1、二手 闲置物品交易平台专题 分析 2018Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护2018/3/30 2数据分析驱动业务升级分析定义和分析方法 二手闲置物品交易： 非第一次转手的交易行为，将商品二次流通使价值利用率最大化，实现物尽其用。交易形式包括二手变卖、二手回收、二手寄卖、置换等。 仅讨论动产的二手交易，二手房产买卖不属于报告的分析范畴。分析范畴 本分析内容涉及的关键字为 ：二手交易 、 闲置物品 、 C2B2C、 二手回收 、寄卖 、 二手奢侈品 、 二手电子产品 本 分析内容涉及的厂商包括 ：闲鱼 、转转 、 爱
2、回收 、 回收宝 、 胖虎 本 分析内容分析的国家和区域主要包括：中国大陆 ， 不包括港澳台地区分析方法 易观千帆 A3算法升级说明：易观千帆“ A3” 算法引入了机器学习的方法，使易观千帆的数据更加准确地还原用户的真实行为、更加客观地评价产品的价值。整个算法的升级涉及到数据采集、清洗、计算的全过程：1、采集端：升级 SDK以适应安卓 7.0以上操作系统的开放 API；通过机器学习算法，升级“非用户主观行为”的过滤算法，在更准确识别的 同时，避免“误杀” 。2、数据处理端：通过机器学习算法，实现用户碎片行为的补全算法、升级设备唯一性识别算法、增加异常设备行为过滤算法等 。3、算法模型：引入外部
3、数据源结合易观自有数据形成混合数据源，训练 AI算法机器人，部分指标的算法也进行 了调整。分析定义2018/3/30 3数据分析驱动业务升级CONTENTS目录二手闲置物品交易兴起的背景01二手闲置物品交易平台的交易模式03二手闲置物品交易平台的发展现状02二手闲置物品 交易平台未来路径042018/3/30 4数据分析驱动业务升级 Analysys 易观 PART 1二手闲置物品交易兴起 的背景2018/3/30 5数据分析驱动业务升级物质富足促进个体 闲置 物品增加，催生二手交易蓝海01000200030004000500060007000800090002006 2007 2008 20
4、09 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016中国 人均 GDP发展趋势 Analysys 易 观 统计局 33.0%31.2% 31.0%30.6%30.1%29.3%27%28%29%30%31%32%33%34%2012 2013 2014 2015 2016 2017中国居民恩格尔系数 Analysys 易 观 统计局 社会消费品零售总额与实物商品网上零售额占 比0%2%4%6%8%10%12%14%16%0500001000001500002000002500003000003500004000002017年1-2月2017年1-3月2017年1-4月20
5、17年1-5月2017年1-6月2017年1-7月2017年1-8月2017年1-9月2017年1-10月2017年1-11月2017年1-12月社会消费品零售总额（亿元 人民币）实物商品网上零售额 /社会销售品零售总额 :% Analysys 易 观 统计局- 我国的人均 GDP从 2006年的 2099.6美元， 10年时间攀升至 8126.7美元，人们创造的财富在极大丰富。伴随物质从稀缺到富足，可供人们进行二手交易的存量资源也在不断增加。伴随中产阶级消费升级，近年来我国的恩格尔系数正呈现不断下降的趋势 。 人均消费能力的提升，以及物品更新换代频率的加快，为二手物品交易创造了巨大的市场。-
6、 考虑到现有社会消费品出售后可能产生的再次流转，二手物品交易存量市场无疑规模巨大。在实物商品网购化的主流趋势下，二手电商市场较低的渗透率将得到逐步改善。单位：美元2018/3/30 6数据分析驱动业务升级经济下行周期，闲置物品变现具备吸引力14.2%9.7% 9.4%10.6%9.5%7.9% 7.8% 7.3%6.9% 6.7%0%2%4%6%8%10%12%14%16%2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016中国 GDP增速 Analysys 易 观 统计局 - 当前，中国 GDP增速正运行在 6.5%-7%的下行区间。在经济从高速
7、发展转为中高速发展的新常态下，政府力促和鼓励能产生经济价值的一些新模式，来激发经济活力、拉动经济增长，缓解经济下行给人们带来的收入压力。- 分享经济通过重构并释放个人端存量的闲置资源，在增加社会供给总量、实现资源最大化利用的同时，创造出新的消费与额外的社会收入，对中国经济增长起到重要贡献。分享经济下二手物品交易迎来发展契机。2018/3/30 7数据分析驱动业务升级新消费主力人群的形成，使二手闲置物品交易接受度逐步提升闲鱼百度指数14.8%43.3%16.0%17.3% 8.6% 24岁以下 14.8%24-30岁 43.3%31-35岁 16.0%36-40岁 17.3%41岁以上 8.6%
8、 Analysys 易 观 易观千帆 A3 21.3%31.1%36.0%9.7%1.9% 高消费者 21.3%中高消费者 31.1%中等消费者 36.0%中低消费者 9.7%低消费者 1.9% Analysys 易 观 易观千帆 A3 闲鱼用户年龄分布 闲鱼用户消费能力2014 2015 2016 20174900042000350002800021000140007000- 中产以及 90后甚至 00后新消费主力人群的形成，对消费观念、消费方式的引领将产生非常大的影响 。闲鱼 24-30岁人群占比达到 43.3%，中高消费能力以上的人群占比达到 52.4%，二手交易人群年轻化以及较高的消费
9、能力，反映出在物质富足条件下新一代消费人群将闲置物品分享出售的习惯和理性消费的观念在逐渐养成。- 从文化和生活方式来看，新一代主力消费人群对轻量化生活方式的青睐，对绿色环保社会责任意识的增强，同样为二手物品交易创造了条件。- 闲鱼 2014年 -2017年百度指数的迅速拉升直观的反映出消费者对二手物品交易关注度和接受度的提升。数据来源：易观千帆只对独立 APP中的用户数据进行监测统计 ， 不包括 APP之外的调用等行为产生的用户数据 。 截止 2017年第 4季度易观千帆基于对 22.5亿累计装机覆盖及 5.5亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的 enfoTech技术 ， 帮助您有效了解数字
10、消费者在智能手机上的行为轨迹 。数据来源：百度指数 易观 整理 2018/3/30 8数据分析驱动业务升级科技推动二手交易流程不断优化，增强二手物品线上交易吸引力 在以移动互联网、云计算、大数据为核心技术的互联网时代，与生活相关的商品、消费场景、交易过程正不断由线下迁移至线上， 并通过移动互联网构建的闭环交易体系，衍生出数字化的供需 移动 二手物品电商的发展 ，不仅使闲置在更大范围流通，而且降低了二手交易过程中信息 不对称的影响 ，提升了供需匹配效率和便捷程度，二手物品交易线上化的吸引力在增强 第三方支付通过整合资金流、交易订单和物流，有效解决了二手交易中的信用担保问题，为交易安全性提供了基础
11、保障 同时，第三方支付作为重要的互联网金融资金渠道，所沉淀下来的海量支付和交易结算数据可转化为征信数据并对二手交易过程发挥价值 大数据与人工智能的发展，使二手物品残值检测流程更为智能、标准与客观化，把 人为主观经验的干预因素 降至最低 ， 极大程度解决了二手交易中信息不透明的痛点 区块链技术的探索实践，对于解决二手交易环节信息不透明与信任缺乏问题，加速二手交易市场成长也将起到积极促进作用互联网技术 AI人工智能 +区块链 技术第三方支付与征信2018/3/30 9数据分析驱动业务升级 Analysys 易观 PART 2二手闲置物品交易平台的 发展现状2018/3/30 10数据分析驱动业务升
12、级二手闲置物品交易平台正经历模式与渠道不断丰富与完善的过程分类信息网站 /垂直社区论坛 二手闲置物品交易平台 /一手电商二手闲置 业务传统线下二手交易信息化 孔夫子旧书网 58同城二手频道 有路网 爱回收 淘宝二手 闲鱼 胖虎 转转 拍拍二手 赶集网二手频道 优信拍 回收宝 微拍堂 花粉儿 贝贝网闲置 百姓网二手频道 猎趣 找靓机 只二 人人车 衣二三 瓜子二手车 撮合 回收 寄卖 拍卖 租赁 直卖 综合渠道模式，平台只提供买卖双方的交易对接平台充当 B端回收商，通过对旧物分拆、归类、再利用的方式赚取差价卖家委托平台代为出售商品，商品售出后，平台再对寄卖交易抽取相应的服务费用平台自营或委托拍卖
13、机构以公开竞价的形式，将二手物品快速出让给最高应价者的买卖方式平台通过租赁模式交易二手物品的使用权，提升闲置物品的周转效率以 B2C电商模式出售二手物品覆盖二手物品的回收、寄卖、租赁、电商交易等多种业务模式2002年 2005年 2017年企业并购回顾 中国医疗器械行业 2018年4 月PwC 目录 前言 概览 战略投资者 财务投资者 中国大陆海外并购 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 2 2018 年4 月PwC 前言 报告中所列示数据的说明 （1/2 ） 报告中的数据和分析仅为 中国医疗器械 行业 数据 。 报 告 中 数 据 除 注 明 外 均 基 于 汤 森 路 透
14、、 投 资 中 国 及 普 华 永 道 分 析 提 供 的 信 息 ， 与普华永道2017 年中国企业并购 市场回 顾与2018 年展 望相一 致 。 汤 森 路 透 与 投 资 中 国 仅 记 录 对 外 公 布 的 交 易 ， 有 些 已 对 外 公 布 的 交 易 有 可 能 无 法完成 报告中提及的 交易数量 指对 外公 布 交易 的 数量 ， 无论其 交易金 额是否 披露 报告中提及的 交易金额 仅包 含已 披 露金 额 的交 易 （在报 告中称 为 “披 露金额 ”） “ 国内 ”是指中国大陆、 香港和澳门 特别行 政区 “ 海外并购 ”是指中国大陆企业在境 外进行 收购 “ 入境
15、并购 ”是指境外企业收购国内 企业 ， 包括中 国大陆 、香港 和澳门 特别行 政区企 业 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 3 2018 年4 月PwC 前言 报告中所列示数据的说明 （2/2 ） “ 私 募 股 权 基 金 交 易 ” 特 指 交 易 金 额 在1,000 万 美 元 以 上 由 财 务 投 资 者 进 行 的 股 权 交 易 、 未 披 露 交 易 金 额 但 由 私 募 股 权 基 金 进 行 的 交 易 ， 这 其 中 大 多 数 是 由 私 募 股 权 基 金 管 理 公 司 进 行 的 交 易 ， 但 也 包 含 了 由 金 融 机 构 和 集 团
16、 公 司 进 行 的 本 质 是 私 募 股 权 投 资 性 质 的 交易 风险投资基金交易 ” 特指交易金额在1,000 万 美 元 以 下 由 财 务 投 资 者 进 行 的 股 权 交 易 以 及未披露交易金额但由风险投资基金 进行的 股权交 易 “ 战 略 投 资 者 ” 指 并 购 公 司 后 将 其 纳 入 其 现 有 经 营 范 围 的 公 司 投 资 者 （ 相 对 于 “ 财 务 投 资者 ” ） “ 财 务 投 资 者 ” 指 以 通 过 未 来 出 售 获 利 为 目 的 进 行 并 购 的 投 资 者 ， 主 要 包 括 但 不 仅 限 于 私募股权基金和风险投资基金
17、2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 4 2018 年4 月PwC 概览 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 5PwC 2017 年 中 国 医 疗 器 械 行 业 并 购 活 动 交 易 金 额 下 降 至49.4 亿 美 元 ， 与2016 年 相 比 降 低36% ， 为近三年最低的年度 交易额 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额 战略投资者 ( 百万美金) ( 百万美金) ( 百万美金) ( 百万美金) ( 百万美金) 境内 91 2,494 76 4,838 75
18、 4,855 89 1 ,997 1 9% (59%) 境外 3 0 8 327 2 - 3 32 50% 不适用 战略投资者总和 94 2,494 84 5,165 77 4,855 92 2,029 19% (58%) 财务投资者 私募股权基金交易 8 1 91 10 958 15 908 16 1 ,222 7% 35% 风险投资基金交易 15 32 13 19 39 53 52 27 5 33% 423% 财务投资者总和 23 223 23 977 54 961 68 1,496 26% 56% 中国大陆企业海外并购 国有企业 - - - - 3 - - - 不适用 不适用 民营企业
19、2 63 7 384 22 61 9 14 1 ,01 0 (36%) 63% 财务投资者 4 33 5 322 7 1 ,1 7 2 6 31 4 (1 4%) (7 3%) 中国大陆企业海外并购总和 6 96 12 707 32 1,791 20 1,324 (38%) (26%) 香港企业海外并购 2 7 2 24 6 71 5 91 (1 7 %) 27 % 总计 125 2,820 121 6,873 169 7,678 185 4,940 9% (36%) 差异% 2017 2015 2014 2016 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 6PwC
20、 2,494 4,838 4,855 1,997 0 327 - 32 256 1,300 2,132 1,810 70 408 691 1,101 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 2014年 2015年 2016年 2017年 国内战略投资者 国外战略投资者 财务投资者 海外并购交易 大部分领域的并购金额发生不同程度的减少 ， 特别是境内战略投资和财务投资两大主要子 板 块 的 交 易 金 额 均 发 生 大 幅 下 滑 ； 然 而 海 外 并 购 交 易 上 升 了59% ，2017 年 达 到11 亿 美 元
21、 ， 并创历史 新高 并购交易金额（2014 年-2017年） 百万美元 下降36% 增长12% 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 7 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 虽 然 并 购 金 额 下 降 了36% ， 但是年度并购数量仍增长了9% ， 战 略 投 资 者 和 财 务 投 资 者 在 交 易数量上仍然保持活跃 ，海外并购数 量有所 下滑 91 76 75 89 3 8 2 3 27 28 61 74 4 9 31 19 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 2014 年 2015年 2
22、016 年 2017 年 国内战略投资者 国外战略投资者 财务投资者 海外并购交易 并购交易数量（2014 年-2017年） 增长9% 增长40% 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 8 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 战略投资者 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 9PwC 91 76 75 89 3 8 2 3 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2014年 2015年 2016年 2017年
23、 国内投资者交易数量 国外投资者交易数量 国内投资者交易金额 国外投资者交易金额 数量 百万 美元 境内战略并购数量上升19% ， 但金额环比下滑了58% 达 到 近 三 年 最 低 ； 另 一 方 面 ， 境外战 略投资者依旧不甚活跃 。 战略投资者交易（2014 年-2017 年） 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 10 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 手术 、 耗 材 和 影 像 设 备 成 为2017 年 的 投 资 重 点 ， 而 作 为 医 疗 器 械 行 业 传 统 投 资 热 点 的 体 外 诊断板块的并购却有所回落
24、 战略投资者投资领域 交易数量（2014 年-2017 年） 23 26 15 17 12 19 10 15 1 3 6 1 4 2 5 5 11 15 14 19 5 - 1 1 38 19 26 34 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2014年 2015年 2016年 2017 年 体外诊断 影像 骨科 手术 耗材 牙科 其他 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 11 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 除影像外 ，各类别的交易金额均有明 显下降 战略投资者投资领域 交易金额（2014 年-2017
25、年 ） 336 2,184 407 201 1,062 210 741 870 - 224 1,274 1 256 279 176 55 351 1,472 610 307 18 - - 2 470 795 1,647 593 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 2014年 2015年 2016 年 2017 年 体外诊断 影像 骨科 手术 耗材 牙科 其他 百万美元 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 12 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC
26、 2017年战略投资者并购案例 1 亿美元以上的交易（按交易金额排序） 1 11/04/2017 240 22% 16.57 24.68% 22% 2 21/03/2017 202 100% 10 13.79 3 24/10/2017 181 45 / 3,000 26,710,123 3,000 89.03% 1,201,955,535 4 13/01/2017 156 Magnum Opus 3 Intl Hldg Ltd - (Magnum Opus 3 International Holdings Limited) 2017 4 10 9.69 1223.97 ( 20.87 ) 70
27、.36% 5 21/09/2017 111 - 5% 2017 9 21 3,406.8 ( 10.04%) 10,862,976 3.20% 1, 703,4 5.02% 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 13 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 财务投资者 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 14PwC 8 10 15 16 15 13 39 52 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2014 年 2015 年
28、2016年 2017 年 PE交易数量 VC 交易数量 PE交易金额 VC 交易金额 数量 百万 美元 2017 年 风 险 投 资 基 金 继 续 活 跃 于 医 疗 诊 断 、 耗材 、 影像 、 精 准 医 疗 、 移 动 医 疗 、 医 疗 信 息 技术等新兴医疗器械领域的投资 。 交 易数量 和交易 金额均 呈上升 趋势 财务投资者交易（2014 年-2017 年） 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 15 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 2017年中国财务投资者并购案例 1 亿美元 以上的交易（按交易金额排序） 1 201
29、7-09-15 481 A 33.33 2 07/09/2017 240 - 2.4 B 3W Partners 3 27/05/2017 199 CITIC Capital Cupid Investment Limited 90% 1.2 54% CITIC Capital Cupid Investment Limited 0.8 36% 4 2017-10-13 156 11.79 100% 5 2017-08-15 100 6 1 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 16 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 中国大陆企业海外并购交易
30、 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 17PwC - - 3 - 2 7 22 14 4 5 7 6 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 0 10 20 30 40 2014 年 2015 年 2016年 2017 年 国有企业交易数量 民营企业交易数量 财务投资人交易数量 国有企业交易金额 民营企业交易金额 财务投资人交易金额 数量 百万 美元 民 营 企 业 和 国 有 企 业 的 投 资 活 动 在2017 年 都 有 所 减 少 ， 但 民 营 企 业 占 总 体 投 资 数 量 的 比 例 仍较高；财务投资者的交易
31、数量与去 年基本 持平 ， 但交 易 金额 大 幅下 降 中国大陆企业海外并购交易（2014 年-2017 年） 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 18 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 2017 年 中国大陆企业海外并购案例 0.5 亿美元以上的交易（ 按交易金额 排序） 1 24/09/2017 850 Argon Medical Devices Inc 9 0% 10% Argon Medical 100% 2 2017-12-08 293 Investor Group 5 2.48 19 .37 2017 12 31 3 25
32、/01/2017 80 ( ) Goldcup 8000 6.19 Goldcup 80% Breas 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 19 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析PwC 发 达 国 家 经 济 体 依 旧 是 海 外 并 购 的 主 要 目 的 地 ，2017 年 欧 洲 和 北 美 在 交 易 数 量 上 位 居 前 列 海外并购交易数量 交易目的地区域 （2017年与2016 年 相 比 ） 2018 年4 月 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 20 来源 ：汤 森路透. 投 资中国及 普华永 道分析 8 北美地区 10 12 南美地区 欧洲地区 非洲地区 亚洲地区 大洋洲地区 0 0 2 5 0 8 7 0 0 2017 年 2016 年PwC 2017年并购回顾 中 国 医 疗 器 械行 业 21 2018 年4 月 唐迅 普华永道中国医药与生命 科学行 业 企业购并服
