1、 ， 该制约因素在一定时期内持续存在 。 后续我们将详细展开分析 。 2017 保险公司偿二代二支柱 暨风险 管理调 查报告 6 2017 年6 月普华永道 调查结果与发现 2017 保险公司偿二代二支柱 暨风险 管理调 查报告 7 2017 年6 月 总体情况 风险治理与组织 架构 风险偏好与关键 风险指标 风险管理工具建 设与应用普华永道 90% 保险公司 已 初 步 建 立 了 风 险 管 理 体 系 ， 与2016 年 调 查 结果相比有6% 的 提 升 ， 但 大 部 分 公 司距 离 领 先公 司仍 有较 大差 距 在受访 的107 家 公司 中 ，33%反馈 已 建立 完善的 风
2、控 体系 ，57% 反馈 已经 初步建 立了风 险管 理体系 ，与2016 年 调查结 果 相比有 一定 提升 ， 但 大部分公司距离领先公司仍有较大差 距 。 相较之下，大型和中型保险公司的风 险管理 体系建 设状况 好于其 他规模 保险公 司 ， 寿 险公司 风险管 理体系 建设状 况稍好 于产险 公司 。 2017 保险公司偿二代二支柱 暨风险 管理调 查报告 8 2017 年6 月 32%, 24 33%, 35 52%, 40 57%, 61 13%, 10 9%, 10 3%, 2 1%, 1 -20406080100120 2016受访机构 2017 受访机构 当 前 偿二代 风
3、险管 理体 系 建设 状态比较 0 5 10 15 20 25 30 35 40 大型保险公司 中型保险公司 中小型保险公司 小型保险公司 2017 偿 二代风险管 理体系 建设情 况现 状 按 规 模分类 0 10 20 30 40 50 60 寿险公司 产险公司 再保险公司 养老险公司 健康险公司 保险集团 2017 偿 二代风险管 理体系 建设情 况现 状比较 按 子 行业 分类普华永道 2017 年 受 访 机 构 对SARMRA 预 期 得 分 更 为 谨 慎 ： 行 业 平 均 预 期78.58 分 ， 与 2016 年76 家 受 访 机 构 平 均 预 期78.61 分 甚 至
4、 略 有 下降；仅42% 的受访机构预计 得分在 80 分 以上 ， 较2016 年 下降 了10% 2017 年 调 查 问卷 中 ， 对 受 访机 构 预 期 得 分 的评 分 区 间 进 行了 更 细 化 的调 整 ， 根 据 目前 公 司 风 险 管理 水 平 以 及建 设 进 度 ， 同时 基 于 评 估规 则 不 变的 前 提 下 ， 有2 家 公 司 预计2017 年11 号指引SARMRA 得 分 可 高于90 分 ，42% 的 受 访机 构 预 计 高于80 分 ， 与2016 年52% 的受 访 机 构 预期 80分以上的调研数据相比有所降低 。 同时，2017 年107
5、家 受 访 机 构 预 期 的 平 均 得 分 为78.58 分 ， 与2016 年76 家 受 访 机 构 平 均 预 期78.61 分相比较， 甚 至 略 有 下 降 。 我 们 认 为 ， 除 了 行业 预期更为 谨慎 之 外 ， 还需 要 考 虑 到 两个 因 素 ： 一 是2017 年 新增 的 受 访 机 构 多为 中 小 或 新 公司 ， 风 险 管理 基 础 较 差 ，二 是 大 多 数公 司 预期2017 年评估标准可能会调整并 在执行 上趋严 。 2017 保险公司偿二代二支柱 暨风险 管理调 查报告 9 2017 年6 月 90分以上, 1.9% 86-90 分, 6.5
6、% 81-85分, 33.6% 76-80 分, 37.4% 71-75 分, 13.1% 66-70 分, 5.6% 61-65 分, 1.9% 86 分及以上 10% 81-85 分 42% 71-80 分 34% 61-70 分 13% 60 分及以下 1% 2017 年 受 访机 构预期 得分情 况分布 2016 年 受 访机 构预期 得分情 况分布普华永道 整 体 来 看 ， 全 部 大 型 保 险 公 司 预 计2017 年SARMRA 得分 不 低 于76 分 ， 明 显 高 于其他规模的受访 机构 ；两 家小 型保 险公 司预 期低 于65 分 根 据调 查 问 卷的 结 果
7、显示 ， 基 于评 估 规 则 不变 的 前 提 ， 大 型 保险 公 司 全部 预 计2017 年 得 分全 部 落 在76 分及 以 上 的区 间 ，明 显 高 于其 他 规模 的受访机构。在得分较低的区间 ，有 两家 受 访机构 的评分 预期在61-65 分 ， 全部为 小型产 险公司 。 2017 保险公司偿二代二支柱 暨风险 管理调 查报告 10 2017 年6 月 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 寿险* 公司 产险公司 再保险公司 保险集团 2017 受 访 机 构预计本年 度SARMRA 得 分 情况
8、 按 子 行 业分 类 61-65分 66-70分 71-75 分 76-80 分 81-85分 86-90 分 90 分以上 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 大型保险公司 中型保险公司 中小型保险公司 小型保险公司 2017 受 访 机 构预计本年 度SARMRA 得 分 情况 按 规 模 分类 61-65 分 66-70 分 71-75 分 76-80 分 81-85 分 86-90 分 90 分以上 注：* 还包括养老险公司以及健康险公 司普华永道 受 访机构对今年SARMRA 评 估 得 分 较 去 年 变 化
9、方 面 普 遍 乐 观 ： 受 访 机 构 平 均 预 计 提 高5.4 分 ， 其中 ，98% 预计会有所提升 ，6 家 机 构 预 计 提 升 幅 度 在20 分以 上 ， 中 小 型 公 司 预计 提分 幅度 较大 ，但 是也 有两 家公司预计 下降 调研显示，107 家受访机构平均 预 计 可 以 提 高5.4 分 ， 其中提分在10 分以上的12家公司中 ， 有11 家 是 中 小 型 和 小 型 公 司 。 我们分析 ， 这是由 于中小型和小型公司较大型公司基础薄 弱 ， 提升空间较大 。 还有1 家大型保险公司和1 家中型保险公司预计今年的得分会有所下降 ， 这也体 现了现在日益
10、趋严的监管要求下 ， 保 险公 司 自身 有 明显 的 压力 。 2017 保险公司偿二代二支柱 暨风险 管理调 查报告 11 2017 年6 月 上升20 分以上， 6 ，6% 上升11-20 分， 6 ，6% 上升5-10 分 ， 31 ，29% 上升5 分以下 ， 54 ，50% 下降 ， 2 ，2% 不适用（如未参与2016 年评估等情 况）， 8 ，7% 受 访 机构2017年与2016 年SARMRA 预 计 得分 相比变化情况 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 大型保险公司 中型保险公司 中小型保险公司 小型保险公司 不
11、适用（如未参与2016 年评 估等 情 况） 下降 上升5 分以下 上升5-10分 上升11-20分 上升20分以上 受 访 机构2017 年与2016 年SARMRA 预 计得分相比 变化情况 按 规 模分 类普华永道 子风险 受访机构 占比 风险管理基础与环境* 20 19% 风险管理目标与工具* 88 83% 子类风险管理 投资风险* 36 34% 子类风险管理 流动性风险 20 19% 子类风险管理 操作风险 29 27% 子类风险管理 保险风险 5 5% 子类风险管理 战略风险 15 14% 子类风险管理 声誉风险 9 8% 资产负债管理* 28 26% 受访机构数量 107 “ 目标与工具 ” 依旧是受访机构普遍认为最薄弱的部分 。 在利率下行和投资收益 率回落的市场背景 下 ， 投 资风 险和 资产 负债 管理 日益 成 为重 点关 注的 专题 领域 “ 目标与工具” 对于各规模与类型 的 保险 公 司 来 说 均 为 最 薄 弱 环 节 ， 集 中 体 现在 风 险 偏 好 的 模 型 和 工 具 、 风 险限 额 和指 标 预 警 、 风险管理 数据与系统 、 风险分析与决策支持方法 工具等 。 投资风险超过操作风险位列第 二大薄弱的领域 ， 今 年 调 查 报 告新 增 的资 产 负 债 管 理 选 项 成 为热点，与仅次于操作风险位列第四 位
