牌、规则、合伙人要求、服务标准方面需要与全球网络保持一致，但在遵守监管政策，维护客户利益、合伙人及员工权益等方面与中国其他事务所是完全一致的。当然，必须指出，“借船出海”的“国际四大”网络布局模式和以我
31、为主、自主发展的会计师事务所的国际化之路，都是值得探索鼓励、值得深入研究的。多元化和多样性的选择，对发展和完善市场经济体制利大于弊。价值认知审计师本身是一个悠久的职业，在市场经济产生的早期阶段便已萌生，随着市场经济的发展、社会分工的深入，逐渐发展成注册会计师行业，成为现代经济社会中不可或缺的专业领域。毋庸置疑，审计师职业以及现在的注册会计师行业是市场经济催生的社会分工中不可或缺的一环，是市场经济改革发展的内生成分。理解这一发展脉络是极其重要的。邓小平说：“为什么一谈市场就说是资本主义，只有计划才是社会主义呢？计划和市场都是方法嘛。只要对发展生产力有好处，就可以利用。它为社会主义服务，就是社会主
32、义的；为资本主义服务，就是资本主义的。”会计师事务所国际网络就是在邓小平南方谈话后不久开始参与中国市场化改革的。短短几十年，中国市场经济取得了巨大的进步，但与西方数百年的发展相比，在企业制度建设上还有一定差距，还需要长期的制度文明建设。注册会计师行业在发达市场经济中是一个充分竞争的行业，这个行业的价值在长期的竞争中已经为市场所接受。但在中国市场，会计师事务所的收费和服务之间还未能形成良性的平衡，聘用会计师事务所的企业在选择服务时，往往会把收费高低看作优先选项。作者以汇丰银行选聘外部审计师的案例探讨了这个问题。汇丰银行在选聘会计师事务所时，优先考虑的是事务所带来的价值，对于费用，汇丰银行“认为支
33、付审计服务费不是一项简单的费用支出，而是对汇丰银行公司治理建设的投资”。这就涉及市场经济的土壤环境。我国的注册会计师制度是外部引进的，它在中国社会主义市场经济制度中成长，同时也促进中国社会主义市场经济制度不断完善。作者用了整整一个部分探讨独立审计的价值（见资本的眼睛第二部分），从事务所的角度和企业客户的角度分别分析审计师存在的意义，这对于企业选择会计师事务所、判断审计师的价值是有参考意义的。审计师的职能最初是由股东选出其代表担任的，即股东代表执行审计师的工作。这样看来，选择高质量的审计师最符合股东的利益。在支付审计费上，作者认为要尊重工匠精神，支付像纪律部队一般的审计师以合理费用，这将有利于社
34、会经济制度的建设。作者在书中借某企业审计委员会主席之口追问：“在物色和选拔公司总裁或财务总监时，公司会不会倾向于挑选薪酬要求最低的那位人选？”这个问题，值得我们深思。中国人历来笃信“一分价钱，一分货”，低价恶性竞争能赢得高质量的审计服务吗？自欺欺人的糊弄式审计最终损害的是市场经济秩序和社会公众利益。内部治理资本的眼睛的另一个重要贡献是作者把会计师事务所内部治理的一些“秘密”和疑问讲清楚了，这包括：合伙人是如何培养的，为什么一定要走完所规定的职业培训台阶才能提拔为合伙人；合伙人尽管是股东，但合伙人的股东角色是临时的，即合伙人是“走班”的股东，合伙人退休后就不能担任会计师事务所的股东了；合伙人的薪
35、酬制度，什么叫“以绩效为基础的薪酬分配制度”，什么叫“级级锁定”，怎么看待“隔代公平”，以及合伙企业的权力结构是什么样的。相信这些话题不仅为会计师事务所外部的人所关心，即使是事务所内部的人也会饶有兴趣地跟随作者的分析来对比自己的体验。我理解，作者剖析事务所的权力架构和分配制度，真正的用意是希望读者从中了解事务所的运营状态，回答为什么要鼓励会计师事务所建立特殊普通合伙企业的治理机制、为什么要积极投资和培养下一代合伙人的疑问。比如，会计师事务所合伙制存续的逻辑是“没有人真正拥有一家事务所，合伙人只不过是在为下一代照看这家事务所而已。”作者把这个“秘密”分享给读者是希望吸引最优秀的年轻人加入这个行业
36、。从长远来看，合伙人是一个值得为之奋斗的职位。作者的分析对于所有在中国改革开放后成长起来的会计师事务所在经营管理上具有启迪作用，对于中国会计师事务所走出去、加入或者自创国际会计网络也是很有借鉴意义的。资本的眼睛问世之际，卫军先生嘱我作序。我在行业是后学晚辈，才疏学浅，深感惶恐。但通读全书，钦佩之情油然而生。作为执业注册会计师、四大国际会计师事务所的合伙人，卫军先生在繁忙的工作之余挤出时间进行经验总结和理论研究，绝不仅仅是勤奋可以解释的。我以为，它表明作者对中国注册会计师行业的真挚热爱、对专业精神在中国发展的执着追求、对中国市场经济规范繁荣发展的热切期盼，也沁透出作者对国家经济发展和制度建设的一
37、颗赤子之心、一片赤诚之情。当前，中国注册会计师行业正走在既充满希望，又充满挑战和艰辛的大道上。经济转型时期的几乎所有矛盾和困难，都在注册会计师行业中得以淋漓体现。怨天尤人、消极颓废没有出路。只有每一位注册会计师坚守诚信品格和专业精神，才能彰显价值、筑牢信任、赢得尊重、提升地位。我诚挚建议所有关心中国注册会计师行业的人士都读读资本的眼睛，这是一双深邃而饱含深情的眼睛，更是一颗朴实而坦荡炽烈的良心！王宏博士1.引自“邓小平同几位中央负责人的谈话”，1987年2月6日，邓小平文选。前言创作资本的眼睛的初衷，是希望总结我30年来在注册会计师行业的学习和实践经验，将自己的所见、所闻、所学、所想传承下去，
38、为中国注册会计师行业的发展做点贡献。我于1989年在ACCA的安排下开始加入注册会计师行业做“学徒”，历经30年从业生涯，在注册会计师行业中砥砺前行。一路坚持到现在，我是极幸运的少数人之一。如果不把我的一些见闻、感受、经历、看法写出来，将对不起我所拥有而大多数同代人却无法拥有的宝贵机会。注册会计师行业在我国的发展走了一条与众不同的路径，这条路径是凭着创新精神勇敢地走出来的。通过引进“四大”会计师事务所，注册会计师行业引入了国际化标准和执业要求，同时推动了中国会计准则与国际趋同、接轨，帮助中国审计市场的建设快速达到一个新高度。市场上有不少研究中国注册会计师行业发展历程的书籍，但站在一名审计实务工
39、作者的角度来创作的专业书籍几乎没有，我算是首次尝试。希望我的写作能反映出来自实务前沿的专业工作者的真实看法和思想感情，记录我国注册会计师行业发展进程的真实片段。也希望这本书的文风能反映出自己从事注册会计师行业这几十年来一以贯之的一种追求说真话、说白话，用简单的话把复杂的事情说清楚，力求让行内人读了不觉得浅，让行外人读了不觉得深。卢卡帕乔利（Luca Pacioli）在其1494年出版的簿记论中说：“商人要具有100只眼睛。”我将书名定为“资本的眼睛”，是因为注册会计师以专业精神为资本市场的会计、财务管理和公司治理信息的质量及真实性把关，帮助市场参与者用专业眼光看管好资本，做出正确的投资决策。作
40、为“资本的眼睛”，注册会计师必须始终保持客观、公正，能够看透数字背后的事实，推动被审计企业按照会计准则呈报会计报表，通过发现风险、解释风险，帮助投资者规避风险，从而降低资金成本，让资本看见中国经济发展和投资的机会。在这本书的写作过程中，我常常问自己：我的研究有没有遗漏影响注册会计师行业发展的哪一个维度？读者也同样可能这样质问我。我们生活在一个高速变化的时代，科技进步日新月异。会计工作对于信息科技的依赖超越了以往任何一个时期，而审计也必须运用信息科技手段，但关于科技发展这一重大趋势及其对审计的影响，我写得很少。在这本书中，我试图寻找注册会计师行业的永恒价值、独立审计的永恒价值。注册会计师不论处在
41、哪一种时代背景、承担什么工作职责、使用何种技术工具，他们的工作目的都是一以贯之、恒定不变的，那就是促进“建立社会诚信”。这个工作目的，像一个“锚点”，定住了独立审计对于经济社会发展的永恒价值。“经济越发展，会计越重要。”注册会计师是支撑现代经济社会健康运作的一个重要职业。注册会计师只有坚持专业主义，才能担负起社会赋予的重任。专业主义也称职业主义。罗斯科庞德（Roscoe Pound）指出：专业主义的实质是“一个探索和掌握了某种学术性技艺的群体，必须本着服务公众的精神而共同执业，共同承担一个职业的使命”。国务院前总理朱镕基2001年为中国注册会计师行业的题词“诚信为本、操守为重、坚持准则、不做假
42、账”，是对注册会计师专业主义的最好诠释。如果这本书能为中国注册会计师专业主义精神的普及和宣传尽一份绵薄之力，为改善注册会计师的执业环境、做好营造社会诚信的专业服务工作起到垫脚石的作用，也就不枉我的用心了。我们国家已经发展成为全球第二大经济体，每一个国家经济战略的实施，都为中国注册会计师行业发展提供了广阔的空间，都需要更多的年轻人加入中国注册会计师队伍中。衷心欢迎更多的年轻人加入注册会计师行列，致力于通过专业服务为经济发展保驾护航；并勇于作资本的眼睛，用青春和汗水捍卫我们中国注册会计师行业的专业与诚信。吴卫军引言“上帝”是客户大家都知道客户是注册会计师的“上帝”，但如今，“上帝”也真的成为注册会
43、计师的客户了。2015年年底，梵蒂冈教廷宣布聘请一家会计师事务所对教廷资产进行专项审计。让注册会计师来给教廷查账，摸清“上帝”的家底，帮助“上帝”在财务管理上做到对内心中有数、对外公开透明，这对于“上帝”来说是史无前例的。“上帝”是想通过注册会计师的眼睛来看看梵蒂冈教廷的财务运作。梵蒂冈的教皇说：“如果我们连看得见的钱财都管不好，又怎么能照看好信众们看不见的灵魂呢？”第一部分 理解注册会计师行业第一章 审计师的职责“注册会计师”、“会计师事务所”和“审计师”（有时也称“独立审计师”或“外部审计师”）是三位一体的，即三个概念和名称是互通互用的，均指在社会经济活动中通过提供鉴证服务维护投资者合法权
44、益和社会公众利益的专业会计师。我国注册会计师法对注册会计师和会计师事务所及其执业做出了明确的定义和要求。注册会计师是指依法取得注册会计师证书并接受委托从事审计和会计咨询、会计服务业务的执业人员。注册会计师执业应该加入会计师事务所。会计师事务所是指依法设立并承办注册会计师业务的机构。所以，执行审计业务的注册会计师和会计师事务所是一个整体，共同承担审计执业的法律责任。会计师事务所出具审计报告有两种签字格式：第一种签字格式是以中国为代表的，注册会计师签署审计报告必须由“会计师事务所+经办注册会计师”两者叠加双签。一家会计师事务所对客户的会计报表出具审计报告，审计报告的签署落款为“会计师事务所（特殊普
45、通合伙）”加盖事务所公章，并由执行审计业务的两位中国注册会计师签名且盖上私人名章，以彰显会计师事务所及注册会计师承担的责任和审计报告的法律效力。第二种格式是以美国为代表的，注册会计师以统一的公司（通常为有限责任合伙企业）名称签发审计报告，如“LLP，Certified PublicAccountants”，即签署“会计师事务所（有限责任合伙）”，并声明自己是注册会计师。所有合伙人均用他们选定的一个名字。可以说，在美国的合伙人为了他们所服务的注册会计师事业“改名换姓”了，他们以自己公司的创始人的名义执业。在落款处，加上“注册会计师”这个称谓，向审计报告的阅读人申明签字人是以注册会计师的身份签发报
46、告的，以证明签署这份审计报告的注册会计师的执业能力和这份报告的法律效力。生于破产清算18世纪的英国是近现代审计职业的发祥地。审计师的社会地位最早并不令人羡慕。在当时的英国，人们最向往的职业是医生、律师和牧师，从事这3项职业的人能获得丰厚的薪水以及较高的社会声誉。随着经济发展，审计师的职业才变得越来越重要，他们的工作从破产清算、检查错弊，发展到增加信用保证，演变成为一个受人尊敬的行业。18世纪初，英格兰和苏格兰合并为联合王国，诞生了世界近代史上最有活力的自由贸易市场，社会经济得以快速发展。不过，当时市场投机成风，没有外部监督机制。1710年，南海公司在英国伦敦的针线街成立。它的创始人叫罗伯特哈里
47、（Robert Harley），公司主要依靠政府授予的经营特权获利。1711年，为了获取政府授予的经营特权，南海公司吸收了一批在政府内任职的官员担任公司董事，并借此向政府官员行贿。当时，英国政府正陷入“西班牙王位继承战争”，通过发行国债维持高昂的战争开支。为解决英国政府的筹资问题，南海公司认购了总价约1000万英镑的国债，这在一定程度上纾解了英国政府捉襟见肘的财政困境。作为回报，英国政府对南海公司经营的酒、醋、缫丝、烟草等商品实行永久退税的优惠政策，同时授予其在中南美洲，特别是墨西哥和秘鲁贩卖黑奴及在周边海域捕猎鲸鱼的垄断经营权。由于西班牙长年强势盘踞中南美洲，来自英国的南海公司无法同西班牙的
48、公司抗衡，所以其海外经营特权成了一纸空文，未能给南海公司带来真金白银的实惠。1713年，英、西两国签订了乌得勒支和约（Treaty of Utrecht），该和约规定：英国在未来30年内，每年只允许运送4800名黑人到中南美洲，并且每条船只所赚取利润的28.75%归西班牙所有。这直接限制了南海公司在中南美洲的贸易权利。1718年，英国和西班牙关系破裂，南海公司在中南美洲的贸易被迫中断。在海外贸易碰壁后，罗伯特哈里于1719年提出将南海公司的主要业务转为经营英国国债，声称要为政府缓解偿债压力。当时，英国国债的流动性很差，有些国债甚至不能及时兑付，市场价值远低于票面价值。因此，南海公司采取了“以股
49、换债”的方法，首先通过成为国债管理人接管国债，帮助英国政府将债务剥离并转移到南海公司，然后以略高于当时市场价值的转换价格吸引市场上的国债持有人将所持有的国债兑换为南海公司的股票，并定期向股民派发红利。英国政府同意了南海公司的提议，但规定国债管理人必须通过竞标产生。1720年，英格兰银行和南海公司参与了这项竞标。南海公司通过向国会的主要议员及皇室支付巨额贿款，获得了当时英国全部国债的经营特权。南海公司随后向议会提交了一份新股发行计划：南海公司将通过向公众发行新股的方式，使公众所持有的全部国债都转换为该公司的股票。很快，政府批准了这项“债转股”计划。这实质上向市场传递了英国政府支持南海公司的积极信
50、号。此时的南海公司，在某种程度上已经变成了英国政府的融资平台。当南海公司取得发股权后，其股票价格很快便从每股130英镑上涨到了300英镑。1720年4月12日，南海公司宣布以每股300英镑的价格溢价发行面值100英镑的新股100万股。之后，罗伯特哈里开始利用媒体鼓吹并炒作其海外经营特权的美好前景。当时，南海公司向媒体释放的各种利好消息包括：公司在墨西哥和秘鲁发现了金银矿藏；西班牙势力即将撤出中南美洲的多个港口，公司未来将独享中南美洲的大部分市场；墨西哥已经同意用全部金矿来交换英国的羊毛和棉花；公司将在圣诞节期间向股东派发高额股利；等等。这一系列利好消息使得南海公司股票受到公众追捧，股价迅速攀升
