1、 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 分析师：贾依廷分析师：贾依廷 执业证书编号：S0890520010004 电话：021-20321082 邮箱： 研究助理：程秉哲 邮箱： 销售服务电话： 021-20515355 1 公募基金：中国投连险分类排名（2022/04） 2022-05-12 2 公募基金：价值风格仍相对占优，一季报配置更为聚焦-华宝证券基金研究图鉴 2022 年 5 月期 2022-05-12 3 公募基金：多主题多市场广发基金指数产品线分析-ETP 专题报告 2022-05-11 投资要点：投资要点： 华宝
2、基金的指数基金布局始于华宝基金的指数基金布局始于 2009 年年 ， 涵盖了， 涵盖了 ETF 及及 ETF 联接、联接、 LOF和场外指数基金等品类。和场外指数基金等品类。与市场发展趋势相同，华宝基金的指数标的逐步从宽基指数向行业指数及策略指数拓展，为投资者提供全面的投资选择。 截至 2022-3-31， 华宝基金共管理 48 只指数产品， 总规模达 727.84 亿元，跟踪指数达 33 个。其中，共有 3 只规模超百亿的指数产品，单只产品规模最大的为华宝中证全指证券 ETF，规模为 230.47 亿元。产品布局以细分行产品布局以细分行业主题型产品为主业主题型产品为主，围绕券商、医疗、银行、
3、科技、消费、养老、ESG、港股互联网等领域展开。 ETF 布局：布局：截至 2022-3-31，华宝基金旗下共有 21 只 ETF 及 14 只 ETF联接基金，均为权益产品，规模合计 683.95 亿元，布局上以细分行业主题为主。本报告具体分析了金融科技本报告具体分析了金融科技 ETF、新材料、新材料 ETF、智能制造、智能制造 ETF、养、养老老 ETF、券商、券商 ETF、银行、银行 ETF、医疗、医疗 ETF 及科技及科技 ETF 的投资价值。的投资价值。 非非 ETF 指数产品布局：指数产品布局：截至 2022-3-31，华宝基金旗下共管理有 13 只非ETF 指数产品，总规模为 4
4、3.88 亿元。按照产品形式分类，可以分为 7 只LOF 产品和 6 只场外指数。具体来看，具体来看，LOF 产品中，华宝标普中国 A 股红利机会规模最大。场外指数相关产品可以根据资产类别分为固收及权益产品， 固收产品为华宝中债 1-5 年金融债及华宝 1-3 年国开债， 为投资者以被动产品参与债券市场提供了标的； 权益产品中， 规模最大的为华宝中证 100，规模为 6.66 亿元。本报告具体分析了华宝标普中国本报告具体分析了华宝标普中国 A 股红利机会、华宝中股红利机会、华宝中证证 100 的投资价值。的投资价值。 风险风险提示提示：本报告产品分类及收益排名根据公开数据整理，不做投本报告产品
5、分类及收益排名根据公开数据整理，不做投资参考之用。资参考之用。 相关研究报告相关研究报告 撰写日期：撰写日期：2022 年年 06 月月 01 日日 证券研究报告证券研究报告-公募基金专题报告公募基金专题报告 华宝基金指数产品线分析华宝基金指数产品线分析 ETP 专题报告专题报告 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 内容目录内容目录 1. 华宝基金指数产品线概况华宝基金指数产品线概况 . 4 1.1. 布局完善：宽基-行业-策略逐步延展 . 4 1.2. 标的广泛：跨市场、多主题 . 4 2
6、. ETF 产品线分析产品线分析 . 5 2.1. 主题与规模 . 6 2.2. 持有者结构 . 7 2.3. 重点 ETF 产品分析 . 8 2.3.1. 金科 ETF（159851.SZ） ：全市场首只金融科技 ETF . 8 2.3.2. 新材料 ETF（516360.SH） ：全市场首只新材料 ETF . 9 2.3.3. 智能制造 ETF（516800.SH） ：聚焦新工业龙头 . 11 2.3.4. 养老 ETF（516560.SH） ：全市场首只养老 ETF . 12 2.3.5. 券商 ETF（512000.SH） ：首批券商类 ETF，规模居前列 . 13 2.3.6. 银行
7、 ETF（512800.SH） ：场内流动性较优. 15 2.3.7. 医疗 ETF（512170.SH） ：全市场首只、规模最大、流动性最好的医疗 ETF . 16 2.3.8. 科技 ETF（515000.SH） ：精选科技行业优质龙头股 . 18 3. 非非 ETF 产品线分析产品线分析 . 20 3.1. 布局情况：场外指数+LOF. 20 3.2. 产品业绩回顾：部分产品打新增厚明显 . 21 3.3. 重点产品 . 21 3.3.1. 华宝标普中国 A 股红利机会 A（501029.OF） ：基本面更严格的红利指数 . 22 3.3.1. 华宝中证 100A（501029.OF）
8、：聚焦核心资产投资价值 . 23 图表目录图表目录 图 1：华宝基金标志性权益指数产品成立时间轴 . 4 图 2：行业主题类权益指数产品规模 TOP10（截至 2022-3-31） . 5 图 3：华宝基金权益 ETF 投资者占比变化 . 7 图 4：2021H2 个人持有权益 ETF 的资金分布 . 7 图 5：2021H2 机构持有权益 ETF 的资金分布 . 7 图 6：华宝基金不同权益 ETF 中的投资者占比情况（截至 2021-12-31） . 8 图 7：中证金融科技主题指数的中信一级行业分布（截至 2022-3-31） . 9 图 8：中证新材料主题指数的中信一级行业分布（截至
9、2022-3-31） . 10 图 9：中证智能制造主题指数的中信一级行业分布（截至 2022-3-31） . 11 图 10：中证养老产业指数的中信一级行业分布（截至 2022-3-31） . 12 图 11：5 只医药主题指数的中信三级行业分布（截至 2022-3-31） . 17 图 12：5 只医药主题指数的分年度业绩表现（截至 2022-3-31） . 17 图 13：中证科技龙头指数的中信一级行业分布（截至 2022-3-31） . 18 图 14：5 只科技宽基指数的中信三级行业分布（截至 2022-3-31） . 19 图 15：5 只科技宽基指数的分年度业绩表现（截至 202
10、2-3-31） . 20 图 16：中证 100 指数的中信一级行业分布 . 23 图 17：中证 100 指数行业分布情况 . 23 图 18：沪深 300、上证 50 及中证 100 年度业绩对比（截至 2022-3-31） . 23 表 1：按产品形式分类的指数产品数量及规模（截至 2022-3-31） . 5 表 2：按投资区域分类的指数产品数量及规模（截至 2022-3-31） . 5 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 表 3：按产品主题分类的指数产品数量及规模（截至 2022-
11、3-31） . 5 表 4：华宝基金宽基类权益 ETF（截至 2022-3-31） . 6 表 5：华宝基金行业主题类权益 ETF（截至 2022-3-31） . 6 表 6：华宝基金风格策略类权益 ETF（截至 2022-3-31） . 6 表 7：中证金融科技主题指数编制方法 . 8 表 8：中证金融科技主题指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） . 9 表 9：中证新材料主题指数编制方法 . 9 表 10：中证新材料主题指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） . 10 表 11：中证智能制造主题指数编制方法 . 11 表 12：中证智能制造主题指数的前十大个股
12、行业分布（截至 2022-3-31） . 12 表 13：中证养老产业指数编制方法 . 12 表 14：中证养老产业指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） . 13 表 15：中证全指证券公司指数编制方法 . 13 表 16：中证全指证券公司指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） . 14 表 17：跟踪中证全指证券公司指数的券商类 ETF 产品（截至 2022-3-31） . 14 表 18：中证银行指数编制方法 . 15 表 19：中证银行指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） . 15 表 20：中证银行对应 ETF 产品（截至 2022-3-3
13、1） . 16 表 21：中证医疗指数编制方法 . 16 表 22：中证医疗指数的中信一级行业分布（截至 2022-3-31） . 16 表 23：中证医疗指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） . 17 表 24：中证科技龙头指数编制方法 . 18 表 25：中证科技龙头指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） . 19 表 26：华宝基金旗下 LOF 及场外指数基本信息（截至 2022-3-31） . 20 表 27：华宝基金非 ETF 指数产品跟踪偏离度及跟踪误差情况（成立以来截至 2022-3-31） . 21 表 28：全市场规模 2 亿以上红利主题相关被动
14、指数产品（截至 2022-3-31） . 22 表 29：主要非 ETF 红利指数产品对应红利指数编制方法对比 . 22 表 30：主要非 ETF 红利指数产品全部持仓行业对比（2021-12-31）. 22 表 31：主要非 ETF 红利指数产品财务指标对比（截至 2022-3-31） . 23 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 4/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 1. 华宝基金指数产品线概况华宝基金指数产品线概况 1.1. 布局完善：宽基布局完善：宽基-行业行业-策略逐步延展策略逐步延展 华宝基金的指数基金布局始于 20
15、09 年 ，其产品涵盖了 ETF 及 ETF 联接、LOF 和场外指数基金等品类。与市场发展趋势相同，华宝基金的指数标的由由宽基指数宽基指数开始，逐步开始，逐步向向行业指数行业指数及及策略指数策略指数拓展，为投资拓展，为投资者者提供全面的投资选择提供全面的投资选择。 在场外指数布局上在场外指数布局上，首只产品为华宝中证华宝中证 100A，成立于 2009 年 9 月 29 日，跟踪指数为中证 100，这也开启了华宝基金指数基金产品的宽基指数时代。 在在 LOF 布局上布局上，首只 LOF 产品华宝标普中国华宝标普中国 A 股红利机会股红利机会 A，于 2017 年 1 月18 日成立，跟踪指数
16、为标普中国 A 股红利机会指数，这也是海外较为成熟的红利策略本土化的重要实践。 在在 ETF 布局上布局上，华宝上证华宝上证 180 价值价值 ETF 是华宝基金发行的首只 ETF 产品，于 2010年 4 月 23 日成立，跟踪 180 价值指数，其配套的 ETF 联接基金也同步成立。这也是 A 股首只风格指数 ETF。随着指数市场的发展，华宝基金的布局开始聚焦于具体行业，发行了多只市场首只产品，包括全市场首批券商类 ETF华宝中证全指证券华宝中证全指证券 ETF、首批银行类ETF华宝中证银行华宝中证银行 ETF、华宝中证科技龙头华宝中证科技龙头 ETF、华宝智能制造华宝智能制造 ETF 等
17、。 图 1：华宝基金标志性权益指数产品成立时间轴 资料来源：基金招募说明书、华宝证券研究创新部 1.2. 标的广泛标的广泛：跨市场、多主题跨市场、多主题 截至 2022-3-31，华宝基金共管理 48 只指数产品，总规模达 727.84 亿元，跟踪指数达 33 个。目前，华宝基金共有 3 只规模超百亿的指数产品，其中单只产品规模最大的为华宝中证全指证券华宝中证全指证券 ETF，规模为 230.47 亿元，华宝中证医疗华宝中证医疗 ETF 和华宝中证银行华宝中证银行 ETF紧随其后，规模分别为 130.22 亿元和 101.81 亿元。 从产品形式的维度来看从产品形式的维度来看，华宝基金的指数产
18、品以 ETF 为主，LOF 和场外指数为辅。其中 ETF 及 ETF 联接规模最大，为 686.48 亿元，规模占比 93.97%，共计 35 只产品。 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 5/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 表 1：按产品形式分类的指数产品数量及规模（截至 2022-3-31） 产品数量产品数量（只）（只） 规模规模（亿元）（亿元） ETF 21 553.41 ETF 联接 14 130.54 LOF 7 24.37 场外指数 6 19.51 总计 48 727.84 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部
19、从投资领域来看从投资领域来看，华宝基金布局的指数产品主要在境内市场，产品数量达 44 只，规模达 719.83 亿元。此外，华宝基金还在港股市场有所布局，丰富了投资者跨市场投资的需要。 表 2：按投资区域分类的指数产品数量及规模（截至 2022-3-31） 产品数量产品数量（只）（只） 规模规模（亿元）（亿元） 境内 44 719.83 中国香港 3 6.57 境内+中国香港 1 1.44 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 从从产品主题产品主题来看来看，华宝基金旗下产品的布局以权益产品为主，而权益产品又以细分行业主题型产品为主。具体来看，行业主题的布局主要围绕券商券商、医疗、银行、科技、
20、消费、医疗、银行、科技、消费、养老、养老、ESG、港股互联网、港股互联网等领域展开。其中，券商券商主题主题的华宝中证全指证券 ETF 及联接基金规模最大，合计规模达 287.07 亿元；医疗主题医疗主题紧随其后，合计规模为 176.65 亿元。 表 3：按产品主题分类的指数产品数量及规模（截至 2022-3-31） 资产类别资产类别 产品主题产品主题 产品数量产品数量（只）（只） 规模规模（亿元）（亿元） 跟踪指数个数跟踪指数个数 权益 行业主题 33 673.81 21 宽基 8 25.20 6 策略/风格 5 16.82 4 固收 - 2 12.01 2 资料来源：Wind，华宝证券研究创
21、新部 图 2：行业主题类权益指数产品规模 TOP10（截至 2022-3-31） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 2. ETF 产品线分析产品线分析 287.07 176.65 109.19 52.49 10.65 6.19 5.96 4.89 3.99 3.62 01234050100150200250300350证券医疗银行科技食品饮料 消费龙头化工电子军工跨境消费规模（亿元）数量（只）更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 6/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 2.1. 主题与规模主题与规模 截至 2022-3-31，
22、 华宝基金旗下共有 21 只 ETF 及 14 只 ETF 联接基金， 均为权益产品，规模合计 683.95 亿元，布局上以细分行业主题为主。 宽基类宽基类 ETF 共共 2 只只，分别是华宝中证科创创业 50ETF 及华宝深证创新 100ETF，均于2021 年 6 月上市，聚焦于不同细分市场中的创新成长新兴企业。 表 4：华宝基金宽基类权益 ETF（截至 2022-3-31） 基金代码基金代码 基金简称基金简称 成立时间成立时间 跟踪宽基指数跟踪宽基指数 规模规模-亿元亿元 588330.SH 华宝中证科创创业 50ETF 2021-06-29 科创创业 50 12.24 159716.S
23、Z 华宝深证创新 100ETF 2021-06-18 深创 100 1.57 资料来源：Wind、华宝基金官网，华宝证券研究创新部 行业主题类行业主题类 ETF 共 18 只，覆盖全市场多个细分行业领域。在行业分布上，华宝基金的布局不断延展，从早期的军工、券商、银行到金融科技、大数据、消费龙头等行业板块，布局更为全面及细化， 从而满足投资者日益多样化的配置需求。 在市场区域上， 华宝基金的 ETF产品覆盖 A 股及港股市场，满足多市场配置需要。 表 5：华宝基金行业主题类权益 ETF（截至 2022-3-31） 证券代码证券代码 证券简称证券简称 基金成立日基金成立日 跟踪指数名称跟踪指数名称
24、 区域区域 规模规模 513770.SH 华宝中证港股通互联网 ETF 2022-02-09 HKC 互联网 H 股 3.54 159707.SZ 华宝中证 800 地产 ETF 2021-11-04 中证 800 地产 A 股 0.82 516130.SH 华宝中证消费龙头 ETF 2021-09-28 消费龙头 A 股 0.95 516560.SH 华宝中证养老产业 ETF 2021-09-08 养老产业 A 股 0.75 516380.SH 华宝中证智能电动汽车 ETF 2021-06-04 智能电车 A 股 1.50 516700.SH 华宝中证大数据产业 ETF 2021-05-11
25、 中证数据 A 股 0.31 516360.SH 华宝中证新材料 ETF 2021-04-30 新材料 A 股 1.38 159876.SZ 华宝中证有色金属 ETF 2021-03-12 中证有色 A 股 0.45 159851.SZ 华宝中证金融科技主题 ETF 2021-03-04 金融科技 A 股 3.16 516020.SH 华宝中证细分化工产业主题 ETF 2021-02-26 细分化工 A 股 3.81 516800.SH 华宝智能制造 ETF 2021-01-29 智能制造 A 股 2.72 515710.SH 华宝中证细分食品饮料产业主题 ETF 2020-12-24 细分食
26、品 A 股 10.18 515260.SH 华宝中证电子 50ETF 2020-07-17 电子 50 A 股 4.60 515000.SH 华宝中证科技龙头 ETF 2019-07-22 科技龙头 A 股 37.65 512170.SH 华宝中证医疗 ETF 2019-05-20 中证医疗 A 股 130.22 512800.SH 华宝中证银行 ETF 2017-07-18 中证银行 A 股 101.81 512000.SH 华宝中证全指证券 ETF 2016-08-30 证券公司 A 股 230.47 512810.SH 华宝中证军工 ETF 2016-08-05 中证军工 A 股 3.9
27、9 资料来源：Wind、华宝基金官网，华宝证券研究创新部 在策略风格上，在策略风格上，华宝基金创设了华宝上证 180 价值 ETF。该基金跟踪的上证 180 价值指数， 使用股息收益率 （D/P） 、 每股净资产与价格比率 （B/P） 、 每股净现金流与价格比率 （CF/P） 、每股收益与价格比率（E/P）作为价值因子的组成变量，从风格特征的角度进一步刻画上证180 指数，为投资者提供更具多元化风险收益特征的投资标的。 表 6：华宝基金风格策略类权益 ETF（截至 2022-3-31） 证券代码证券代码 证券简称证券简称 基金成立日基金成立日 跟踪指数名称跟踪指数名称 规模（亿元）规模（亿元）
28、 510030.SH 华宝上证 180 价值 ETF 2010-04-23 180 价值 1.30 资料来源：Wind、华宝基金官网，华宝证券研究创新部 更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 7/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 2.2. 持有者结构持有者结构 为了衡量为了衡量华宝基金旗下华宝基金旗下权益权益 ETF 中机构投资者与个人投资者的占比情况， 我们综合中机构投资者与个人投资者的占比情况， 我们综合 ETF的定期报告与的定期报告与 ETF 联接基金的定期报告计算实际机构占比与个人占比。联接基金的定期报告计算实际机构占比与
29、个人占比。具体来说，以 2021年年报为例， ETF 的实际机构投资者占比=ETF 年报机构投资者占比+ETF 联接基金年报基金投资净值/ETF 年报资产净值*ETF 联接基金年报机构投资者占比。 个人投资者是持有个人投资者是持有华宝基金华宝基金权益权益 ETF 产品的绝对主力。横向来看，产品的绝对主力。横向来看，截至 2021 年底，华宝基金旗下权益ETF中个人投资者占比75.34%， 领先机构投资者的占比24.66%。 纵向来看，纵向来看，2021 年底个人投资者持有权益 ETF 的比例相较于 2020 年底有所下降， 而机构投资者持有的比例相应上升了 6.10%。具体上看，主要是 21
30、年发行的智能电动车 ETF、金融科技 ETF 等产品较为受到机构投资者青睐，从而提高了整体的机构投资者占比。 图 3：华宝基金权益 ETF 投资者占比变化 资料来源：Wind、基金定期报告，华宝证券研究创新部 以宽基和行业主题以宽基和行业主题 ETF 的具体跟踪标的作为对象展开进一步分析。的具体跟踪标的作为对象展开进一步分析。受产品规模的影受产品规模的影响，响，个人投资者与机构投资者的资金在 ETF 上的资金分布情况大体类似。机构投资者的资金主要分布在券商、银行、医疗及科技对应的 ETF 上，个人投资者持有规模最大的前 4大 ETF 与机构投资者相同，但是在排序上为券商、医疗、银行及科技。 图
31、 4：2021H2 个人持有权益 ETF 的资金分布 图 5：2021H2 机构持有权益 ETF 的资金分布 资料来源：Wind、基金定期报告，华宝证券研究创新部 资料来源：Wind、基金定期报告，华宝证券研究创新部 92.61%7.39%75.34%24.66%0%20%40%60%80%100%个人投资者占比机构投资者占比2020年底2021年底42.54%11.35%27.58%8.31%券商ETF银行ETF医疗ETF科技ETF国防军工ETF双创龙头ETF食品ETF智能电动车ETF电子ETF金融科技ETF新材料ETF化工ETF消费龙头ETF智能制造ETF深创100ETF养老ETF价值ET
32、F大数据产业ETF有色龙头ETF36.22%34.53%13.92%9.24%券商ETF银行ETF医疗ETF科技ETF国防军工ETF双创龙头ETF食品ETF智能电动车ETF电子ETF金融科技ETF新材料ETF化工ETF消费龙头ETF智能制造ETF深创100ETF养老ETF价值ETF大数据产业ETF有色龙头ETF更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 8/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 分产品看，分产品看，机构投资者占比最高的 5 只产品分别是智能电动车 ETF、金融科技 ETF、银行 ETF、国防军工 ETF 及科技 ETF；而个
33、人投资者占比最高的 5 只产品分别是价值 ETF、智能制造 ETF、化工 ETF、深创 100ETF 及有色龙头 ETF。 图 6：华宝基金不同权益 ETF 中的投资者占比情况（截至 2021-12-31） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 2.3. 重点重点 ETF 产品分析产品分析 2.3.1. 金科金科 ETF（159851.SZ） ：全市场首只金融科技：全市场首只金融科技 ETF 华宝中证金融科技主题华宝中证金融科技主题 ETF（159851.SZ）成立于 2021 年 3 月 4 日，其跟踪指数为中证金融科技主题指数（930986.CSI） ，选取产品与服务与金融科技领域相关的
34、上市公司，是全市场首只金融科技 ETF 产品。在国家建设数字经济的大背景下，金融科技领域投资价值不可忽视。 从编制方法看，从编制方法看，中证金融科技主题指数聚焦于支付清算、网络借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算以及其他运用大数据、云计算、人工智能、区块链等信息化技术参与金融产品与服务价值链的公司，反映了金融科技主题上市公司的整体表现。 表 7：中证金融科技主题指数编制方法 中证金融科技主题指数中证金融科技主题指数 编制方案编制方案 样本空间 中证全指样本股 选样方法 （1）对样本空间内股票按照最近一年（新股为上市以来）的 A 股日均成交金额由高到低进行排名，剔除排名后 20%的股票；
35、 （2）对样本空间的剩余股票，选取不超过 100 只产品与服务与金融科技主题相关的上市公司，相关的领域包括但不限于支付清算、网络借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算以及其他运用大数据、云计算、人工智能、区块链等信息化技术参与金融产品与服务价值链的公司。 计算公式 报告期指数=报告期样本股的调整市值除数 1000 调整市值 (股价调整股本数权重因子) 权重限制 权重因子介于 0 和 1 之间，以使单个样本股权重不超过 10% 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 从指数在中信一级行业的分布来看，从指数在中信一级行业的分布来看， 计算机行业占比最大， 为 84.63%， 其次是电子行业，
36、0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%智能电动车ETF金融科技ETF银行ETF国防军工ETF科技ETF新材料ETF消费龙头ETF大数据产业ETF券商ETF电子ETF医疗ETF食品ETF养老ETF双创龙头ETF有色龙头ETF深创100ETF化工ETF智能制造ETF价值ETF2021H2机构投资者占比2021H2个人投资者占比更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 9/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 占比为 4.71%。此外，该指数还涉及了通信、综合、综合金融等行业。 图 7：中证金融科技主题指数的中信一级
37、行业分布（截至 2022-3-31） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 从指数的前十大个股来看，从指数的前十大个股来看，其中信三级行业大多为行业应用软件和专用计算机设备。此外，还覆盖了产业互联网综合服务、产业互联网信息服务、集成电路、数字金融服务等多个领域。 表 8：中证金融科技主题指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） 代码代码 简称简称 权重权重 中信行业中信行业 300059.SZ 东方财富 8.07% 计算机-产业互联网-产业互联网综合服务 600570.SH 恒生电子 7.97% 计算机-计算机软件-行业应用软件 300033.SZ 同花顺 6.35% 计算机-产
38、业互联网-产业互联网信息服务 300803.SZ 指南针 4.87% 计算机-计算机软件-行业应用软件 300339.SZ 润和软件 4.29% 计算机-计算机软件-行业应用软件 002152.SZ 广电运通 4.07% 计算机-计算机设备-专用计算机设备 000997.SZ 新大陆 3.43% 计算机-计算机设备-专用计算机设备 300077.SZ 国民技术 3.05% 电子-半导体-集成电路 603927.SH 中科软 2.92% 计算机-计算机软件-行业应用软件 300773.SZ 拉卡拉 2.85% 综合金融-新兴金融服务-数字金融服务 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 2.3.
39、2. 新材料新材料 ETF（516360.SH） ：全市场首只新材料：全市场首只新材料 ETF 华宝中证新材料华宝中证新材料 ETF（516360.SH）成立于 2021 年 4 月 30 日，覆盖了新能源车、光伏和半导体等产业链中价值高、技术含量高的中游行业，是全市场首只新材料 ETF 产品，其跟踪指数为中证新材料主题指数（H30597.CSI） 。 中证新材料主题指数中证新材料主题指数从沪深市场中选取 50 只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。 表 9：中证新材料主题指数编制
40、方法 中证新材料主题指数中证新材料主题指数 编制方案编制方案 样本空间 中证全指指数样本 选样方法 （1）对样本空间内证券按照过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 20%的证券； 84.63%3.31%4.71%4.43%2.92%计算机通信电子综合综合金融更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 10/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 （2） 在剩余样本中， 选取业务涉及新材料领域的上市公司证券作为待选样本，包括但不限于以下领域：先进基础材料：先进基础材料：先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进化工材料、先进无机非金属材料等；
41、关键战略材料：关键战略材料：高性能纤维及复合材料、稀土功能材料、先进半导体材料和新型显示材料、新型能源材料、前沿新材料等； （3）在待选样本中，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名前 50的证券作为指数样本，不足 50 只时全部纳入。 计算公式 报告期指数=报告期样本股的调整市值除数 1000 调整市值 (证券价格调整股本数权重因子) 权重限制 权重因子介于 0 和 1 之间，以使单个样本股权重不超过 10% 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 从指数在中信一级行业的分布来看，从指数在中信一级行业的分布来看，行业分布较为广泛，其中电力设备及新能源行业占比最大，为 39.93%，其次
42、是基础化工行业，占比为 28.81%。此外，该指数还涉及了建材、电子、有色金属、国防军工、钢铁等材料相关行业。 图 8：中证新材料主题指数的中信一级行业分布（截至 2022-3-31） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 从指数的前十大个股来看，从指数的前十大个股来看，其中信三级行业多为与半导体材料、新型能源材料、有色金属材料相关的行业，主要包括了太阳能、锂电池、半导体设备、镍钴锡锑等多个行业。 表 10：中证新材料主题指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） 代码代码 简称简称 权重权重 中信行业中信行业 601012.SH 隆基绿能 10.90% 电力设备及新能源-电源设备
43、-太阳能 300750.SZ 宁德时代 9.64% 电力设备及新能源-新能源动力系统-锂电池 600309.SH 万华化学 5.86% 基础化工-其他化学制品-聚氨酯 002812.SZ 恩捷股份 5.43% 基础化工-其他化学制品-锂电化学品 600438.SH 通威股份 5.32% 电力设备及新能源-电源设备-太阳能 002129.SZ 中环股份 4.45% 电力设备及新能源-电源设备-太阳能 603799.SH 华友钴业 4.41% 有色金属-稀有金属-镍钴锡锑 002271.SZ 东方雨虹 3.66% 建材-装饰材料-其他装饰材料 002371.SZ 北方华创 3.32% 电子-半导体
44、-半导体设备 600703.SH 三安光电 2.95% 电子-光学光电-LED 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 1.33%39.93%28.81%6.10%9.25%5.87%3.49%3.57%1.65%综合电力设备及新能源基础化工建材电子有色金属国防军工钢铁石油石化更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 11/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 2.3.3. 智能制造智能制造 ETF（516800.SH） ：聚焦新工业龙头聚焦新工业龙头 华宝智能制造华宝智能制造 ETF（516800.SH）成立于 2021 年 1 月 2
45、9 日，是全市场首只也是唯一一只智能制造 ETF 产品，主要聚焦于由科技推动的新工业龙头，例如工业机器人、安防监控、芯片半导体等行业，其跟踪指数为中证智能制造主题指数（930850.CSI） 。 从指数编制方法看，从指数编制方法看，指数成分股涵盖为智能制造提供技术装备及核心支撑软件的芯片、机器人、云计算等应用领域，汇聚科技主题热点，具备长期投资价值。 表 11：中证智能制造主题指数编制方法 中证智能制造主题指数中证智能制造主题指数 编制方案编制方案 样本空间 中证全指指数样本股 选样方法 （1）对样本空间内的股票按照最近一年的 A 股日均成交金额由高到低进行排名，剔除排名后 20%的股票； （
46、2）选取属于如下中证三级行业分类的股票：机械制造、电气设备、软件开发、信息技术服务、互联网服务、电脑与外围设备、电子设备、半导体、通信设备等； （3）选取涉及以下智能制造相关业务的上市公司股票作为待选样本： 为智能制造提供关键技术装备：数控机床与工业机器人、增材制造装备、智能传感与控制装备、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备；为智能制造提供核心支撑软件：工业控制与业务管理软件、大数据与云计算；智能制造应用领域：电子信息领域工艺与装备等； （4）在上述待选样本中，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名前 100 名的股票构成指数样本股。 计算公式 报告期指数=报告期样本股的调整市值除数
47、 1000 调整市值 (股价调整股本数权重因子) 权重限制 权重因子介于 0 和 1 之间，以使单个样本股权重不超过 5% 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 从指数在中信一级行业的分布来看，从指数在中信一级行业的分布来看，电子行业占比最大，为 56.79%，其次是计算机和机械行业，占比分别为 14.12%和 13.18%。此外，还覆盖了电力设备及新能源、通信等与智能制造相关产业链的行业。 图 9：中证智能制造主题指数的中信一级行业分布（截至 2022-3-31） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 从指数的前十大个股来看，从指数的前十大个股来看，主要覆盖了与智能制造相关的软件、技术设
48、备和具体应用等14.12%56.79%13.18%12.11%3.30%0.50%计算机电子机械电力设备及新能源通信医药更多投研资料 公众号：mtachn 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 12/25 table_page 公募基金专题报告公募基金专题报告 领域，其中信三级行业多为集成电路和电力电子及自动化。此外，还涉及了安防监控、半导体设备和锂电设备等行业。 表 12：中证智能制造主题指数的前十大个股行业分布（截至 2022-3-31） 代码代码 简称简称 权重权重 中信行业中信行业 000725.SZ 京东方 A 5.62% 电子-光学光电-面板 300124.SZ 汇川技术 5.31
49、% 电力设备及新能源-电气设备-电力电子及自动化 002415.SZ 海康威视 5.27% 电子-光学光电-安防 688981.SH 中芯国际 4.53% 电子-半导体-集成电路 600406.SH 国电南瑞 4.42% 电力设备及新能源-电气设备-电力电子及自动化 002049.SZ 紫光国微 4.40% 电子-半导体-集成电路 603986.SH 兆易创新 3.81% 电子-半导体-集成电路 002371.SZ 北方华创 3.65% 电子-半导体-半导体设备 300450.SZ 先导智能 3.24% 机械-专用机械-锂电设备 300661.SZ 圣邦股份 2.73% 电子-半导体-集成电路 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 2.3.4. 养老养老 ETF（516560.SH） ：全市场首只养老：全市场首只养老 ETF 在我国当今人口老龄化程度不断加剧、 市场养老需求激增的背景下， 银发经济蓬勃发展，华宝中证养老产业华宝中证养老产业 ETF （516560.SH） 也应运而生， 为投资者抓住养老投资机会提供了工具。 华宝中证养老产业 ETF 成立于 2021 年 9 月 8 日，是全市场首只养老 ETF 产品，主要聚焦于酒店旅游、金融保险、医药卫生等与养老相关行业主题，其跟踪指数为中证养老产业指数（399812.SZ） 。 表 13：中证养老产业指数编制方法 中证养老产业
