华泰三讲

1、 Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004金融学浙江大 院 章学经济学 华Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004金融市场Part Two 市货币 场Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004本次讲课的主要内容货币市场概述银行同业拆借市场回购市场短期国库券市场Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004货币市场定义：短期（1年以内，含一年）的货币资金借贷市场货币市场上的金融工具货币市场的作用货币市场的参与者:机构投资人没有确定的交易场所，通过计算机网络进行。

2、 为什么取名 金融学 插曲之一： 插曲之一： 插曲之一： 插曲之一： “ 金融 金融 金融 金融 ” 与 与 与 与 “ F I NANCE”5 . 在外国，说 Th e Ec o n o m i c s o f Mo n e y , m m mBa n k i n g a n d Fi n a n c i a l Ma r k e t 不是 Fi n a n c e，明白无误。在中国，说 货币银行学 不属于金融学科体系，有孛常情，实属费解。流金岁月 ht t p: / / www. f er uc.com 43 为什么取名 金融学 插曲之一： 插曲之一： 插曲之一： 插曲之一： “ 金融 金融 金融 金融 ” 与 与 与 与 “ F I NANCE”6 . 问题出在哪里？忽视了 “ 金融 ”。

3、第三 讲 Modigliani-Miller 定理金融经济学第三讲 2Modigliani-Miller 的 典 文经 论1958年 Modigliani和Miller 表他 的 典 文，发 们 经 论此，从 Modigliani-Miller定理 世。问F. Modigliani (1918-2003)M. Miller (1923-2000)金融经济学第三讲 3政策 公司价财务 与 值 Modigliani 和 Miller 表了一系列 文，探发 论“ 公司的 政策是否 影 公司的价 ”讨 财务 会 响 值一主 。 里的 政策是指分 政策、这 题 这 财务 红 资本 等。结构 他 的 是：在理想的市 件下，公司的们 结论 场条价 些政策无 。后 他 的 些 就值与这 关 来 们 这 结。

4、 1第三讲 金融机构第二节商业银行 2一、商业银行的产生二、商业银行的性质三、商业银行的职能四、商业银行的经营原则五、现代商业银行的发展趋势六、商业银行的业务七、商业银行的信用创造与收缩本节主要内容 3一、商业银行的产生商业银行也被称为“存款货币银行”。是以经营工商业存、贷款为主要业务，并为顾客提供多种服务的综合性金融机构。从历史上来看，银行业最早的发源地是意大利。银行（Bank）这个词来源于意大利语Banko（长板凳）。现代银行产生的标志是1694年在英国成立的英格兰银行。4一、商业银行的产生古代的货币经营业 现代。

5、19/05/311第三讲 家庭生活和金融市场 令人深思的 象现2010年6月，世界银行发布权威研究报告称，美国是5%的人口掌握了60%的财富，而中国则是1%的家庭掌握了全国41.4%的财富。中国的财富集中度甚至远远超过了美国，成为全球两极分化最严重的国家。令人深思的 象现2009年4月，胡润财富榜发布报告称：全国有825,000个千万富豪和51,000个亿万富豪，换句话说：每1万人中有6人是千万富豪。这些人群主要集中在四类人群 ：商人（企业主）高收入人士（企业股东、高管） 炒房者 职业股民财富的二八定律20%的富人却掌握着80%的财富80%的普通大众只拥有。

6、第三讲 金融市场概述一、金融市场及其要素二、货币市场和货币市场工具三、资本市场与资本市场工具四、金融衍生品市场和金融衍生工具五、投资基金六、外汇市场第三讲 金融市场概述一、金融市场及其要素二、货币市场和货币市场工具三、资本市场与资本市场工具四、金融衍生品市场和金融衍生工具五、投资基金六、外汇市场（一）什么是金融市场；（二）金融交易方式与金融市场的形成；（三）金融市场的功能；（四）金融市场的结构；（五）金融市场的划分；（六）金融交易工具（金融资产）及其特征。（一）什么是金融市场按照交易的产品类别划分。

7、19531 1第三讲 金融期权理论与实务19531 2一、 基本概念1.金融期权：指赋予其买方在规定期限内按买卖双方约定的价格买进或卖出一定数量某种金融资产权利的合约。 3.期权多头：期权购买者（buyer）或合约持有人（holder）。4.期权空头：期权出售者（seller）或合约签发人（writer）。2.期权价格（option price）或期权费（Premium）：是期权多头为获取权利而向期权出售方支付的费用。19531 35.看涨期权（Call Option）：是指赋予期权买方以执行价格购买标的资产权利的合约。6.看跌期权 （Put Option）：是指赋予期权买方以执行价格价格出售。

8、路透金融数据系统3000Xtra第三讲股票市场数据查询方法 股票市场及指数 股票评估 数据查询方法 股票的技术分析股票市场及指数 股票市场为什么会存在？ 股票市场如何运作？ 股票市场使用什么工具？ 股票如何评估？ 股票市场如何交易？股票市场为什么存在？ 公司为什么要发行股票？ 什么人购买股票？ 股票市场有哪些类型？一级市场、二级市场 有哪些股票市场？各国股票市场股票市场如何运作？ 交易所交易和场外交易 指令驱动和报价驱动的交易系统 报价驱动的流动性，做市商 指令系统的双向报价 初级市场 新股发行程序 价格基准 固定价格发售。

9、 第三讲 金融工程定价技术本 容讲内 1. 定价技状态 术 2. 建无 合定价技构 风险组 术 3. 中性定价技风险 术 4.鞅及鞅 度测金融工具定价的关键（1）金融工具的现金流（2）恰当的折现率状态价格定价技术 假如一份风险证券A，现在的市场价格是PA ，1年后市场价格会出现两种可能的情况：价格上升到uPA ，其概率为q；或者下降到dPA ，出现的概率为1-q。即1年后会出现两种不同的价格状态。uPAdPAPAq1-q状态价格定价技术(续) 定义两基本证券（假想证券）： 基本证券1：在1年后如果市场出现上升状态，其市场价值为1元，如处于下跌状态，则其价值为。

10、 或者，非典型的双务合同。合同是否应以一定的形式为要件，可以分为要式合同和非要式合同。要式合同是指应按照法律规定的方式而成立的合同，而非要式合同，是指法律并未要求当事人按照某种特定的方式缔结合同。除法律有特别的规定之外，合同均为非要式的。根据合同自由原则，当事人有权选择合同的形式。依据保险合同是否须要交付标的物或履行其他给付为标准，可将合同分为诺成性合同与实践性合同。诺成性合同，是指不宜交付标的物或者履行其他给付义务为成立要件的合同，又称之为不要物合同。实践性合同，则是指以交付标的物或者履行其他。

11、金融工程讲义，Copyrights 2003，吴文锋、吴冲锋 1第三 无套利定价原理讲什么是套利什么是无套利定价原理无套利定价原理的基本理论金融工程讲义，Copyrights 2003，吴文锋、吴冲锋 2第一部分什么是套利什么是无套利定价原理无套利定价原理的基本理论金融工程讲义，Copyrights 2003，吴文锋、吴冲锋 3商业贸易中的套利行为 15,000元/吨 翰阳公司卖方甲 买方乙17,000元/吨铜 铜金融工程讲义，Copyrights 2003，吴文锋、吴冲锋 4在商品贸易中套利时需考虑的成本：（1）信息成本： （2）空间成本 （3）时间成本 金融工程讲义，Copyrights 2003。

12、 第三讲 汇率 汇率基本知识 汇率决定理论 汇率政策（制度）第一节 汇率基本知识 基本概念 汇率变动的影响因素和经济影响一、基本概念 （一）外汇 1、外汇的含义：指外 或以外 表示国货币 国货币的能用 算 收支差 的 。来清 国际 额 资产 2、我国外汇管理条例关于（广义）外汇的范围： （1）外 ，包括 、 ；（国货币 纸币 铸币 2）外币支付凭 ，包括票据、 行存款凭 、 政 蓄证 银 证 邮 储凭 等；（证 3）外 有价 券，包括政府 券、币 证 债公司 券、股票等；（债 4） 特 提款 、 洲别 权 欧 货位；（币单 5）其他外 。汇资产 3、外币成为。

13、0109 2013090300451第三讲 金融机构体系第一节 金融机构体系概述第二节 银行金融机构第三节 非银行金融机构第四节 我国的金融机构体系 返回目录0109 2013090300452第一节 金融机构体系概述一、金融机构体系的概念 现代市场经济中的货币运动、信用关系和金融市场活动都离不开各种类型的专门从事金融服务的金融机构，这些金融机构相互协作，相互联系，构成具有整体功能的金融机构体系。 所谓金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经济条件下，各种不同的银行和金融机构形成不同层次的系统及其相互关系。一国的金融体系，如果着重从金融。

14、19531 1第三讲 保 合同险主要目录3.1 保 合同的 述险 概3.2 保 合同的分险 类3.3 保 合同的要素险3.4 保 合同的履行险3.5 保 合同的 更险 变3.6 保 合同的 理险 争议处19531 2第一 保 合同的 述节 险 概一、保 合同 念险 概保 法险 第十 定：条规 “ 保 合同险(i nsurance contract) 是投保人 保与人 定保 利 系的 。险 约 险权 义务关 协议 ”保 合同是 合同，作 合同的险 经济 为经济一 ， 必 足一定的 件：种 它 须满 条合同的 事人必 具当 须 备民事 利能力和权民事行 能力为19531 3合同的 立必 是 方意思一致的表示订 须 双，而不是 。

15、19年5月31日 1国都证券代销金融产品业务培训19年5月31日 2第三讲 代销金融产品公司制度培训(一)国都证券有限责任公司代销金融产品管理办法19年5月31日 3第一章 总则第一条 为了规范公司代销金融产品的行为，保护客户的合法权益，根据证券法、证券公司监督管理条例、证券公司代销金融产品管理规定，特制定本管理办法。(法律依据)第二条 公司代销金融产品应当遵守本管理办法。公司对具体产品（例如开放式基金）制定了具体管理办法及流程等规定的，从其规定。本管理办法中所称代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品。

16、 第三讲 金融监管体制问题研究 一、金融业经营模式的比较选择二、政府选择金融监管体制的理论分三、金融监管体制的类型四、金融业统一监管趋势分析五、中国的金融监管体制一、金融业经营模式的比较选择 （一）金融业经营模式的选择趋势 （二）混业经营对金融监管体制选择的挑战 （三）中央银行在金融监管中的模式选择（一）金融业经营模式的选择趋势从20世纪30、80年代，西方发达国家的两种金融体制，以美国为代表的分业经营、分业管理体制和以德国为代表的混业经营体制，即全能银行制。20世纪80年代以来，英国、日本、加拿大、韩国纷纷进。

17、 子商 中 科 技 大 商 院（ 电 务与实践 国 学 术 学 学 2004.92005.1）第三 子商 的 件和工具讲电 务 软主 人：苟讲 清龙位：中 科 技 大 信单 国 学 术 学息管理 策科 系与决 学Email: tslgustc.edu.cn19530 2容目内 录 第一 节 WWW服 器的硬件务 第二 节 WWW服 器 件务 软 第三 其他节 WWW服 器工具务 第四 子商 件功能节电 务软 第五 主机托管服节 务 第六 中高等 件包节 软19530 3第一 节 WWW服 器的硬件务 自 主机和主机托管的 营 选择 相 念关概 自 主机：自己 管理主机。 营 来 主机托管：利用第三方主机托管服 商 其提供务 为WWW。

18、19年5月30日 1代销金融产品业务管理制度2013年5月27日19年5月30日 2概览分为三部分第一部分：国都证券有限责任公司代销金融产品营销人员管理办法第二部分：国都证券有限责任公司代销金融产品客户回访实施细则第三部分：国都证券有限责任公司代销金融产品业务突发事件应急预案19年5月30日 3第一部分：国都证券有限责任公司代销金融产品营销人员管理办法一、总则制定依据： 根据证券公司代销金融产品管理规定等法规； 公司现有国都证券有限责任公司代销金融产品管理办法国都证券有限责任公司员工管理办法、国都证券有限责任公司员工奖惩制度。

19、 第三讲 银行电子化的法律问题网上银行（Internet Banking） 银行电子化（网络银行）虚拟银行（Internet Bank）第一节 电子商务对银行业的影响 一、全新的竞争规则 二、全新的服务模式“AAA” 三、全新的运作模式 四、低成本，高效率第二节 电子支付制度 一、电子支付及其产生的问题1、电子付款：是指以电子计算机及其网络为手段，将负载有特定信息的电子数据取代传统的支付工具用于资金流程，并具有实时支付效力的一种支付方式。2、电子支付的重要作用（1）构成了电子商务活动中最核心，最关键的环节（2）促使社会综合成本的降低电子商务。

20、(崁匀搀崁専崁崁讀缁缀谀漁螏頀h椀圁S趑蒇趑瀀搀昀瀀椀挀最椀昀S趑蒇趑瀀搀昀尀尀挀搀攀戀戀挀戀昀昀昀戀戀搀焀瘀伀戀漀吀圀伀伀礀最堀樀焀一瀀渀娀匀愀倀伀吀嘀唀甀瀀圀礀堀昀戀砀猀眀S趑趑昀愀戀愀昀戀戀戀戀挀攀攀S趑蒇趑夰晥蘀趑榘貖趑熇葧祶晛虵獶葑謀敒豫趑貋夰晥趑趑熇。