1、500 金额（单位：亿元） 新疆地区城乡居民储蓄存款余额连续多年超过企业存款余额，近三年平 均增长率超过11%。2002年城乡居民储蓄存款余额已经占到年末金融机构 各项存款余额的51.13%。 96-02年新疆地区城乡居民储蓄存款年底余额 0 500 1000 1500 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 金额（单位：亿元） 平均增长率超过 11% 城乡居民储蓄余额 企业存款余额 200020012002 19 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 乌鲁木齐市在整个新疆地区国民经济中占据比重较大 2002年，乌鲁木齐市的国内生产总值占
2、到整个新疆地区的22.15%，财政 收入占到整个新疆地区的29.93%，社会消费品零售总额占到整个新疆地 区的34.33%。 20 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 乌鲁木齐市近三年主要宏观经济指标增长迅速，平均增长率超 过12%，市财政收入平均增长率超过15% 国内生产总值（亿元） 279.05 248.78 231.77 216.9 200.73 314.86 354 0 50 100 150 200 250 300 350 400 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 金额（单位：亿元） 地方财政收入 20.79 24.01
3、28.05 34.84 25.49 40.11 18.03 0 10 20 30 40 50 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 金额（单位：亿元） 平均增长率 超过12% 平均增长 率超过 15% 21 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 居民收入增幅显著，居民生活普遍富足 乌鲁木齐市 98-02年职工年平均工资（元） 8073 9366 10598 12920 14656 19981999200020012002 年 份 22 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 小结： 新疆及乌市近三年的经济保持了快
4、速稳定的发展 乌市的经济在新疆的整体份额中占有重大比重 新疆及乌市经济的良性运行为城市银行业提供了 良好的发展契机 23 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 产品/市场机会评估针对三个领域展开 新疆及乌市的 经济发展格局 银行业发展 现状 乌市银行业 发展格局及 城市商业银 行业的发展 机遇 24 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 乌市银行业的竞争格局 80300400500 深发展 浦东发展 华夏 福建兴业 乌商行 招商 中信实业 光大 广东发展 交通银行工商银行 建设银行 中国银行 农业银行 地区性商业银行 全国性商业银行 四大国有
5、银行 *上报资产回报率的计算主要按照中国会计准则(例如,计提1%的不良贷款准备金);如果按照国际会计准则,资产回报率将更低(甚至为负值) 利润率（资产回报率）* 百分比，1999和2000年平均 总资产（亿人民币 ） 25 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 在乌鲁木齐市，国有银行和各商业银行间已展开激烈的业务竞争 (1) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2000年2001年2002年 其它银行 招商银行 交通银行 建设银行 中国银行 农业银行 工商银行 乌商行 00-02年乌市主要商业银行存款 市场份额构成
6、(总计=100%) 特点 存款额市场份额靠前的银行是 工商银行（33-26%） 建设银行(25-21%) （份额逐年降低） 乌商行的市场份额逐年提高，但 仍低于10% 乌商行（7.11-9.49%） 875亿772亿661亿 26 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2000年2001年2002年 其它银行 招商银行 交通银行 建设银行 中国银行 农业银行 工商银行 乌商行 00-02年乌市主要商业银行贷款 市场份额构成 (总计=100%) 835亿658亿580亿 特点 贷款额
7、市场份额靠前的银行同样是： 工商银行（30-26%） 建设银行(21-21%) 乌商行贷款的市场份额小幅度提高， 但整体份额很低 乌商行（5.45-6.71%） 在乌鲁木齐市，国有银行和各商业银行间已展开激烈的业务竞争 (2) 27 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 虽然存在挑战和激烈的竞争，新疆的金融服务领域也存在许 多有吸引力的机遇，尤其在消费信贷领域 零售银行 金融领域的变化 零售银行产品，尤其是消费信贷和理财服务， 将越来越重要 由于财富的不断集中，最后将导致相对的一小 部分富裕客户控制着大量的金融资产 商业银行 资本市场 商业信贷业务的重点将从当前的国有
8、企业转移 到私营企业及中小企业 资本市场将成为中国企业越来越重要的融资来 源 住房按揭 汽车按揭 信用卡业务 小额支付业务 具体业务 28 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 中国的消费者信贷将从一个较低的水平上快速增长，新疆 地区也同样如此 马来西亚 乌鲁木齐市 2001 中国 2001 中国 2010 占家庭收入的百分比 余额合计按揭余额个人贷款余额信用卡应收帐款 91% 5.7 % 12% 50% 48% 4.5 % 10% 40% 39% 1.2 % 2 % 9 % 4.2 % 0 % 0% 1.2 % 29 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联
9、-乌商项目小组 新疆地区的个人消费信贷业务主要集中在乌鲁木齐市，2001年 乌鲁木齐市个人消费信贷业务的市场份额占整个新疆地区的 62%。 新疆地区个人消费信贷 业务总计126.47亿元 62% 38% 乌鲁木齐市 其它地区 30 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 随着居民收入水平的提高，乌鲁木齐市个人消费信贷业务增长 迅速，2002年其增长率达到51.58%。 年递增率30% 乌鲁木齐市个人消费贷款总余额（ 单位：亿人民币） 保守估计 乌鲁木齐市的个人消费信贷 市场按照年平均30%的增长率 ，2005年整体市场份额将达 到261.62亿元 31 价值评估 WS-
10、EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 中国人民银行的新政策和产品创新将确保乌鲁木齐市个人住房 按揭贷款将维持高增长 年递增率 =30% 近期市场发展 中国人民银行将按揭贷款上 限提高到房产价格的80%，还 贷期限延长至30年 银行通过电视广告和产品创 新，积极拓展按揭贷款市场 中国建设银行和工商银行 为争夺按揭市场展开激烈的 电视广告战 简化每月按揭还款流程， 如：利用信用卡支付按揭还 款 上海在1998年推出二手房 按揭贷款 乌鲁木齐市个人住房按揭贷款总余 额（单位：亿人民币） 32 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 随着居民收入水平的提高，继个人住房
11、按揭贷款之后，私人购 买汽车将带动个人汽车消费信贷的快速增长 年递增率40% 乌鲁木齐市个人汽车按揭贷款总余 额（单位：百万人民币） 保守估计 乌鲁木齐市的个人汽车消 费信贷市场可以达到年平 均40%的增长率，2005年 整体市场份额将达到 46.26亿元 33 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 中国信用卡市场未来前景广阔，随着电子支付手段和工 具的使用，中国有望在2010年成为亚洲前四强 日本 马来西亚 新家坡 泰国 菲律宾 香港 台湾 韩国 信用卡应收帐款百 万 美元 占亚洲总量 的百分比 47.8 25.5 11.5 7.4 2.1 1.9 1.5 1.0
12、日本、韩国和台湾的信用卡余额在2001年的市场上位居前列到2010年，中国有望成为4大市场之一 2001 印尼 印度 中国 0.8 0.5 0.1 日本 香港 新家坡 印度 马来西亚 中国 台湾 韩国 信用卡应收帐款百 万 美元 占亚洲总量 的百分比 2010 泰国 菲律宾 印尼 54,897 52,069 36,684 12,000-18,000 15,228 5,003 4,820 4,515 4,076 2,448 1,927 27.5 26.1 18.4 9.0 7.6 2.5 2.4 2.3 2.0 1.2 1.0 大中华 30% 34 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友
13、联-乌商项目小组 同样，乌鲁木齐市未来十年个人信用卡业务前景看好 年递增率 =41% 近期市场发展 中国人民银行将按揭贷款上 限提高到房产价格的80%，还 贷期限延长至30年 银行通过电视广告和产品创 新，积极拓展按揭贷款市场 中国建设银行和工商银行 为争夺按揭市场展开激烈的 电视广告战 简化每月按揭还款流程， 如：利用信用卡支付按揭还 款 上海在1998年推出二手房 按揭贷款 乌鲁木齐市个人信用卡业务发展趋 势（单位：亿人民币） 35 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 香港的八达通卡，除具有交通卡的功能外，已经可以广泛地 应用于零售商店，便利店，加油站，停车场等
14、场所作为小额 费用支付的手段使用。 香港八达通卡 附加功能 零售商店停车场 便利店加油站 36 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 乌鲁木齐市个人小额支付业务，存在较大的业务空间，2001年城 市居民人均交通费支出的总额为3.63亿元。 人均年交通费支出216.56元，总计3.63亿元。 37 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 新疆地区新兴的大众富裕客户人口将呈几何级数增长 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.55.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 7.5 占城镇家庭 总数的比例 （%） 年递增
15、率 =16% 大众富裕人口* 城镇家庭数，百万 年递增率 =29% 高收入人口* 城镇家庭数，百万 估计测算 2000 2010 平均每户城镇家庭的年收入（人民币）千元 *大众富裕人口定义为家庭年收入在40006500美元，高收入人口定义为家庭年收入6500美元以上 38 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 零售业务中富裕客户的地位十分重要，国外的规律是 20%的高端客户创造了零售利润的80%以上。 高价值客 户 大众富裕 客户 中等收 入 大众 市场* 每人细分客户群的人数*万 人，（百分比） （10%） （60%） （20%） （10%） 20% 80% 对分行
16、零售利润总额的贡献百 分比 *按2000年客户存款分类；前20%为富裕客户（10%为高价值，10%大众富裕客户，接下来20%为中等收入，余下的60% 为大众客户） 39 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 但中国国内富裕客户目前尚未得到有效服务 “我对金融机构目前提供的服务感到非常满意” 亚洲平均水平=75 “在购买金融产品前，应当货比三家” 亚洲平均水平=56 完全或部分同意被方者的百分比 40 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 尽管个人信贷业务前景广阔，但乌商行目前该业务十分薄弱， 机遇挑战并存 房地产按揭余额（2002） 1% 乌
17、商行 汽车按揭余额（2002） 0.33%乌商行 乌鲁木齐市主要商业银行借记卡卡数情况统计表（2002） 050000010000001500000 工行 农行 中行 建行 交行 招行 数量 卡数 0 100 200 300 400 500 600 金额 单位： 亿元 工行 农行 中行 建行 交行 招行 乌鲁木齐主要商业银行2002年借记卡交易金额统计表 交易金额 41 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 商业银行市场将发生巨大变化 中国商业银行未来变化 中小企业银行业务大企业银行业务 a)随着中小企业在经济中的重要性越 发突出，商业银行业务模式将转向 中小企业 b
18、)以盈利方式为大企业提供服务将要 求产生新的中间业务产品，为确保 从大企业银行业务中盈利，银行需 设计出新的中间业务产品 42 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 a)民营经济领域及中小企业的金融服务要求未能得到满 足，但其重要性将越来越大 780万8.9万亿 人民币 9.5万亿 人民币 中小企业的重要司长越来越大2000年 100%= 大企业 中小企业 99 60 10-30 40 70-90 1 国有企业 私营企业 外资企业 -7.6 21.9 -2.7 2.9 8.4 3.0 私营企业的吸引力越来越大 企业数量的增加 9500百分比 利润率2000年 资产回报
19、率 43 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 a)中小企业在其他市场占商业贷款组合的很大部分 典型的 中国的银行 美国银行平均台湾银行平均韩国银行平均 大企业及其 他 中小企业* 100%=2951369183166 商业贷款组合分布 2001年，10亿美元 *各国对中小企业的定义不同，因此不一定可以直接比较 44 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 b)提高中间业务收入对于商业银行业务也十分关键 非利息收入占营业收入的百分比* 估计 22 18 9 5 *该国家或地区前10大银行平均数 45 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-
20、友联-乌商项目小组 b)在大多数市场上，中间业务产品是使得整体商业银行 业务盈利的产品 按产品类型细分的商业银行业务总利润10 亿欧元，1999年 信贷 投资贷款 信用额度 贸易融资 项目/收购融资 交易服务 现金管理 托管、公司信托 投资者服务 储蓄/定期存款 机构资产管理 养老金 资产融资 租赁 让售 收入总利润规模 中间业务产品 使得商业银行 业务扭亏为盈 26.3 5.8 2.0 7.4 41.5 -2.1 2.6 0.7 2.0 3.2 46 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 资本市场的发展将推动中国企业证券的发行 5358100 占GDP 的百分比 （
21、%） 中国资本市场总市值* 万亿人民币 4.9 8.7 21.0 年递增 率18% 资本市场继续深化 企业债券和股票发行 量扩大 更多地使用并购和衍生 性产品等新型金融产品 股票、债券二级市场扩 大 *包括国际和国内发行的企业债券 47 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 讨论内容 项目进展 诊断结果 咨询建议 48 价值评估 WS-EV-0303-XJ麦肯锡-友联-乌商项目小组 咨询建议 战略发展目标 运营改进 业务创新 制度创新 200120012002200220032003 收入401,244,517.98522,800,885.66554,253,731.
22、85 主营业务收金及附加1,004,876.871,254,317.303,233,614.79 管理费用34,490,822.2513,139,419.2163,498,519.44 财务费用10,552,245.7214,650,374.9213,624,999.78 销售费用16,191,890.0617,970,010.1118,977,247.55 主营税金/收入0.25%0.24%0.58%0.36% 管理费用/收入8.60%2.51%11.46%7.52% 销售费用4.04%3.44%3.42%3.63% 2001200220032004 所占比例2004年计划数 总部344.7
23、1393.07449.16425.215%464.47 南矿1,210.591,380.421,577.411,493.2818%1631.17 北矿937.871,069.431,222.051,156.8814%1263.70 南炼377.02429.91491.26465.066%508.00 北炼437.77499.18570.42540.007%589.86 锌厂843.47961.791,099.051,040.4313%1136.50 冶金化工厂452.37515.82589.44558.007%609.52 精细冶金厂376.18428.95490.17464.036%506.
24、87 技术中心213.51243.46278.20263.363%287.68 计检中心209.85239.29273.44258.863%282.76 运输总队174.61199.10227.51215.383%235.27 机械厂161.65184.33210.63199.402%217.81 物资公司81.4492.87106.12100.461%109.74 原料公司18.8221.4624.5223.210%25.35 动力厂166.47189.82216.91205.342%224.30 其他688.87785.50897.60849.7310%928.19 总额6,695.207
25、,634.408,723.908,258.62100%9,021.20 增长率10.45% 04年比03年的增长率3.41% 200120022003Average 外购锌精矿 数量(吨）27,17230,23829676.00129,029 价格（元/吨）3,7593,5523513.643,608 锌矿冶炼回收率(%)84.14%90.98%101.31%91.50% 锌 产量（吨）22,86227,51130064.90426,813 直接材料（元）2,5562,6362411.582,535 工资及附加（元）275202235.54237 制造费用（元）783705651.05713
26、锌冶炼成本（元）3,6153,5423298.173,485 全部人员工资总额(万元)7849031,024904 单位人工成本(含直接和间接人工)(元)343328341337 除间接人工外的制造费用(元)715578546613 生产1吨精锌的锌精矿的成本（元/吨）4,4673,9043,4683,947 生生产产1吨吨精精锌锌的的成成本本（元元/吨吨）8,0827,4476,7667,432 硫酸 产量（吨）47,87650,5795010049,518 直接材料（元）100107100.22102 工资及附加（元）151216.1615 制造费用（元）544953.5252 合计（元）
27、169168169.9169 全部人员工资总额(万元)59.158.975.264.4 单位人工成本(含直接和间接人工)(元)12.311.615.013.0 除间接人工外的制造费用(元)57495554 硫酸与锌的比例2.091.841.671.87 200120022003Average 锌锭 产量(吨）22,86227,51130,06526,813 价格（元/吨） 7147.376520.586980.37 6,883 收入(万元）16,34017,93920,98618,422 销售费用（元）445266.1554 销售费用总额（万元）101144199148 硫酸 产量(吨）47,
28、87650,57950,10049,518 价格（元/吨）257231307.61265 收入(万元）1,2321,1691,5411,314 销售费用（元）445266.1554 销售费用总额（万元）211264331269 销售总额(万元)17,57219,10822,52819,736 销售费用点硫酸收入的比例（%）17.16%22.59%21.50%20.42% 200320032005200620072008200920102011201220132014 锌锭价（元/吨） 6,9808,6328,5478,1208,1208,1208,1208,1208,1208,1208,120
29、 锌价格变动比例123.67%99.01%95.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 锌精矿价格（元/吨）3,5144,3454,3024,0874,0874,0874,0874,0874,0874,0874,087 2005200620072008200920102011201220132014 锌锌 产量（吨）30,00030,00030,00030,00030,00030,00030,00030,00030,00030,000 直接材料（元）2,5352,5352,5352,5352,5352,5352,5
30、352,5352,5352,535 工资成本(含直接和间接)(元)364377389403416431445460476492 除人工外的制造费用（元）613613613613613613613613613613 锌冶炼成本（元）3,5123,5243,5373,5503,5643,5783,5933,6083,6243,640 生产1吨精锌的锌精矿的成本（元）4,7494,7024,4674,4674,4674,4674,4674,4674,4674,467 生产1吨精锌的成本（元）8,2618,2268,0048,0178,0318,0458,0608,0758,0918,107 生生产产
31、精精锌锌的的成成本本合合计计(万万元元）24,78224,67924,01224,05224,09324,13524,17924,22524,27224,321 硫硫酸酸 产量（吨）55,99055,99055,99055,99055,99055,99055,99055,99055,99055,990 直接材料（元）102102102102102102102102102102 工资成本(含直接和间接)(元)16171718181920202122 除人工外的制造费用（元）54545454545454545454 合计（元）172173173174175175176176177178 生生产产硫
32、硫酸酸的的成成本本合合计计（万万元元）9 96 64 49 96 67 79 97 70 09 97 74 49 97 77 79 98 81 19 98 84 49 98 88 89 99 92 29 99 96 6 总总成成本本（万万元元）2 25 5, ,7 74 47 72 25 5, ,6 64 46 62 24 4, ,9 98 82 22 25 5, ,0 02 25 52 25 5, ,0 07 70 02 25 5, ,1 11 16 62 25 5, ,1 16 64 42 25 5, ,2 21 13 32 25 5, ,2 26 64 42 25 5, ,3 31 17
33、 7 锌厂人工工资(含直接和间接)年增长率=3.41% 2005200620072008200920102011201220132014 锌锌 销量（吨）30,00030,00030,00030,00030,00030,00030,00030,00030,00030,000 价格（元/吨）8,6328,5478,1208,1208,1208,1208,1208,1208,1208,120 收入(万元）25,89725,64124,35924,35924,35924,35924,35924,35924,35924,359 锌锭销售费用(万元)941931885885885885885885885
34、885 硫硫酸酸 销量（吨）55,99055,99055,99055,99055,99055,99055,99055,99055,99055,990 价格（元/吨）265265265265265265265265265265 收入(万元）1,4861,4861,4861,4861,4861,4861,4861,4861,4861,486 硫酸销售费用(万元)303303303303303303303303303303 总总收收入入（万万元元）2 27 7, ,3 38 83 32 27 7, ,1 12 27 72 25 5, ,8 84 45 52 25 5, ,8 84 45 52 25
35、5, ,8 84 45 52 25 5, ,8 84 45 qq冦0(粘唀升瀀升讀缁朰櫡H缀窒埗択吀椀紂儃伐伐伐焐焐焐焐焐焐焐焐焐焐焐焐焐焐焐焐馍彥幥瀀搀昀攀愀搀挀愀搀戀攀最椀昀馍彥幥瀀搀昀尀尀愀昀愀搀愀搀搀愀搀挀挀攀渀砀焀琀琀甀渀刀愀戀挀爀欀渀氀琀瘀砀焀圀堀瀀戀洀氀礀稀夀瘀倀最稀搀圀礀圀馍幥昀昀挀昀昀愀愀攀戀攀戀搀搀戀焀甀漀琀最琀最琀最琀氀琀焀甀漀琀焀甀漀琀一氀琀伀倀儀氀琀刀匀匀吀唀嘀圀嘀堀夀刀娀匀嬀匀氀琀尀堀氀琀匀崀夀刀氀琀氀琀嘀氀琀夀嘀堀氀琀夀匀夀嘀夀氀琀氀琀堀氀琀堀氀琀娀夀刀氀琀匀尀堀圀夀圀刀刀圀氀琀嘀氀琀夀圀圀圀圀儀氀琀刀圀刀圀刀氀琀嘀圀氀琀嘀氀琀夀圀嘀圀圀匀刀匀圀刀氀琀嘀圀氀琀嘀氀琀夀圀圀刀夀吀崀氀琀圀娀圀圀吀吀圀匀氀琀圀刀氀琀嘀圀氀琀嘀氀琀夀圀堀氀琀圀娀圀夀刀圀圀嘀刀氀琀堀嘀圀开圀堀圠氀琀氀琀堀氀琀圀娀娀刀圀娀圀氀琀嘀氀琀夀圀圀堀氀琀圀唀圀嘀氀琀愀氀琀嘀圀刀氀琀嘀圀夀圀氀琀夀吀氀琀氀琀圀圀吀吀嘀圀嘀圀嘀圀圀愀吀氀琀夀崀匀圀匀圀唀圀圀氀琀嘀氀琀夀圀圀氀琀氀琀堀氀琀圀堀氀琀圀娀圀夀刀圀氀琀圀尀圀堀崀氀琀圀唀圀娀娀刀氀琀圀焀甀漀琀氀琀氀琀焀甀漀琀氀琀氀琀恵捎幥焀甀漀琀敒覂豱囿羗谀
