1、15264461361642214018061839133.4%55.0%11.6%37.8%62.2% 5月份合计175894317159937243264275266749792922093544112923710906169671241.9%39.5%18.5%51.5%48.5% 6月份哈尔滨6056311902354721518896035270901164008546467663946525920244.9%37.1%18.0%54.8%45.2% 6月份 齐齐哈尔17622317191243749267466920321644741768564856659548.3%40.2%1
2、1.5%54.6%45.4% 6月份牡丹江927616545412296414688461896831956801167603238229.9%45.4%24.7%39.7%60.3% 6月份佳木斯148382308625636022109459101568220271090392014767932.9%44.2%22.9%42.6%57.4% 6月份大庆1721530432141893673863312410307372583192116217129143.1%54.2%2.7%44.3%55.7% 6月份鸡西93971546948238921887954386824741413834922
3、984122.9%63.3%13.9%26.5%73.5% 6月份绥化9393146555142475149073940135131592439837113281841.2%45.4%13.4%47.5%52.5% 6月份双鸭山11467185955742429170414288150251809256521643463143.4%49.2%7.4%46.9%53.1% GSM净增长CDMA净增长联通合计净增长合计 移动用户净增长小灵通净增长移动用户合计移动占有率联通占有率 网通占有率 移动占有率 联通占有率 6月份鹤岗7080121750942127121743344892527843796
4、32032489535.9%48.9%15.2%42.3%57.7% 6月份伊春512310824828149399512575128881797231919572515851.2%39.6%9.2%56.4%43.6% 6月份黑河49678034500195494672757297583823350729604273269.6%22.2%8.2%75.9%24.1% 6月份 加格达奇4932742221298471441726105271651349629512116749.7%33.8%16.5%59.6%40.4% 6月份七台河352463527501540627421757363970
5、11519721478849.8%42.4%7.8%54.0%46.0% 6月份合计175397314271176365176429303383191309489350211006568494270317744.0%41.7%14.3%51.4%48.6% 10676582071074226311405691490296347676 2064325346604728681614921428329948.7%34.8%16.5%57.9%42.1% c1c2c3c4c5c6 哈尔滨47.5848.9447.4746.1547.9748.9047.83 齐齐哈尔41.9040.1038.9040.
6、6441.4842.0640.85 牡丹江46.2242.1640.9044.8344.6542.1243.48 佳木斯42.7941.6740.4241.5141.3441.6341.56 绥化38.7636.4535.3637.6037.4536.4237.00 黑河34.1543.2841.9843.1342.9545.2441.79 加格达奇37.8445.9144.5346.7046.5246.8744.73 伊春37.6236.5335.4336.4940.3536.5037.15 大庆36.7539.7938.6037.6538.5039.7538.51 鸡西35.3042.96
7、41.6740.2440.0842.9240.53 鹤岗33.4532.4633.4940.4540.2834.4935.77 双鸭山53.6741.4140.1752.0648.8541.3746.26 七台河48.6138.3437.1939.1543.0038.3140.77 合计41.1337.6736.5439.8938.7337.6438.60 g1g2g3g4g5g6 哈尔滨88.0981.0479.4277.8083.3982.5682.05 齐齐哈尔72.1867.8569.8871.9270.5864.2369.44 牡丹江71.6773.1172.3767.9968.76
8、70.8970.80 佳木斯83.3476.6775.1473.6178.9081.3478.17 绥化72.9067.0766.4071.0969.7263.4468.44 黑河77.9073.2375.4370.3071.6665.2172.29 加格达奇91.8284.4782.7878.5683.6182.7884.00 伊春65.7567.0766.4062.3769.7271.8867.20 大庆71.6273.0575.2570.1371.4865.0571.10 鸡西85.9280.7679.1577.5379.9472.7579.34 鹤岗68.4369.6071.6873.
9、7768.1067.4269.83 双鸭山70.4076.1774.6573.1375.4074.6474.06 七台河75.1869.9672.0665.0768.4662.3068.84 合计77.8173.7472.2678.1668.6570.7873.57 G网C网 1月41.1277.81 2月37.6773.74 3月36.5372.26 4月39.8978.16 5月38.7368.65 6月37.6370.78 1月2月3月4月5月6月 0 20 40 60 80 100 G网C网 1月2月3月4月5月6月 0 20 40 60 80 100 G网C网 移动占有率联通占有率网
10、通占有率移动占有率联通占有率 哈尔滨42.7%36.3%21.0%54.1%45.9% 齐齐哈尔52.4%32.1%15.5%62.0%38.0% 牡丹江30.4%37.9%31.7%44.8%55.2% 佳木斯38.1%40.2%21.7%48.8%51.2% 绥化54.4%43.6%2.0%55.4%44.6% 黑河26.3%54.8%18.9%32.6%67.4% 加格达奇48.2%34.9%16.9%58.0%42.0% 伊春55.5%31.3%13.2%64.1%35.9% 大庆45.9%36.3%17.8%56.3%43.7% 鸡西63.9%24.9%11.2%72.1%27.9%
11、 鹤岗76.5%15.3%8.3%83.3%16.7% 双鸭山53.5%26.1%20.5%67.2%32.8% 七台河45.6%38.8%15.6%54.3%45.7% 48.7%34.8%16.5%57.9%42.1% 移动占有率联通占有率网通占有率 48.7%34.8%16.5% 移动占有率联通占有率 57%43% 48.7% 34.8% 16.5% 移动占有率联通占有率网通占有率 57% 43% 移动占有率联通占有率 48.7% 34.8% 16.5% 移动占有率联通占有率网通占有率 57% 43% 移动占有率联通占有率 投资管理部关于五矿有色W项目建议书的评审意见（2004年9月）
12、2004年9月10日，五矿有色金属股份有限公司经主管副总裁同意向投资委员会提交了五矿有色钨产业战略报告（代项目建议书）和五矿钨业整合工作计划。依据五矿集团公司投资决策与管理规定，我部对项目进行了初步评审，现将有关情况和评审意见汇报如下： 一、项目概况（一） 项目背景2003年，五矿有色通过控股设立香炉山钨业公司、南昌硬制合金有限公司和江西钨业集团有限公司，形成了从较为完整的钨产业链布局。为进一步增强竞争实力，有机组合现有投资的钨企业，五矿有色聘请凯捷安永公司对五矿钨产业发展与实施进行了专题研究，形成了五矿有色钨产业战略报告。该报告的基本结论如下：1、目前五矿的优势集中在资源端，但资源优势不具备
13、产期持续的发展能力，也不能作为长期发展的主要利润来源。五矿有色要成为钨产业领导者必须在产业链的各主要环节都确立领先地位，尤其需要加强中间产品和应用领域的竞争能力。2、通过买壳上市打通资本市场融资渠道，是五矿有色目前钨产业板块整合平台首选途径。（二） 项目涉及方简介 1、自贡硬质合金有限公司自贡硬质合金有限公司（以下简称“自硬”）是我国首家自行设计建设的硬质合金和钨钼制品生产企业，1970年建成投产。1999年初根据国色办字1998316号文件批复，自硬与株洲硬质合金厂、海南金海实业公司联合组建了中钨硬质合金集团公司，并通过资产置换、实物配股、资产出售等形式与中钨高新进行了资产重组，实施了部分资
14、产上市运营。原自硬公司一分为二，即分为上市部分的中钨高新自贡硬质合金分公司和未上市部分自贡硬质合金有限责任公司。自硬在国内钨冶炼、中间产品和硬质合金加工领域处于国内第一集团，硬质合金在国内的市场占有率接近30%，而且在硬质合金领域具有较强的国际竞争力，硬质合金出口量和出口金额在同行业领先。2、中钨高新 中钨高新材料股份有限公司(以下简称“中钨高新”)为深交所上市公司，截至2004年6月30日，总股本1.7亿股，其中流通股7452万股，总资产13.4亿，净资产5.98亿，调整后每股净资产3.47元。2003年底实现主营业务收入12.19亿元，净利润3736万元。2001-2003年净资产收益率在
15、6%左右。 公司原名“海南金海股份有限公司”，1996年12月在深交所挂牌上市，2000年6月19日更名为“中钨高新材料股份有限公司”。1998年至1999年上半年间，中钨高新与其原控股股东中钨集团进行了资产重组。但受当时中钨高新的资产规模限制，该大股东只将所属株洲、自贡两硬质合金厂部分经营性资产注入中钨高新，并改为中钨高新的两个分公司，其他资产如动力供应及销售系统则没有进入，从而造成中钨高新的生产和销售严重依赖大股东。2001年7月，中钨集团解散，随后，中钨集团持有的中钨高新36.63%的股权被无偿划拨给株硬集团18.54%、自硬14.97%和海南金元投资控股有限公司3.12%。 2003年
16、5月，广州中科信集团有限公司（下简称“中科信”）通过受让株洲硬质合金有限公司等四家公司所持中钨高新股权成为中钨高新第一大股东。2004年3月，中钨高新与中科信签订股权置换合同，中钨高新将其持有的株洲钻石难熔金属加工有限公司98%的股权作价2.75亿元置换给中科信，中科信将其持有的南宁德瑞科实业发展有限公司（简称“德瑞科”）70%的股权作价2.9亿元置换给中钨高新。重组后，主营业务涉及钨及硬质合金高新材料和物业投资与管理两个领域。 中钨高新股权结构 截至2004年6月30日股东股比广州中科信集团有限公司27.78自贡硬质合金有限责任公司14.97包头铝业（集团）有限责任公司3.21海南金昌旅游实
17、业有限公司 3.15海南金元投资控股有限公司 3.12 3、广州中科信集团有限公司 广州中科信集团有限公司（以下简称“中科信”）是一家民营企业，成立于2000年8月15日，注册地为广东省广州市，注册资本1.0988万元人民币，股东均为自然人。2001年中科信总资产1.4亿元，至2003年总资产为15.7亿，短短两年资产增长10倍，如此高速增长引起了媒体的怀疑。（三）项目实施基本步骤1、五矿有色通过参与自硬改制收购自硬；2、五矿有色收购自硬和中科信持有的中钨高新的股权，成为中钨高新第一大股东； 3、五矿有色将自硬、香炉山、南硬注入中钨高新（上述工作计划在2005年1月前完成）； 4、提出再融资申
18、请（2006年1月）；5、对江钨进行进行分拆后注入中钨高新（2006年年内）。（四） 资金需求根据项目建议书，在注入江钨前，注入自硬、南硬和香炉山有三种方案，各种方案相应涉及的新增投入资金初步估算如下：方案1：收购自硬并增资，注入自硬及南硬。新增投入资金约1.9亿元。方案2：收购自硬且不增资，同时注入自硬、南硬和香炉山。假定香炉山评估值为2亿元，从而新增投入资金约0.9亿元。方案3：收购自硬且不增资，同时注入自硬和香炉山。假定香炉山评估值达到4亿元，新增投入资金约0.7亿元。综合来看，在注入江钨之前，五矿有色新增投入资金为7000万-1.9亿元，实际具体金额要视谈判结果和注入资产的评估值而定。
19、 二、评审意见（一） 关于项目的必要性从该项目的必要性来看，实施该项目是五矿有色实现钨产业发展战略、打通资本市场融资平台的需要，具有较强的必要性。收购在国内硬质合金领域居于第一集团的自硬将会提高五矿有色在钨产业应用领域的竞争力和技术能力。收购中钨高新股权能够方便迅速地打通资本市场融资渠道，为五矿有色实现钨产业战略提供融资、整合和管控平台。我部原则上支持五矿有色提出的钨产业战略整合总体方案。（二）五矿有色目前计划实施投资项目众多，应当分清轻重缓急，进行统筹安排。目前五矿有色计划实施的项目包括华银铝业增资、古巴镍项目、智利铜、西藏玉龙铜矿等项目，这些项目需要巨额资金。实施本项目涉及新的收购投资行为
20、，在向上市公司注资前涉及到大额的资金占用（约3亿元）。五矿有色应考虑自身投资能力、资金来源，结合投资机会的轻重缓急，统筹安排投资项目。 （三）目前阶段，整个项目还存在很大不确定性，涉及到地方政府、各股东方、拟整合资产主体的利益，实施难度很大，需要从总体上把握项目的进度，有效控制项目的流程。 1、收购自硬和收购中钨高新应当同步进行。 自硬原有大部分经营资产均已进入中钨高新，如收购自硬之后，不能成功收购中钨高新，则会使收购自硬丧失意义，无法完全将自硬在硬质合金领域的能力整合到五矿旗下。2、收购自硬的难点关键在于确定收购方式目前自硬改制拟引入员工持股，我部认为最理想的收购方式是全资收购（占股99%）
21、，不设置员工持股计划，这种方式有利于提高五矿有色对自硬的管控能力，便于整个项目的推进。 3、收购中钨高新股权面临的问题：（1）五矿有色拟收购的中科信和自硬所持中钨高新股权有部分被法院冻结，这将对项目推进产生一定影响。 因相关债务纠纷，中科信所持有的公司股份2316万股被法院冻结（占公司总股本的13.5%），冻结期限为2004年8月23日至2005年8月22日。2004年6月7日自贡硬质合金有限责任公司持有的公司900万股股份被法院查封(占公司总股本的5.2%)，查封期限十二个月。上述被冻结股份的转让必须获得法院许可。扣除上述被冻结部分，五矿有色能够从中科信和自贡收购的中钨高新股权仅为24%左右
22、。 （2）收购中科信所持中钨高新股权难点在于商定价格。 中科信注入中钨高新的德瑞科股权可能存在评估高估，这将对项目推进产生不利影响。南宁德瑞科实业发展有限公司成立于2003年5月20日，主要资产为南宁市外滩新城一期工程，包括一至三层联体商铺和地下停车场。在进行资产置换前，德瑞科净资产评估值为4.146亿元，较德瑞科最初设立时的投入资产有高额增值。资产置换交易公布后，多家媒体发表文章，认为德瑞科净资产的评估价格过高，中钨高新收购德瑞科所属商铺价格折算起来甚至高于北京、上海黄金地段商铺平均价位。中科信很可能要求五矿有色收购其持有的中钨高新股权要有较高的溢价，以此作为以不低于置入价格回购德瑞科股权的
23、条件。4、把江钨注入整合平台存在很大难度 把江钨注入上市公司平台，使其成为专营钨矿资源的子公司与江钨自身发展硬质合金领域的愿望之间存在矛盾，需要处理好与江钨方面的关系。 三、关于下一步工作的建议1、对项目进行积极研究，应重点关注自硬的资产质量和盈利能力。2、对自硬和中钨高新进行细致的尽职调查，做好与自硬和中科信的沟通和谈判。被法院冻结的部分中钨高新股权还需要同法院协商，获得法院允许这部分股权转让的许可，这样才能使中科信完全脱离与中钨高新的关系。 3、由于收购自硬和上市公司股权在先，而后才能向上市公司注资，需要筹集巨额资金进行收购，按照项目建议书的假设，收购自硬和上市公司股权所需资金在3.4-3
24、.7亿元（如出资7000万元收购自硬67%股权则为3.4亿元，如全资收购则为3.7亿元）。五矿有色需做好收购资金的筹措安排。 所军品项目的争取工作，争取项目时由发展计划处、民品 事业部根据争取项目的特点及技术难度等，由发展计划处统筹安排，发展计划处 及民品事业部分别组织所内技术水平较高的技术人员开展争取项目的可行性研究 及项目论证工作。 发展计划处及民品事业部项目营销人员负责客户的开拓、维护及信息沟通工 作，并根据客户需求的变化，及时调整可行性研究的方向及内容；同时项目营销 人员负责组织项目的竞标及合同签订工作。项目争取成功后，根据争取到项目的 不同类型及特点，由项目评审委员会确定项目营销难度
25、系数，用以计算营销人员 及参加项目技术人员营销单项奖。参加项目争取人员营销单项奖奖励办法具体见 薪酬管理制度 。 表表 8 83 3 项目营销难度评审因素定义表项目营销难度评审因素定义表 项目名称： 项目类别： 评审因素权重评审得分说明 1000 万元（含 1000 万） 以上 30 5001000 万元（含 500 万） 22 100500 万元（含 100 万） 16 10050 万（含 50 万） 10 合同金额（30） 50 万以下 5 竞争程度（20） 竞争很激烈 ，有多家 研究院所且有集团公司 外的研究院所参与竞争 20 中国兵器工业第二五研究所绩效考核管理办法 北大纵横管理咨询公
26、司 21 竞争较为激烈，有多家 集团公司内的研究院所 参与竞争 16 竞争程度一般，只有少 数几个研究院所参与竞 争 12 有另外一所研究院所与 我所参与竞争 8 只有我所参与 4 其它 10 纵向 7 经费来源（10 分） 集团公司资本金/技术 开发资金 4 项目难度（20 分）由评审委员会根据争取 到项目实际情况直接评 分 020 我所技术全新领域 10 部分利用我所原有成形 技术 7 项目技术成熟度 （10 分） 绝大部分利用我所原有 成型技术 4 新顾客 10顾客合作时间 （10 分） 原有顾客 5 合计 项目营销难度系数项目营销难度评审分数100 （一）项目评审委员会 由技术总监组织
27、所内相关技术专家、科研处、质量处、财务处、民品事业部 等相关人员，组成 205 所项目评审委员会，技术总监任委员会主席，负责对 205 所军品及民品科研项目进行评审，具体职责如下： 1. 负责军、民品科研项目类别的评审、项目预先评审及项目考评工作的 组织、指导和监督管理； 中国兵器工业第二五研究所绩效考核管理办法 北大纵横管理咨询公司 22 2. 负责组织对科研项目质量、进度及安全等方面的检查工作； 3. 负责对军、民品科研项目考评工作中不规范行为进行纠正； 4. 会同有关部门对项目考评结果进行初步审核，形成建议报告报考评管 理委员会审批； 5. 负责项目类型系数、项目营销难度系数及项目预先评
28、审系数的确定； 6. 负责提出项目负责人及项目研究室的推荐意见； 7. 协助发展计划部及科研处做好项目时间进度、项目经费、项目质量要 求、项目工时等项目计划等内容的确定工作； 8. 负责组织项目研究过程中关键技术难题的攻关及技术协调工作； 9. 负责课题人员考评申诉的处理； 10. 负责科研贡献奖的评审工作； 11. 负责技术成果的评审工作。 （二）项目预先评审 由项目评审委员会根据项目（含争取项目、所列项目及民品项目）科研经费 投入、重要性、研发周期、项目先进性、潜在效益、技术难度、技术复杂性、项 目紧迫性及突破性等九方面因素对项目进行预先评审，以确定项目预先评审系数， 最终确定项目系数。
29、项目系数项目类型系数项目系数项目类型系数项目预先评审系数项目预先评审系数 表表 8 84 4 项目预先评审因素定义表项目预先评审因素定义表 项目名称： 项目类别： 评审因素权重评审得分说明 属本类型项目中科研经 费投入很高的项目 10 属本类型项目中科研经 费投入较高的项目 9 属本类型项目中科研经 费投入中等的项目 8 属本类型项目中科研经 费投入较低的项目 6 科研经费投入 （10 分） 属本类科研项目中科研 经费投入极低的项目 5 中国兵器工业第二五研究所绩效考核管理办法 北大纵横管理咨询公司 23 3 年及以上5 13 年3 研发周期 （5 分） 1 年以内2 国际领先15 国内领先1
30、3 行业内领先11 项目的先进性 （15 分） 一般性应用7 国家重点项目10 集团、省部级重点、所 重点项目 9 集团、省部级一般 项目 8 项目的重要性 （10 分） 所一般项目7 技术难度较大，有重大 难度或较多技术难题需 攻关 15 技术难度中等，有一般 难度或多个技术难题需 攻关 13 技术难度较小，只有较 容易突破或少数几个技 术难题需攻关 11 技术难度 （15 分） 利用原有成形技术 7 技术复杂度较高，需综 合多个学科技术 15 技术复杂度一般，需综 合几个学科技术 13 技术复杂度较低，综合 单一学科多个专业的技 术 11 技术复杂性 （15 分） 单一学科单一专业 技术
31、7 可为我所带来较大的潜 在效益 15项目潜在效益 （15 分）潜在效益一般 12 中国兵器工业第二五研究所绩效考核管理办法 北大纵横管理咨询公司 24 无潜在效益 7 时间非常紧张，需经常 加班方能完成 5 时间比较紧张，偶尔需 要加班 4 项目的紧迫性 （5 分） 正常工作时间就可完成 2 205 新领域 10创新性 （10 分） 继承性研究 5 合计 项目预先评审系数项目预先评审分数100 （三）项目计划 发展计划部根据各项目特点并结合客户要求，组织项目评审委员会、财务处、 科研处等相关部门，对该项目科研经费投入、研发周期、参加项目人数、项目人 员技术水平、质量要求、项目总设计时数等指标
32、进行制定并转发至科研处（发展 计划处项目计划关键指标参见表 6） ，同时评审出该项目项目系数。 表表 8 85 5 发展计划处项目计划关键指标示意表发展计划处项目计划关键指标示意表 关键计划指标关键计划指标指标要求指标要求 科研经费投入 研发周期 项目质量 项目成果形式 年度项目总设计时数 总设计师 副总设计师 主任设计师 参加项目人员 副主任设计师 中国兵器工业第二五研究所绩效考核管理办法 北大纵横管理咨询公司 25 主管设计师 一般设计人员 总工艺师 副总工艺师 主任工艺师 副主任工艺师 主管工艺师 一般工艺人员 科研处根据发展计划处要求，汇同项目评审委员会共同选择项目负责人。并 组织财务处等相关部门对项目计划进一步分解到各研究室，制定出项目研究实施 计划，项目实施计划的主要内容包括： 1. 项目阶段： 项目阶段的划分尽量以季度为划分单位，不能以季度为单位划分阶段的项目 要结合项目具体特点划分阶段，但保证一个项目一年内不少于两个阶段。 2. 其它内容： 参加项目研究室（含生产部工艺室） 、各研究室（含生产部工艺室）项目经 费、各研究室（含生产部工艺室）参加项目人数、参加项目人员技术水平、各参 加项目设计/工艺人员设计/工艺时数、各研究室（
