PPT精品课件金融工程-10_Innovationin

1、第10章债券市场的创新债券市场的创新 2基本内容1. 零息票国债2. 按揭贷款证券化3. 垃圾债券4. LYONs的创新5. 契约终止6. 存架登记7. 浮动利率优先股和反向浮动利率债券 债券市场的创新 3零息票国债1. 零息票债券是指没有息票的中、长期债券。2. 第一份与国债有关的零息票债券是由美林公司在1982年推出的，叫做“国债投资成长收据”（TIGRs）。这种产品本身不是国债，而是与国债有关的衍生品。3. TIGRs的生产包含三个步骤：首先，美林公司购买传统的附息国债并撕下息票。第二步，被撕下的息票被存入一家银行进行不可撤销的托管。第三步，托。

2、第六章期权定价期权 2教学内容1. 股价过程2. BSM随机微分方程3. 风险中性定价4. B-S期权定价公式5. 标的资产支付连续红利情况下的期权定价6. 欧式指数期权、外汇期权和期货期权期权 3马尔科夫过程(Markov process)1.无记忆性：未来的取值只与现在有关，与过去无关2.如果股价过程是马尔科夫过程，那么股价在未来某时刻的概率分布不依赖于股价过去的路径股价的历史信息全部包含在当前的股价当中，简单的技术分析不能战胜市场股价过程是马尔科夫过程等价于股票市场的弱有效性期权 4Wiener过程(布朗运动)定义1.瞬时增量为增量的均值等于0增量。

3、第5章期 权期权 2教学内容1. 期权简史2. 股票期权3. 机构安排与交易制度4. 期权风险特征5. 期权价值的决定因素6. 期权平价关系7. 期权的下界8. 美式期权执行时机9. 期权策略期权 3教学目的1. 学习期权的基本属性风险特征各种影响期权价值的因素平价关系2. 了解期权投资策略期权 4期权简史圣经与天文学家1. 期权合约交易的最早记录出现在圣经中。为了娶到舅舅拉班(Laban)的女儿(利亚、拉结)，雅各(Rachel Jacob)签订了一个“期权”协议如果雅各为拉班工作7年，那么他有权娶拉班拉结 雅各支付的期权费为7年劳动的价值2. 有记载的最早利用期。

4、第7章期权的希腊字母Greeks 2教学内容1. Delta2. Theta3. Gamma4. Vega5. Rho6. Portfolio InsuranceGreeks 3希腊字母1.希腊字母度量期权的风险，用于期权头寸的风险管理期权做市商金融机构地期权交易员2.期权价值的决定因素包括股价、到期时间、波动率、无风险利率以及执行价格，其中易变的因素有四个：股价：Delta, Gamma到期时间：Theta波动率：Vega无风险利率：RhoGreeks 4Delta1. Delta是期权价值对标的资产价格的偏导数，度量了期权价值对标的资产价格变化的敏感性2.图示S(0)S禤DGreeks 5Delta欧式股票期权1.利用BS公式，可以推导出。

5、星星变奏曲 江河 欣赏是一种心情，一种体验。 点此播放讲课视频 作者简介 江河，原名于友泽，1949年生，北京人 ，1968年高中毕业。1980年他在上海 文学发表处女作星星变奏曲。著 有诗集从这里开始、太阳和他的 反光等。是新时期朦胧诗的代表诗人 之一。他的诗作中灌注了厚重的历史感 ，以纪念碑等政治抒情诗和古代神 话组诗太阳和他的反光赢得了社会 的瞩目。 点此播。

6、人各有志，那你的志向是 人生是短暂的，如同一颗闪烁即逝的流 星。在你有限的生命里，你最向往的、 最能体现你人生价值的职业是 点此播放讲课视频 你会选择？ 为 什 么 ？ 官员演员 医 生 教师 军人律师修鞋匠清洁工 真正的光明在我们的 心里，该点燃的是我们心 中的那盏灯。 点此播放讲课视频 梁启超 点此播放讲课视频 梁启超（18731929）中国近代 维新派代表人物，学者。“戊。

7、谈谈小说 小说以塑造人物为中心，通过完整的故 事情节的叙述和环境的描写反映社会生活。 小说分类： 长篇 中篇 短篇 按篇幅长短 （小小说） 小说三要素：人物、故事情节、环境 人物塑造方法：外貌、语言、动作、心理。（表情神态 ） 故事情节： 开端、发展、高潮、结局。(序幕、尾声) 环境： 自然环境 社会环境 点此播放讲课视频 点此播放讲课视频 （18811936）生于浙江绍兴，原名周树。

8、第四章互 换互 换 2教学目的1.学习利率互换与货币互换的运作机制，利用它们进行风险管理、降低融资成本；2.深入认识融资成本比较优势及其在互换中的作用。互 换 3教学内容1.互换的起源2.利率互换 利率互换的定义 利率互换的报价习惯 融资成本比较优势 利率互换定价3.货币互换4.互换的基本应用 降低融资成本或者提高资产收益 用于风险管理 互 换 4互换的起源平行贷款或背靠背贷款1.互换业务的起源是70年代发展起来的平行贷款和背靠背贷款2.考虑两家跨国公司，一家本部在英国，另一家在美国。这两家公司分别在对方所在国拥有一家子公司，并。

9、金融工程引论 1课程说明1. 本课程为金融学专业硕士生的必修课程，系统地讲授金融工程的核心内容： 金融衍生工具的基本原理 金融衍生工具的定价2. 教学目的 为将来从事金融工程方面的实务工作打下良好的基础 为进一步学习衍生工具定价等高级课程提供必要的准备金融工程引论 2课程说明1. 授课方式：讲授2. 先修课程：证券投资学或者金融学3. 教材： Options, Futures and Other Derivatives. John C. Hull. Prentice Hall. Chapter 1-13.4. 基本要求 不无故迟到、早退或者缺课；不扰乱课堂秩序。 按时完成作业，积极参加课堂讨论、积极回答。

10、10 老王 互助 放学 1.整体感知课文内容，把握故事情节，把握老王的性格 特点，感悟爱的博大。 2.学习重点语句的含意，体会作者的语言风格。 3.以善良体察善良，培养学生的爱心、同情心。 杨绛:原名杨季康，江苏无锡人 ，中国社会科学院外国文学研究员 ，作家、评论家、翻译家。剧本有 称心如意,小说有洗澡,论 集有春泥集,译作有堂吉诃德 等。我国著名作家、学者、翻。

11、长期资本管理公司Long-Term Capital Management, L. P.LTCM 2基本内容1. LTCM介绍2. LTCM的交易3. LTCM的风险管理4. LTCM的杠杆5. LTCM的长期资本6. LTCM的流动性管理7. 97年底以后的大事记8. LTCM失败的原因LTCM 3LTCM介绍1. 1994年2月： LTCM公司开始交易，有11名主管和30名非主管雇员2. 1997年9月：LTCM有15名主管和大约150名非主管雇员3.公司的办公地点有康纳迪克州的格林威治、伦敦与东京，办公地点上的分散是为了便于信息收集和所有时区的交易 就决策和控制来说，公司的运作完全是一个整体LTCM 4LTCM介绍主要管理人员1. 早在80年代。

12、长期资本管理公司Long-Term Capital Management, L. P.LTCM 2基本内容1. LTCM介绍2. LTCM的交易3. LTCM的风险管理4. LTCM的杠杆5. LTCM的长期资本6. LTCM的流动性管理7. 97年底以后的大事记8. LTCM失败的原因LTCM 3LTCM介绍1. 1994年2月： LTCM公司开始交易，有11名主管和30名非主管雇员2. 1997年9月：LTCM有15名主管和大约150名非主管雇员3.公司的办公地点有康纳迪克州的格林威治、伦敦与东京，办公地点上的分散是为了便于信息收集和所有时区的交易 就决策和控制来说，公司的运作完全是一个整体LTCM 4LTCM介绍主要管理人员1. 早在80年代。

13、致女儿的信 点此播放讲课视频 点此播放讲课视频 告诉我， 爱情生长在何方? 是在脑海，还是在心房? 它是怎样发生? 它又怎样成长? -莎士比亚 致女儿的信 点此播放讲课视频 “任何时候都不要揭发幼儿不良 的应受指责的行为，不要急于把儿 童的缺点在集体面前当众宣布，应 该让幼儿表现出克服缺点的内在的 精神力量，让集体首先看到他好的 方面，这就是。

14、第7章财务风险管理与套期保值2004风险管理与套期保值 2教学内容1. 为什么要管理财务风险？2. 如何设定风险管理目标？3. 对冲的均值-方差模型 4. 德国金融公司的原油期货交易风险管理与套期保值 3教学目的1. 学习风险管理的一般原理和一般方法；2. 学习一个使用最普遍的对冲模型均值-方差模型；3. 通过案例分析(德国金属公司的原油期货交易)，了解公司风险管理中的常见错误；把握对冲与投机之间的界线。风险管理与套期保值 4公司为什么进行风险管理？古埃及法老的风险管理一个埃及法老梦见7头健康的牛被7头生病的牛吞噬，7穗健康的玉米被7。

15、2. 远期价格与远期协议远期价格与远期协议 2教学目的1.学习远期价格的确定，包括远期利率与远期汇率2.学习金融学中的一种重要定价方法套利定价3.掌握远期利率协议的运作机制及其在风险管理方面的应用远期价格与远期协议 3教学内容1.利率基础知识2.远期价格 远期利率 远期汇率3.远期利率协议（FRA） 基本概念 交割额的计算 利用FRA进行套期保值 FRA的定价远期价格与远期协议 4连续复合利率1.按每年n次复合的利率：2.连续复合利率：3.不同付息频率的利率之间的换算1 1nnRER n骣= + -琪桫1 1 1lim cnRcnRER en骣= + - = -琪桫1cRmmR m e骣= -。

16、3. 金融期货金融期货 2教学目的1.了解现代期货交易制度以及期货交易的机构安排；2.系统学习金融期货的运作机制、定价以及在风险管理、套利方面的应用。金融期货 3教学内容1.期货概述 期货市场的机构安排 现代期货交易制度 期货的优缺点 期货价格与远期价格的关系2.短期利率期货3.中长期国债期货4.股指期货5.前车之鉴327国债期货事件金融期货 4期货合约基本概念1.期货合约是在交易所交易的标准化合约，它约定合约持有人在未来某一时刻按照一定的价格买进或者卖出一定数量的特定商品或金融工具的权利与义务。 合约的买方称为多方，卖方称为。