1、管理人员、 投资者和债权人的决策提供有力的支持，更好地保护投资者尤其是中小投资者的利益。 2公允价值计量适应金融创新的需要 2O世纪8O年代以来，西方金融市场迅速扩展，产生了许多创新性融资工具或公司理财的新手段。期 货、期权、套期、对冲等等，给财务会计带来重大冲击。金融及衍生金融工具蕴涵着极大的风险，历史成 本财务报告对于预防和化解金融风险无能为力，而公允价值能够真实地反映交易的实质，反映市场对直接 或间接地隐含在金融工具中的未来现金流量净现值的估计，有利于金融工具等的核算与创新。 3公允价值计量有利于企业的资本保全 为维持简单再生产和扩大再生产，企业必须对生产过程中耗费的生产能力进行回购。如
2、果采用历史成 本计量，计算得出的金额在物价上涨的经济环境中，将购不回原来相应规模的生产能力。相反，如果采用 公允价值计量，不管何时耗费的生产能力一律按现行市价或未来现金流量的现值计量，计量得出的金额即 使在物价上涨的环境下也可以购回原来相应规模的生产能力，使企业的实物资本得到维护，企业的生产得 以在正常的状态下进行。 4公允价值计量能更真实地反映企业的经营成果 企业利润是通过收入与相关成本、费用配比计算的，历史成本下收入按现行价格计量，而成本费用却 按历史成本计量，这样因为计量属性不同形成价差，不利于正确评价企业经营成果。采用公允价值计量能 将成本费用转化为市价，达到与收入的匹配。 (四)公允
3、价值存在的弊端 1公允价值的可靠性差 公允价值是参与交易的双方对市场价值的一种判断，而市场环境是复杂多变的，有的会计事项可以确 17 认或寻找相类似的交易价格，有的由于缺乏活跃市场、商业秘密的保密原则、信息阻断等原因无法找到而 只能估计，尤其对于长期性的应收应付之类的项目，在市场环境的预知性上更难以把握。因此，公允价值 的取得存在着复杂性、不确定性和高成本等因素，公允性判断难度较大，使得公允价值的确定实际是建立 在客观事实基础上的主观决策，很大程度上受到人为的影响，容易导致管理当局利用公允价值进行利润操 纵，使管理当局提供的会计信息失真，这不但影响了会计数据的客观性，其可靠性也大为减弱。公允价
4、值 难公允，这也正是公允价值本身存在的最大难点。 2公允价值的可操作性差 在不存在市场交易的情况下，作为估计公允价值的现值技术在会计计量中是很难操作的。有许多会计 要素如资产和负债在市场上很难找到可供观察的交易价格，将未来现金流量按一定的折现率折算成现值计 量，往往就成为估计相关价格即公允价值的最重要的技术手段。但因未来现金流量的金额、时点和货币的 时间价值等等都是不确定的，在计量的操作上往往难度很大，因而现值计量的复杂性也就是公允价值计量 模式不易推行应用的难点。 3公允价值在理论上还存在很多问题 除了上述的可靠性和可操作性两大难点之外，公允价值会计目前还有一系列重大问题亟待研究和解 决。例
5、如，公允价值是否只适用于投资资产(证券投资)的计量，而不适用于相关负债的计量?如果这 样，那么它对那些严重依赖举债经营且拥有许多投资资产的企业意味着什么?投资资产应否包括应收抵押 贷款?有关公允价值会计的准则是否仅适用于金融机构?如果这样，那么对于部分参与金融业务的多元化 经营企业，其财务报告到底是以历史成本为基础，还是以公允价值为基础?采用公允价值会计准则后，金 融机构的资本充足率能否满足监管部门的要求?仅仅将公允价值作为证券投资的计量基础有哪些利弊得 失?历史成本计量模式人为创造的收益均衡化对投资和信贷决策意味着什么?采用公允价值会计而引起的 价值波动是通过损益表反映，还是反映在资产负债表
6、的所有者权益里?公允价值是引领、反映、还是滞后 于实际?公允价值是否构成独立的计量属性等等。 4运用公允价值的信息成本较高 运用公允价值进行会计计量，要求企业会计人员在每个会计期末分析各种因素，对资产和负债的公允 价值做出认定，这个过程往往要耗用大量的人力、物力，而且程序繁杂，用时过久，将会增大企业的信息 成本。与历史成本相比，取得公允价值要花费更多的成本，增加了报表的准备成本，当取得成本超过效益 时，若仍按公允价值进行计量，则有违会计的成本效益原则。 5公允价值可能增加财务报表项目的波动性 在公允价值计量模式下，经济环境和风险状况的变化以及企业自身信用的变化，都会引起企业财务报 表项目的波动
7、。也许有人认为，如果波动性存在，那么财务报表就应反映这种波动，这样报表使用者才能 获得更相关的财务信息。但是，反映外部环境等变化所引起的损益的变动，可能并不能提供非常相关的信 息，甚至可能误导财务报表使用者。特别是对持有金融工具的企业而言，采用公允价值计量需要对金融工 具的市场价格进行重新估计，还要确认由于价格波动所引起的未实现利得或损失，这会导致企业利润激烈 的波动，加剧金融市场波动，增加金融风险。 三、历史成本的背景内涵及优缺点分析 历史成本会计(Historical Cost Accounting)是以币值不变假设为前提，以财务资本保全理论为基础， 以历史成本为主要计量属性，奉行原始投入
8、价值补偿观念的会计模式。历史成本会计以其可靠、客观、可 验证的优点占据主导地位近百年，在传统会计中发挥了重大作用。但是20世纪科技创新与劳动生产率的 飞速提高使得历史成本面临很大冲击。 (一)历史成本会计产生的背景环境 历史成本会计模式是在工业时代形成并发展起来的，工业时代是以大规模的重复扩大再生产为基本特 征，科技对经济的推动作用不明显，劳动生产率的提高较缓慢，货币本身的价值变动也不大，使得商品在 相当长的时期内保持了价格的相对稳定。在这一背景下，重估价在会计上作用不大，历史成本原则自然地 18 成为科学、合理的最佳计价模式。 在公司制盛行时期，“受托责任观”产生发展并逐步完善起来，历史成本
9、是“受托责任观”会计目标 的必然选择。在受托责任观下，会计的目标就是以第三者的身份客观、公正地进行会计计量，向所有者报 告管理层履行经济责任的情况，资产计量主要用以保护资产的完整性，因此要求会计反映可靠，不偏不 倚，并可以验证，更加强调会计信息的真实性和可靠性，以历史成本为主的计量模式、稳健主义的运用也 就顺理成章，并成为占主导地位的计价方法，在传统会计实践中发挥了重大作用。 (-)历史成本会计的涵义 历史成本是指取得资源时的原始交易价格。在直接现金交易时，历史成本表现为付出的现金或承诺付 出的现金；在非现金交易时，历史成本则表现为被交易资产的现金等价物。历史成本会计的最大特点是面 向过去，从
10、确认的基础看，历史成本会计是建立在过去已发生的交易或事项基础上的，不论权责发生制还 是收付实现制，都是针对已发生的过去交易而言的。在这一模式下，成本计量以固定的生产程序为中心， 强调成本流转观念，按历史成本对企业的资产负债计价；其所反映的信息以历史信息为主，注重实物资产 而非无形资产，注重合法形式而非经济实质。 (三)历史成本的优点 历史成本计量模式本身具有不可比拟的优越性，即较强的可靠性、客观性和可验证性。具体表现在： 第一，历史成本是买卖双方在市场上通过交易客观地确定的，而不是人们主观确定的，因此具有客观可靠 性。第二，历史成本具有可检验性，因为它有交易时留下的原始凭证作为依据。第三，在会
11、计实务中，历 史成本最容易取得，而不像其他计量方式获取的成本较高。第四，费用以资产的实际耗费计量，收人以销 售产品的实际交易价格计量，企业收入与费用的配比和收益的确认都是建立在实际交易基础上的，从而可 以避免歪曲经营收益。第五，历史成本计价无须经常调整账目，可防止随意改变会计记录，维护会计信息 的可靠性。 。 (四)历史成本面临的挑战 随着知识经济和信息时代的到来，历史成本适用的环境不断改变，其内在缺陷逐步暴露，因此受到很 大的冲击和挑战。 1持续通货膨胀或剧烈物价变动的冲击 历史成本计量属性的选择是建立在币值稳定假设和社会平均劳动生产率不变假设基础上的，在持续通 货膨胀和科学技术进步的环境下
12、，历史成本提供的会计信息，难以真实地反映一个企业当期的财务状况和 经营成果。因为当价格发生剧烈变动时，经营费用以实际发生的成本来计量，收入以企业销售商品时的实 际成交价格计量，成本费用与收入的配比缺乏逻辑上的统一性，存货成本、非货币性资产和负债不具有可 比性，企业的经营业绩可能严重虚增，会导致财务状况失实。 2知识经济的冲击 历史成本计量原则只能对确定的经济资源进行计量，而现实的经济环境是，企业的经济资源呈现出多 样化发展趋势，知识经济资源和其他经济资源大量出现，如自创商誉、人力资源、知识产权、企业价值 等，按历史成本计量将无法准确地进行计量，往往造成对这些资源估价显著偏低，使企业大量的经济资
13、源 无法在会计信息中反映。同时，经济环境的变化使得更加复杂、期限更长、关联方更多且极易变更的合同 或契约关系越来越多，例如衍生金融工具、退休金计划合同、软件开发合同、保险和担保合同、报酬合同 等。对这些不确定事项进行计量，历史成本已显得无能为力。而恰恰正是这些历史成本无法准确计量的信 息最能影响信息使用者对风险的判断，信息使用者迫切要求会计能用更科学合理的计量方法对这些信息予 以披露。 3信息技术的冲击 当今，信息技术正飞速发展，出现了各种更新、更快捷的信息媒介，这就导致了越来越多的信息成为 财务会计信息的替代品。财务会计信息在很大程度上只起到了“验证”投资者早已获悉的消息的作用。 此外，信息
14、技术的发展使得会计信息及时性更为必要。柯林斯(Collins)等指出：会计信息的低质量源于 19 以历史成本为基础的收益数缺乏及时性。目前，公司财务报告要在财政年度结束几个月后才能推出，而且 仅是反映过去情况的会计信息，很难满足使用者的对信息的及时性和相关性的要求。 4历史成本的弱相关性 由于经济环境的多变性，现代企业面对更加复杂、不明确的未来，因此“决策有用观”成为普遍被 接受的的会计目标。“决策有用观”强调信息的相关性，注重客观环境的变化，要求提供更为有用的、面 向未来的会计信息。但历史成本只是对过去交易和事项的真实公允的表述，缺少前瞻性和预测性，对反映 企业现在和未来的价值显然力不从心。
15、 四、我国目前仍然是以历史成本为主。适度引入公允价值 (一)公允价值在我国的发展历程 公允价值在我国的发展经历了引入、取消、再引入的这样一个过程。1998年我国在债务重组、投资 和非货币性交易等准则中首次引入公允价值概念。但由于我国公司治理结构方面还不完善，内部人控制现 象严重，公允价值成为一些企业盈余管理的秘密武器，造成了财务信息的失真。为了确保财务信息的可靠 性，财政部于2001年取消了公允价值计量。随着我国会计准则的国际趋同，2006年颁布的新准则再次引 入了公允价值概念，明确地将公允价值作为会计计量属性之一， 正式纳入基本准则，并在l7个具体会计 准则中不同程度地运用了这一计量属性，成
16、为我国与国际会计准则趋同的一大改革亮点。 (-)我国运用公允价值的环境分析 对欧美国家来说，由于市场经济历史较长，现代信息技术较发达，以及会计人员的素质较高，公允价 值会计得以迅速发展是必然的。而我国由于资本市场、生产要素市场尚不完善、会计信息质量与人员素质 相对较低、公允价值运用缺乏详细的应用指南等原因的存在，尚不具备全面采用公允价值会计的条件。 。1我国市场化程度较低 公允价值是市场的产物，它的可靠与否取决于市场化程度的高低，要求市价或对未来现金流量的估计 应力求公正合理。如果市价是在一个活跃、流动和健全的市场上形成的，则它就提供了公允市价的最好依 据。如果市场缺乏活性、不够健全或者在市场
17、上这种资产或金融工具的交易很少，其市价的公允性可能就 值得怀疑。我国的市场经济尚未充分发育，经济发展的市场化程度还较低，某些领域仍缺乏较为规范的公 开活跃的市场，存在资产交易不活跃和大量私人信息等现象，造成公允价值计量方式在实践中的运甩困 难，所需的数据资料较难取得，在很大程度上取决于会计人员的主观判断和估计，在可靠性上存在一定缺 陷。 2我国会计人员的素质整体偏低 公允价值的采用在目前来说，仍需大量运用会计人员的专业素养和经验，要求会计人员应具备较高的 职业判断和分析能力。由于公允价值不仅关注过去，更多地面向现在和未来，这就要求会计人员不仅要了 解并熟悉企业自身的经济业务、市场状况、管理层意
18、图、甚至所处行业整体经营状况和市场状况等因素， 而且要更多地了解并把握企业的潜在风险；不仅要精通会计，同时还应熟练掌握计算机技术和其他的财务 管理技术，而我国的会计人员目前尚未达到这样的标准。长期的计划经济模式也使会计人员缺乏与市场经 济相适应的会计职业判断和分析的训练，导致了职业道德水平的较低，这可以从我国目前会计信息失真、 虚假的一些案例得到验证。此时，如果要求会计人员全部采用公允价值会计，其后果不利于会计信息的真 实、完整。 3我国的会计电算化和相关信息技术的应用程度不高 要及时准确地确定公允价值，在传统的手工会计情况下是相当难的。在我国，目前会计电算化仍未完 全普及，国家整个市场网络还
19、没完全形成，企业与市场的信息联系有些仍靠手工处理，这显然不利于会计 人员对市场价格和具有相同本质的其他资产市价的及时收集。在这种情况下，企业完全应用公允价值会计 缺乏应有的技术手段。 4缺乏专门的理论和规范的方法体系 虽然新的企业会计准则中大量采用了公允价值，但截止到目前为止，还没有一套专门的有关公允价值 20 的理论框架或指南为其具体实施提供科学依据，公允价值计量还未形成一套比较规范、标准的方法体系， 因而不宜在企业全面使用。 综上分析可知，目前我国尚不具备全面推广应用公允价值会计的条件，历史成本计量模式仍是目前我 国的基本计量模式。 (三)公允价值在新准则中的应用 我国是在坚持以历史成本计
20、量为基础的前提下，引入公允价值，公允价值的非主导性在具体准则中得 到了体现。新准则规定，“企业在对会计要素进行计量时，一般应采用历史成本”，仅在经济环境和市场 条件允许的情况下，对特定资产或交易采用公允价值，如金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业 合并、债务重组和非货币性交易等，但在经济环境和市场条件还不具备的情况下仍然采用历史成本计量模 式。历史成本计量模式在新准则中的应用依然广泛，如固定资产、石油天然气开采的计量等均没有采用公 允价值。也就是说，新准则既坚持了历史成本原则，又引入了公允价值，实现了我国企业会计准则与国际 会计惯例的趋同。 新准则的公允价值分为三个层次：其一，存在市场(
21、活跃的)交易的情况下，交易价格即为公允价 值；其二，在不存在实际交易事项的情况下，以同类(类似)交易的价格作为公允价值的计量基础；其 三，如果某项资产或负债没有由市场直接决定的可观察到的价格，却有合约规定的或可以预期的未来现金 流量加以估计，就可运用现值技术估计公允价值，也可以采用专业评估人员的评估结果。目前，新准则中 公允价值的运用虽然涉及面有一定广度，但级次比较低，基本上只接受市场价格，在不使用或无法高程度 运用公允价值时，要将其与历史成本有机地结合起来，并在确定公允价值时，历史成本信息是有用的参考 物。 由此可见，历史成本计量属性在我国会计计量中仍居于主导地位，这也是符合我国具体国情的，
22、会在 较长时期内适用。 五、结论 根据上述对于公允价值和历史成本的分析，可以得到以下基本结论： (一)历史成本因为缺乏相关性而存在重要缺陷，但其历次打而不倒的根本所在是其具有较强的可靠 性和可操作性；公允价值会计虽然符合决策有用的会计目标，但可靠性差和难以操作的缺点也使其难以全 面推广应用。 (二)我国国情现状并不能提供完全实施公允价值的条件，新准则是在坚持以历史成本计量为基础的 前提下，审慎适度地引入公允价值。在我国比较客观的做法是：在相当长的时期内，应该仍然以历史成本 作为基本的会计框架，结合补充公允价值的信息，多种计量属性并存将是未来财务报告的发展趋势。 主要参考文献 葛家澍2001关于
23、会计计量的新属性公允价值上海会计，l：36 葛家澍，徐跃2006会计计量属性的探讨市场价格、历史成本、现行成本与公允价值会计研究。9：714 甄伟红2008公允价值的应用现状及其发展建议经济与管理，4：8992 陈玲芳，齐磊2008公允价值在中美会计的发展与应用经济师，5：162 163，166 赵桂香2008历史成本计量与公允价值计量模式比较经济师，1 1：157158 SEC Staff2008Report and Recommendations Pursuant tO Section 133 of the Emergency Economic Stabilization Act of 2
24、008： Study on MarkTbMarket Accounting23 Treasury Committee，House of Commons，UK2009Banking Crisis：reforming corporate governance and pay in the City90 FCAG2009Report of the Financial Crisis Advisory Group34 21 平，而发达国家在金融危机爆发后房地产价格恢复则需要较长时间。美国次贷危机虽尚未结束，但房地产价格复苏可能需要较长时间。(二)股票市场恢复时间情况图 6 给出了金融危机爆发后各国股票市
25、场的恢复情况。由图可知，百年来主要金融危机爆发后股票价格水平恢复到金融危机爆发前的水平大约需要 35年的时间。日本股票市场的恢复大约用了 3 年时间，美国 1 929 年股票市场的恢复大约用了 4 年时间。相比之下，亚洲新兴经济体的股票价格恢复时间较长，如马来西亚、泰国等大约用了 5 年时间股票市场才得以恢复。由此可知，新兴经济体金融危机爆发后，股票市场恢复的时间要大于历史平均水平，也大于发达国家金融危机后股票市场复苏所需时间。究其原因，可能是发达国家的股票市场功能完善，已经成为重要的资本市场，而在大多数新兴经济体，股票市场则更多赋予了投机的含义。因此，美国次贷危机后股票市场恢复的时间要短于新兴经济体股票市场恢复的时间。图 6 金融危机后股票市场恢复情况(注：美国次贷危机尚未结束)资料来源：作者根据 Reinhart Carmen M, Kenneth S Rogoff(2008)资料整理(三)人
