1、企业偿债能力分析任务掌握短期偿债能力分析主要财务指标内涵；掌握短期偿债能力分析主要财务指标计算方法；掌握短期偿债能力分析财务指标评价方法；掌握长期偿债能力分析主要财务指标内涵；掌握长期偿债能力分析主要财务指标计算方法；掌握长期偿债能力分析财务指标评价方法。学习任务任务描述本项目的任务是了解企业偿债能力分析常用的财务指标，掌握各种指标的计算方法、内涵、作用、影响因素、评价方法以及如何利用多个偿债能力指标综合分析评价企业的偿债能力。企企业偿债业偿债能力分析能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析任务一短期偿债能力分析一、短期偿债能力的概念二、营运资金三、流动比率四、速动比率五、经营现金流量与流动负
2、债之比六、短期偿债能力分析应注意的问题和考虑的因素一、短期偿债能力的概念短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力。一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。二、营运资金（一）营运资金的含义（二）营运资金的影响因素及评价方法三、流动比率（一）流动比率的含义（二）流动比率的行业数据（三）流动比率的影响因素及评价方法四、速动比率（一）速动比率的含义（二）速动比率的行业数据（三）速动比率的影响因素及评价方法五、经营现金流量与流动负债之比（一）经营现金流量与流动负债之比的含义（二）经营现金流量与流动负债之比的行业数据六、短期偿债能力分析应注意的问题和考虑的因素（一
3、）应收账款的变现速度（二）存货变现速度（三）影响企业短期偿债能力的其他因素任务二长期偿债能力分析一、利息保障倍数二、资产负债率三、产权比率四、有形净值债务比率五、长期资产适合率六、经营现金流量与债务总额之比七、影响长期偿债能力的其他因素一、利息保障倍数（一）利息保障倍数的含义（二）利息保障倍数的行业数据（三）利息保障倍数的影响因素及评价方法二、资产负债率（一）资产负债率的含义（二）资产负债的影响因素及评价方法三、产权比率（一）产权比率的含义（二）产权比率的影响因素及评价方法四、有形净值债务比率有形净值债务比率是产权比率的改进形式，是企业负债总额与有形资产的比率。有形资产，是将无形资产、长期待摊
4、费用从所有者权益中扣除后的净资产。五、长期资产适合率长期资产适合率（股东权益长期负债）（固定资产净值长期投资净值）六、经营现金流量与债务总额之比从现金流量表角度分析企业的长期偿债能力，通常使用“营业现金流量与债务总额之比”。该比率反映了用营业现金流量偿还所有债务的能力。该比率值越高，企业的长期财务安全性就越强。七、影响长期偿债能力的其他因素（一）长期租赁（二）担保责任（三）或有项目企业营运能力分析项目4掌握总资产周转率高低对企业的影响；熟悉并掌握总资产周转率的计算和评价；熟悉并掌握流动资产周转率的计算和评价；熟悉并掌握应收账款周转率的计算和评价；熟悉并掌握应收账款的管理与坏账准备情况；熟悉并掌
5、握存货周转率的计算公式和评价；掌握如何提高企业存货周转率效率；掌握如何提高企业应收账款周转率效率。学习任务任务描述本项目的任务是了解企业营运能力指标的构成，掌握主要指标的计算方法、内涵、作用、影响因素、评价方法，理解营运能力与偿债能力、获利能力的关系。企企业营业营运能力分析运能力分析总资产周转率分析流动资产周转率分析应收账款周转率分析存货周转率分析固定资产周转率分析任务一长期偿债能力分析一、总资产周转率的含义二、总资产周转率的评价意义一、总资产周转率的含义总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期内（通常是一年）周转的次数。二、总资产周转率的评
6、价意义总资产周转率综合反映了企业整体资产的营运效率。它是企业的全部资产价值在一定时期内完成周转的次数。任务二流动资产周转率分析一、流动资产周转率的含义二、流动资产周转率的行业数据三、流动资产周转率的评价意义一、流动资产周转率的含义流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。流动资产周转率反映的是全部流动资产的利用效率，是衡量企业一定时期内（通常是一年）流动资产周转速度的快慢及利用效率的综合性指标。二、流动资产周转率的行业数据表给出了十五个不同行业上市公司的流动资产周转率，从表中大致可以看出，零售商业的流动资产周转率一般要快一些，如中兴商业，流动资产周转率为，平均天左右就周转一次；同时，流
7、动资产周转率指标还受企业资产结构的影响，如银行业的资产以流动资产为主，其流动资产周转的速度就慢。三、流动资产周转率的评价意义其一，流动资产实现销售的能力，即周转额的大小。在一定时期内，流动资产周转速度越快，表明其实现的周转额越多，对财务目标的贡献程度越大。其二，流动资产投资的节约与浪费情况。流动资产占用额与流动资产周转速度有着密切的制约关系。在销售额既定的条件下，流动资产周转速度越快，流动资产的占用额就越少，就会相对节约流动资产，相当于扩大企业资产投入，增强了企业的盈利能力；反之，若流动资产周转速度慢，为维持正常经营，企业必须不断补充流动资产，投入更多的资源，从而使得资产使用效率低，也降低了企
8、业的盈利能力。其三，加速流动资产周转的基本途径。从流动资产周转率的计算公式可见，企业加速流动资产周转，必须从增加产品营业收入和降低流动资产占用额两个方面努力。在增加营业收入方面，企业要加强市场调查和预测，根据市场需要，开发适销对路的产品，并根据市场变化情况，及时调整产品结构。还要强化销售工作，采取有效的销售策略开拓市场，提高市场占有率，加快销售过程。在降低流动资产占用额方面，基本途径有：加强定额管理，制定和贯彻先进合理的消耗定额和储备定额，降低材料、能源等消耗量，降低各项存货的储备量；努力降低材料采购成本和产品制造成本；采取技术措施和管理措施，提高生产效率和工作效率，缩短周转期，包括生产周期，
9、存货的供应、在途、验收、整理准备和库存等环节的时间；加快货款结算，及时收回货款；定期清仓查库，及时处理积压产品和物资；避免过量存款。任务三应收账款周转率分析一、应收账款周转率的含义二、应收账款周转率的行业数据三、应收账款周转率的评价意义一、应收账款周转率的含义应收账款周转率是企业一定时期（通常是一年）营业收入与应收账款平均余额的比率。应收账款是企业购销活动中所发生的债权，在市场经济条件下，应收账款所占用的资金比重不断上升，构成了流动资产中的一个重要项目。二、应收账款周转率的行业数据表是不同行业上市公司在年年的应收账款周转率平均值，可以看出不同行业不同时期的应收账款周转率呈现出不同的特点。三、应
10、收账款周转率的评价意义一般来说，应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明应收账款的收回越快；否则，企业的营运资金会过多地停滞在应收账款上，影响资金的正常周转。任务四存货周转率分析一、存货周转率的含义二、存货周转率的行业数据三、存货周转率的评价意义一、存货周转率的含义存货周转率，是企业一定时期（通常是一年）的销售成本与平均存货的比率。通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定时期内存货资产的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。二、存货周转率的行业数据表-是2011年度十五家不同上市公司存货周转率指标值，可以看出不同行业的存货周转率呈现出不同的特点。三、存货周转率的评价意义存货是流
11、动资产乃至总资产中最重要的组成部分之一，它不仅金额比重大，而且增值能力强。因此，存货周转速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性的影响，是对流动资产周转率的补充说明。任务五固定资产周转率分析一、固定资产周转率的含义二、固定资产周转率的行业数据三、固定资产周转率的评价意义一、固定资产周转率的含义固定资产周转率，也称固定资产利用率，是企业营业收入与固定资产平均占用额之比。它反映企业固定资产周转的快慢、变现能力和有效利用程度。二、固定资产周转率的行业数据表-11是2011年度十五家不同上市公司固定资产周转率指标值，可以看出不同行业的固定资产周转率呈现出不同的特点。通常情况下，零售商业的固定资产周转率速度较快；中兴商业与苏宁电器虽同属商业企业，但其经营模式不同，导致其固定资产周转率指标出现了较大的差异；上海机场的固定资产规模大，所以有极低的固定资产周转率；一般的制造业的固定资产周转率一般都在次之间；房地产行业的固定资产规模小，所以有较高的固定资产周转率。三、固定资产周转率的评价意义
