1、封面版权页作者简介前言黄金K线第一章 蜡烛图第一节 蜡烛图的起源与含义第二节 蜡烛图的特色与功能第三节 蜡烛图种类及特性第二章 蜡烛图组合第一节 反转组合第二节 持续组合掘金K线第三章 蜡烛线应用秘诀第一节 蜡烛线的立足点第二节 单根蜡烛线实用技术秘诀第三节 蜡烛线组合实用技术秘诀第四节 黑马股启动组合规律第五节 黑马股上涨临界组合第四章 左右价格运行的两只手第一节 均线与成交量的实战意义第二节 左右价格方向的有形之手均线第三节 决定价格性质的无形之手成交量附录 天元理论后记版权页图书在版编目(CIP)数据盘口点金:在K线变幻中玩转黑马股/徐子城著.-上海:上海财经大学出版社,2009.4IS
2、BN 978-7-5642-0470-9/F0470.盘.徐.股票-证券交易-基本知识.F830.91中国版本图书馆CIP数据核字(2009)第027720号策划 张惠俊责任编辑 张惠俊封面设计 钱宇辰版式设计 孙国义盘口点金在K线变幻中玩转黑马股徐子城 著上海财经大学出版社出版发行(上海市武东路321号乙邮编200434)网址:htp/www.sufepcom电子邮箱:全国新华书店经销上海竟成印务有限公司印刷装订2009年4月第1版2009年4月第1次印刷710mm960mm1/168印张(插页:2)85千字印数:0001-5000定价:20.00元作者简介徐子城:职业投资人,具有丰富的实盘
3、经验,曾指导过众多的证券从业人员及机构操盘手,熟悉庄家操作手法,注重盘面量价结构,认为股价的运动是有灵魂、有生命,又与智慧高度结合的盘面艺术,以捕捉黑马股及大牛股而见长。2005年初在上证指数于1000点上方进行调整时,预测到长达近4年的大熊市行情即将结束,未来股市会形成大牛市局面,并着手出版股市天元系列丛书。其中骑马十三招一书是在职业股民中流传最广的证券书籍之一,被誉为看盘技术的经典书籍,量价精要、王者之略、黑马盘口、鸟瞰庄家等也被一些证券机构、投资公司作为在岗从业人员或顶级操盘手的培训教材。2007年9月、10月在上证指数冲击6000点一线时,同样准确地预测出长达2年的大牛市行情即将结束,
4、股灾随之而来,未来股市至少会下探至2200点下方,又及时整理并出版了熊市技术一书,帮助众多的投资者避免或减少了损失。前言“K线”又称“蜡烛线”,俗称“阴阳线”,它起源于日本,风靡于世界。作为一项记录行情涨跌的工具,它不仅反映出价格运行的轨迹,与其他同类指标相比还具有极强的视觉冲击力。它还反映出了市场当中多空强弱对比与投资者心理变化,并具有揭示股价未来发展方向等诸多优点。“蜡烛线”包含了阴、阳两种属性,在运动过程中无时无刻不体现出相辅相成、相生相克的道家思想,极符合中国人的思维方式。很多关于“蜡烛图”的专著虽然出于西方国家,但我认为,只有具备东方人的审美情趣、思维方式,对阴阳学说有深刻体会才能对
5、其说得清楚。本书继承了传统“蜡烛图”理论的精华部分,又结合东方文化、中国股市特色、多空双方在实盘博弈过程中的种种转换过程,对很多经典技术进行了新的诠释。为了增强本书的实用功能,书中还收录了不少本人在实战中整理出来的,只有在实盘操作过程中才能够遇见的特殊“蜡烛图组合”。另外,本书还用了相当的篇幅介绍了可以控制及左右价格走向的“成交量”系统、“移动平均线”系统中最为精华、最为实用的精彩部分,捕捉黑马股、大牛股临界点的实战技术,从而使这本关于“蜡烛图”技术的小书变得更为丰满、实用。徐子城黄金K线黑马股与大牛股的形成及上涨并不是毫无征兆的,其中“敲金点玉”多数都带有明显的技术特征。强势股票的这些明显的
6、运作特征或启动特征在很多情况下都会通过一组或几根K线明确地传达出来。在实盘操作过程中,我们可以通过这些特殊的“上涨符号”准确地把握住黑马股与大牛股的启动脉搏,此类K线或是组合更是“寸方尺金”。第一章 蜡烛图第一节 蜡烛图的起源与含义蜡烛图起源起源于日本的“蜡烛图”也即“K线图”,是由18世纪日本的一位叫本间宗久的米市富商所发明的一种记量米价涨跌的测市工具。本间宗久通过深入研究大米行情的历史交易记录,绘制出一套独特的记录方法(现代“蜡烛图”前身),也凭借此项“秘计”而笑傲商海。据说他有过连续100次交易都获利的记录,以至于当时的日本流传这样一句谚语:这“辈子即使能登上领主的宝座,也休想像本间宗久
7、家一样有钱。”如今“蜡烛图”已成为金融投资领域最为流行,同时也是最为有效的技术分析手段之一,尤其盛行于亚洲一带,在我国股市、期市、外汇及其他金融衍生品的分析软件中,价格走势图几乎全都是以“蜡烛图”的形式来体现的。它可以有效地确定交易时机、分析对手心理、预测趋势变动。由于本间宗久是在酒田出道的,所以很多书籍也将“蜡烛图”的相关技术称作“酒田战法”。蜡烛图含义“蜡烛图”因其形似点燃的蜡烛而得名。每根“蜡烛图”都是由规定的交易时间内最重要的4个价位所构成的。开盘价:它是新的起点,代表着在这个新的交易时间段内多数投资者对新走势的接受程度;收盘价:它是此交易段落的暂时结束,代表着在这个已经结束的交易时间
8、段内多数投资者对这段走势的认可程度;最高价:它是此交易段落股价上涨的最高点,代表着在此交易段落内多头力量所能达到的上涨极限;最低价:它是此交易段落内股价下跌的最低点,代表着在此交易时间段内空头力量所能达到的下跌极限。在“蜡烛图”当中,规定时期内的“开盘价”、“收盘价”都用一条“一”字横线来表示。“开盘价”与“收盘价”之间,也就是两条“一”字横线之间的部分叫做“实体”。为了便于观看,“蜡烛图”的“实体”部分都用两条竖线圈起来,所以多数“蜡烛图”的“实体”大部分在平面上都呈长方形或正方形。价格在规定时期内上下波动的幅度过于激烈时,就会冲出“开盘价”与“收盘价”的幅度范围,形成比较突出的高、低价位,
9、这种最终超出“开盘价”与“收盘价”、收于“实体”范围之外的出轨变动在绘制“蜡烛图”时,为显示出其不寻常的凌厉以及区别于“实体”部分,通常都用一条尖利的竖线来表示,这种竖线也叫做“影线”。“影线”有上下之分,位于“实体”上方的叫“上影线”,位于“实体”下方的叫“下影线”。在所形成的“实体”加“影线”中,“实体”像蜡烛,“影线”似灯芯,这大概就是“蜡烛图”名称的由来吧。“蜡烛图”主要包含了阴、阳两种属性:当在规定时期内股票的“收盘价”高于“开盘价”,价格上涨,称作“阳线”。在绘制“阳线”时,“开盘价”在下、“收盘价”在上,它被直观地用红颜色装饰成“实体”,红色喜气、吉祥,形象(如附图1所示)。附图
10、1当在规定时期内股票的“开盘价”低于“收盘价”,价格下跌,则称作“阴线”。在绘制“阴线”时,“开盘价”在上、“收盘价”在下,它同样被直观地用绿色装饰成“实体”,绿色低沉、冷静,贴切(如附图2所示)。附图2无论是“阳线”或“阴线”,都可以同时具有“上影线”与“下影线”。第二节 蜡烛图的特色与功能蜡烛图特色“蜡烛图”起源于18世纪,19世纪开始逐渐流行,20世纪风靡全球,尤其在亚洲地区最为盛行。在我国,“蜡烛图”几乎就等同于股票的价格走势图,不仅被引入股市,连期市、汇市等其他一些投资市场也都以此作为看盘工具。“蜡烛图”具有极强的视觉效果,可以揭示多空力量对比、投资者心理变化等。红(阳线)与绿(阴线
11、)相衬的阴、阳线对比鲜明、一目了然,在大趋势的映衬下更显活泼、流畅。“大阳线”、“大阴线”反映出多头、空头势头强劲、信心十足,“小阳线”、“小阴线”反映出多头、空头势头偏弱、士气低迷。“蜡烛图”符合中国人的思维方式。传说当年徐福为秦始皇出海寻找长生不老药,任务失败后就带领3000名童男童女逃往日本,所以日本文化在很大程度上受到了中国文化的影响。难怪我们看到起源于日本的“蜡烛图”时,会感觉到非常容易接受,乃至得心应手。“蜡烛图”又称“阴阳图”,极具东方哲学思想。其发展过程是阴与阳、强与弱相辅相成、相生相克的辩证过程,想必先秦老子的“阴阳学说”也随徐福东渡到了日本,并渗透到了“蜡烛图”学说当中。“
12、蜡烛图”还具有东方人敏锐的“感知”。“感知”是人对外在事物或未知事物的感应能力,凭借它可以敏锐地捕捉到战机。譬如在比赛场上,乒乓球时速可以达到160公里/小时,在极短的距离和时间内运动员是怎样捕捉到它的,多数情况下靠的就是“感知”;张山在1992年巴塞罗那奥运会上,创造了男女混合项目双向飞碟200发200中的成绩并夺得金牌,靠的是什么,多数也是“感知”;诸葛亮“围魏救赵”、暗“渡陈仓”、“草船借箭”,靠的是什么,多数也还是“感知”。很多人不明白“蜡烛图”对未来行情的发展为什么有那么强的预测能力、实用能力、分析多空力量对比能力、参悟庄家行动能力这除了受古老的东方思想影响以外,也与其形成时期日本国
13、内的背景有着密切的关系。在“蜡烛图”诞生前的几百年时间里,日本正处于由“诸侯割据”的“战国时期”向金瓯一统的大和民族过渡之中,期间战争不断、杀戮不止,所以很多军事思想、作战理论都被融入了“蜡烛图”的相关理论当中。兵凶战危、哀鸿遍野,像“红三兵”、“墓碑十字线”等很多“蜡烛图”或组合的名称都带有极强战乱气息。蜡烛图功能“蜡烛图”从属性上来划分,大致可以划分为“阳线”与“阴线”两大类,阳线看涨,阴线看跌。“蜡烛图”的“实体”部分通常是市场买卖气氛与力度的象征。例如,“大阳线”多数都象征着强烈的上涨气氛与买盘力道,“大阴线”多数都象征着强烈的下跌气氛与卖盘力道;小“阳线”多数都象征着微小的上涨气氛与
14、买盘力道,“小阴线”多数都象征着微小的下跌气氛与卖盘力道。“影线”是什么是上涨或下跌过程被折回后的痕迹。如果这种进攻势头不被折回,就成“实体”了。所以,蜡“烛图”的“影线”部分通常是市场买卖气氛与力道受阻的象征。“上影线”多数都象征股价的上涨动能遭到阻挠与反抗;“下影线”多数都预示股价的下跌动能遭到阻挠与反抗,并且“上、下影线”所受阻挠与反抗的力度会跟随着“上、下影线”的长短而相应地放大或减小。也就是说,“上、下影线”越长越不利于将来股价朝着这个方向发展,反之亦然。第三节 蜡烛图种类及特性在规定时期内买卖双方对峙结果及波动幅度的不同,使得“蜡烛图”的“阳线”与“阴线”又派生出以下几种具有代表性
15、的技术形态。大阳线、大阴线“大”是一个形容词,在这里表示“蜡烛图”的“实体”部分较长。也就是说,价格在某个交易日内最终的涨幅或跌幅比较大。这里的“大”也只是一个相对的说法。在涨停板制度下,我们习惯地把当日涨跌幅超过7%以上的“阳线”或“阴线”称作“大阳线”或“大阴线”(如附图3、附图4所示)。附图3、附图4市场特性:“大阳线”涨幅巨大、涨势强劲,具有极强的做多特性,一般情况下对价格的后期走势都有积极的影响;“大阴线”跌幅巨大、跌势强劲,具有极强的做空特性,一般情况下对价格的后期走势都有消极的影响。小阳线、小阴线“小阳线”、“小阴线”与“大阳线”、“大阴线”的差别就在于其“实体”部分比较短。也就
16、是说,价格在某个交易日内最终的涨幅或跌幅比较小。大与小是相对的两个概念,所以“小阳线”、“小阴线”的“实体”部分一般只占“大阳线”、大“阴线”“实体”部分的1/3左右(如附图5、附图6所示)。附图5、附图6市场特性:“小阳线”涨幅偏弱、涨势不利,做多特性不突出,一般情况下对价格的后期走势没有太积极的影响;“小阴线”跌幅有限、跌势不利,做空特性不突出,一般情况下对价格的后期走势没有太消极的影响。光头光脚阳线、光头光脚阴线这种“蜡烛图”只具有“实体”部分,没有“上、下影线”,看上去干净、利落,所以被形象地称为“光头光脚”。根据属性不同,“光头光脚”的“蜡烛图”又可分为“光头光脚阳线”与“光头光脚阴
17、线”(如附图7、附图8所示)。附图7、附图8市场特性:“光头光脚”就是没有“上、下影线”,也即意味在价格变动过程中没有过多的“对手力量”进行挣扎与反抗。这说明在规定的交易时间内,价格的涨势或跌势呈现出一边倒的局面。但具体的涨、跌力度还要视“实体”部分的长短而定。一般来说,“实体”部分较短的“光头光脚蜡烛线”所造成的影响比较小;“实体”部分较长的“光头光脚蜡烛线”所造成的影响比较大。如果“实体”部分较短的“光头光脚阳线”或“光头光脚阴线”接二连三地分别出现于价格的底部区域或顶部区域,则极易引发连续性的上涨或下跌行情,由其所带来的趋势偏向性不容小觑;若“实体”部分较长的“光头光脚阳线”或“光头光脚
18、阴线”接二连三地分别出现于价格的底部区域或顶部区域则通常意味着多空结果已经明朗,应果断采取相应行动。光头阳线、光脚阴线什么是“头”什么是“脚”这里可以简单地理解为上方就是头、下面就是脚。所谓“光头阳线”、“光脚阴线”就是指那些在“实体”上方没有“上影线”的“阳线”、在“实体”下方没有“下影线”的“阴线”,即“阳线”的最高价等于它的“收盘价”,“阴线”的最低价也等于它的“收盘价”(如附图9、附图10所示)。附图9、附图10市场特性:“光头阳线”、“光脚阴线”都是显示价格在规定的交易时间内在“开盘价”附近有过反复,但最终都以“最高价”或“最低价”顺利报收,所以只留下了“下影线”或“上影线”。这说明
19、价格的单向走势具有较为明显的倾向性。如果“光头阳线”出现在上升趋势中、“光脚阴线”出现在下降趋势中,则都可增强各自的趋势可持续性。光脚阳线、光头阴线“光脚阳线”、“光头阴线”则是指那些在下方没有“下影线”的“阳线”、在上方没有“上影线”的“阴线”,即“阳线”的“最低价”等于它的“开盘价”,“阴线”的“最高价”也等于它的“开盘价”(如附图11、附图12所示)。附图11、附图12市场特性:“光脚阳线”、“光头阴线”都是显示价格在规定的交易时间内开盘后便从此脱离“开盘价”,至少是没有跌穿或突破开盘价,但在“收盘价”附近却有过反复,最终都没有以“最高价”或“最低价”顺利报收,所以,只留下“上影线”或“
20、下影线”。这说明价格的单向走势曾受到过阻挡,并不顺利。如果“光脚阳线”出现在上升趋势中、“光头阴线”出现在下降趋势中,则都会相应地削弱各自趋势的可持续性(具体力度要视“影线”长短及点位高低而定)。十字星、长腿十字星股票在规定的交易时间内开盘后,价格在当天经过上下波动,最终其“收盘价”恰巧落在“开盘价”上,也就是某根“蜡烛线”的“收盘价”就是其“开盘价”,或者说“开盘价”就是其“收盘价”,这时其在价格走势图中就会形成“十字星”状(如附图13所示)。附图13如果多空双方争斗得过于激烈,战线拉得比较长,十“字星”的“上、下影线”就会变得比较长。这种具有较长“上、下影线”的“十字星”则被形象地称之为“
21、长腿十字星”(如附图14所示)。附图14市场特性:“十字星”是买卖双方争夺结果处于胶着状态的体现,一时之间谁也没压倒谁,经过激烈争斗后局势又回到了起点。如果“十字星”出现在连续上涨或连续下跌之后就极有可能预示着原有趋势即将发生反转。它表明此时原有的趋势已不能顺利发展下去。“十字星”就像是彷徨的十字路口,因此,“十字星”又有“趋势破坏者”之称。通常“长腿十字星”在趋势末期所具有的转势寓意比“十字星”更为明确。类十字星“十字星”的“开盘价”与“收盘价”恰好完全重合,事实上这种精确的巧合并不多见。但确有很多时候,“蜡烛图”在规定的交易时间内其价格在“开盘价”上下经过大幅波动后,“收盘价”又报收在离“
22、开盘价”很近的位置上,最终导致蜡“烛图”的“实体”部分变得很短,而“实体”两端的“影线”却拉得很长(“影线”的长度通常都是“实体”长度的23倍)。这种具有短小“实体”、近似于“十字星”的“蜡烛图”,理所应当地就被称作“类十字星”。根据属性的不同,“类十字星”可以划分为阴、阳两种(如附图15、附图16所示)。附图15、附图16市场特性:“类十字星”的市场特性与“十字星”基本相同,也是多空双方在经过激烈战斗后所形成的暂时性平衡局面。如果出现在连续上涨或连续下跌之后,极有可能预示着原有趋势即将发生反转。倒T字线、T字线它们是“十字星”的一种变形。当在规定的交易时间内“收盘价”与“开盘价”重合,且只在
23、变动过程中留下了“上影线”,便形成了一个类似于倒着的英文大写字母“T”的“蜡烛线”,这就是“倒T字线”(如附图17所示)。附图17反之,在变动过程中只留下了“下影线”时,便形成了一个类似于英文大写字母“T”的“蜡烛线”,这就是“T字线”(如附图18所示)。附图18市场特性:“倒T字线”是由价格在规定的交易时间内于开盘后不断升高,但在收盘前又被打回原价的过程而形成的。这表示什么呢上升受阻。一些关于日本“蜡烛图”的文献记载表明“倒T字线”只出现于价格运动的底部区域。但根据“倒T字线”上攻受阻的含义及现代证券市场的大量事实,我们得出结论:此种“蜡烛图”也经常出现在价格在经过连续上升后的顶部区域。所以
24、,此类“蜡烛图”无论是出现在价格运动的底部区域还是顶部区域,它都具有极强的对原有趋势进行终结的能力,因此,“倒T字线”在日本又有“墓碑十字线”之称。“T字线”是由价格在规定的交易时间内于开盘后不断走低,但在收盘前又被拉回原价的过程而形成的。这表示什么呢下跌遭反抗。“T字线”与“倒T字线”的市场功能差不多,在多数情况下都是趋势逆转的征兆,且多出现于价格的底部区域。价格在经过连续下跌后如遇此线多数会形成反转,如有较好的市场环境相配合,反转过程会更显轻盈、流畅,好似“蜻蜓点水”,因此,“T字线”在日本又有“蜻蜓十字线”及“探水竿”之称。一字线“一字线”是四价合一的体现,在规定的交易时间内股票的“开盘
25、价”、“收盘价”、“最高价”、“最低价”都重合于一处。在涨停板制度下就是股票直接以“涨停板”价或“跌停板”价开盘,且一直处于“封死”状态,直至收市(如附图19所示)。附图19市场特性:“一字线”是上涨或下跌过程中的一种极端表现,一开盘价格就以“涨停板”或“跌停板”开出并一直“封死”到收盘。这种极端的情况多数都出现于极度狂热的黑马股或ST类个股的“主升浪”或“主跌浪”当中。锤子线、上吊线“锤子线”是“T字线”的延伸。在规定的交易时间内价格在“开盘价”下方被打压,再被拉起,最终“收盘价”并没有与“开盘价”准确地重合,但彼此之间的距离却又很小,极短的“实体”部分与长长的“下影线”组成类似锤子状的“蜡
26、烛图”。根据属性的不同,“锤子线”可以划分为阴、阳两种,两者在实战应用过程中所起的作用也相差不大(如附图20、附图21所示)。附图20、附图21锤子在日语里又有地板和土地的意思,因此,人们通常把价格在经过连续探底后所出现的此类图形称作“锤子线”。另外,“锤子线”也经常出现于价格连续上涨之后的顶部区域,高处的“锤子线”好像将一个人吊起,所以,人们常称此类出现于价格连续上涨之后的“锤子线”为“上吊线”(如附图22、附图23所示)。附图22、附图23市场特性:“锤子线”或是“上吊线”都是“T字线”的延伸,因此,也与其有着相同的市场属性,如出现在连续的下跌或上涨之后,都具有极强的“转势”寓意。什么样的
27、锤子最有力当然是手柄长的。同样道理,“锤子线”或“上吊线”的“下影线”越长就越具市场意义(影“线”通常都是“实体”的23倍)。倒锤子线“倒锤子线”是“倒T字线”的延伸。它是指在规定的交易时间内当价格在“开盘价”上方被拉起,再被打压,最终“收盘价”并没有与“开盘价”准确地重合,但彼此之间的差距却又很小,极短“实体”部分与长长的“上影线”组成类似倒锤子状的“蜡烛图”。根据属性的不同,“倒锤子线”可以划分为阴、阳两种,两者在实战应用过程中所起的作用也相差不大(如附图24、附图25所示)。附图24、附图25市场特性:“倒锤子线”是“倒T字线”的延伸,因此也具有相同的市场属性,如出现在连续的下跌或上涨之
28、后,都具有极强的“转势”寓意。同样,“上影线”越长就越具市场意义。第二章 蜡烛图组合第一节 反转组合当人们在上涨行情的低位买进、下跌行情的高位卖出股票,接下来该做些什么应该是等待原有的价格走向发生改变,等到上涨得不再上涨,下跌得不再下跌,甚至是各自朝着原本相反的方向运动,我们再行卖出或买进股票,以保存住应得的利润、逃避被套危机或避过下跌的风险,捕捉到新的上涨良机。价格在经过连续的上涨或下跌后改变原有的运行方向并朝着原本相反的方向运动叫做“反转”。价格在“反转”时的酝酿周期可长可短,长的可达数月至半年以上,短的也就1天或几天而已。本节我们就来着重介绍一下这种仅有两三根K线所构成的“反转组合”。它
29、们小巧玲珑、反应灵敏、易于辨认,具有极高的实用价值。“蜡烛图”具有阴阳两种属性,所以多数的经典图形或是组合都有正反两面及两种含义。有看涨的“大阳线”,就对应着有看跌的“大阴线”;有看涨的“底部反转组合”,就对应着有看跌的“顶部反转组合”。抱线它是两根K线的组合。第一根K线的“实体”部分完全被第二根K线的“实体”所包含,就像我们抱住什么物体一样,所以,投资者都形象地称这种K线组合为“抱线”。具有重要反转意义的“抱线”组合有两种:阳抱阴、阴抱阳。“阳抱阴”主要出现于股票的下跌行情末期;“阴抱阳”主要出现于股票的上涨行情末期,两者都具有较强的反转寓意(如附图26、附图27所示)。附图26、附图27市
30、场特性:“阳抱阴”属于“底部反转组合”,“阴抱阳”属于“顶部反转组合”。最具市场意义的“抱线”组合中的两根K线都是阴阳相对的,如果前一根“实体”部分较短的K线是阴线,那么后面包含它的那根“实体”部分较长的K线就应该是阳线;反之亦然。这说明在第一天的价格基础上,第二天的价格虽然惯性低开或高开,可后来还是对方占了上风,同时多空争夺的空间领域在扩大,多空之间的思想分歧也在增大,最终第一根K线被第二根K线彻底修正,局势最终倾向于相反的方向。不论是“阳抱阴”还是“阴抱阳”,其前后两根K线之间的实体长短反差越大就越具市场意义。案例:哈空调(600202)的股价在2006年中期经过不断下跌后,于同年11月1
31、314日形成“阳抱阴”组合,此后该股价格趋势形成有效反转,并不断向上攀升(如图2-1所示)。图2-1北辰实业(601588)的股价在2007年上半年经过连续上涨之后,于同年5月31日6月1日形成“阴抱阳”组合,此后该股价格见顶回落,并屡创新低(如图2-2所示)。图2-2孕线“孕线”与“抱线”是一对表兄弟,也是由阴、阳,长、短相对的两根K线组成。在“抱线”组合中前面那根“蜡烛线”的“实体”较短、后面的较长,有抱住、包含之意;而“孕线”则恰好相反,前面的那根“蜡烛线”的“实体”较长,后面的较短,我想“孕线”大概是因为看上去很像怀孕中的妇女而得名的吧。具有重要反转意义的“孕线”组合也有两种:阴孕阳、
32、阳孕阴(如附图28、附图29所示)。附图28、附图29“阴孕阳”主要出现于股票的下跌行情末期;“阳孕阴”主要出现于股票的上涨行情末期。两者都具有较强的反转寓意。市场特性:“阴孕阳”属于“底部反转组合”,“阳孕阴”属于“顶部反转组合”。“大阳线”和“大阴线”是多头与空头力量和士气的象征,只是在此基础上再加上一根属性相反的“小阴线”或“小阳线”。这说明原有的做多或做空力量已遭到了质疑,无论其中的任何一方再怎么努力,价格也始终逃不脱前一天的笼罩,这也是多空双方处于僵持或观望状态中的一种体现,彼此都犹豫不决,预示着原有趋势极有可能因此发生逆转。同样,不论是“阴孕阳”还是“阳孕阴”,其前后两根K线之间的
33、“实体”长短反差越大,就越具市场意义。多数的经典“反转组合”都是一个因果过程,组合的前半部分是原因,后半部分是结果。比如,在“阳抱阴”组合中,组合的前半部分是“阴线”,后半部分是“阳线”,寓意着前面的做空力量被后面的做多力量所包围,所以,组合之后价格趋势应倾向于朝后半部分的“阳性”结果一方发展;同样,在“阴孕阳”组合中,组合的前半部分是“阴线”,后半部分是“阳线”,空头力量虽然没被多头力量所覆盖,甚至相反,但是原有的趋势已受到了严峻的考验,多空双方都裹足不前,处于僵持状态,分歧正在逐渐形成。这说明此处将是价格反转的重要关口,其选择的最终结果也应偏向于组合的后半部分(阳线)。案例:华东数控(00
34、2248)的股价在经过不断探底之后,于2008年10月1617日形成了“阴孕阳”组合,此后该股价格反转而上(如图2-3所示)。图2-3新和成(002001)的股价在经过快速拉高后,于2008年5月1314日形成了“阳孕阴”组合,此后该股价格也随之见顶,并一路走软(如图2-4所示)。图2-4刺入线它是两根K线的组合。原本是一根代表下跌的“大阴线”,第二天股价仍旧低开很多,但在收盘之后不但没有形成“阴线”,反而收出一根“大阳线”,并且“大阳线”的上涨幅度已达到了先前阴线“实体”的2/3左右,形成刺入状(如附图30所示)。市场特性:“刺入线”是属于“底部反转组合”。在强大的做空力量示范下,第二天股价
35、仍然低开很多,但股价已实在是跌无可跌,待空头最后的力量耗尽后,多头的绝地反击也开始了。附图30案例:江苏国泰(002091)的股价在2007年上市后不断向下探底,最终在1月45日形成了“刺入线”组合,此后该股价格向上反转,一路走高(如图2-5所示)。图2-5乌云盖顶它与“刺入线”的形成过程恰好相反。原本是代表上涨的“大阳线”,第二天股价也乘势高开,但在收盘之后,不但没有形成“阳线”,反而形成一根“大阴线”,并且“阴线”的下跌幅度已经达到了先前“阳线实体”的2/3左右,形成乌云盖顶之势(如附图31所示)。附图31市场特性:“乌云盖顶”属于“顶部反转组合”。在价格上升过程中,由于惯性的作用迫使第二
36、天股价在前一根“阳线”的基础上跳空高开,但最终多方力竭,空方占领上风,价格以乌云盖顶之势收成“阴线”。案例:厦门空港(600897)在2007年11月份以后价格迅速向上攀升,最终在2008年1月16日形成了一根高开低走的“大阴线”,此“大阴线”将前一根“大阳线”的上升趋势完全“封死”,形成“乌云盖顶”组合(如图2-6所示)。图2-6约会线“约会线”也是两根K线的组合,并且两根K线的阴阳属性截然相反,但是最终的“收盘价”都同归于一个价位,好像事先约定好了一样。根据功能不同,“约会线”分为两种形态:看涨约会线、看跌约会线。看涨约会线:前一根K线是“阴线”,后一跟是“阳线”,这代表最终的结果是多方获
37、胜,因此,它主要出现在价格的底部区域(如附图32所示)。看跌约会线:前一根K线是“阳线”,后一跟是“阴线”,代表最终的结果是空方获胜,因此,它主要出现在价格的顶部区域(如附图33所示)。附图32附图33市场特性:“看涨约会线”属于“底部反转组合”,“看跌约会线”属于“顶部反转组合”。“约会线”的市场意义与“刺入线”基本相同,也是“老势力”在原有趋势上无法继续向前推进,最终力竭,新势力乘虚而入,但“约会线”反转力道通常没有“刺入线”那样强劲。案例:宜科科技(002036)的股价在2008年9月份后不断走低,后来于11月67日形成了一组“看涨约会线”,此后该股也随之不断走强(如图2-7所示)。图2
38、-7厦门空港(600897)的股价在2001年经过逐级攀升后,在8月1720日于较高价位形成了一组“看跌约会线”,此后该股一路阴跌(如图2-8所示)。图2-8递进十字星它也是两根K线的组合。于一根“大阳线”或“大阴线”后再顺势跳空形成一颗“十字星”(注:一般情况下也包括“类十字星”),这种组合就叫做“递进十字星”。“递进十字星”有两种:一种出现在价格连续下跌后的底部,叫“看涨递进十字星”;另一种出现在价格连续上涨后的顶部,叫“看跌递进十字星”。两者都具有较强的反转特性。“看涨递进十字星”是在“大阴线”后形成一根向下跳空的“十字星”(如附图34所示)。附图34“看跌递进十字星”是在“大阳线”后出
39、现一根向上跳空的“十字星”(如附图35所示)。市场特性:“看涨递进十字星”属于“底部反转组合”,看“跌递进十字星”属于“顶部反转组合”。其表明价格在原有趋势的基础上顺势跳空开盘后并没有形成突破性的进展,而是在“开盘价”附近上下震荡、裹足不前,这说明原有趋势的可持续性已受到严峻的考验。附图35“蜡烛图”如果按着威力及功效来划分,大致上可以划分为两大类:一类是“实体”部分较长的“大实体”K线,其特点是具有较为鲜明的趋势倾向性;另一类是“实体”部分较短的“小实体”K线,也包括“十字星”在内,其特点是趋势特征不明显,有争夺、反复之意。价格在趋势运动过程中的反作用力会随着上涨或下跌幅度的不断增大而逐步增
40、大,具有“小实体”的“蜡烛图”及“十字星”、“类十字星”等都会伴随着价格的不断上涨或下跌而更突显其摇摆不定,甚至是反转的隐含特性。本节的“递进十字星”及先前所介绍的“孕线”,都是因为这个道理而被划入“反转组合”的。案例:新和城(002001)的股价在2005年年初经过不断下滑后,于6月23日形成了一组“看涨递进十字星”,其后该股便触底反弹,逐级上升(如图2-9所示)。图2-9德豪润达(002005)在2007年经过小半年的上涨,在5月2528日于价格连续冲高后形成了“看跌递进十字星”,其后股价跳水,跌幅巨大(如图2-10所示)。图2-10启明之星、黄昏之星“启明之星”与“黄昏之星”分别是两种“
41、递进十字星”的延伸形态,属于三根K线的组合。在“看涨递进十字星”与“看跌递进十字星”后面分别再加一根方向、属性都相反的“阳线”或“阴线”,基本上就是“启明之星”与“黄昏之星”了,只不过中间那颗突出的“十字星”(或“类十字星”)分别跳空于其两侧的两根K线(如附图36、附图37所示)。附图36附图37因为前一种组合如出现于价格的底部区域,便能给人带来上涨的希望,后一种组合如出现于价格的顶部区域,便能给人带来下跌的启示,才因此得名“启明之星”与“黄昏之星”。市场特性:“启明之星”属于“底部反转组合”,“黄昏之星”属于“顶部反转组合”。“递进十字星”本来就具有较强的反转特性,如果再在后面加上一条与原趋
42、势相反的“蜡烛线”进行确认,其准确性就更高了。案例:中铁二局(600528)的股价在2008年7月份经过连续下滑后,于9月1719日形成一组“启明之星”,随后价格也随之向上反转,并不断走强(如图2-11所示)。图2-11交大昂立(600530)在2007年年初一路大涨,但自从在4月30日5月9日于相应高位形成一组“黄昏之星”后,就再没能够延续升势,并逐步走软(如图2-12所示)。图2-12双飞乌鸦它是三根K线的组合。先是在价格的上升趋势中形成一根“大阳线”,然后再惯性高开,但最终却低走,形成“小阴线”,第三天价格则以更高价开盘,并且“收盘价”的下跌幅度也更深了,完全包裹住了前一根阴线的“实体”
43、,但是仍然与第一天“大阳线”之间存有缺口,在这组组合中,后面的跳空于第一根“阳线”的两根“阴线”看上去好像两只飞起的乌鸦(如附图38所示)。附图38市场特性:“双飞乌鸦”属于“顶部反转组合”。在坚定的做多氛围下,价格接二连三地跳空高开,但强大的市场抛盘也在不断地涌出,并且越演越烈,迫使价格无法形成有效突破,最终导致趋势反转。案例:宜华木业(600978)在2007年经过大半年的上涨后,于8月27日形成一组“双飞乌鸦”,该股从此再没创出新高,并一路下跌(如图2-13所示)。图2-13两只黑乌鸦“两只黑乌鸦”比“双飞乌鸦”更具反转意义,它是由一阳两阴三根K线所组成的。在第一根“阳线”后面,在惯性作
44、用下形成了第二根向上跳空的“小阴线”,第三天虽然价格仍旧向上高开,但却没有超过前一天的“开盘价”,最终的“收盘价”也回落得更深了,完全回补掉了前两根K线所形成的缺口(如附图39所示)。附图39市场特性:“两只黑乌鸦”属于“顶部反转组合”。“双飞乌鸦”还有两个向上跳空缺口,而“两只黑乌鸦”只有一个,并且在第三天所形成的那根“阴线”的重心也向下偏移了,这说明空头的力量更强了,更加无所顾忌了,这是一种更为明确的见顶信号。案例:九龙山(600555)的股价在2007年经过大半年的上涨后,于6月1214日形成一组“两只黑乌鸦”,该股价格从此见顶(如图2-14所示)。图2-14红三兵“红三兵”是三根“阳线
45、”的组合。价格在底部区域收出一根“阳线”之后,每天都会低价开盘,高价收盘。一般低价开盘的位置一般都不会低于之前一根“阳线实体”的2/3处,“收盘价”也不会高出前一天的收盘价的2/3,以至形成逐级攀升、“实体”长短差不多的三根“阳线”(如附图40所示)。市场特性:“红三兵”属于“底部反转组合”。它表示价格在低迷的市场气氛下也变得十分谨慎,每天都会向下低开,但市场的供求关系已在悄然转变,多头势力的不断增强,又会使价格每天都创出新高,这是一种稳健而有力的底部反转信号。附图40案例:通策医疗(600763)的股价经过大幅下跌后,在2008年11月份触底,随后就是以“红三兵”形式形成回升局面的(如图2-
46、15所示)。图2-15受阻红三兵“受阻红三兵”也是由三根“阳线”所组成的,并且是由“红三兵”形态演化过来的,只不过后两根“阳线”的“上影线”比较长、“实体”部分比较短(如附图41所示)。附图41市场特性:“受阻红三兵”属于“顶部反转组合”。“蜡烛图”的“上影线”代表什么是上攻力量的折回。在“受阻红三兵”的三根“阳线”当中,有两根是带有较长的“上影线”的,这说明原有的上涨趋势受到了强大的阻力。案例:中国软件(600536)的股价在2007年年初经过连续攀升后,在5月2123日于较高的价位形成了一组“受阻红三兵”,其后该股再没走强过(如图2-16所示)。图2-16思考红三兵“思考红三兵”是“红三兵
47、”的另外一种变形,由两根“大阳线”及一根跳空的“小阳线”(或“十字星”)所组成(如附图42所示)。附图42市场特性:“思考红三兵”属于“顶部反转组合”。之所以称之为“思考红三兵”,是因为在该组形态的末端形成了代表犹豫不前、进退两难的“小阳线”(或“十字星”)。小“实体”的K线及“十字星线”、“类十字星”等都具有很大的不确定性,随着上涨或下跌行情的深入,会对原有趋势产生强大的反作用力,所以,“思考红三兵”一旦出现于连续上涨后的高位就会显现出极强的反转特性,不容小觑。案例:新疆城建(600545)的股价在2007年经过大涨后,于高位形成了一组“思考红三兵”,也从此引发了价格跳水(如图2-17所示)
48、。图2-17三只黑乌鸦“三只黑乌鸦”是“红三兵”的异性朋友,结构、性能完全相反(如附图43所示)。附图43市场特性:“三只黑乌鸦”属于“顶部反转组合”。在上升趋势之后,多方虽然每天都很尽力地将价格高开,但是,无法阻挡住市场颓势,在一次次高开之后,又一次次创出新低。案例:时代出版(600551)的股价在2008年5月1416日于高价位形成了一组“三只黑乌鸦”,此后该股价格一路阴跌(如图2-18所示)。图2-18接力三乌鸦“接力三乌鸦”是由“三只黑乌鸦”演变而来的,顺次跌下来的三根“大阴线”之间几乎没有什么缺口或重叠(如附图44所示)。附图44市场特性:“接力三乌鸦”也属于“顶部反转组合”。这种多
49、方不做任何抵抗,毫无顾忌的下跌方式有个别名叫“崩盘”,其杀伤威力可想而知。案例:天威保变(600550)的股价曾在2007年6月份,于高位以“接力三乌鸦”见顶(如图2-19所示)。图2-19第二节 持续组合价格在快速变动后,又经过酝酿,所带来的不仅仅是趋势的转折,也可能是趋势的延续,因此,形态也被分为“反转形态”与“持续形态”(或称为整理形态)两种。因此,K线组合从市场意义上来讲,也可以划分为“反转组合”与“持续组合”两类。“持续组合”通常反映现行趋势依然有效,在秉承和巩固后,价格依旧会按原有趋势继续运行。价格在秉承和巩固时期所形成的K线组合也就是我们所说的“持续组合”。“持续组合”根据所在位
50、置的不同又可分为:上升持续组合、下降持续组合。价格在经过快速变动后所形成的底部及顶部都比较容易判断,也十分敏感,尤其是顶部,因此,上节所介绍的一些“反转组合”在实战中都具有较强的实用性、准确性。作为在价格的趋势变动过程中起到秉承和巩固作用的“持续组合”,即使是对部分经验丰富的老股民来讲,在判断上也存在着一定的难度,尤其是上升“持续组合”,因为价格对上涨条件的要求非常苛刻。事实证明,在“持续组合”过后形成价格顶部的几率也非常之大。所以,建议广大读者应将“蜡烛线”的“持续组合”,尤其是“看涨持续组合”仅作为一项重要参考意见,或仅用于强势市场当中。待入线“待入线”是两根K线的组合。在原有下降趋势的基
